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05/03/2009

Monde - Hedge funds : les fonds de pension de plus en plus présents

Les actifs des investisseurs institutionnels représentent un part de plus en plus importante dans les portefeuilles des hedge funds ou des fonds de hedge funds. Selon les estimations de l’AIMA (Alternative Investment Management Association), l’organisme représentatif de l’industrie des hedge funds à l'échelle mondiale, les institutionnels, caisses de retraites, fonds de pension, fondations, détiennent désormais plus de la moitié des actifs des fonds spéculatifs (hedge funds), devant les particuliers fortunés.Les caisses de retraite et fonds de pension proprement dit détiennent désormais un sixième des actifs des hedge funds. Alors que les riches particuliers étaient traditionnellement les principaux soutiens des hedge funds, les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les fondations et autres autorités gouvernementales, qui investissent sur le long terme, ont peu à peu augmenté leur exposition à cette classe d’actifs dans l’espoir de rendements intéressants. Selon Andrew Baker, directeur général de l’AIMA, #ces chiffres montrent que l’industrie des hedge funds joue un rôle extrêmement important au niveau mondial pour les institutions qui s’occupent des retraites et des économies des épargnants#.
05/03/2009

Espagne - Le Santander avait évité un blocage du Banif Inmobiliario en novembre

Il ressort à présent que les problèmes du Santander Banif Inmobiliario remontent à novembre 2008. Expansión indique que le Santander a reconnu avoir injecté à l'époque 160 millions d’euros ou 3,42 % de l’encours pour éviter que le fonds ne soit bloqué après avoir subi des demandes de rachat de 500 millions d’euros lors de la dernière fenêtre de liquidité de 2008. La banque a couvert tout ce qu’elle pouvait avec la trésorerie disponible, pour environ 400 millions d’euros, et a investi en compte propre pour faire la soudure par rapport aux demandes de rachat. Il en a d’ailleurs demandé le remboursement et récupérera cet argent en même temps que les autres souscripteurs. Le Santander a aussi indiqué mercredi qu’il envisage de prendre dans son portefeuille certaines des parts qui seront remboursées aux clients le 9 mai.
05/03/2009

Espagne - Le Banif Inmobiliario concentra ses cessions d'actifs sur 2010

Santander Real Estate a notifié mercredi à la CNMV que le fonds Santander Banif Inmobiliario compte effectuer l’essentiel des ventes de ses actifs durant le second semestre 2010 et le régulateur a officiellement autorisé la suspension des remboursements jusqu'à février 2011, rapporte Cinco Días. Les souscripteurs ont demandé que le fonds immobilier leur rende un peu plus de 3,05 milliards d’euros, soit 96,8 % de son encours total. Le Santander a lui-même demandé un remboursement correspondant à 3,42 % du total de l’encours.
05/03/2009

Allemagne - Fonte de l'encours d'Axa IM

Les actifs sous gestion d’Axa Investment Managers en Allemagne ressortaient fin 2009 à 49,6 milliards d’euros contre 60 milliards un an plus tôt, indique le Handelsblatt. L’essentiel de la baisse a concerné les avoirs du groupe pendant que l’encours géré pour les clients diminuait de 3 milliards, pour revenir à 7,6 milliards uniquement à cause de la baisse des marchés : le gestionnaire a enregistré en effet des souscriptions nettes de la clientèle externe pour 203 millions d’euros.
05/03/2009

Allemagne - Commerzbank veut faire connaître les ETF

Le 16 mars prochain, la Commerzbank lance une compétition financière exclusivement basée sur les ETF, le championnat ComStage-ETF. Pendant cinq semaines, les participants auront la possibilité de s’initier aux fonds indiciels sans avoir à investir un seul centime. Comme dans le cas d’une compétition sportive, la Commerzbank prévoit une phase de qualification puis une phase finale. Le 2 mai prochain, les trois premiers de la compétition auront le privilège d’un dîner avec Michael Ballack et d’un match opposant les clubs de Chelsea et de Fulham
05/03/2009

Monde - Les marches émergents ont superformé en février

En février, les marches émergents ont moins souffert que les marches actions des pays développés. L’indice Russell Emerging Markets Index perd ainsi 5,6 % sur le mois, contre ? 10,1 % pour le Russell Developed Index. Au sein des pays émergents, les marchés chinois et brésilien ont particulièrement tiré leur épingle du jeu.
05/03/2009

France - April Patrimoine lance Arborescence Prestige

April Patrimoine lance un contrat d"assurance-vie multi-supports, multi-fonds en euros et multi-gestionnaires à versements et retraits libres. Arborescence Prestige est composé de deux fonds en euro gérés par Generali Patrimoine et propose certains titres vifs (obligations corporate) sélectionnés par April Patrimoine ainsi que 250 unités de compte couvrant toutes les classes d"actifs.L"épargnant peut opter pour une gestion déléguée de ses unités de compte selon un profil de rendement/risque à une des quatre sociétés de gestion sélectionnées (Tocqueville, La Financière de l"Echiquier, DNCA et EDRAM) ou opter pour une gestion libre. Le contrat d"assurance-vie comporte diverses options d"arbitrages programmés, dont l"écrêtage de plus values, le stop loss ou le stop loss relatif.
05/03/2009

Monde - Actions : les options sur indice annoncent 2 ans de baisse

«Au vu de la courbe de volatilité sur les dérivés actions, (?) les intervenants de ce marché n’anticipent pas de sortie de crise avant 2011, a déclaré Hatem Dohni, responsable du pôle volatilité de CCR lors d’une conférence mardi, rapporte notamment l’Agefi.
05/03/2009

Italie - UniCredit exposé à hauteur de 90 milliards à l?Est

L"exposition crédit du groupe UniCredit dans les pays d"Europe de l"Est (Turquie inclue) se monte à environ 90 milliards d"euros, par rapport à un portefeuille complet d"actifs de 610 milliards, rapporte Il Sole ? 24 Ore. Cette précision a été fournie mercredi par l"administrateur délégué, Alessandro Profumo, en marge de l"événement Impresa Italia.
05/03/2009

France - Les sorties de la cote ont progressé en 2008

Selon Les Echos, les radiations à l’initiative d’actionnaires ou de financiers ont atteint l’an dernier le chiffre record de 11, sur un total de 28 (tous motifs confondus, y compris fusions-acquisitions et faillites) contre 4 en 2007, selon les données de Nyse Euronext. «Les associations d'émetteurs et d’opérateurs de marché ont cherché à prendre des mesures pour limiter les velléités des retraits de cote de PME. Par exemple, des possibilités de passage des sociétés du segment C vers Alternext - qui offre des allègements réglementaires aux sociétés - devraient être mises en place», note le quotidien.
05/03/2009

France - Dette : 17 milliards d'euros d'émissions supplémentaires pour Paris

Selon l’Agefi, citant l’Agence France Trésor Paris, accroîtra de 17 milliards d’euros ses émissions de dette publique prévues cette année, soit un surplus de 10%. La France prévoit désormais de «placer 155 milliards de BTAN et d’OAT au lieu de 145 milliards, et 37 milliards de bons du Trésor (BTF) au lieu de 30 milliards», précise notamment le quotidien numérique.
05/03/2009

Italie - Le régulateur prône la transparence sur la distribution de produits illiquides

La Consob, commission italienne des valeurs mobilières, vient de publier de nouvelles règles de transparence et de comportement sur la distribution par les intermédiaires financiers de produits financiers illiquides aux particuliers. Par produits illiquides, elle entend les obligataires bancaires, les produits d’assurances et les dérivés."La communication recommande aux intermédiaires de fournir au client des informations sur la valeur correcte et sur les coûts du produit illiquide distribué, ainsi que de présenter des comparaisons avec des produits simples et connus susceptibles de faciliter les décisions. (?). Le document souligne la nécessité, de la part de l’intermédiaire, d’une connaissance approfondie des préférences de la clientèle, avec une attention particulière concernant l’horizon d’investissement (?)», indique la Consob.
05/03/2009

France - GLG perd un appel contre l?AMF

GLG Partners a perdu un appel contre une sanction pécuniaire de 1,5 million d"euros de l"Autorité des marches financiers pour délit d"initié sur des actions Vivendi, rapporte le Financial Times. La société de hedge funds a parallèlement fait appel devant le Conseil d"Etat.
05/03/2009

France - ETF Securities entre sur le marché français des ETF

ETF Securities, spécialisé dans les Exchange Traded Commodities (ETC), annonce le lancement en France d’une plateforme d"ETF répliquant la performance d"indices sectoriels sur actions de sociétés intervenant dans le secteur des matières premières. 13 nouveaux ETF seront cotés sur NextTrack, le segment de NYSE-Euronext dédié aux ETF.
05/03/2009

France - Dexia exposé à l'Est

13 milliards d’euros, tel est le montant de l’expostion de Dexia en Europe centrale et en Europe de l’Est, rapporte La Tribune en citant l’AFP.Entendu mercredi par la commission des Finances du Sénat, Pierre Mariani, PDG de la banque franco-belge, a précisé qu’il s’agissait «souvent de dette souveraine» et ajouté «qu’un processus de conversion en monnaie locale des prêts qui avaient été émis dans une devise étrangère (le plus souvent en euros ou en francs suisses) avait été mené en janvier, notamment en Hongrie», précise le quotidien. Pierre Marini a, par ailleurs confirmé la vente de FSA, la filiale américaine de rehaussement de crédit de Dexia, dans les semaines qui viennent.
05/03/2009

France - Denis Kessler : "Scor est ouvert à des acquisitions"

Interview commune du Handelsblatt et de La Tribune. Denis Kessler précise que la part des actions dans le portefeuille de Scor a été réduite à 4 % et que le réassureur détient surtout des obligations à court terme ; il recherche les bons titres pour commencer prudemment à reconstituer sa poche actions. Le manager s’attend que la période de durcissement du cycle va durer deux/trois ans et que le ratio combiné de Scor va pouvoir diminuer à 97,5 % contre 98,6 % actuellement. D’autre part, Denis Kessler souligne que la solvabilité de Scor est renforcée et que le groupe dispose de liquidités. Il peut donc envisager de racheter des portefeuilles de contrats.
05/03/2009

France - Certification Afnor pour Creelia

La filiale spécialisée de CAAM Group, Creelia, est le premier teneur de comptes-conservateur de parts à obtenir la certification pour le respect des ses engagements de service vis-à-vis de ses clients entreprises et de leurs salariés. Une certification délivrée par Afnor Certification selon le référentiel «Reçu à J ? Traité à J».
05/03/2009

Etats-Unis - Oppenheimer recrute le chef stratégiste US de Merrill

Brian G. Belski, le chief US strategist de Merrill Lynch, rejoint Oppenheimer funds en tant que chief investment strategist, poste vacant depuis le décès, l'été dernier, de Michael Metz. John E. Parks, directeur de la recherche d’Oppenheimer, a souligné que la forte stature médiatique dont jouit déjà Brian Belski fera de ce dernier un porte-parole idéal de la société de gestion dans les médias sur les questions de marchés, de secteurs et de stratégie d’investissement.
05/03/2009

Etats-Unis - UBS mit sur le gril par les sénateurs US

Selon le site Boursorama, citant l’AFP, «des sénateurs américains ont accusé mercredi la banque suisse d’aider de riches Américains à se mettre hors-la-loi en usant de diverses méthodes d'évasion fiscale (...)».Le fisc américain réclame à l’enseigne helvétique des informations sur 52.000 comptes suisses détenus par des Américains mais elle refuse pour l’instant de les lui fournir. UBS a récemment fourni les noms de 250 à 300 détenteurs de comptes secrets à la justice américaine, rappelle notamment le site.
05/03/2009

Europe - Le courtier Realtime Forex s?installe à Malte

Selon Le Temps, la plateforme de transactions en ligne genevoise Realtime Forex décidé de délocaliser une partie de son activité à Malte. A l"origine de cette migration un changement réglementaire : la législation suisse requiert désormais que les négociants en devises obtiennent une licence bancaire. L"ordonnance sur les banques et caisses d"épargne exige en effet l"obtention d"une licence bancaire par les négociants en devises, à compter du 31 mars 2009.
05/03/2009

Europe - La Commission entérine le rapport de Larosière

La Commission avalise, et demande aux dirigeants européens d"avaliser, les principes fondamentaux définis par le groupe de Larosière. Elle appelle à la mise en place d"un système prudentiel combinant l"exercice d"un contrôle beaucoup plus strict à l"échelon européen et le maintien de prérogatives claires pour les autorités nationales de contrôle. Elle soutient la proposition du groupe de Larosière de créer un mécanisme d"alerte précoce, placé sous les auspices de la Banque centrale européenne et chargé d"identifier et de neutraliser les risques systémiques. Elle est enfin favorable à sa recommandation d"instaurer un socle de normes réglementaires fondamentales, qui seraient valables dans toute l"Union européenne.En avril, la Commission présentera des propositions, déjà en cours d"élaboration, sur les fonds d"investissement spéculatifs, le capital-investissement et les structures de rémunération. Une fois l"analyse d"impact réalisée, elle soumettra au Conseil européen de juin un calendrier détaillé pour l"adoption de nouvelles mesures inspirées du rapport de Larosière. À l"automne, elle mettra sur la table ses propositions concernant le nouveau cadre prudentiel et toute une série d"autres questions (risque de liquidité et utilisation excessive de l"effet de levier, protection renforcée des déposants et des assurés et application de sanctions effectives en cas de violation des règles, notamment).
05/03/2009

Belgique - Une loi sur les class actions dès cette année

Selon L"Echo, le ministre de la Consommation Paul Magnette a confirmé mardi son intention «d’avancer en 2009 dans le processus législatif» en vue d’introduire un système d’action collective de consommateurs dans la procédure judiciaire belge. Une équipe de juristes a été chargée de préparer un texte en ce sens, d’ici au 15 juin. Le projet sera ensuite débattu au sein du gouvernement, avant d'être déposé au Parlement.
05/03/2009

Suisse - UBS : un CA peu expérimenté

Selon L"Agefi suisse, l"arrivée à la tête du conseil d"administration de Kaspar Villiger ne comble pas la carence de banquiers expérimentés au sein du conseil d"administration d"UBS. Chargé de nommer et de contrôler la direction, mais aussi de définir les orientations stratégiques du groupe, cet organe de douze membres ne compte pourtant que trois professionnels du secteur (Rainer-Marc Frey, Bruno Gherig et David Sidwell), nommés seulement en octobre 2008 alors que cette lacune était déjà largement dénoncée.
05/03/2009

Royaume-Uni - Tim Steer quitte New Star pour Artemis

Tim Steer, l"un des gérants les mieux notés de New Star, va quitter la société, annonçait The Telegraph dans son édition du 3 mars, information depuis relayée par de nombreux supports de presse. «Son départ est un revers pour Henderson», la société de gestion qui va acquérir New Star, commentait le quotidien britannique.Le gérant du UK Alpha Fund rejoint Artemis, où il va notamment contribuer au développement des hedge funds. Son collègue Stephen Yiu le suit également chez Artemis.
05/03/2009

Royaume-Uni - Old Mutual envisage une simplification de sa structure

Julian Roberts, le nouveau directeur général de Old Mutual, a annoncé une ?simplification? du groupe ?lorsque le climat financier le permettra?, rapporte le Financial Times. Certains investisseurs souhaiteraient un démantèlement, et notamment une séparation des activités sud africaines et internationales, observe le quotidien.
05/03/2009

Royaume-Uni - Aviva en forte perte sur l'exercice 2008

Selon le site Boursorama, citant l’AFP, le groupe d’assurances britannique Aviva a annoncé jeudi matin une perte nette de 885 millions de livres (992 millions d’euros) en 2008, en traitement comptable IFRS.
05/03/2009

France - Mirabaud se renforce à Paris

Mirabaud renforce ses équipes parisiennes avec la nomination de Caroline Duret, Directeur, Gérant Privé. Caroline Duret, 46 ans, a mené la plus grande partie de sa carrière professionnelle dans le monde des médias et du sport, avant de mettre à profit cette expérience au service de la gestion privée. Elle était depuis 2001 chez UBS où elle a exercé pendant huit ans la fonction de directeur en gestion de fortune du département sports, entertainment, médias et new entrepreneurs.

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