L"exposition crédit du groupe UniCredit dans les pays d"Europe de l"Est (Turquie inclue) se monte à environ 90 milliards d"euros, par rapport à un portefeuille complet d"actifs de 610 milliards, rapporte Il Sole ? 24 Ore. Cette précision a été fournie mercredi par l"administrateur délégué, Alessandro Profumo, en marge de l"événement Impresa Italia.

Selon Les Echos, les radiations à l’initiative d’actionnaires ou de financiers ont atteint l’an dernier le chiffre record de 11, sur un total de 28 (tous motifs confondus, y compris fusions-acquisitions et faillites) contre 4 en 2007, selon les données de Nyse Euronext. «Les associations d'émetteurs et d’opérateurs de marché ont cherché à prendre des mesures pour limiter les velléités des retraits de cote de PME. Par exemple, des possibilités de passage des sociétés du segment C vers Alternext - qui offre des allègements réglementaires aux sociétés - devraient être mises en place», note le quotidien.

Selon l’Agefi, citant l’Agence France Trésor Paris, accroîtra de 17 milliards d’euros ses émissions de dette publique prévues cette année, soit un surplus de 10%. La France prévoit désormais de «placer 155 milliards de BTAN et d’OAT au lieu de 145 milliards, et 37 milliards de bons du Trésor (BTF) au lieu de 30 milliards», précise notamment le quotidien numérique.

La Consob, commission italienne des valeurs mobilières, vient de publier de nouvelles règles de transparence et de comportement sur la distribution par les intermédiaires financiers de produits financiers illiquides aux particuliers. Par produits illiquides, elle entend les obligataires bancaires, les produits d’assurances et les dérivés."La communication recommande aux intermédiaires de fournir au client des informations sur la valeur correcte et sur les coûts du produit illiquide distribué, ainsi que de présenter des comparaisons avec des produits simples et connus susceptibles de faciliter les décisions. (?). Le document souligne la nécessité, de la part de l’intermédiaire, d’une connaissance approfondie des préférences de la clientèle, avec une attention particulière concernant l’horizon d’investissement (?)», indique la Consob.

L"AFG (Association française de la gestion financière), qui vient de publier la version 2009 de ses recommandations sur le gouvernement d"entreprise, a insisté, mercredi à l"occasion d"un point de presse, sur la nécessité d"une plus grande vigilance en matière de rémunérations des dirigeants.L"AFG recommande notamment que les résolutions concernant les options soient plus transparentes et plus complètes, et suggère «que l"attribution des options soit soumise à la réalisation de conditions» et «l"annulation des options en cas de départ de l"entreprise».Dans la perspective d"une meilleure lisibilité sur le package des rémunérations, l"AFG appelle de ses v?ux un récapitulatif sur trois ans de l"ensemble du package de rémunération des dirigeants et mandataires sociaux. S"agissant des retraites sur-complémentaires, l"AFG préconise le respect de certains grands principes comme l"exigence d"une ancienneté dans l"entreprise d"au moins deux ans et une présence dans l"entreprise au moment du départ à la retraite. L"AFG relève aussi que la rémunération d"un président non exécutif, qui n"assure plus la direction opérationnelle d"une entreprise, devrait être revue à la baisse.Pour que toutes ces recommandations soient vraiment inscrites dans le marbre, l"AFG souhaiterait en conséquence une modification de la loi qui devrait permettre aux actionnaires de voter sur des résolutions concernant la rémunération des dirigeants.L"AFG estime par ailleurs qu"il est de la responsabilité du conseil, et du comité de sélection, de se pencher sur la planification de la succession des dirigeants mandataires sociaux et de relier les rémunérations des dirigeants mandataires sociaux sur les résultats à moyen et long terme, c"est-à-dire au moins cinq ans.Evoquant le prochain sommet du G20, début avril à Londres, Jean-Pierre Hellebuyck, président de la commission Gouvernement d’entreprise de l’AFG et par ailleurs vice-président d"Axa Investment Managers, a insisté sur la nécessité d"encourager l"épargne long terme. «Il faut promouvoir la détention des actions sur le moyen et long terme par le biais de régulations moins procycliques», a-t-il indiqué en reconnaissant au passage qu"il fallait plus de régulation mais sans pour autant que cela pénalise la croissance.De son côté, Peter Montagnon, président de l"ICGN (International Corporate Governance Network), de passage à Paris à l"occasion d"un conseil d"administration de l"ICGN, a remarqué que «les actionnaires européens, qui disposent de plus de droits que leurs homologues américains, doivent les utiliser de façon plus responsable et plus efficace».

GLG Partners a perdu un appel contre une sanction pécuniaire de 1,5 million d"euros de l"Autorité des marches financiers pour délit d"initié sur des actions Vivendi, rapporte le Financial Times. La société de hedge funds a parallèlement fait appel devant le Conseil d"Etat.

Selon l’Agefi, les activités d’affacturage et de crédit-bail de la banque verte devraient connaître quelques remaniements avec le rapprochement de certaines de fonctions supports d’Eurofactor et de CA Leasing, mais ni les métiers ni les réseaux commerciaux ne seraient concernés.Le Crédit Agricole a récemment rationalisé ses activités en créant un pôle unique pour le crédit à la consommation et l’assurance, rappelle le quotidien numérique.

ETF Securities, spécialisé dans les Exchange Traded Commodities (ETC), annonce le lancement en France d’une plateforme d"ETF répliquant la performance d"indices sectoriels sur actions de sociétés intervenant dans le secteur des matières premières. 13 nouveaux ETF seront cotés sur NextTrack, le segment de NYSE-Euronext dédié aux ETF.

13 milliards d’euros, tel est le montant de l’expostion de Dexia en Europe centrale et en Europe de l’Est, rapporte La Tribune en citant l’AFP.Entendu mercredi par la commission des Finances du Sénat, Pierre Mariani, PDG de la banque franco-belge, a précisé qu’il s’agissait «souvent de dette souveraine» et ajouté «qu’un processus de conversion en monnaie locale des prêts qui avaient été émis dans une devise étrangère (le plus souvent en euros ou en francs suisses) avait été mené en janvier, notamment en Hongrie», précise le quotidien. Pierre Marini a, par ailleurs confirmé la vente de FSA, la filiale américaine de rehaussement de crédit de Dexia, dans les semaines qui viennent.

Interview commune du Handelsblatt et de La Tribune. Denis Kessler précise que la part des actions dans le portefeuille de Scor a été réduite à 4 % et que le réassureur détient surtout des obligations à court terme ; il recherche les bons titres pour commencer prudemment à reconstituer sa poche actions. Le manager s’attend que la période de durcissement du cycle va durer deux/trois ans et que le ratio combiné de Scor va pouvoir diminuer à 97,5 % contre 98,6 % actuellement. D’autre part, Denis Kessler souligne que la solvabilité de Scor est renforcée et que le groupe dispose de liquidités. Il peut donc envisager de racheter des portefeuilles de contrats.

La filiale spécialisée de CAAM Group, Creelia, est le premier teneur de comptes-conservateur de parts à obtenir la certification pour le respect des ses engagements de service vis-à-vis de ses clients entreprises et de leurs salariés. Une certification délivrée par Afnor Certification selon le référentiel «Reçu à J ? Traité à J».

L’américain Prudential a recruté Clifford Axelson, ancien vice-président de Callan Associates, au poste de directeur de sa division Strategic Solution, qui offre une gamme de services dédiés à la clientèle institutionnelle de l’asset manager.

Brian G. Belski, le chief US strategist de Merrill Lynch, rejoint Oppenheimer funds en tant que chief investment strategist, poste vacant depuis le décès, l'été dernier, de Michael Metz. John E. Parks, directeur de la recherche d’Oppenheimer, a souligné que la forte stature médiatique dont jouit déjà Brian Belski fera de ce dernier un porte-parole idéal de la société de gestion dans les médias sur les questions de marchés, de secteurs et de stratégie d’investissement.

Selon le site Boursorama, citant l’AFP, «des sénateurs américains ont accusé mercredi la banque suisse d’aider de riches Américains à se mettre hors-la-loi en usant de diverses méthodes d'évasion fiscale (...)».Le fisc américain réclame à l’enseigne helvétique des informations sur 52.000 comptes suisses détenus par des Américains mais elle refuse pour l’instant de les lui fournir. UBS a récemment fourni les noms de 250 à 300 détenteurs de comptes secrets à la justice américaine, rappelle notamment le site.

Selon Le Temps, la plateforme de transactions en ligne genevoise Realtime Forex décidé de délocaliser une partie de son activité à Malte. A l"origine de cette migration un changement réglementaire : la législation suisse requiert désormais que les négociants en devises obtiennent une licence bancaire. L"ordonnance sur les banques et caisses d"épargne exige en effet l"obtention d"une licence bancaire par les négociants en devises, à compter du 31 mars 2009.

La Commission avalise, et demande aux dirigeants européens d"avaliser, les principes fondamentaux définis par le groupe de Larosière. Elle appelle à la mise en place d"un système prudentiel combinant l"exercice d"un contrôle beaucoup plus strict à l"échelon européen et le maintien de prérogatives claires pour les autorités nationales de contrôle. Elle soutient la proposition du groupe de Larosière de créer un mécanisme d"alerte précoce, placé sous les auspices de la Banque centrale européenne et chargé d"identifier et de neutraliser les risques systémiques. Elle est enfin favorable à sa recommandation d"instaurer un socle de normes réglementaires fondamentales, qui seraient valables dans toute l"Union européenne.En avril, la Commission présentera des propositions, déjà en cours d"élaboration, sur les fonds d"investissement spéculatifs, le capital-investissement et les structures de rémunération. Une fois l"analyse d"impact réalisée, elle soumettra au Conseil européen de juin un calendrier détaillé pour l"adoption de nouvelles mesures inspirées du rapport de Larosière. À l"automne, elle mettra sur la table ses propositions concernant le nouveau cadre prudentiel et toute une série d"autres questions (risque de liquidité et utilisation excessive de l"effet de levier, protection renforcée des déposants et des assurés et application de sanctions effectives en cas de violation des règles, notamment).

Selon L"Echo, le ministre de la Consommation Paul Magnette a confirmé mardi son intention «d’avancer en 2009 dans le processus législatif» en vue d’introduire un système d’action collective de consommateurs dans la procédure judiciaire belge. Une équipe de juristes a été chargée de préparer un texte en ce sens, d’ici au 15 juin. Le projet sera ensuite débattu au sein du gouvernement, avant d'être déposé au Parlement.

Selon L"Agefi suisse, l"arrivée à la tête du conseil d"administration de Kaspar Villiger ne comble pas la carence de banquiers expérimentés au sein du conseil d"administration d"UBS. Chargé de nommer et de contrôler la direction, mais aussi de définir les orientations stratégiques du groupe, cet organe de douze membres ne compte pourtant que trois professionnels du secteur (Rainer-Marc Frey, Bruno Gherig et David Sidwell), nommés seulement en octobre 2008 alors que cette lacune était déjà largement dénoncée.

Tim Steer, l"un des gérants les mieux notés de New Star, va quitter la société, annonçait The Telegraph dans son édition du 3 mars, information depuis relayée par de nombreux supports de presse. «Son départ est un revers pour Henderson», la société de gestion qui va acquérir New Star, commentait le quotidien britannique.Le gérant du UK Alpha Fund rejoint Artemis, où il va notamment contribuer au développement des hedge funds. Son collègue Stephen Yiu le suit également chez Artemis.

Julian Roberts, le nouveau directeur général de Old Mutual, a annoncé une ?simplification? du groupe ?lorsque le climat financier le permettra?, rapporte le Financial Times. Certains investisseurs souhaiteraient un démantèlement, et notamment une séparation des activités sud africaines et internationales, observe le quotidien.

Selon le site Boursorama, citant l’AFP, le groupe d’assurances britannique Aviva a annoncé jeudi matin une perte nette de 885 millions de livres (992 millions d’euros) en 2008, en traitement comptable IFRS.

Mirabaud renforce ses équipes parisiennes avec la nomination de Caroline Duret, Directeur, Gérant Privé. Caroline Duret, 46 ans, a mené la plus grande partie de sa carrière professionnelle dans le monde des médias et du sport, avant de mettre à profit cette expérience au service de la gestion privée. Elle était depuis 2001 chez UBS où elle a exercé pendant huit ans la fonction de directeur en gestion de fortune du département sports, entertainment, médias et new entrepreneurs.

Les liquidateurs américains de Lehman Brothers ont demandé à Barclays de leur expliquer ce qu"étaient devenus les 3,3 milliards de dollars mis de côté pour des bonus et autres paiements que la banque britannique a reçus lorsqu"elle a acquis l"activité nord américaine de l"établissement après sa mise en faillite, rapporte le Financial Times. Cela illustre les tensions entre les créanciers de Lehman et Barclays, commente le journal.

Les gros investisseurs américains tels que les fonds de pension ou les fondations se préparent une nouvelle année de pertes, estime le Wall Street Journal. En effet, nombre d"entre eux ont investi dans le private equity, certains y allouant 10 % de leurs actifs, voire davantage. Or, dans les prochaines semaines, les sociétés de private equity vont publier des déclins de 15-50 % pour le quatrième trimestre.

En moyenne, les fonds indiciels d’actions ont perdu 39,1 % l’an dernier, alors que les fonds d’actions gérés activement abandonnaient 40,5 %, selon Morningstar. The Wall Street Journal rapporte aussi que, selon Lipper, les fonds gérés activement ont accusé des sorties nettes de 221,8 milliards de dollars alors que les fonds indiciels enregistraient des souscriptions nettes de 17,6 milliards. Les grands vainqueurs ont été les ETF. D’après l’Investment Company Institute, l’encours des ETF d’actions est passé de 15,6 milliards fin 1998 à 473,8 milliards fin 2008.

L’avocat général de l’Etat de New York, Andrew Cuomo, a adressé des citations à comparaître à plusieurs anciens dirigeants de Merrill Lynch qui ont chacun perçu plus de 10 millions de dollars de bonus en numéraire et en actions l’an dernier, alors que la banque a affiché pour le T4 une perte nette de 15,84 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Parmi les personnalités concernées figurent Andrea Orcel, l’ancien patron de la banque d’investissement de Merrill, Thomas Montag, patron du gloval sales and trading, et Peter Kraus, head of strategy. Actuellement, les deux premiers occupent des postes de direction chez Bank of America, qui a racheté Merrill en janvier, tandis que le troisième est CEO de la société de gestion AllianceBernstein Holding. Chacun d’entre eux a perçu plus de 25 millions de dollars l’an dernier.

Cinco Días rapporte que Standard & Poor’s (S&P) a annoncé mercredi l’abaissement des notes du Banco Popular (A+ contre AA-), du Sabadell (A contre A+), de Caja Madrid (A contre A+) et d’Ibercaja (A contre A+), à cause de la dégradation de la conjoncture espagnole. De plus, l’agence a dégradé à négative la perspective attachée aux notes du Santander et du BBVA.

Selon les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, les souscriptions brutes de l’an dernier ont représenté 120,9 milliards d’euros. Sur ce total, les transferts en provenance d’autre fonds ont représenté 43,8 % contre environ un tiers les années précédentes. D’autre part, les remboursements bruts ont porté sur 175 milliards d’euros, dont 30,1 % ont été transférés à d’autres fonds. Au total, les transferts ont porté sur 52,9 milliards d’euros, les deux mois les plus actifs ayant été janvier (7 milliards d’euros) et octobre (6,1 milliards).

Selon L"Echo, les actionnaires des 14 sociétés d’investissement à capital fixe immobilières (Sicafi) cotées comme Cofinimmo ou Befimmo toucheront tous des dividendes pour 2008.

Pour 2008, ProSieben Sat1 Media accuse une perte de 129,1 millions d’euros contre un bénéfice net de 89,4 millions d’euros à cause d’une dépréciation d’actifs de 129,1 millions sur SBS, que ses actionnaires KKR et Permira l’ont obligée à acheter, souligne la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le CA, avec SBS, baisse de 5,7 % pro forma à 3,05 milliards d’euros, la chute des recettes publicitaires étant venue aggraver une situation déjà sérieuse. Le dividende par action préférentielle va être ramené à 2 cents et celui sur les ordinaires sera passé. ProSieben n’est pas parvenue à réduire l’endettement que lui ont imposé les deux capital-investisseurs avec l’acquisition de SBS et le versement d’un dividende disproportionné au titre de 2007 : il se situe à 3,41 milliards contre 3,33 milliards. Les dirigeants du groupe prévoient un programme d'économies de 100 millions d’euros et la suppression de 227 emplois dans le cadre du déménagement de Sat1 de Berlin à Munich.