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Asset Management
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16/03/2009

Germany - Mirror, mirror, on the wall...

DWS (Deutsche Bank), Deka (savings banks) and Allianz Global Investors are all claiming to be the number one management firm in Germany. All three of them are right, in their way. In the case of DWS, it is true in terms of asset volumes in securities funds; for Deka, it is true if funds of funds and house funds in which they are invested are included in the count; and for AGI, it is true counting assets under management for the insurance group. Union Investment (co-operative banks), meanwhile, is number one for assets in Reister retirement savings accounts, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. But the question of which firm has the most assets under management doesn’t say anything about which one is the best.
16/03/2009

Germany - Talanx to buy stakes in Swiss Life and MLP

According to financial industry sources, Talanx is preparing to buy a 10% stake in Swiss Life, and to buy up 10% of the 24% stake in MLP held by the insurer, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The Talanx group incudes Hannover Rück (Hanovre Ré), HDI-Gerling and Aspecta, the latter two of which already cooperate with AWD and MLP in life insurance distribution. Swiss Life owns 100% of AWD; its stake in MLP was diluted by a capital increase which Axa and Allianz subscribed to.
16/03/2009

Germany - Hedge funds may sue Porsche

The Financial Times reports that hedge funds belonging to the Alternative Investment Management Association are considering a lawsuit against Porsche over its involvement in the spectacular rise in the share price of Volkswagen last year which caused the funds billions of dollars in losses.
16/03/2009

United Kingdom - Centaurus launches a fund

The hedge fund Centaurus Capital, managed by former BNP Paribas traders Bernard Oppetit and Randy Freeman, will launch a new merger arbitrage fund, the Financial Times reports. The new product will charge 1.5% per year in fees and 15% of profits, which is less than the 2% and 20% usually charged in the sector. The fund will offer total transparency as to its positions and will allow monthly withdrawals with 30 days’ advance notice.
16/03/2009

World - Hedge fund sector shrank in 2008

According to the most recent Investhedge Billion Dollar Club survey, assets in hedge funds contracted by about 30% in 2008, and losses averaged 16.63%. The largest funds of hedge funds, those with more than USD1bn in assets, had assets under management at the end of last year of USD744bn. There were 137 of them at the end of December, compared with 164 one year previously. The three actors with more than USD30bn in assets are UBS Global Asset Management with USD34bn, Union Bancaire Privée with USD33bn, and HSBC Alternative Investments with USD31.88bn.
16/03/2009

World - Eleven ?sustainable? banks create an international alliance

At a meeting in the Netherlands from 2 to 4 March, eleven banks with strong commitments to sustainable development founded the Global Alliance of Banking on Values, which will aim to deliver a social, ecological and sustainable economic response to the global financial crisis. The establishments in the alliance have assets of over USD10bn, and more than 7 million clients in 20 countries.The alliance includes the following banks: Alternative Bank ABS (Switzerland), Banca Popolare Etica (Italy), GLS Bank (Germany), Banex (Nicaragua); BRAC Bank (Bangladesh), Mibanco (Peru), Merkur Bank (Denmark); New Resource Bank and ShoreBank Corp (United States), Triodos (Netherlands) and XacBank (Mongolia).
16/03/2009

United Kingdom - Paulson made more than USD300m money by shorting Lloyds and HBOS

Fondsprofessionell relays Bloomberg reports that the alternative management firm Paulson & Co has earned gains since September of GBP311m by short-selling shares in Lloyds Banking Group and HBOS. Paulson also declared a short position amounting to 1.17% of capital in Barclays, whose shares have since fallen by two thirds.
16/03/2009

United States - ING IM merges two closed-ended real estate funds

ING Investment Management has announced that the boards of trustees of the closed real estate funds ING Clarion Real Estate Income Fund and ING Clarion Global Real Estate Income Fund have approved the merger of the two funds. The funds are managed by ING Clarion Real Estate Securities (USD11bn in assets as of the end of 2008).
16/03/2009

Europe - Private equity in the red

The European Private Equity and Venture Capital Association will announce on Friday that the European venture capital sector lost 26.4% in 2008, the Financial Times reports.
16/03/2009

United Kingdom - RAB changes managers of UK fund

The hedge fund manager RAB Capital has replaced the managers of its British fund, Mark Darell Brown and Steve Thompson, as the fund’s assets have fallen from USD400m two years ago to less than USD5m currently, the Financial Times reports. Nearly all the fund’s clients left in the wake of 31% losses last year. The fund will now be managed by Simon Acton and Alex Codrington, the managers of the RAB European fund.
16/03/2009

United States - Madoff appeal to be heard on 19 March

Following the incarceration of Bernard Madoff, his lawyer Ira Lee Sorkin will appeal the decision before a New York federal court. The former broker’s appeal will be heard on Thursday, 19 March. Les Echos reports that the estimated size of the fraud has been revised upward from USD50bn to USD65bn.
16/03/2009

United States - JPMorgan leads US managers

JPMorgan posted the largest subscriptions of any US management firm last year, with USD140bn, the Financial Times reports, citing Morningstar. But excluding money market funds, the management firm posted net redemptions of USD1.3bn in the twelve months to the end of February.
16/03/2009

United States - Oppenheimer recruits former Stanford managers

Not all is lost for the 1,000 former employees of Stanford who lost their jobs last week, says the Financial Times. 100 of them have been offered jobs at the financial services group Oppenheimer Holdings, which is hoping to grow by opening new branches in the United States.
16/03/2009

United States - Stanford's labyrinth

Compared to Bernard Madoff, Sir Allen Stanford is small fry. But he stands out for the size and complexity of his USD8bn fraud, the Financial Times reports. The Stanford group controlled at least 175 entities, including banks and restaurants in more than 100 cities, such as Houston, Montreal, Caracas, Quito, and St. Croix.
16/03/2009

Monde - Secret bancaire : la Suisse ne devrait pas être pénalisée

Dans un entretien à L"Agefi suisse, le président de Genève Place Financière, Ivan Pictet, estime que, «si toutes les places font des concessions, et on semble se diriger vers cette évolution, alors la compétitivité de la Suisse ne sera pas fondamentalement remise en question». Il est crucial que la Suisse obtienne un «level playing field». A l"interne, nous devons également nous réformer pour renforcer l"attractivité de la place financière suisse».
16/03/2009

Suisse - La SFA réclame la réciprocité

La Swiss Fund Association (SFA) s’est félicitée vendredi des propositions du Conseil fédéral en matière d’assistance administrative pour les questions fiscales. Gérard Fischer, président de la SFA, estime toutefois que Berne doit réclamer en contrepartie en matière d’accès aux marchés pour les acteurs suisses, notamment en connectant le marché suisse des fonds au marché européen des OPCVM. Matthäus den Otter, directeur général de la SFA, a réclamé pour sa part que les discriminations pratiquées par d’autres Etats comme l’Allemagne et l’Italie par exemple, doivent être abrogées.
16/03/2009

Etats-Unis - JPMorgan en tête des gestionnaires US

JPMorgan a été la société de gestion qui a enregistré le plus de souscriptions aux Etats-Unis l"an dernier, avec 140 milliards de dollars, rapporte le Financial Times, citant Morningstar. Mais, hors fonds monétaires, le gestionnaire a accusé des rachats de 1,3 milliard de dollars sur les douze mois à fin février.
16/03/2009

Allemagne - TCI et Atticus auraient réduit leurs participations dans Deutsche Borse

Dans une interview à Wirtschaftwoche relayée par le Handelsblatt, Reto Francioni, président du directoire de la Deutsche Börse, indique que, pour l’entreprise de marché, janvier n’a pas été bon et que février a été moins mauvais.L’hebdomadaire rapporte aussi que, selon les milieux financiers, les fonds alternatifs TCI et Atticus se seraient déjà séparés l’an dernier d’une grande partie de leurs participations (d’un total de 19,3 %) dans la Deutsche Börse au travers d’instruments financiers. Samedi, le porte-parole de la Deutsche Börse a indiqué n’avoir pour l’instant reçu aucune information dans ce sens.
16/03/2009

Autriche - Sonja Kohn (Medici) : "Je suis une victime de Madoff"

Dans un entretien téléphonique à Il Sole ? 24 Ore, Sonja Kohn, la fondatrice de Bank Medici, la banque autrichienne qui a perdu plus de 2 milliards d"euros dans la fraude Madoff, déclare : «je suis moi aussi une victime de Madoff, pas une complice». Celle qui fut «l"amie» de Bernard Madoff dément les rumeurs selon lesquelles elle se serait enfuie. «Je suis à mon poste à la banque et en contact continu avec les autorités américaines, notamment la SEC», affirme-t-elle.
16/03/2009

Allemagne - Talanx prendrait des participations dans Swiss Life et MLP

Selon les milieux professionnels, Talanx achèterait 10 % de Swiss Life puis reprendrait à cette dernière 10 % des 24 % qu’elle détient dans MLP, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le groupe Talanx coiffe notamment Hannover Rück (Hanovre Ré), HDI-Gerling et Aspecta, ces deux derniers coopérant déjà avec AWD et MLP pour la distribution d’assurances-vie. Swiss Life détient AWD en totalité ; sa part dans MLP a été diluée par l’augmentation de capital qu’ont souscrite Axa et Allianz.
16/03/2009

Europe - Le private equity dans le rouge

La European Private Equity and Venture Capital Association va dévoiler vendredi que le secteur européen du capital investissement a accusé une perte de 26,4 % en 2008, rapporte le Financial Times.
16/03/2009

Allemagne - Les hedge funds pourraient poursuivre Porsche en justice

Selon le Financial Times, les hedge funds, réunis au sein de l"Alternative Investment Management Association, envisagent une action en justice contre Porsche pour son implication dans la hausse spectaculaire du cours de l"action de Volkswagen qui s"est traduite par des milliards de dollars de pertes pour ces fonds.
16/03/2009

France - OTC AM lance une gamme régionale de FIP ISF

La société de gestion spécialisé dans le capital investissement OTC Asset Management lance OTC Régions, une gamme de FIP permettant une réduction de l’impôt sur la fortune (ISF) à hauteur de 20.000 euros maximum et de 6.000 euros maximum pour l’impôt sur le revenu. La gamme se compose du FIP OTC Régions Centre Est (Ile-de-France, Bourgogne, Franche-Comté, Rhône-Alpes), du FIP OTC Régions Sud (Aquitaine, Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, Paca), du FIP OTC Régions Nord (Ile-de-France, Haute-Normandie, Picardie, Nord Pas-de-Calais) et enfin du FIP OTC Régions Centre Ouest (Ile-de-France, Centre, Pays-de-Loire, Bretagne).Pour ces différents fonds défiscalisants, les droits d"entrée s'élèvent à 5 % maximum, les frais de gestion à 3,85 % nets.
16/03/2009

Royaume-Uni - Centaurus lance un fonds

Le hedge fund Centaurus Capital, géré par les anciens traders de BNP Paribas Bernard Oppetit et Randy Freeman, va lancer un nouveau fonds d"arbitrage de fusions, rapporte le Financial Times. Ce nouveau produit affiche des frais de 1,5 % par an et 15 % de profits, ce qui est inférieur aux standards du secteur de 2 et 20. Il offre une transparence totale sur ses positions et permet des retraits mensuels sous réserve d"un préavis de 30 jours.
16/03/2009

Etats-Unis - Faillie, AIG prime tout de même ses anciens responsables financiers

Selon Le Figaro, citant le Wall Street Journal qui a révélé l’information, l’assureur américain AIG va verser quelque 450 millions de dollars de primes aux responsables de ses activités financières pourtant à l’origine des pertes abyssales du groupe : 99,3 milliards de dollars l’an dernier. #Dans les hautes sphères de l’administration américaine, l’information a provoqué la colère des principaux conseillers économiques de Barack Obama#, assure Le Figaro.
16/03/2009

Etats-Unis - ING IM fusionne deux fonds immobiliers fermés

ING Investment Management a annoncé que les boards of trustees des fonds immobiliers fermés ING Clarion Real Estate Income Fund et ING Clarion Global Real Estate Income Fund ont approuvé la fusion de ces fonds. Ces derniers sont gérés par ING Clarion Real Estate Securities (11 milliards de dollars d’encours fin 2008).
16/03/2009

Etats-Unis - Depart du senior vice président de Legg Mason

Le vice-président exécutifs de Legg Mason, Peter Bain, va quitter la banque à la fin du mois, indique efinancial news. Les responsabilités de celui qui dirigeait la division asset management et qui a décidé de «saisir d’autres opportunités», seront partagées entre plusieurs personnes en interne.

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