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18/03/2009

Monde - Retour en grâce des places émergentes

Selon La Tribune, certains investisseurs estiment qu’il est temps de réinvestir sur les marchés émergents, dont la Chine, ainsi que sur les matières premières car ces classes d’actifs sont désormais bradées, comme en atteste le tracé de l’indice Reuters/Jefferies CRB qui perd 44 % depuis l’an 2008.William Vijlder, stratège chez Fortis Investments, considère ainsi que « la Chine et les marchés émergents pourraient connaître dès la mi-2009 un rebond de l’ordre de 25 % », indique La Tribune.
18/03/2009

Royaume-Uni - Barclays sous le feu des autorités fiscales

Les autorités britanniques se penchent sur certaines transactions financières offshores de Barclays pour voir si cela l"a aidé ainsi que d"autres établissements américains et européens à réduire les taxes, rapporte le WSJ.
18/03/2009

Europe - DWS lance un fonds pour battre le monétaire

DWS (groupe Deutsche Bank) lance le fonds DWS Invest Sovereign Plus, un fonds dont l’objectif est une performance de 100 points de base supérieure à celle de l’indice Iboxx Eurozone Sovereign, qui mesure le rendement de la dette d’Etat de la zone euro sur 3-5 ans, rapporte Cinco Días. La commission de gestion pour le retail, en Espagne, se situe à 1,2 %.
18/03/2009

Etats-Unis - La fraude Dreier porterait sur $ 700 millions

Selon l’acte d’accusation modifié, il est reproché à l’ancien avocat Marc Dreier d’avoir escroqué 13 hedge funds et trois particuliers non pas de 400 millions de dollars mais de 700 millions sous forme de billets à ordre factices. De plus, rapporte the Wall Street Journal, l’intéressé fait l’objet depuis mardi d’un nouveau chef d’accusation, celui de blanchiment d’argent, les sommes récupérées par Marc Dreier étant ensuite confiées à son cabinet d’avocats Dreier LLP.
18/03/2009

Etats-Unis - La justice s'intéresse aux bijoux des Madoff

Mardi, le parquet a demandé la saisie de tous les actifs de Bernard Madoff et de son épouse Ruth, dont des participations dans une vingtaine d’entreprises, y compris des partenariats avec Sterling Equities et 2,6 millions de dollars de bijoux, indique The Wall Street Journal. La justice veut aussi récupérer le produit des billets à ordre de 31,55 millions de dollars correspondant à des prêts aux deux fils de Bernard Madoff, Andrew et Mark.
18/03/2009

Etats-Unis - 300 USD milliards de corporates à refinancer d'ici fin 2011

Selon l’Agefi, citant Moody’s, d’ici à fin 2011, les sociétés non financières américaines de la catégorie investisseurs doivent refinancer 300 milliards de dollars d’obligations arrivant à terme, dont le tiers cette année, alors que les rendements se sont tendus. Même si la majorité des émetteurs s’avéreront capables de négocier de nouveaux accords, ils devront pour cela concéder des frais «substantiels», la communauté d'émetteurs n'étant pas à l’abri d’une avalanche de dégradations néfastes, indique notamment Moody’s. #100 milliards de titres restent notés un ou deux crans seulement au-dessus du statut d’obligations «pourries»#, rappelle le quotidien numérique.
18/03/2009

Monde - L'encours des fonds latino-américains a diminué d'un quart en 2008

Selon le palmarès de Fund Pro publié par Funds People, l’encours des fonds domiciliés en Amérique latin était tombé à moins de 600 milliards de dollars fin décembre contre un record de 745 milliards douze mois plus tôt. Les deux premiers acteurs sont brésiliens : Banco do Brasil et Bradesco affichent des actifs sous gestion de respectivement 94,9 milliards et 65,4 milliards de dollars, avec des parts de marché de 17 % et 11,7 %.Le Santander et le BBVA se classent en quatrième et neuvième positions avec 48,2 milliards et 14,6 milliards. BNP Paribas arrive à la 17ème place avec 5,82 milliards.
18/03/2009

France - Condamnation du fonds Acland pour licenciement illicite

Selon l’Agefi, Acland, un fonds majoritaire dans une société sous LBO, a été condamné pour licenciement illicite, les juges ayant notamment retenu le motif de licenciement irrégulier face à l’inexistence ou l’insuffisance de plan de sauvegarde de l’emploi, au sein de cette société placée en liquidation judiciaire. Des dommages et intérêts seront versés aux salariés et cette décision pourrait faire jurisprudence, estime le quotidien numérique, même si cette décision peut être réformée en appel.
18/03/2009

France - Réforme financière : les banques offensives

Selon Les Echos, la Fédération bancaire française (FBF) a détaillé mercredi une série de propositions qui sont destinées à réformer le système financier. Elles évoquent quatre thèmes principaux : l’institutionnalisation de la surveillance et de l’organisation des marchés au niveau international, la meilleure prise en compte du risque systémique, la création d’outils communs nécessaires au fonctionnement des marchés (chambres de compensation) et enfin le renforcement de la supervision des banques.
18/03/2009

Etats-Unis - Subprime : l'immobilier américain retrouve des couleurs

A l’origine de l’interminable crise des subprimes, l’immobilier US donne, selon La Tribune, de signes de convalescence. Ainsi, en février, on relève une augmentation de 22,2% des mises en chantier et de 3% des permis de construire., rapporte le quotidien. «Ces nouvelles, qui demanderont à être confirmées dans les mois à venir, sont encourageantes pour l'économie américaine, où la reprise des marchés de l’immobilier et de la construction est considérée comme l’une des clés de la reprise économique», commente La Tribune.
18/03/2009

Etats-Unis - Les hedge funds vont profiter des aides gouvernementales à AIG

Quelques-uns des milliards de dollars d’aides fournies par le gouvernement américain pour renflouer American International Group (AIG) vont profiter à des hedge funds qui ont parié sur la chute du marché de l’immobilier résidentiel, selon les proches du dossier. Il s’agit de transactions parfaitement légales, souligne The Wall Street Journal : des banques d’investissement comme Goldman Sachs et Deutsche Bank ont vendu aux hedge funds des CDS qui permettaient aux hedge funds de jouer une montée des défauts sur les hypothèques, ce qui a finalement obligé AIG à fournir des milliards de dollars de collatéral, notamment aux banques qui étaient ses contreparties. Le journal rappelle que, sur les 173,3 milliards d’aides gouvernementales perçues par AIG, celles concernant les paris sur le résidentiel ont coûté au contribuable environ 52 milliards.
18/03/2009

Etats-Unis - Les Représentants veulent passer les bonus de Merrill au scanner

Le démocrate Edolphus Towns, président de la commission Oversight & Governement Reform de la Chambre des Représentants, réclame à Bank of America (BofA) la communication de toutes les informations concernant les 3,62 milliards de dollars de primes versées en fin d’année dernière par Merrill Lynch, rapporte the Wall Street Journal. Merrill Lynch a été acheté par BofA au 1er janvier 2009.
18/03/2009

Chine - Le régulateur approuve trois sociétés d'investissement

Le régulateur boursier chinois a accordé son agrément à trois nouvelles sociétés financières étrangères qui pourront investir sur le marché des capitaux domestique, relate le Financial Times Fund Management du 16 mars. Il s’agit du coréen Hanwha Investment Trust Management, d’Emerging Markets Management, société basée en Virginie, et de DWS Investment.
18/03/2009

Espagne - Epsilon va lancer son premier fonds de hedge funds

Epsilon Gestion Alternativa, filiale espagnole de Permal qui a obtenu l’agrément de la CNMV en septembre, va lancer prochainement son premier fonds de hedge funds sous la marque BrightGate Capital, rapporte Funds People. L'équipe se compose de quatre anciens de Merrill Lynch et Credit Suisse ainsi que d’un ancien de Santander Securities.
18/03/2009

Allemagne - DBAG reste dans le rouge

Pour le premier trimestre de l’exercice au 31 octobre, le capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) affiche une perte de 9 millions d’euros contre 21,7 millions pour la période correspondante de 2007-2008. La perte de l’exercice écoulé est ressortie à 51,1 millions d’euros. Le résultat négatif de novembre-janvier est imputé à la récession, qui pénalise les entreprises du portefeuille, ainsi qu'à la baisse des marchés d’actions. DBAG se refuse explicitement à formuler une prévision sur le résultat de l’exercice en cours. Durant le trimestre à fin janvier, DBAG n’a procédé à aucune nouvelle acquisition.L’encours se situe aux alentours de 900 millions d’euros.
18/03/2009

Allemagne - DEGI est satisfait de la réouverture du DEGI International

Bärbel Schomberg, président du comité directeur de DEGI (groupe Aberdeen Property Investors), a estimé que la réouverture du fonds immobilier DEGI International aux remboursements a été un succès, rapporte la Börsen-Zeitung. Après de forts rachats initiaux, souscriptions et retraits sont à présent presque équilibrés
18/03/2009

Allemagne - Carsten Maschmeyer quitte la tête d'AWD

Fondateur et désormais co-président du directoire d’AWD, Carsten Maschmeyer a décidé de quitter son poste à la tête du prestataire allemand de services financiers. Il va entrer au conseil d’administration de Swiss Life, compagnie dont il détient 8 % du capital, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Dans ses nouvelles fonctions, il a l’intention de se focaliser sur le développement stratégique et sur l’internationalisation.
18/03/2009

Allemagne - Les fonds immobiliers comptent sur des performances de 4-5 % en 2009

Selon un enquête du Handelsblatt auprès des sociétés de gestion de fonds immobiliers offerts au public, il ne faut pas s’attendre à des dépréciations importantes des immeubles qui se trouvent dans les portefeuilles, parce qu’il s’agit le plus souvent d’actifs de la meilleure qualité qui sont donc moins impactés par la crise que le restant du marché. En moyenne, les gestionnaires comptent pour cette année sur des performances comprises entre 4 et 5 %, du moins pour les fonds qui sont investis en Europe. La seule exception est Axa IM, qui prévoit pour le Immoselect une performance de 3-3,5 %. En 2008, la performance moyenne des fonds immobiliers offerts au public a été de 4,7 %. Elle était revenue à 4,3 % sur un an en février, d’après les calculs de l’association allemande BVI des sociétés de gestion.
18/03/2009

Europe - Modrikamen s?attaque à IKB

Selon L"Echo, le cabinet Modrikamen lance une action de groupe à l’encontre de la banque allemande IKB via la création d’un syndicat de défense de détenteurs d’obligations émis par l'établissement. La banque semi-publique spécialisée dans le crédit aux PME a été l’un des premiers établissements européens à payer le prix d’investissements trop gourmands dans le subprime américain. En août 2007, au bord de la faillite, elle a été sauvée de justesse par le gouvernement allemand mais les investisseurs ont été lésés.
18/03/2009

France - BNP Paribas : gestion des risques malmenée au T4 2008

Selon l’Agefi, un document de la banque remis à l’AMF montre que si l'évolution quotidienne de sa value at risk (VaR) à 99% est restée relativement stable (entre 50 et 100 millions d’euros), elle a en revanche crûe au T4 2008, atteignant près de 200 millions en décembre."(?) désireuse de réduire son exposition aux risques, la banque a (?) demandé à son pôle CIB (Corporate and Investment Banking) de diminuer pour cette année la VaR, afin de lui permettre d’abaisser le niveau de ses risques pondérés», précise le quotidien numérique.
18/03/2009

Europe - GLG Partners n'est plus le hedge fund numéro 1

Suite à une année 2008 désastreuse, GLG Partners a perdu quatre places au classement des plus grands fonds alternatifs du Hedge Fund Journal. Perdant sa place de premier hedge fund européen, GLG Partners se classe aujourd’hui quatrième, précise le Financial Times. Brevan Howard monte au premier rang, avec 19,6 milliards d’euros sous gestion à fin janvier. Le fonds AHL fund de Man’s Group, également base à Londres est à la deuxième place, suivi de Barclays Global Investors et GLC. Les 50 hedge funds figurant dans le classement ont enregistré une chute de 26 % dans leurs encours depuis un an.
18/03/2009

Etats-Unis - BNY Mellon se dote d'un comité consultatif pour la clientèle de souverains

David Jiang, head de BNY Mellon Asset Management pour l’Asie-Pacifique, et Hani Kablawi, head of Middle East & Africa, co-présideront le nouveau Sovereign Advisory Board de BNY Mellon qui sera composé de cadres de haut niveau représentant les divers métiers du groupe (gestion d’actifs, asset servicing, services aux émetteurs, activité de compensation et de trésorerie). L’objectif de ce nouveau comité consultatif sera d’assurer le meilleur service possible à la clientèle de fonds souverains, de fonds de pension souverains, de banques centrales, d’autorités monétaires et d’autres entités contrôlées par des Etats.
18/03/2009

Etats-Unis - CalPERS affiche des pertes importantes

Pour le quatrième trimestres 2008, CalPERS (183,3 milliards de dollars d’encours) a accusé une perte de 13,7 %, malgré une performance de 2,3 % sur le portefeuille obligataire de 44,6 milliards de dollars, rapporte Global Pensions. Sur un an, la perte se situe à 27,1 % et sur trois ans elle ressort à 2,5 % par an.Les documents examinés lundi par le board montrent par ailleurs que le risque total des fonds a plus que doublé depuis douze mois pour atteindre 17 % sur l’année qui vient.
18/03/2009

Espagne - Le hedge fund vedette du BBVA passerait sous marque blanche

Le BBVA a décidé de fermer sa division de gestion alternative. L’une des sociétés concernées, Próxima Alfa, a décidé de négocier avec d’autres gestionnaires pour exporter son modèle comme un produit à la marque du distributeur. Selon Expansión, le premier fonds concerné est le navire-amiral de Próxima, le Accurate Global Assets géré par Narciso Vega et Igor Alonso. L’encours est retombé à 35,45 millions de dollars contre 100 millions lorsque le BBVA est sorti, mais le fonds affiche une performance de 8,8 % depuis le début de l’année.
18/03/2009

Etats-Unis - Blanchiment : La SocGen rappelée à l'ordre par la Fed

Selon La Tribune, la Fed a adressé, le mardi 17 mars, un rappel à l’ordre à la Société Générale accusée de « déficiences » en matière de lutte contre le blanchiment d’argent.La banque dispose de 60 jours pour présenter un programme visant à « identifier à temps et de façon précise » les transactions suspectes, précise le quotidien.
18/03/2009

Royaume-Uni - Aviva veut suspendre le prêt de titres aux hedge funds

Aviva envisage de suspendre le prêt de titres aux hedge funds, rapporte le Financial Times. L"assureur pense en effet avoir été la cible de vendeurs à découvert et que les hedge funds sont responsables de la chute de 40 % du cours de l"action en 48 heures il y a deux semaines. Le groupe britannique a sondé d"autres assureurs européens à ce sujet.
18/03/2009

Liechtenstein - Sorties nettes limitées pour LGT Group

A fin 2008, l’encours de LGT Group ressortait à 78 milliards de francs suisses, ce qui représente une contraction de 24,8 milliards par rapport à fin 2007. L’essentiel de la baisse est imputable à l’effet de marché, les remboursements nets s'étant limités à 1,3 milliard de francs parce que les filiales bancaires en Allemagne, en Autriche, en Suisse et à Singapour ainsi que la gestion d’actifs ont enregistré de fortes rentrées nettes.La banque de la famille princière déclare pour l’an dernier un bénéfice net de 163 millions de francs contre 255 millions (- 36 %) et un coefficient d’exploitation (cost-income ratio) très légèrement dégradé à 68 % contre 66 %. Au 31 décembre, le ratio de fonds propres de premier rang (Tier 1) se situait à 16,5 % contre 17,8 % un an auparavant.

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