Dans un entretien au Temps, le Premier ministre britannique Gordon Brown estime que «l"objectif du G20 est de nous mettre d"accord sur des politiques coordonnées pour faire face à l"instabilité financière, et l"absence de croissance, de commerce et d"emplois qui frappent tous les continents». Si 2008 était l"année où la crise a été internationale, 2009 peut être l"année où la communauté internationale y a fait face ensemble. Nous devons restructurer notre système bancaire et je crois que nous pouvons montrer que le monde peut se mettre d"accord sur des règles communes pour le futur. Nous devons nous occuper du problème des paradis fiscaux, de la supervision internationale, de l"aide aux pays qui n"ont pas de moyens suffisants pour redresser eux-mêmes leur système bancaire, de la rémunération des dirigeants?»

Satisfecit sur toute la ligne. L’Association internationale de la gestion alternative (AIMA) a salué l’initiative de l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) visant à mieux encadrer et harmoniser la régulation des activités de ventes à découvert. L’association professionnelle apprécie particulièrement la reconnaissance par l’OICV du rôle joué par les ventes à découvert sur les marchés de capitaux. Elle convient aussi qu’il est nécessaire d’introduire une vraie discipline pour le dénouement des transactions de short selling, notamment pour celles d’entre elles qui n’ont pas abouti.

Les riches investisseurs des hedge funds garantis de Man Group payent des commissions de 8,5 % par an, selon une étude d"UBS citée par le Financial Times. La banque n"est pas sûre que la société de gestion pourra maintenir ce niveau de frais, vu la baisse des rendements.

Mellon Transition Management (MTM), filiale de BNY Mellon, a annoncé mardi avoir recruté Tim Wilkinson et l'équipe de six personnes qu’il dirige. Les sept nouveaux arrivants, qui viennent tous de Citi Transition Management, l’activité de gestion de transition de Citigroup Markets, seront basés à Londres et renforceront une activité qui emploiera désormais 50 personnes dans le monde.Tim Wilkinson était managing director chez Citi où il avait la responsabilité de l’Asie-Pacifique et de la région Europe-Moyen-Orient et Afrique (EMEA). Chez MTM, il devient managing director pour la région EMEA.

Le Credit Suisse nomme Rolf Bögli responsable Private Banking Switzerland à compter du 1er avril 2009. Il succédera à Urs Dickenmann, qui assumera la direction du segment des clients private banking très fortunés (UHNWI) en Suisse. En 2004, Rolf Bögli a pris la direction du Wealth Management de la région Mittelland d’UBS. Il vit aux Etats-Unis depuis 2007 et occupe le poste de Chief Operating Officer Wealth Management Advisor Group USA. Urs Dickenmann avait pris la direction de Private Banking Switzerland début 2006.

Selon L"Agefi suisse, citant le Spiegel, l"autorité fédérale des marchés financiers, la BaFin, a envoyé à 31 banques rhénanes une lettre leur demandant de leur donner des renseignements précis sur les activités de leurs antennes installées dans la Confédération mais aussi au Liechtenstein. Les fondations et les autres structures juridiques non transparentes qui sont légales dans ces deux pays semblent tout particulièrement être dans le collimateur des autorités de contrôle rhénanes. Ces dernières auraient notamment déjà examiné à la loupe les activités de la Commerzbank et de la Deutsche Bank dans la Confédération.

La Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen a adopté, lundi, le projet de règlement des agences de notation, avec 21 votes favorables, 7 contre et 4 abstentions, soit une large majorité, rapporte La Tribune. Contrairement à l’articulation entre le CESR et les régulateurs nationaux proposée par le commissaire européen au Marché intérieur, Charlie McCreevy, les parlementaires préfèrent un enregistrement des agences et leur surveillance par une autorité européenne unique, explique le quotidien. Les négociations avec le Conseil européen et la Commission pour parvenir à un compromis avant même le vote en assemblée plénière du Parlement, le mois prochain, ont débuté dès mardi, précise La Tribune.

Selon Frank Dornseifer, directeur juridique de l’Association allemande de l’investissement alternatif (BAI), le sommet du G 20 à Londres débouchera sur une régulation plus sévère des hedge funds dans l’UE, mais -sur le vu des propositions de la Commission européenne- la chancelière Angela Merkel n’obtiendra pas le contrôle systématique et complet de tous les marchés financiers, de tous les produits et de tous les intervenants sur les marchés, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Frank Dornseifer souligne que tous les hedge funds ne se ressemblent pas et qu’un tiers d’entre eux n’utilise aucun effet de levier.

Selon Les Echos, la somme de 3,26 millions d’euros allouée à Thierry Morin, révoqué vendredi de son poste de PDG de Valeo par son conseil d’administration, a suscité hier un véritable tollé dans la classe politique. Le Premier ministre, François Fillon, a indiqué hier que l’Etat était «opposé» au versement d’un tel parachute doré, estimant que «ceux qui ne font pas preuve de responsabilité mettent en péril l’ensemble de notre système économique et social».

Selon Les Echos, le chef de l’Etat a appelé hier les patrons à prendre leurs #responsabilités#, mais sans aller jusqu'à annoncer une loi sur leurs rémunérations, comme le demande sa majorité. Il maintient son cap économique tout en se disant prêt à #aller plus loin# si la situation l’exige.

Selon CercleFinance.com, Philippe Brosse, l’ancien directeur général de SGAM Alternative Investments, va rejoindre DB Alternative Investments en tant que président du comité stratégique.

Mediolanum a terminé 2008 sur un bénéfice net de 23,6 millions d"euros, contre 212 millions en 2007. Pro forma, c"est-à-dire hors effet Lehman Brothers, le bénéfice baisse de 38 % à 131 millions. Les encours sous gestion se tassent de 15 % à 29,5 milliards, bien que la collecte ait été positive à hauteur de 2,49 milliards d"euros.

Il faudra attendre : selon la Tribune, le Tokyo Stock Exchange (TSE) a décidé de reporter sa cotation à horizon 2010 du fait des conditions de marché actuelles.

Selon Les Echos, Li Lihui, le président de Bank of China, a dit, hier, espérer «pour très bientôt» une réponse «probablement» positive des autorités centrales pour la prise de participation de 20 % dans LCF Rothschild. L'établissement public chinois attend depuis septembre le feu vert des autorités de Pékin pour prendre, pour un montant de 236 millions d’euros, une participation de 20 % dans la banque française. Censée s’achever le 31 décembre, la période de validation de l’investissement avait été prorogée jusqu’au 1er avril.

Stifel Financial annonce que sa principale filiale Stifel, Nicolaus & Company, a conclu un accord exclusif avec UBS Financial Services pour l’acquisition de 55 bureaux appartenant au réseau d’UBS Wealth Management Americas. Ces 55 antennes, réparties dans 24 Etats, emploient environ 320 conseillers financiers qui gèrent quelque 15 milliards de dollars. En 2008, le produit cumulé réalisé par ces succursales s’est élevé à 116 millions de dollars. Les termes exacts de la transaction seront connus dans un délai de 35 à 45 jours et la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre de l’exercice en cours.

Bob Diamond, le président de Barclays, fait partie des dirigeants qui devraient empocher des millions de livres si la banque vend iShares pour 6,5 milliards de livres, révèle le Financial Times. L"intéressé, qui est aussi président de Barclays Global Investors, participe en effet à un programme d"incitations en vertu duquel lui et 200 autres dirigeants détiennent 4,5 % de BGI Holdings.

Liontrust Asset Management (1,9 milliard de livres au 23 mars) a annoncé mardi le recrutement de cinq associés de l'équipe obligataire Europe d’Ilex Asset Management et la reprise du fonds crédit long/short d’Ilex (Ilex Credit Fund, 41 millions de livres) domicilié aux îles Caïman. Le CIO Simon Thorp, le gérant de portefeuille senior James Sclater, les co-heads of research Paul Owens et Quetin Peacock ainsi que le COO Gareth Roblin rejoignent Liontrust.Par ailleurs, Liontrust a indiqué que Jeremy Lang et William Pattisson, qui géraient trois fonds, vont quitter la société au 15 avril. Ils seront remplacés par Gary West, James Inglis-Jones, Anthony Cross et Julian Fosh, qui avaient été recrutés par Jerey Lang et William Pattisson (dont Liontrust rachète les actions B de la société). Les deux premiers nommés prendront en charge les fonds Liontrust First Income et Liontrust First Large Cap, tandis que les deux derniers vont gérer le Liontrust First Growth Fund. Ces nominations prennent effet au 25 mars.

Avec l’entrée dans son capital de Carsten Maschmeyer, le fondateur d’AWD, puis, maintenant d’un autre allemand, Talanx, Swiss Life est encerclé. Le groupe à mis à risque son indépendance pour exploiter un gisement de croissance en Allemagne avec l’acquisition d’AWD. Certains supputent déjà que Talanx va aider Maschmeyer à créer autour d’AWD le plus gros distributeur mondial de produits financiers. Il reste à savoir si l’assureur vie suisse va se laisser instrumentaliser, ajoute la Börsen-Zeitung, tout en soulignant que Swiss Life n’avait en fait pas d’autre choix pour se développer que de sortir de Suisse.

Mardi, NYSE Euronext a annoncé le lancement au 1er avril de sa nouvelle grille tarifaire intégrée qui simplifie et réduit les commissions de négociation pour toutes les valeurs cotées sur les marchés au comptant réglementés d"Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne et Paris. Elle sera aussi appliquée au nouveau Système de Négociation Multilatéral (Multilateral Trading Facility, MTF) du groupe, NYSE Arca Europe, ainsi qu"à sa plate-forme de négociation anonyme de blocs, SmartPool(sm). L’entreprise de marché précise que cette nouvelle grille vient compléter la nouvelle plate-forme universelle de négociation, Universal Trading Platform (UTP), récemment lancée par le groupe, qui offre à ses clients une solution de négociation paneuropéenne complète sur une plate-forme à temps de latence ultra-faible.Pour NYSE Euronext, le nouveau système se traduira par une diminution globale des commissions de négociation d"approximativement 20% sur l"ensemble des marchés en Europe. La grille remplacera le Pack Epsilon et les packs tarifaires B, C et D. Les #exchange fees# (anciennement appelés commission de rétrocession) sont supprimés.Selon le communiqué, une commission fixe sera facturée par ordre exécuté au lieu de l"être par négociation, selon le même principe que le Pack Epsilon. Le client sera facturé pour la première exécution d"un ordre ; après quoi les exécutions liées au même ordre seront gratuites ; NYSE Euronext ajoute que, face à la baisse des montants négociés sur ses marchés réglementés, la nouvelle grille tarifaire comprend un plafonnement exprimé en points de base. Sur NYSE Arca Europe, les commissions de négociation se limiteront à 0,15 point de base pour chaque négociation. Il est de plus prévu une passerelle tarifaire entre les marchés réglementés et NYSE Arca Europe, ce qui permettra de faire bénéficier les clients de réductions proportionnelles à leur activité sur ce segment, en termes de commissions de négociation sur les valeurs cotées sur le marché réglementé de NYSE Euronext. Pour SmartPool, NYSE Euronext lancera un pack tarifaire dédié aux flux d"ordres algorithmiques DMA. Enfin, précise le communiqué, SmartPool permet aussi le routage d"ordres vers le marché réglementé d"Euronext moyennant 0,5 point de base par négociation.

Schroders a annoncé mardi qu’il a «relancé» en Allemagne un fonds de trésorerie ou «de liquidité», sous le nom d’Euro Government Liquidity. Il s’agit d’un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise Schroder ISF qui n'était pas jusqu’ici distribué sur le marché allemand où la plate-forme SISF Global Government Bond n’est pas accessible.La commission de gestion a été abaissée à 0,15 % pour les institutionnels et 0,40 % pour les parts retail tandis que les droits d’entrée ressortent à respectivement 3 et 5 % maximum. Au 28 février, l’encours de ce produit se montait à 9,7 millions d’euros. Sous sa nouvelle forme, le compartiment a été lancé le 19 décembre 2008. Le fonds est géré par David Scammell, head of UK & European interest rate strategies.

L’allemand Talanx et le groupe suisse Swiss Life ont annoncé la conclusion d’un partenariat stratégique réglant leur collaboration dans d"importants secteurs d"activités. Pour souligner l"importance de cette collaboration, Talanx acquiert une participation à long terme dans Swiss Life pouvant aller jusqu"à 9,9%. De plus, Talanx rachète à Swiss Life 8,4% de MLP. Les deux entreprises travailleront ensemble pour ce qui est de la distribution par AWD, des activités internationales liées aux solutions d"assurance vie, de la réassurance vie, de sous-secteurs touchant à l"administration pour certains produits ainsi que de l"utilisation mutuelle de fonds ouverts au public. Par le biais de cette coopération, Talanx souhaite renforcer sa position sur le marché de la clientèle privée aussi bien nationale qu"étrangère, et renforcer les relations commerciales qui existent déjà avec AWD. Après la reprise d"AWD et l"acquisition d"une participation dans MLP, Swiss Life souhaite quant à elle améliorer encore sa position sur le marché allemand par cette collaboration et soutenir sa croissance internationale. Sur la base de la convention de principe présentée aujourd’hui, les secteurs sur lesquels portera concrètement la collaboration seront définis au cours des semaines et mois qui viennent. Toutes les conventions entre Swiss Life et Talanx doivent encore recevoir l’approbation des organes compétents de Talanx. Pour souligner l"importance de cette collaboration, Talanx acquerra une participation pouvant aller jusqu"à 9,9% dans Swiss Life. La société détenait déjà 2,9% du capital de Swiss Life et, après approbation des organes compétents, rachètera 3% supplémentaires provenant du propre portefeuille de Swiss Life. Elle augmentera ultérieurement sa part dans Swiss Life en s"adressant au marché. Talanx ne brigue pas de siège au conseil d"administration de Swiss Life. Par ailleurs, Talanx rachète à Swiss Life une participation de 8,4% dans MLP. Celle-ci s’ajoute à la part de 1,5% déjà acquise au cours des derniers mois, ce qui porte la participation totale de Talanx dans MLP à 9,9%. Swiss Life envisage de réduire la participation qui lui reste dans MLP de 15,9% à moins de 10%. Elle est en discussion à ce propos avec des acheteurs intéressés et avec MLP. Indépendamment l"une de l"autre, les sociétés Swiss Life et Talanx souhaitent toujours collaborer avec MLP en bonne intelligence dans le cadre de la nouvelle configuration, tout en respectant totalement le modèle commercial actuel de MLP, à savoir celui d"un conseiller indépendant en gestion de fortune et en finances.

Dans un entretien aux Echos, le directeur général de Calyon, Patrick Valroff, indique que le plan de restructuration de la banque de financement et d"investissement du Crédit Agricole est «en très bonne voie. Les réductions de coûts ont été réalisées en avance sur notre programme. Nous avions prévu des économies de 200 millions d’euros sur 2008, puis de 100 millions sur 2009. Nous avons économisé 300 millions l’an dernier. Nous avions annoncé une diminution de notre profil de risque avec notamment le passage de la VaR («value at risk», NDLR) des activités stratégiques sous les 35 millions d’euros. C’est fait. Nous avions annoncé un «stress adverse» réduit de 30 %. Nous sommes à 40 %. Nous avions annoncé une diminution du montant des emplois pondérés sur la BFI : 6 milliards d’euros de réduction ont été obtenus entre juin et décembre 2008 sur la banque de financement».

Le Fonds AXA pour la Recherche a attribué en 2008, sa première année d’existence, plus de 13 millions d"euros à diverses institutions de recherche européennes. L"objectif du Fonds est de favoriser la compréhension et la prévention des risques majeurs dans le monde par un soutien à la recherche scientifique de pointe. Avec une dotation de 100 millions d"euros sur cinq ans, le Fonds AXA pour la Recherche est une initiative majeure dans le domaine du mécénat scientifique en Europe. En 2008, le Fonds AXA pour la Recherche a notamment accordé ses financements à trois institutions académiques de premier plan : l’IHES (Institut des Hautes Etudes Scientifiques) avec une dotation en capital de 3 millions d"euros pour la création d"une Chaire permanente de Mathématiques, Toulouse Sciences Economiques avec une dotation en capital de 3 millions d"euros à la Fondation Jean-Jacques Laffont et l’INSERM ? Paris V avec une dotation de 1,25 million d"euros pour la création d"une Chaire de cinq ans dédiée à la Longévité.

Selon La Tribune, citant les chiffres de l’Association française des investisseurs en capital (Afic) et du cabinet Grant Thornton, les fonds de LBO affaiblissent le capital-investissement avec une collecte décevante durant le S2 2008."En 2008, 10 milliards d’euros ont été investis dans 1.595 entreprises, un chiffre inférieur de 20 % par rapport à l’année précédente», précise notamment le quotidien.

Banco Popolare di Milano aurait terminé l"année 2008 sur une perte de 330 millions d"euros, rapporte Il Sole ? 24 Ore. La banque a par ailleurs demandé l"aide du gouvernement à hauteur de 500 millions d"euros, et annoncé l"émission d"obligations convertibles pour 700 millions d"euros.

Selon les informations de Il Sole ? 24 Ore, Banca Monte dei Paschi devrait demander 2 milliards d"euros à l"Etat italien sous forme d"obligations.

Parti de 48,2 pour décembre, l’indice mondial de confiance des investisseurs calculé par State Street Global Markets avait atteint 72,7 pour février (contre 72,9 primitivement annoncé). En mars, il se replie à 70, du fait de baisses de 4,8 points à 59,4 pour la confiance des investisseurs institutionnels aux Etats-Unis et de 3,2 points à 64,5 pour celle des européens. En revanche, l’indice asiatique s’affiche en hausse de 2,5 points, à 86,6.A partir du 26 mai 2009, l"indice fournira des éléments d’information supplémentaires sur le niveau d"appétence pour le risque des investisseurs institutionnels. La base de l’indice sera recalculée de sorte qu’un niveau supérieur à 100 indique une exposition plus forte aux actifs à haut risque, un niveau inférieur à 100 reflétant une exposition moindre.

Bob Diamond, le président de Barclays, a vu sa rémunération chuter à 250.000 livres l"an passé contre 21,1 millions de livres en 2007, tandis que la valeur de ses actions a plongé de 49,7 millions de livres en raison du repli des marchés, rapporte le Financial Times. L"intéressé n"a pas reçu de bonus au titre de 2008 compte tenu de la baisse des bénéfices et de l"action de la banque.

Selon Le Temps, Brady Dougan, directeur général de Credit Suisse, a vu son revenu total faire une chute spectaculaire de 87,2% l"an dernier à 2,86 millions de francs contre 22,3 millions. Celui de son supérieur Walter Kielholz, président du conseil d"administration, a fondu dans la proportion à peine moindre de 86,3% à 2,02 millions. La rémunération totale des membres de la direction exécutive a baissé de 34,2% à 106,7 millions de francs au lieu de 162,1 millions.

Le plan gouvernemental pour les actifs toxiques va contraindre les banques telles que Citigroup, Bank of America et Wells Fargo à passer d"importantes dépréciations sur leurs prêts, ce qui les obligera à lever davantage de capitaux, selon les dirigeants du secteur et des analystes cités par le Financial Times.