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26/03/2009

France - Retard possible dans la fusion Ecureuil/Banque Populaire

Selon La Tribune, suite à une assignation lancée par le comité d’entreprise de la CNCE pour dénoncer l’absence de consultation dans le cadre du projet de fusion, la justice examine aujourd’hui une demande de référé-suspension de la fusion entre les groupes Caisse d'épargne et Banque Populaire.
26/03/2009

Europe - Le dossier Lehman n?est pas bouclé en Suisse

Selon L"Agefi suisse, le processus de liquidation par PricewaterhouseCoopers n"est pas réglé. Une enseigne existe encore. L"autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma )continue d"enquêter pour déterminer si certaines des banques locales qui ont vendu des produits structurés de Lehman Brothers ont systématiquement lésé leur devoir de diligence et d"information. Le processus de démantèlement de Lehman a fortement compliqué d"autre part le processus de liquidation de Lehman Brothers Finance AG (LBF) Suisse.
26/03/2009

France - SG prête à affronter la crise en Roumanie

Selon les Echos, la production de crédits chute en Roumanie depuis octobre sur fond de dépréciation de la monnaie locale. La Société Générale se montre néanmoins confiante. BRD, dont la banque française avait pris le contrôle en 1999 «n’a pas de problèmes de liquidités et affiche un ratio de fonds propres de plus de 11,5 %», explique le quotidien. «La Roumanie va devoir s’adapter à cette crise et corriger certains déséquilibres de son économie, mais nous sommes convaincus de sa capacité à réagir et reprendre une trajectoire de croissance, d’autant que son marché bancaire est solide», a indiqué mercredi Frédéric Oudéa, le directeur général de la Société Générale.
26/03/2009

Royaume-Uni - 1.200 licenciements chez HSBC

Selon La Tribune, la banque HSBC a fait savoir mercredi qu’elle pourrait licencier jusqu'à 1.200 employés dans des fonctions support au Royaume-Uni après avoir déjà annoncé 6.100 suppressions d’emplois aux Etats-Unis.
26/03/2009

Royaume-Uni - RAB veut modifier la rémunération de ses gérants

RAB Capital prévoit de lier davantage la rémunération de ses gérants de hedge funds à la performance, rapporte le Financial Times. La société de gestion alternative a accusé une perte avant impôts de 13,9 millions de livres en 2008, contre un bénéfice de 51,1 millions en 2007.
26/03/2009

Suisse - Afflux de nouveaux clients à la BCGE

Selon L"Agefi suisse, la Banque cantonale de Genève (BCGE) a enregistré un afflux de 12.600 nouveaux clients en 2008. La banque est ainsi redevenue leader à Genève en termes de nombre de clients. Un chiffre qui continue d"ailleurs de progresser pour le premier trimestre 2009. En 2008, l"apport s"élève à 1,2 milliard de francs, ce qui permet à la BCGE d"avoir un total d"actifs gérés presque identique à l"année précédente (16,68 milliards fin 2008 contre 16,65 milliards fin 2007), malgré la baisse des marchés. L"an dernier, le bénéfice brut a reculé de 9,7% à 101,1 millions. Un repli qui s"explique par les turbulences boursières et par des coûts extraordinaires, dont la migration informatique. La banque proposera un dividende de 6% par action, soit le même montant que l"année précédente.
26/03/2009

Allemagne - Berlin durcit la surveillance financière

Mercredi, le conseil des ministres a donné son feu vert au projet de réforme de la surveillance des marchés financiers et des assurances, indique le Handelsblatt. La loi correspondante devrait entrer en vigueur au plus tard cet été, donc avant les législatives. Berlin juge que la crise a démontré que la BaFin était dotée de compétences insuffisantes.
26/03/2009

Etats-Unis - Dérivés : le Trésor américain va durcir les règles financières

Selon le site Boursorama, citant l’AP, l’administration Obama a fait savoir que le gouvernement va réguler le marché de ces swaps et d’autres produits dérivés, obligeant notamment les hedge funds à s’enregistrer auprès de la commission de suivi des échanges boursiers, la Securities and Exchange Commission. Ces nouvelle règles devraient être présentées jeudi lors d’une audition par la commission des services financiers de la Chambre des représentants.
26/03/2009

Etats-Unis - Tim Geithner veut durcir le contrôle de la sphère financière

Ce jeudi, lors d’une audition au Congrès, le secrétaire au Trésor Timothy Geithner présentera ses propositions pour un meilleur contrôle de la prise de risque sur les marchés financiers. Après avoir annoncé mercredi que le Trésor et la FDIC devraient obtenir le pouvoir de prendre la contrôle de toute société dont la déconfiture menacerait l'économie du pays, le ministre va probablement préconiser des ratios prudentiels plus élevés et une gestion du risque plus sévère pour les établissements financiers, rapporte The Wall Street Journal. Par ailleurs, Washington devrait aller moins loin que ne le souhaitent les Européens et ne réclamer que les hedge funds, les sociétés de private equity et les fonds de capital-risque ne se fassent obligatoirement enregistrer auprès de la SEC qu'à partir d’une certaine taille (les Européens voudraient qu’ils soient tous assujettis). Enfin, Tim Geithner demandera également au Congrès de donner à la SEC advantage de pouvoir sur les fonds monétaires, de manière à pouvoir abaisser le profil de risque de ces véhicules.
26/03/2009

Europe - Banques : des pertes encore énormes

Selon Les Echos, les experts de Goldman Sachs qui se sont livrés à un exercice de stress testing, attendent une perte brute (provisions et dépréciations) de 922 milliards d’euros pour les banques de l’Euroland, en supposant que les banques américaines atteignent 2.000 milliards de dollars. Cela correspond à 10,1 % du PIB et les pertes reconnues à ce jour représentent 346 milliards d’euros, un gros tiers.
26/03/2009

Stock-options : tensions chez GDF-Suez

Selon Les Echos citant le site internet Mediapart, le versement de 1,1 million de stock-options aux dirigeants du groupe suscite une polémique chez GDF Suez. Le conseil d’administration du groupe gazier a accordé, en novembre 2008, 830.000 stock-options au PDG, Gérard Mestrallet, et 300.000 à son vice-président, Jean-François Cirelli.
26/03/2009

Allemagne - Le Bund a besoin de ? 346 milliards

L’Agence financière a annoncé mercredi que l’Etat fédéral devra émettre cette année pour 346 milliards d’euros d’obligations et d’instruments du marché monétaire, ce qui est de 23 milliards d’euros supérieur au record prévu par le grand argentier Peer Steinbrück, rapporte le Handelsblatt. Les levées de fonds supplémentaires n’interviendront qu'à partir du trimestre prochain. Les fonds serviront à financer le collectif budgétaire et le plan de relance.
26/03/2009

Allemagne - Le risque de défaut sur HRE peut représenter jusqu'à 235 milliards d'euros

Selon un rapport #secret# de PricewaterhouseCoopers (PwC), le risque de défaut de la banque immobilière Hypo Real Estate (HRE) atteindrait dans le pire des cas 60 % du total de bilan, soit 235 milliards d’euros, montant confirmé par un porte-parole du ministère fédéral des Finances. Cette fuite est apparemment destinée à faire sentir concrètement aux représentants des Länder quels sont les enjeux de la loi complémentaire de stabilisation des marchés financiers sur laquelle le Bundesrat doit se prononcer vendredi de la semaine prochaine, souligne la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Au reste, les ministres des Finances des Länder ont demandé mercredi qu'à cette date le Bundesrat réclame pour ce texte la constitution d’une commission mixte bicamérale. Jusqu'à présent, la HRE a déjà obtenu 102 milliards d’euros sous forme d’injection de capitaux ainsi que de garanties et la rumeur veut que ce montant va devoir être révisé à la hausse.
26/03/2009

Allemagne - Porsche obtient une prorogation de son maxi-crédit bancaire

Au finish, Porsche a obtenu de 15 banques un crédit de 10 milliards d’euros pour remplacer la ligne qui arrivait à échéance la semaine prochaine, et il dispose ainsi des moyens pour augmenter sa participation dans Volkswagen, note la Börsen-Zeitung. De fait, le constructeur de Stuttgart peut aussi compter sur 2,5 milliards d’euros supplémentaires de la part de banques japonaises qui veulent d’abord laisser passer la fin de leur exercice (31 mars). Le chef de file du consortium bancaire serait Barclays et l’opération se répartirait sur deux tranches de chacune 12 mois, sachant que 6,7 milliards pourraient faire l’objet d’une reconduction pour un an. La ligne arrivant a échéance portait intérêt à 20 points de base au-dessus de l’Euribor. Pour la nouvelle, on parle de 200 à 275 pb.Selon Cinco Días, les banques du consortium sont, outre Barclays Capital : Santander, Commerzbank, LBBW, Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse, BayernLB, BNP Paribas, Calyon, Unicredit/HVB, Helaba, Intesa, WestLB et DZ Bank.
26/03/2009

Espagne - Le Sabadell va vendre tout son parc immobilier

Le Banco Sabadell a allongé la liste des actifs qu’il considère comme non stratégiques et qu’il serait disposé à vendre pour améliorer ses ratios prudentiels, rapporte Expansión. En novembre, la banque avait chargé BNP Paribas de vendre la moitié des 600 succursales de son réseau, mais à présent, elle met l'écriteau à vendre sur l’ensemble de son parc immobilier, y compris son siège de Sant Cugat (Barcelone). Elle vient aussi de vendre à Metrópolis, un groupe composé par La Caixa et des family offices catalans, le sigèe de sa délégation générale à Madrid qui est aussi le siège du Banco Urquijo. Bilan de l’opération de sale & lease-back : une plus-value de 20 millions d’euros.
26/03/2009

Etats-Unis - Les particuliers épargnent

Les investisseurs particuliers aux Etats-Unis ont déposé 246 milliards de dollars sur des comptes bancaires durant les neuf semaines au 9 mars, rapporte le Financial Times, citant des chiffres de la Federal Reserve. C"est plus que ce qui avait été épargné sur l"ensemble de 2008. Cela porte le total des dépôts à un niveau record de 4.343 milliards de dollars.
26/03/2009

Etats-Unis - Morgan Stanley à l'amende

Morgan Stanley accepte de payer une amende de 3 millions de dollars et de rembourser 4,2 millions de dollars à 90 retraités d’Eastman Kodak et de Xerox dans la région de Rochester, annonce la Financial Industry Regulatory Authority (Finra). Selon The Wall Street Journal, cela mettra fin aux poursuites engagées contre la banque, dont deux conseillers ont convaincu les personnes concernées de prendre une retraite anticipée en leur faisant miroiter des rendements trop importants de leurs investissements. Le directeur de l’agence de Rochester a été pour sa part condamné à 50.000 dollars d’amende.
26/03/2009

Etats-Unis/Chine - Goldman maintient son engagement dans ICBC

L"Industrial and Commercial Bank of China s"est engagée mercredi sur la promesse de Goldman Sachs de conserver sa majorité dans le prêteur chinois pour au moins une année supplémentaire. Goldman, qui détient 4,9 % d"ICBC, a indiqué qu"il ne vendrait pas plus de 20 % de cette participation avant avril 2010, même si le blocage de ses titres arrive à échéance en avril et octobre 2009. Sa part représente actuellement environ 8,75 milliards de dollars.
26/03/2009

Europe - Euroclear veut réduire les deals en suspens

Dans un entretien à L"Echo, le CEO d"Euroclear, Pierre Francotte, indique que l"organisme de règlement-livraison paneuropéen travaille sur l’amélioration des dénouements de positions. Actuellement, le taux d’efficacité avoisine, dit-il, les 99 %. Mais 1 % sur 560 000 milliards d’euros de transactions dénouées en 2008, ça ne passe pas inaperçu. «Au quotidien, cela représente 1 % sur quelque 1 500 milliards d’euros de titres traités. Des deals non finalisés d’approximativement 1 %, cela signifie que le client qui n’a pas ses titres va devoir emprunter pendant la période de latence», explique Pierre Francotte au quotidien. Il chiffre ce montant à environ 125 millions d’euros pour l’ensemble de sa clientèle. «Ce montant dépend du volume de transactions du client. Mais toutes les institutions ont évidemment intérêt à ce que le taux de transactions en suspens soit réduit».
26/03/2009

Royaume-Uni - L&G coupe son dividende

Legal & General a annoncé mercredi la première baisse du dividende de son histoire, à 2,05 pence par action, après avoir publié de lourdes pertes pour 2008, rapporte le Financial Times. La société a été obligée de doubler le montant de ses réserves pour couvrir d"éventuels défauts sur son portefeuille d"obligations à 1,2 milliard de livres.
26/03/2009

Royaume-Uni - Les marchés se détournent de la dette britannique

Selon La Tribune, le bureau de gestion de la dette britannique n’est parvenu qu'à placer pour 1,63 milliard de livres de «gilts» mercredi alors qu’il ambitionnait d’en vendre pour 1,75 milliard. Cette situation ne s'était pas produite depuis 2002, souligne le quotidien.
26/03/2009

Royaume-Uni - Pearl diffère le versement d?intérêts

Pearl Group a différé le paiement de 33 millions de livres d"intérêts sur une partie de ses obligations, provoquant la colère des détenteurs de ces titres dont certains sont des gérants de valeurs britanniques bien connus, rapporte le Financial Times. Cela concerne l"émission obligataire de 500 millions de livres de Resolution avant son acquisition par Pearl.
26/03/2009

Royaume-Uni - Sir Sandy Crombie quitte Standard Life

Sir Sandy Crombie, l"architecte de la démutualisation de Standard Life, s"apprête à quitter l"entreprise dont il est directeur général, rapporte le Financial Times. L"assureur va commencer à chercher un successeur, mais n"a pas précisé la date du départ de Sir Sandy.
26/03/2009

France - Des groupes français exposés à des risques de "class action"

Selon la Tribune, une trentaine de groupe français, dont dix-huit du CAC 40, pourraient être confrontés à des difficultés juridiques aux Etats-Unis. Parmi ces groupes, Areva, Accor, Atos Origin, Bouygues, Eiffage, EDF, Pernod Ricard, Suez Environnement, PPR ou Vivendi ont été l’objet de programme d’ADR non sponsorisés, titres qui peuvent être négociés contre leur gré à Wall street. Un certain nombre de ces sociétés pourraient faire l’objet de #class actions# car #l’existence d’un programme d’ADR (?) expose les émetteurs étrangers à des actions judiciaires fondées sur la violation de normes américaines#, avertit le quotidien financier.
26/03/2009

Europe - ETFS se targue d'exploiter une plate-forme "3G"

A l’occasion de la présentation à Paris de ses 13 ETF actions cotés sur NextTrack (lire par ailleurs), ETF Securities (ETFS) a indiqué que sa plate-forme est la première en Europe à fonctionner selon le modèle de gestion de #troisième génération# faisant appel à plusieurs contreparties interchangeables pour les contrats de swap.Selon le gestionnaire britannique, cela permet une réplication plus stable et plus précise des performances de l"indice ainsi qu’une limitation des risques associés à l"utilisation d"une seule contrepartie. De plus, sur les plans du coût de transaction et de la liquidité, cette formule permet des progrès grâce à la concurrence entre les multiples teneurs de marchés/contreparties des swaps.
26/03/2009

France - 600 milliards de pertes à venir pour les banques de la zone euro

Selon la Tribune, citant une étude de Goldman Sachs, les pertes potentielles des banques de la zone euro pourraient atteindre 922 milliards d’euros, en tenant compte de leur exposition en Europe centrale et orientale et aux États-Unis. " Sur ce montant estimé, un tiers environ a déjà été reconnu, ce qui revient à dire que les banques de la zone euro auraient encore 600 milliards d’euros de pertes à déclarer», précise notamment la Tribune.
26/03/2009

France - Un incendie couve du côté de Banque AIG

En plein scandale des bonus chez AIG, deux des dirigeants de Paris, Mauro Gabriele et James Shephard, ont démissionné et le groupe leur cherche d’urgence des remplaçants pour éviter une situation improbable et très compliquée dans laquelle Banque AIG (filiale d’AIG Financial Products) risque de se trouver du fait de ces départs en défaut sur 234 milliards de dollars de transactions sur les dérivés, rapporte The Wall Street Journal, en citant des proches du dossier. Ces défauts ne sont pas inéluctables, mais ils pourraient frapper non seulement AIG mais plusieurs banques européennes impliquées dans les transactions à lever des milliards de capital pour absorber les pertes potentielles, ces établissements ayant utilisé Bank AIG pour couvrir le risque de certains des actifs qu’ils possèdent, ce qui leur permettait d’immobiliser moins de capital. Les deux managers concernés acceptent de rester le temps que leurs remplaçants soient nommés. Mais il faut que ces remplaçant aient l’agrément du régulateur qui, sinon, nommerait des personnes de son choix, ce qui déclencherait les défauts.
26/03/2009

Monde - Discussion autour de la monnaie de réserve internationale

Dominique Strauss-Kahn, DG du FMI, a estimé mercredi que les discussions sur une nouvelle monnaie de réserve internationale pour remplacer le dollar, souhaitée par Pékin, sont «légitimes» et qu’un débat pourrait s’engager durant les prochains mois.
26/03/2009

Monde - Le marché des convertibles prêt à rebondir

Selon l’Agefi, comme en témoigne le succès rencontré par l'émission, mardi, d’obligations convertibles en actions d’ArcelorMittal, les opérations pourraient se multiplier, les gérants étant à nouveau prêts à se positionner sur ce type d’actifs.

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