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28/04/2009

EIM supprime 70 postes

EIM, la société de gestion de fonds de hedge funds basée à Nyon, Londres et New York, a vu ses encours chuter de 16 % sur l"année 2008, à 10,9 milliards de dollars, a indiqué dans un entretien au Temps Arpad Busson, président exécutif du groupe. Pour faire face aux difficultés, EIM a supprimé la distinction entre gestion traditionnelle et alternative. Les effectifs d"EIM seront réduits de 70 postes, soit 30 %, au niveau mondial.
28/04/2009

Le coefficient d'exploitation du BBVA s'améliore à 42,3 %

Pour le premier trimestre 2009, le BBVA affiche un bénéfice net part du groupe de presque 1,24 milliard d’euros, ce qui représente une baisse de 14,2 % sur janvier-mars 2008, mais le groupe bancaire espagnol insiste mardi sur le fait que si l’on shunte les plus-values de 509 millions d’euros sur la cession du Banco Bradesco au premier trimestre de l’an dernier, le bénéfice net a gonflé de 36,6 % ; par rapport à octobre décembre 2008, il est en hausse de 13,2 %.. En outre, le coefficient d’exploitation s’améliore à 42,3 % contre 43,7 %. Hors exceptionnels, le rendement des fonds propres ressort à 19,4 % contre 25,2 %. Le taux de créances douteuses ressort à 2,8 % contre 1,1 % pour la période correspondante de l’an dernier.
28/04/2009

Le Popular va fermer 300 agences en deux ans

Pour le premier trimestre, le Banco Popular a accusé une contraction de 30,7 % de son bénéfice net, à 224,7 millions d’euros, après constitution de provisions volontaires de 175 millions d’euros, indique Cinco Días. L’administrateur délégué Roberto Higuera, qui a déclaré voir déjà une lueur au bout du tunnel, a aussi annoncé que la banque va fermer sur les deux ans à venir 300 des 2.256 agences avec lesquelles elle a commencé cet exercice, en Espagne. D’ailleurs, 70 ont déjà été fermées depuis le début de l’année.
28/04/2009

Pioneer lance un fonds obligataire à formule

A son tour, Pioneer lance en Espagne un fonds obligataire à échéance, Euro Credit Recovery 2012, investi en obligations privées européennes à taux fixe. Le fonds investira en emprunts «de haute qualité» d"une centaine d"entreprises, avec échéance en 2012. Le portefeuille comportera 60% de financières et 40% d"autres types de sociétés. Le fonds distribuera un coupon annuel calculé au 31 décembre. D"une durée de trois ans, ce fonds sera commercialisé jusqu"au 8 mai 2009.
28/04/2009

L'offre des banques sur LCH.Clearnet se précise

Selon le Wall Street Journal, le groupe de banques emmené par Deutsche Bank, JP Morgan Chase et Icap s’apprête à faire une offre sur le britannique LCH.Clearnet Group d"ici à la fin du mois, ce qui pourrait faire capoter le projet du Depository Trust & Clearing Corp de créer une chambre de compensation transatlantique pour les actions, les obligations et les dérivés. Le consortium serait maintenant composé de 12 membres, contre 9 précédemment.
28/04/2009

bfinance reprise par ses dirigeants

Selon Les Echos, les dirigeants de la société de conseil indépendante, et son président fondateur, David Vafai, ont achevé un MBO (« management buy-out ») aux termes duquel les capital-investisseurs Carlyle Group et Net Partners ont cédé leurs participations respectives dans le cabinet de conseil. Selon David Vafai, cette opération arrive à point nommé après une année 2008 en demi-teinte. « Rien qu’en France, nous gérons ou avons géré une vingtaine de missions de sélection de gérants sur toutes les classes d"actis », indique-t-il au quotidien.
28/04/2009

La société de conseil bfinance rachetée par ses dirigeants

Spécialisée dans le conseil aux directions financières et aux investisseurs instiutionnels, la société bfinance vient de faire l"objet d"un rachat par son management (management buy-out, MBO), au terme duquel le P-DG et fondateur David Vafai et le management détiennent 100% du capital. Financée par BMS Finance, cette opération conduit à la sortie des actionnaires actuels, Carlyle Group et Net Partners, dont la participation au capital remonte à la création de bfinance en 1999 . La société, qui comporte une ligne de métier Investment Consulting dédiée à la gestion d"actifs et à la sélection de gérants, connaît une croissance annuelle moyenne de plus de 30% et opère dans plus de vingt pays.
28/04/2009

Les banques britanniques devront avoir davantage de fonds propres

Selon le Financial Times, Alistair Darling, le chancelier britannique, devrait annoncer le mois prochain que les grandes banques telles que Royal Bank of Scotland, Lloyds Banking Group et Barclays pourraient être obligées de détenir davantage de capital que la moyenne du secteur.
28/04/2009

Fortis Investments : Wael Elkhouly prend la tête de l'équipe Global Infrastructure Fund

Fortis Investments vient de nommer Wael Elkhouly responsable de la gestion d"actifs au sein de l"équipe GlobalInfrastructure Fund, basée à Londres, et comptant 19 collaborateurs sous la responsabilité de Hans Meissner. Bénéficiant de la double nationalité britannique et égyptienne, Wael Elkhouly a travaillé précédemment cinq ans chez Citigroup, où il participait au groupe consultatif pour l"infrastructure. Avant Citigroup, il a passé plus de dix ans dans le pôle dédié à la banque d"investissement du groupe Bechtel.
28/04/2009

Stanchart ouvre à Francfort

Standard Chartered Bank a annoncé lundi l’inauguration d’un bureau de représentation à Francfort. La capitale financière allemande est le centre nerveux de Stanchart en Europe pour les virements. L’implantation à Francfort fait suite à l’acquisition en mars 2008 de l’American Express Bank. Les locaux sont occupés depuis décembre par environ 140 salariés de 20 nationalités. Standard Charterd Bank Allemagne est dirigée par Clemens Frech, country executive officer.
28/04/2009

La DZ Bank va supprimer 450 emplois

La DZ Bank change de stratégie et va notamment réduire sa présence à l'étranger, selon un document interne obtenu par le Handelsblatt. Cela va se traduire par la suppression de 450 emplois en Allemagne et à l'étranger. Parallèlement, la caisse centrale des banques populaires allemandes compte se renforcer dans la banque de transactions, la desserte des PME et la banque privée.
28/04/2009

La Deutsche Bank éponge au T1 près d'un tiers de sa perte de 2008

Pour le premier trimestre 2009, la Deutsche Bank déclare mardi un bénéfice net légèrement supérieur à 1,18 milliard d’euros contre des pertes de 141 millions pour la période correspondante de l’an dernier et de presque 3,9 milliards pour l’ensemble de 2008. Avant impôt, le bénéfice se situe à plus de 1,81 milliard d’euros contre des pertes respectives de 254 millions et 5,74 milliards. Le rendement des fonds propres, avant impôt , se situe -selon les définitions- entre 22 % et 25 %. Le quotient de fonds propres de premier rang se situe à 10,2 % et dépasse ainsi l’objectif que l'établissement s'était fixé pendant que le ratio total de bilan/fonds propres a été réduit à 25 fois. Les recettes d’exploitation ont gonflé de 56 % en glissement annuel à 7,2 milliards d’euros, compte tenu de dépréiciations d’actifs d’un milliard d’euros dont 841 millions pour des provisions liées à des rehausseurs de crédit. De plus, la banque a passé par profits et pertes 500 millions d’euros sur l’immeuble The Cosmopolitan Resort and Casino.
28/04/2009

Josef Ackermann voit son contrat prolongé

Lundi soir, le conseil de surveillance de la Deutsche Bank a annoncé avoir voté à l’unanimité une prorogation de 3 ans (à 2013) du contrat de Josef Ackermann, président du directoire, qui a accepté. L’intéressé a de surcroît était félicité par avance pour les résultats du premier trimestre 2009.
28/04/2009

AGI Deutschland va supprimer au moins 150 emplois

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, le deux co-CEO d’Allianz Global Investors Deutschland (AGI), Horst Eich et Thomas Wiesemann, annoncent qu’après l’acquisition de cominvest début 2009 il y aura plus de 150 suppressions d’emplois sur 1.600. l’objectif est de réduire les coûts pour ramener le coefficient d’exploitation à 60 % contre 70 % en 2008. Les souscriptions nettes, essentiellement en provenance d’investisseurs institutionnels, ont déjà dépassé les 2 milliards d’euros depuis le début de l’année. Horst Eich et Thomas Wiesemann indiquent aussi que la joint-venture avec DekaBank, Dealis, peut accueillir des partenaires supplémentaires.
28/04/2009

Carmignac et Threadneedle réalisent les meilleurs tirs groupés en matière de performances

Selon le dernier palmarès établi par Feri Fund Rating, Carmignac, Vitruvius et Dr. Jens Ehrhardt Kapital ont placé respectivement la totalité (100 %) de leurs fonds commercialisés en Allemagne (respectivement 9, 8 et 9) dans la catégorie supérieure où n’entrent que les produits notés A et B. Ce classement concerne les gestionnaires ayant moins de 25 fonds vendus en Allemagne. Les deux suivants sont Star Capital et State Street avec des ratios de 87,5 % et 70,8 %. Dans le palmarès des gestionnaires alignant plus de 25 fonds, les trois meilleurs sont Threadneedle avec 67,9 % de fonds notés A et B (19 sur 28), devant BNY Mellon Asset Management avec 58,5 % (31 fonds sur 53) et Union investment (banques populaires) avec 50 % (44 sur 88).
28/04/2009

Schroders muscle sa force de vente

Schroders Allemagne a recruté deux assistants pour sa force de vente. Gülcan Elmas, rejoint l'équipe clientèle privée dirigée par Clemens Bertram ; elle était auparavant chez F&C Asset Management à Londres. D’autre part, au 1er mai, tobis Eppler rejoint en fonction support l'équipe des grands comptes en soutien de Joachim mareike et Alexander Prawitz. Il était auparavant dans le service de distribution des produits structurés chez BHF-Bank.
28/04/2009

Perte pour la gestion d'actifs et de fortune de la Deutsche Bank

Pour janvier-mars 2009, la division asset & wealth management (AWM) de la Deutsche Bank accuse une perte avant impôt de 173 millions d’euros contre un bénéfice avant impôt de 188 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Les #invested assets# de la division se montaient fin mars à 627 milliards d’euros, soit un niveau voisin de celui de fin décembre. L’effet de change positif a permis de compenser des sorties nettes de 3 milliards d’euros pour l’asset management et d’un milliard pour le wealth management, ainsi que la dépréciation des portefeuilles lié à la baisse des marchés.Le chiffre d’affaires de la division AWM s’est contracté de 49 % à 515 millions d’euros en raison d’une baisse des recettes de courtage et de gestion liées à la baisse des marchés et au ralentissement des transactions effectuées par la clientèle. En outre, l’activité a été freinée par des dépréciations sur l’activité de RREEF.
28/04/2009

Goldman Sachs AM a de grandes ambitions

Axel Hörger, qui dirige Goldman Sachs Asset Management (GSAM) en Allemagne et en Europe continentale, vise pour l’Allemagne un encours de 30-40 milliards d’euros, à terme. C’est très ambitieux, car, souligne le Handelsblatt, la première étape sera de remonter aux 18 milliards d’euros d’avant la crise, alors que les actifs sous gestion sont tombé à moins de 10 milliards (les investisseurs institutionnels ont retiré en net 2,2 milliards d’euros en 2008). GSAM a réduit son effectif et fermé sa KAG, sa société de gestion d’actifs de droit allemand. A présent, Axel Hörger constate une reprise de la demande de produits simples et transparents. GSAM compte maintenant s’intéresser aussi aux fonds pour la clientèle privée par l’intermédiaire des banques et des assurances. Cela se traduit déjà par quelques recrutements : bientôt, près d’un tiers des 29 personnes de l'équipe seront dédiés à cette activité.
28/04/2009

Compagnia San Paolo se renforce au capital de Banca Intesa

La Compagnie San Paolo a annoncé lundi à la surprise générale être sur le point d"augmenter sa participation dans Intesa Sanpaolo de 7,96 % à 9,89 %, après avoir réservé 1,93 % auprès de Barclays, rapporte Il Sole ? 24 Ore. Cela intervient quelques jours après l"annonce d"un pacte d"actionnaires entre Crédit Agricole et Generali portant sur environ 10 % du capital.
28/04/2009

Germany - Goldman Sachs AM has high ambitions

Axel Hörger, head of Goldman Sachs Asset Management (GSAM) for Germany and continental Europe, is aiming for assets of EUR30-40bn in Germany in the long term. This is an ambitious goal, since, as Handelsblatt observes, the first step will be to regain a level of EUR18bn in assets, their peak before the crisis. Assets have now fallen below EUR10bn (institutional investors withdrew a net total of EUR2.2bn in 2008). GSAM has cut staff and closed its German-registered KAG format management firm. Hörger says there is now rising demand for simple and transparent products. GSAM is now planning to focus on funds for private clients via banks and insurance firms. This will mean some recruitments: soon, nearly one third of the firm’s 29 staff will be dedicated to this activity.
28/04/2009

World - Cash management to become a strategic profession

La Tribune reports that cash management has become a strategic financial profession, in a world where liquidity has become scarce. The profession is profitable, the newspaper observes, citing the example of Citigroup, which has seen 15% growth in its net profits for this activity to USD843m in first quarter.
28/04/2009

Switzerland - Reyl AM recruits Maximilian Tomei

Maximilian Tomei, managing partner and CEO of INOKS Capital in Geneva since 2004, has been appointed CEO of Reyl Asset Management (RAM). He will oversee and develop operations related to all funds managed by RAM. The Reyl Funds product range includes directional equities funds, decorrelated equities funds, bond funds, and hedge funds.
28/04/2009

France - BNP Paribas IP: Jacques d'Estais appointed CEO

The responsibilities of Gilles Glicenstein, director and CEO of BNP Paribas Investment Partners, who died last week, will be assumed in the interim by Jacques d’Estais, head of the Investment Solutions unit at BNP Paribas. He will be assisted by Philippe Marchessaux and Pascal Biville, deputy CEOs of BNP Paribas Investment Partners.
28/04/2009

United States - SEC charges Danny Pang with fraud

The SEC has obtained a temporary freeze on the assets of the financier Danny Pang, and the companies Private Equity Management Group Inc. and Private Equity Management Group LLC. The regulator accuses Pang of defrauding investors of hundreds of millions of dollars, the Wall Street Journal reports. The PEM group claims to manage USD4bn in assets, but assets, mostly originating in Taiwan, appear to total under USD1bn.
28/04/2009

Switzerland - 70 layoffs at EIM

EIM, a fund of hedge fund management firm based in Nyon, London, and New York, saw decline of 16% in its assets in 2008, to a total of USD10.9bn, Arpad Busson, executive director of the group, has stated in an interview with Le Temps. To come to terms with these difficulties, EIM has eliminated the distinction between traditional and alternative management. Personnel at EIM will be reduced by 70, or 30%, worldwide.
28/04/2009

United Kingdom - bfinance consulting firm in management buyout

The consulting firm bfinance, specialised in advising financial officers and institutional investors, has been acquired by its own management in an MBO deal which puts the chairman and CEO of the firm, David Vafai, and the management of the company in control of 100% of its capital. The operation, financed by BMS Finance, represents an exit for the current shareholders in the firm, Carlyle Group and Net Partners, whose stakes in the capital of bfinance date back to its inception in 1999. The firm, which has an Investment Consulting division dedicated to asset management and manager selection, is growing at a rate of more than 30% per year, and has operations in over 20 countries.
28/04/2009

World - Diversified funds suffer due to market conditions in Q1

In January-March, BNY Mellon Asset Servicing reports that diversified funds have suffered average losses of 7.9%, compared with 3.4% in fourth quarter 2008. This represents the fifth consecutive quarterly loss, while the last positive result was a 1% gain in fourth quarter 2007. This prolonged period of losses has also affected results over one and three years, which come to -20.5% and -6.6%, respectively. Over five and ten years, performance works out to 3.2% and 1.4%.

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