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07/05/2009

Saxo Bank s'installe à Dubai

La banque de trading en ligne et d"investissement annonce l"ouverture de son bureau à Dubaï au sein du DIFC (Dubai International Financial Centre). Ce nouveau bureau a pour vocation de renforcer la présence de Saxo Bank dans le golf persique et représente la première ouverture d"une banque danoise dans les Emirats Arabes Unis.
07/05/2009

Création d?une nouvelle banque privée à Genève

Selon Le Temps, une nouvelle banque privée vient d"être créée à Genève par des anciens professionnels d"UBS : la Banque Pâris Bertrand Sturdza vise les grandes fortunes privées internationales, personnes physiques ou family offices, principalement d"Europe, mais aussi du Moyen-Orient et de l"Inde. Les fondateurs ont imaginé un modèle en vue d"éviter les erreurs qui ont provoquées la crise financière et s"interdisent #toutes activités financières comportant des risques bilantaires potentiels#.
07/05/2009

Création d?une nouvelle banque privée à Genève

Selon L"Agefi suisse, Eric Sturdza, propriétaire de la Banque Baring Brothers Sturdza, participe à la création d"une nouvelle banque privée, Pâris Bertrand Sturdza SA ou PBS. La structure, qui va profiter de l"expérience et de la caution morale d"Eric Sturdza, sera dirigée par deux anciens d"UBS, Pierre Pâris et Olivier Bretrand qui soulignent que les grandes fortunes internationales ont compris ce que pouvaient leur apporter les banques privées en termes d"indépendance, de flexibilité et de transparence. Par ailleurs, la taille ne protège plus forcément contre une éventuelle défaillance. Conséquence : le développement des boutiques, déjà en cours depuis plusieurs années dans la banque d"affaires, touche dorénavant la gestion de fortune.
07/05/2009
Fonds

LGT CM lance son troisième fonds de finance comportementale

LGT Capital management, filiale gestion d’actifs de banque de la famille princière du Liechtenstein (LGT Bank) lance le fonds de droit local LGT Equity Fund Europe Sector Trend (EUR), son troisième produit de finance comportementale, géré de manière active [après le LGT Equity Fund Global Sector Trends (USD) et LGT Equity Fund North America (USD)]. Ce fonds d’actions investit principalement en titres d’entreprises dont le siège se trouve en Europe ou dont l’essentiel de l’activité s’effectue sur le Vieux continent. L’objectif est de surperformer le MSCI Europe avec un portefeuille long-only d’une quarantaine de lignes. La gestion est assurée en direct par deux spécialistes de la finance comportementale, Volker Hergert et Oliver Günter, qui se contentaient auparavant de façonner la sélection de valeurs.
Fonds
07/05/2009

Renta 4 envisage d'acheter deux concurrents cette année

Juan Carlos Ureta, président de Renta 4, a révélé mercredi être en contact avec une dizaine de concurrents et qu’il compte boucler l’acquisition de deux d’entre eux avant la fin de l’année, rapporte Cinco Días. Les sociétés de gestion d’actifs que vise Renta 4 affichent des encours compris entre 150 et 200 millions, précise un communiqué remis à la CNMV. Le président de Renta 4 n’exclut pas des achats à l'étranger, mais le problème est celui des valorisations parce que le marché est resté figé sur les prix de l'époque où La Caixa avait racheté la gestion d’actifs de Morgan Stanley.
07/05/2009

Man et l'université d'Oxford lancent un pôle d'expertise sur la finance quantitative

L’université d’ Oxford et Man Group ont annoncé la création de l’Institut Oxford-Man de finance quantitative. La vocation de l’institut est de s’imposer comme l’institut universitaire interdisciplinaire de référence pour la recherche en finance quantitative, avec un intérêt particulier pour la gestion alternative. Basé à Oxford, l’institut comptera dans un premier temps une vingtaine de mebres, dont une dizaine de chercheurs à plein temps. Man financera l’institut avec une enveloppe de 13,75 millions de livres sur cinq ans. Outre son concours financier, Man installera son propre laboratoire de recherche dans les locaux de l’institut, ce qui devrait lui assureur un droit de regard privilégié sur les travaux de recherche de l’institut.
07/05/2009
Fonds

BNY Mellon AM lance un fonds actions marchés émergents

Avec le Emerging Markets Equity Fund, BNY Mellon Asset Management ajoute un compartiment à son fonds irlandais BNY Mellon Global Funds. Ce produit actions marchés émergents sera géré par Tony Hann, head of emerging market equities de la filiale Blackfriars Asset Management Ltd (2,4 milliards de dollars), assisté de Bill Rudman et Richard Fairgrieve, deux global portfolio managers. Le processus de gestion sera celui de Blackfriars : sélection de valeurs sur des critères fondamentaux (bottom-up) combinée avec une analyse quantitative top-down. Jusqu'à 75 % du portefeuille seront investis dans un portefeuille d’actions et de valeurs similaires de sociétés de pays émergents.
Fonds
07/05/2009
Fonds

Threadneedle lance un fonds crédit

Threadneedle vient d'élargir sa gamme performance absolue avec le lancement du Credit Opportunities Fund, qui sera géré par Barrie Whitman, head of high yield, assisté de Roman Gaiser, gérant de fonds high yield, et d’Alasdair Ross, gérant de fonds crédit investment grade. Le fonds, conforme à la directive OPCVM III et à liquidité quotidienne, bénéficie d’un agrément de distribution au Royaume-Uni et sera enregistré dans d’autres pays européens au cours des prochains mois. L’objectif est une performance sur le moyen terme supérieure de 350 points de bas, brute de commission et de taxes, en utilisant principalement une approche bottom-up. Le gérant est habilité à effectuer des ventes à découvert en utilisant des produits dérivés et à placer une partie du portefeuille en cash. Il peut également effectuer des pair trades, des basis trades (long physique contre court dérivé ou vice-versa) ainsi que des opérations d’arbitrage sur la structure du capital. Le fonds devrait intéresser selon Threadneedle des investisseurs avec un horizon de 18 mois.
Fonds
07/05/2009

Acquisition en vue pour Eurazeo

D"après la Tribune, la société d’investissement Eurazeo projetterait de racheter la société de gestion Candover Partners, en grande difficulté depuis la crise financière, la valeur nette de ses actifs ayant été divisée par deux. Actuellement détenue à 100 % par le holding coté britannique Candover Investments, l"opération de rachat se ferait principalement par échange de titres.
07/05/2009

Gartmore : un nouveau patron pour le high yield

Selon Investment Week, Kam Tugnait va prochainement rejoindre Gartmore en tant que responsable du High Yield. Kam Tugnait travaillait précédemment chez Standard Chartered et se consacre au high yield depuis plus de vingt ans.
07/05/2009

36 Capital Holdings ouvre un bureau à Londres

Selon Hedge Week, le hedge fund global macro/volatilité 36 South Capital Holdings vient d’ouvrir un bureau à Londres. Cette nouvelle antenne donnera aux investisseurs britanniques et européens, un meilleure accès à la gamme de fonds du spécialiste. 36 South a plus de 30 millions de dollars sous gestion et son fonds de référence, le Kohinoor Series Two fund, affiche un rendement de 73% pour 2008.
07/05/2009
Fonds

Le Carmignac Market Neutral arrive en Allemagne et en Espagne

Carmignac Gestion a indiqué que le nouveau compartiment Market Neutral de sa Sicav luxembourgeoise Carmignac Portfolio (lire notre article du 30 avril), géré par Keith Ney et Maxime Carmignac, a reçu l’agrément de la CNMV espagnole voici deux semaines. D’autre part, le gestionnaire a annoncé mercredi qu’il entame la commercialisation de ce fonds en Allemagne.
Fonds
07/05/2009

S&P dégrade cinq des six plus grosses Landesbanken

La Bayern LB, la HSH Nordbank et la WestLB, qui ont pourtant obtenu des garanties de leurs actionnaires, ont vu leur note abaissée par S&P à BBB+, celle de la LBBW et de la Nord LB étant ramenée à A-, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Des six grandes Landesbanken, seule la Helaba conserve sa note, un A.
07/05/2009

Porsche sera la 10ème marque d'un groupe VW relooké

Les actionnaires de Porsche Automobil Holding SE, les familles Porsche et Piëch, on trouvé un accord mercredi sur l’avenir de Volkswagen et de Porsche. Ce dernier deviendra la dixième marque d’un nouveau holding, rapporte la Börsen-Zeitung. En revanche, rien n’a été dit expressis verbis ni sur le lieu où sera le siège de nouveau groupe, ni sur l’avenir qui sera réservé à Wendelin Wiedeking et à Holger Härter, le président du directoire et le directeur financier de Porsche.
07/05/2009
Fonds

Les fonds Riester prennent du poids

Le nombre de fonds Riester gérés par les sociétés de gestion s'élevaient au 31 mars 2009 à 2,4 millions, soit une progression de plus de 400.000 sur l’ensemble de l’année, selon les statistiques de l’association allemande de la gestion d’actifs (BVI). En l’espace de quatre ans, la part de marché des plans Riester est passée de 7,5% en 2004 à près de 20% fin 2008.
Fonds
07/05/2009

La Commerzbank va rétrécir Eurohypo

Vendredi, le patron de la Commerzbank, Martin Blessing, devrait annoncer une sévère cure d’amaigrissement pour la filiale Eurohypo, qui laissera sur le carreau jusqu'à 400 de ses moins de 1.500 emplois, l’essentiel des coupes intervenant dans les six agences allemandes et uniquement dans l’immobilier, le financement des pouvoirs publics devant être épargné, croit savoir la Frankfurter Allgemeine Zeitung. De fait, la cession d’Eurohypo d’ici à 2013 serait la seule condition majeure mise par la Commission européenne à la recapitalisation par l’Etat fédéral et à une prise de participation par ce dernier (au total 18,2 milliards d’euros). Vendre Eurohypo sera difficile, après la perte de 1,4 milliard d’euros affichée pour 2008. Selon la Börsen-Zeitung, Bruxelles imposerait aussi à la Commerzbank de vendre AllianzDresdner Bauspar AG et Kleinwort Benson.
07/05/2009

Munich Ré n'a plus que 1,4 % d'actions en portefeuille

Pour le premier trimestre, le bénéfice net de Munich Re a chuté à 420 millions d’euros contre 777 millions en raison d’amortissements de survaleurs, de moins-values sur les investissements d’une baisse des recettes d’exploitation et des pertes sur le transfert de placements sur des actifs plus sûrs, rapporte Die Welt. A présent, la moitié du portefeuille est investie en obligations d’Etat et l’allocation aux actions a été ramenée à 1,4 %.
07/05/2009
Fonds

HSBC commercialise son Global Bond Market Neutral

HSBC lance en Allemagne la commercialisation du compartiment Global Bond Market Neutral de sa Sicav luxembourgeoise HSBC Global Investments Funds (lire notre dépêche du 23 avril). Il s’agit d’un fonds offert au public géré par Sinopia et investissant avec une exposition neutre en emprunts d’Etat de pays membre de l’OCDE. L’objectif est une surperformance à moyen et long termes par rapport à l’Eonia avec une volatilité annuelle moyenne comprise entre 3 et 4,5 %. Pour générer une performance absolue, l'équipe de gestion mise sur deux stratégies indépendantes l’une de l’autre. La première est une approche acheteur/vendeur en maintenant une duration pratiquement nuelle, explique Jean-Charles Bertrand, global head of fixed income und absolute return strategies chez Sinopia, précisant que cette stratégie est couverte du risque de change. La seconde stratégie est une position devises gérée activement en long/short sur les monnaies des onze plus grands pays de l’OCDE.Les différentes classes d’actifs font l’objet d’investissements en instruments dérivés (swaps, futures, forwards), ce qui peut générer une volatilité élevée.L’horizon de placement recommandé est de trois à cinq ans.Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixé à respectivement 5,54 % et 1,25 % ; le gestionnaire facturera une commission de 20 % sur la surperformance par rapport à l’Eonia.
Fonds
07/05/2009

Le Fonds de pension perd près de $ 6 milliards

Le Fonds de pension national chinois a accusé en 2008 une perte nette de 39,37 milliards de yuans ou 5,77 milliards de dollars à cause de la chute du marché des actions local. C’est sa première perte depuis sa création en 2000. En 2007, le National Council for Social Security Fund avait fait état d’un bénéfice net de 135,49 milliards de yuans; selon le China Securities Journal relayé par The Wall Street Journal. La perte à été de 6,79 % en 2008 après une performance de 38,93 % en 2007. Depuis le lancement, la plus-value a totalisé 160 milliards de yuans, soit une performance annualisée de 8,98 %.
07/05/2009
Fonds

Les fonds diversifiés (Carmignac, Echiquier) profitent de leur souplesse

La Frankfurter Allgemeine Zeitung constate dans sa rubrique hebdomadaire sur les fonds que les produits diversifiés sortent de l’ombre, avec des performances hors du commun, comme le fonds Carmignac Patrimoine d’Edouard Carmignac ou, dans une moindre mesure, Echiquier Patrimoine de Marc Craquelin. Cependant, le concept de fonds diversifié n’a de sens que si le gérant bénéficie d’une grande liberté de man?uvre. C’est pourquoi les diversifiés des grandes maisons ont tant de difficultés. Mais ce genre de placement est en grande partie un pari sur le gérant du fonds. S’il se trompe, il n’y a que très peu de garde-fous.
Fonds
07/05/2009

La crise augmente le travail des multigérants

Avec la crise, les multigérants ont plus de travail, selon Ignites Europe. Tony Lanning, patron de la multigestion chez Gartmore, explique au journal qu’il rencontre beaucoup plus les gérants, pas forcément parce qu’il est inquiet sur davantage de gérants, mais parce qu’il veut engranger le plus d’informations possibles dans l’environnement actuel.
07/05/2009

Europe - LCH.Clearnet signe des accords avec les MTF

Selon Les Echos, la chambre de compensation franco-britannique a signé des accords avec Chi-X Europe, Bats Europe et Nyse Arca Europe pour traiter leurs opérations. Parallèlement, LCH.Clearnet baisse ses tarifs pour la compensation d’actions. Fin avril, la chambre a averti qu’elle diminuerait ses frais de 30 % à partir du 1er juillet pour les transactions « cash » opérées sur les places contrôlées par la branche européenne de Nyse Euronext (Paris, Bruxelles, Lisbonne, Amsterdam) et celles du Luxembourg.
07/05/2009

Frédéric Oudéa, nouveau P-DG de la Société Générale

Réuni hier, le Conseil d"administration de la Société Générale a choisi Frédéric Oudéa comme successeur de Daniel Bouton à la tête de la banque. Sa nomination sera effective le 24 mai. Agé de 45 ans, l"actuel directeur général cumulera les fonctions de président et de directeur général. Polytechnicien et énarque, le nouveau P-DG de la Société générale a rejoint la banque en 1995 après avoir occupé plusieurs postes de haut fonctionnaire, notamment au sein du cabinet de Nicolas Sarkozy au ministère du Budget. Donné favori la veille, Anthony Wyand, ancien patron d’Aviva, administrateur et président du Comité des comptes, a été nommé vice-président du conseil d"administration de la Société Générale. Le conseil d"administration de la Société Générale a en outre rendu hommage à l"action de Daniel Bouton à la tête de la société depuis novembre 1997 et l"a nommé président d"honneur.
07/05/2009

Départ chez CCR Gestion

Directeur général adjoint de CCR Gestion, Eric Bourguignon a annoncé qu"il quittera, fin mai, la société pour occuper la fonction de directeur général délégué dans un établissement dont le nom n"a pas encore été dévoilé.
07/05/2009
Fonds

LCL lance un FCP à capital garanti

LCL lance LCL Sécurité 100 (Mai 2009), éligible au compte de dépôt et au Plan d"Epargne en Actions (PEA). Le FCP offre une garantie de 100% du capital net investi à l"échéance de 6 ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds grâce à l"effet cliquet. Dès que le fonds réalise une performance de 15 %, il atteint son 1er palier, et un gain de 5 % est alors sécurisé et acté. La souscription à LCL Sécurité 100 (Mai 2009) est ouverte jusqu"au 3 août 2009. Les frais de gestion s'élèvent à 3 %, pour 2,50 % de commissions de souscriptions.
Fonds
07/05/2009

UBS : fermeture envisagée de quatre agences

Selon Les Echos, les salariés français d"UBS ont été informés hier de la fermeture envisagée de quatre agences sur les dix que le leader mondial de la gestion de fortune possède dans l’Hexagone. Les villes concernées sont Aix-en-Provence, Cannes, Lille et Toulouse, autant de métropoles régionales touchées par les réductions de capacité pilotées depuis Zürich, à la différence de Bordeaux, Lyon, Marseille, Nantes, Paris et Strasbourg.
07/05/2009

Royaume-Uni - Coutts : Sarah Deaves sera remplacée par Michael Morley

Sarah Deaves quittant le poste de CEO de Coutts pour rejoindre la maison-mère RBS en tant que managing director de l’activité clientèle aisée (affluent) de la branche retail (lire notre dépêche du 21 avril), le nouveau patron de la banque privée vient d'être nommé : il s’agit de Michael Morley, qui était head of wealth management chez Singer & Friedlander.
07/05/2009

La gestion d?actifs d?Axa accuse des rachats nets de 17 milliards d?euros

Le pôle gestion d"actifs d"Axa a accusé au premier trimestre des rachats nets de 17 milliards d"euros, dont 15 milliards pour AllianceBernstein et 2 milliards pour Axa Investment Managers. Au total, les encours sous gestion baissent de 29 milliards d"euros au premier trimestre à 787 milliards d"euros, qui se répartissent entre 310 milliards d"euros pour AllianceBernstein et 477 milliards pour Axa IM. Le chiffre d"affaires de la gestion d"actifs recule de 34 %, à 762 millions d"euros, en ligne avec les tendances observées au T4 2008 (-32 %), «en raison de moindres commissions (-37 %), principalement dues à un volume moyen d"actifs sous gestion inférieur (-27 %) et à une évolution défavorable du mix produits (-10 %), ainsi qu"à une moindre contribution des commissions de distribution», précise le communiqué.
07/05/2009

Le rapprochement SGAM-CAAM pourrait être bouclé au T4

Selon Jean-Pierre Mustier, PDG de Société Générale Asset Management (SGAM), la consultation des salariés sur le projet de rapprochement SGAM avec la filiale gestion d’actifs du Crédit Agricole (CAAM) devrait se terminer au début de l'été. Ensuite viendra le stade d’approbation de l’opération par les régulateurs, ce qui devrait durer en principe jusqu'à octobre ou novembre. Le «closing» de la fusion devrait donc intervenir au début ou dans le courant du quatrième trimestre. Selon les proches du dossier, la SGAM n’apportera pas ses quelque 12.000 mandats à la future entité, dont le nom de travail est Newco. Cette usine de production avec quatre unités de distribution capables d’adapter les produits à la demande de chaque réseau (SG, Crédit Agricole, Crédit du Nord et LCL) aura une raison sociale qui fait actuellement l’objet d’une étude conjointe et qui, en tout état de cause ne rappellera ni SGAM, ni CAAM. A noter par ailleurs en complément à notre article du 7 mai que le périmètre apporté par la société Générale à la Newco a affiché un bénéfice brut d’exploitation de 15 millions d’euros alors que l’ensemble de la gestion d’actifs affiche une perte brute d’exploitation de 41 millions d’euros. Par ailleurs, le PDG de la Société Générale a précisé que le rachat de parts de monétaires dynamiques pour assurer la liquidité aux clients sur des produits qui n'étaient pas américains a encore eu un un «effet résultat» négatif de 193 millions d’euros.
07/05/2009
Fonds

La performance annualisée des actifs du FRR en recul de 1,2% depuis juin 2004

La performance du Fonds de réserve pour les retraites s’est inscrite à -6,5% au premier trimestre. Ce résultat «reflète le point bas atteint depuis le début de l’année en cours par les marchés d’actions durant la première quinzaine du mois de mars avant leur rebond qui s’est confirmé depuis la fin du trimestre», précise le FRR dans un communiqué. A fin mars 2009 et sur la base de données estimées et non auditées, la performance annualisée du FRR, nette de tous frais de fonctionnement financiers et administratifs, depuis son démarrage opérationnel en juin 2004 est de -1,2%, souligne le FRR qui tient cet indicateur pour le plus pertinent compte tenu de sa mission de long terme. La structure globale des actifs du FRR par rapport à la fin 2008 a évolué en conséquence : le poids des actions est passé de 49% à 47,7%, celui des obligations de 36% à 36,5%, celui des autres actifs, matières premières en particulier, de 1 à 3,5%. La part des actifs monétaires est passée, enfin, de 14 à 12,3%. Le FRR indique que le conseil de surveillance «poursuit les travaux de réexamen de la stratégie d"investissement du Fonds entamés à la fin de l"année dernière avec pour objectif de les conclure à la fin du premier semestre.»
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