11/05/2009
3i intéressé par des activités d'EDF
Selon le Financial Times, 3i Infrastructure a indiqué jeudi vouloir investir dans l’activité de distribution d’EDF en Grande Bretagne, que la société a mis en vente.
11/05/2009
Gartmore : un nouveau patron pour le high yield
Selon Investment Week, Kam Tugnait va prochainement rejoindre Gartmore en tant que responsable du High Yield. Kam Tugnait travaillait précédemment chez Standard Chartered et se consacre au high yield depuis plus de vingt ans.
11/05/2009
Allianz peine à recruter des clients bancaires
Pour sa nouvelle banque du particulier, Allianz pensait pouvoir compter sur le million de clients intermédiés par des ses agents à la Dresdner Bank ; il s"avère apparemment qu"elle ne débauchera guère plus de 50.000 clients actifs dans ce vivier, note Die Welt. La nouvelle Allianz Bank risque donc fort de ne jouer qu"un rôle secondaire.
11/05/2009
Les héritiers Porsche vont devoir remettre des milliards au pot
Selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, les familles Porsche et Piëch, propriétaires de Porsche Holding SE vont devoir suivre une augmentation de capital de 5 milliards d’euros, si la fusion avec Volkswagen se concrétise effectivement.
11/05/2009
La HRE peut être nationalisée
Après l’OPA à 1,39 euro par action lancée par le Fonds de stabilisation financière (SoFFin), l’Etat fédéral détient pratiquement la majorité dans Hypo Real Estate (HRE), puisqu’il dispose de 47,31 % du capital. A présent, le Bund peut passer à la phase suivante, celle de la nationalisation, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung. L’AG du 2 juin pourra voter une augmentation de capital massive fermée aux anciens actionnaires. Ensuite, Berlin procèdera à l'éviction des minoritaires. La HRE a un besoin urgent de 6 milliards d’euros de capitaux frais.
11/05/2009
La Commerzbank versera des primes déguisées
Selon les informations de Die Welt, la Commerzbank a certes supprimé les bonus pour 2008, à cause des pertes. Mais le programm iMap, qui n"est pas lié aux résultats de la banque permet à cette dernière de garantir le versement en 2010 et 2011 de montants au titre de 2008 et 2009. Les primes se transforment paiements de fidélisation.
11/05/2009
La Commerzbank accuse une forte perte d?exploitation
Pour le premier trimestre, la Commerzbank a fait état vendredi d"une perte d"exploitation de 591 millions d"euros contre un bénéfice pro forma de 470 millions en janvier-mars 2008. Hors exceptionnels, la banque aurait enregistré un bénéfice de 643 millions d"euros. Mais la perte des divisions corporates & markets (1,2 milliard d"euros) et commercial real estate (54 millions) n"a pu être compensée par les bénéfices des activités banque des PME (339 millions) et banque du particulier (48 millions). En net, la Commerzbank nouvelle affiche une perte de 861 millions d"euros contre un bénéfice pro forma de 236 millions. Cela reflète l"impact de la crise financière ainsi que 236 millions d"euros de charges de restructuration liées à l"acquisition de la Dresdner Bank.La Commerzbank a annoncé que les portefeuilles qui ne correspondent plus à l"activité de la banque (ABC, MBS, CDO et autres dérivés) et représentent quelque 38 milliards d"euros seront transférés à une filiale spécialisée, la Portfolio Restructuring Unit (PRU), qui sera gérée activement et dont l"encours sera réduit progressivement par des cessions au meilleur prix.Enfin, la banque indique qu"elle vise pour 2012 un bénéfice d"exploitation supérieur à 4 milliards d"euros par an. Ce qui correspondra à un rendement après impôt d"environ 12 %.
11/05/2009
Deutsche Telekom dans le rouge
A cause d’une dépréciation d’actifs de 1,8 milliard d’euros sur T-Mobile UK et malgré la consolidation du grec ORE depuis février, Deutsche Telekom affiche pour le premier trimestre une perte nette de 1,1 milliard d’euros. Sans le problème britannique, le groupe aurait affiché un bénéfice en baisse de près de 13 % à 700 millions d’euros, rapporte Die Welt, soulignant que l’opérateur historique compte toujours sur un bénéfice pour l’ensemble de l’année. D’ici à fin 2010, Deutsche Telekom veut réaliser 4,7 milliards d’euros d'économies.
11/05/2009
Bruxelles donne son feu vert aux aides gouvernementales à la Commerzbank
La Commission européenne a donné jeudi son nihil obstat à une injection de 8,2 milliards d’euros avec une augmentation du capital de premier rang de 10 milliards d’euros, ce qui portera le ratio de fonds propres de premier rang à environ 10 % au 31 mars 2009. Les 8,2 milliards fournis par l’Etat seront rémunérés à 9 % par an et le montant sera augmenté de 5,9 millions d’euros par centième de point de dividende les années où un dividende sera servi. Au-delà de cette injection «silencieuse», le Fonds de stabilisation financière SoFFin prenda à la faveur d’une augmentation de capital une participation de 25 % plus une action dans la nouvelle Commerzbank. Cette augmentation de capital doit être adoptée par l’AG du 15 mai 2009. Les nouvelles actions seront émises à 6 euros par action. La Commerzbank s’est engagéeà revendre Eurohypo dans les cinq prochaines années. D’ici à fin 2011, la Commerzbank devra aussi vendre Kleinwort Benson Private Bank, Dresdner Van Moer Courtens, Dresdner VPV, Privatinvest Bank, Reuschel et Allianz Dresdner Bauspar. La Commerzbank s’interdit par ailleurs d’effectuer de nouvelles acquisitions sur les trois prochaines années. Elle s’engage aussi à réduire son total de bilan à 900 milliards d’euros d’ici à 2012 (contre 1.100 milliards fin 2008) puis à 600 milliards d’euros après la cession d’Eurohypo. De plus, la Commerzbank, qui a pris des engagements en matière de concurrence, dont un " No Price Leadership Commitment», ne versera pas de dividende au titre de 2009 et ne servira de rémunérations variables pour 2009 et 2010 que si cela est possible sans reprise de réserves.
11/05/2009
Terra Firma s'intéresse à BIH
Selon les proches du dossier, indique le Handelsblatt, le capital-investisseur britannique s’est ajouté au nombre des repreneurs potentiels du groupe immobilier Berliner Immobilien-Holding que le Sénat (gouvernement)à de Berlin a mis en vente. D’après le Financial Times Deutschland, Terra Firma évalue à environ 4 milliards d’euros cet ensemble de 535 immeubles avec 42.000 logements et magasins sur 4,8 millions de mètres carrés.
11/05/2009
Abraaj Capital prendrait au moins 15 % dans DP World
Selon des proches du dossier cités par The Wall Street Journal, le capital investisseur Abraaj Capital (7 milliards de dollars) est en pourparlers en vue d’acquérir au moins 15 % de l’opérateur portuaire DP World Ltd, qui exploite des terminaux en Chine, au Royaume-Uni, en Afrique et au Moyen-Orient, auprès de Dubai World. Ce dernier recherche en effet des capitaux pour restructurer des milliards de dollars de dette de sa filiale immobilière en difficulté, Nakheel. Sur la base du cours de clôture de DP World vendredi, les 15 % en question vaudraient environ 900 millions de dollars.
Le Euro Corporate Bond de Schroder ISF a drainé ? 1,4 milliard depuis le 1er janvier
Lancé en 2000, le compartiment Euro Corporate Bond de la Sicav luxembourgeoise Schroder ISF a franchi fin mars pour la première fois la barre du milliard d’euros d’encours et a drainé 634 millions en avril pour dépasser les 1,7 milliard d’euros le 30 avril contre 1,1 milliard un mois plus tôt ; depuis le 1er janvier, les souscriptions nettes ont porté sur 1,4 milliard d’euros (dont 216 millions provenant d’Allemagne), précise le gestionnaire britannique. Ce fonds d’obligations d’entreprises est géré par Adam Cordery. Il affiche sur cinq ans une performance de 7,62 % contre 5,34 % pour l’indice Merrill Lynch EMU Corporate, qu’il surperforme de 4,9 points de pourcentage sur 1 an (avec 1,35 % de persormance) et de 3,69 points sur 3 ans.
11/05/2009
La filiale suisse de Fortis se prépare au rapprochement avec BNP Paribas
Dans un entretien à l"Agefi suisse, Yves Stein, directeur de Fortis Banque Suisse, indique que « Fortis Banque Suisse accueille son nouveau groupe actionnaire les bras ouverts. Nous nous réjouissons de pouvoir appartenir à la première banque privée de la zone euro. Nous allons commencer à étudier les domaines dans lesquels la coopération et le rapprochement présentent les opportunités de synergies les plus fortes. Nos deux établissements ont des positionnements partiellement différents: BNP Paribas est un intervenant majeur en Suisse et exerce des activités dans des domaines où nous ne sommes pas présents. Et vice-versa, comme pour ce qui est du financement immobilier, que nous pratiquons à large échelle. Il faudra donc chercher à optimiser les complémentarités et les synergies ».
11/05/2009
Les banques vendent des fonds garantis investis dans leur propre dette
Les banques incitent leurs clients à investir leur épargne dans des produit sûrs, ce qui permet à ces établissements de renforcer leurs fonds propres en un moment où la baisse des taux ôte leur charme aux dépôts bancaires, constate Expansión. Six des dix plus grands fonds garantis sur le marché espagnol affectent une partie de leur encours à des dépôts, billets à ordre ou obligations de leur maison mère bancaire. Dans le cas du fonds garanti Caixa Catalunya 2-B, ce sont même 95 % des 170 millions d"euros d"actifs sous gestion qui sont investis en obligations émises par Caixa Catalunya. En Espagne, 90 % de l"encours des fonds sont contrôlés par les banques, contre 34 % en France et à peine 8 % au Royaume-Uni.
Merrill Lynch commercialise le BlueTrend UCITS Fund
Merrill Lynch International va commercialiser en Espagne le compartiment BlueTrend UCITS Fund de sa Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) moyennant une souscription minimale de 1.000 dollars pour la classe de parts «retail», rapporte Funds People. Ce fonds est géré par BlueCrest Capital Management LLP qui applique aux contrats à terme (CTA) une stratégie de suivi de tendance affichant un encours de 7 milliards de dollars. Les objectifs sont une performance comprise entre 15 et 20 % par an, avec un ratio de Sharpe supérieur à 1.
Le Sabadell transfère des Sicav au Urquijo
Sabadell Banca Privada a transféré 36 Sicav, des véhicules principalement utilisés par les grandes fortunes espagnoles à sa filiale Banco Urquijo. Cela représente un encours total de 142 millions d’euros ou 9 % du volume qu’il gère dans ce type de produit (1,59 milliard d’euros fin septembre), rapporte Expansión. Entre janvier 2008 et fin févrrier 2009, le Urquijo a subi la défection de 18 Sicav pour un montant de 88,76 millions d’euros qui sont allés chez Arcalia (Bancaja), BNP Paribas, Banif (Santander) ou le BBVA. Dans le même temps, il obtenait le transfert de sept Sicav pour 33,34 millions d’euros provenant du BBVA, de JP Morgan, de Credit Suisse, de Fortis et de Privat Bank.
11/05/2009
Berkshire Hathaway accuse une forte perte
Pour le premier trimestre, Berkshire Hathaway, contrôlée par Warren Buffett, affiche une perte de plus de 1,53 milliard de dollars ou 990 dollars par action, contre 940 millions de dollars ou 607 dollars par titre, rapporte Expansión. Le résultat a été plombé par une provision de 2,01 milliards de dollars sur des investissements considérés comme perdus.
11/05/2009
La perte d'Och-Ziff diminue au T1
Au premier trimestre 2009, Och-Ziff Capital Management Group a enregistré une perte nette de 81,9 millions de dollars, soit 1,07 dollar par action, contre une perte de 268,1 millions de dollars, ou 3,62 dollars par action au premier trimestre 2008. La société se propose de distribuer un dividende de 0,07 dollar au titre du premier trimestre.Au premier avril 2009, les actifs sous gestion s'élevaient à 20,3 milliards de dollars, sous l’impact de rachats pour un montant de 2,3 milliards de dollars. Au premier mai, les actifs sous gestion atteignaient 20,6 milliards de dollars, sous l’impact de rachats pour un montant de 84,8 millions de dollars, et d’une appréciation liée aux performances de 391,7 millions.
11/05/2009
Bill Ackman veut s'imposer chez le distributeur Target
Bill Ackman, dont les hedge funds Pershing Square contrôlent 7,8 % de Target, va redoubler d’efforts afin d’améliorer la qualité du conseil d’administration du distributeur, selon le Financial Times. D’après le millionnaire, ce serait le manque d’expertise des administrateurs qui serait responsable de la perte de vitesse de Target face à Wal-Mart.
11/05/2009
Fannie Mae a besoin de $ 19 milliards
Après avoir accusé une perte de 23,17 milliards de dollars au premier trimestre (contre 2,19 milliards pour janvier-mars 2008) en raison de la vague de défauts sur les crédits hypothécaires, Fannie Mae a indiqué avoir besoin d’une injection de 19 milliards de dollars de la part du Trésor américain, rapporte The Wall Street Journal. La perte provient essentiellement des 20,3 milliards de dollars de provisions pour pertes sur crédit ultérieures. D’autre part, Fannie Mae a dû passer une charge exceptionnelle de 5,7 milliards sur des hypothèques titrisées par des firmes de Wall Street et d’autres prêteurs durant le boom de l’immobilier résidentiel.
LGT CM lance son troisième fonds de finance comportementale
LGT Capital management, filiale gestion d’actifs de banque de la famille princière du Liechtenstein (LGT Bank) lance le fonds de droit local LGT Equity Fund Europe Sector Trend (EUR), son troisième produit de finance comportementale, géré de manière active [après le LGT Equity Fund Global Sector Trends (USD) et LGT Equity Fund North America (USD)]. Ce fonds d’actions investit principalement en titres d’entreprises dont le siège se trouve en Europe ou dont l’essentiel de l’activité s’effectue sur le Vieux continent. L’objectif est de surperformer le MSCI Europe avec un portefeuille long-only d’une quarantaine de lignes. La gestion est assurée en direct par deux spécialistes de la finance comportementale, Volker Hergert et Oliver Günter, qui se contentaient auparavant de façonner la sélection de valeurs.
11/05/2009
UBS détrônée du classement des employeurs les plus recherchés
Nestlé chasse l"UBS en tête des employeurs suisses les plus convoités par les futurs économistes, selon l"Agefi suisse qui cite une étude du cabinet de conseil suédois Unversum publiée par le magazine Bilanz. Les étudiants en siences économiques ont rétrogradé l"UBS en quatrième position et le Credit Suisse descend de la deuxième à la troisième marche du podium.
11/05/2009
Le capital investissement en difficulté
Dans un entretien à L"Agefi suisse, Maurice Pedergnana, directeur de l"association suisse de capital investissement et de l"industrie de la finance d"entreprise SECA, estime que les investissements du private equity en Suisse pourraient connaître une baisse supérieure à celle de 20% enregistrée en 2008. « La baisse va être bien plus importante. Les moyens existants encore ne seront probablement pas investi dans des jeunes pousses, mais majoritairement dans des entreprises déjà bien développées pour réagir à l"augmentation des frais d"intérêts et à l"amortissement des crédits dus aux banques. Mais le marché n"est pas complètement déprimé là où les holding s"engagent avec du capital risque de groupe. Il n"y a par contre plus d"argent frais pour des idées toutes nouvelles car les fonds existant encore sont avant tout employés pour sauver les investissements existants et pour résister à la crise », explique-t-il
Hausse provisoire de 1,29 % pour l?indice Credit Suisse/Tremont en avril
Selon des estimations portant sur 55 % de l"échantillon habituel, l"indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds devrait avoir enregistré pour avril une hausse de 1,29 %. Bien qu"un certain nombre de gérants long/short equity aient renforcé leurs positions longues pour tenter de capturer le potentiel de hausse des rallies, beaucoup d"autres gérants ont conservé des expositions beta à un niveau relativement faible et sont restés positionnés défensivement, ce qui a produit des performances inférieures à celles des indices actions.
11/05/2009
Icap fait une offre sur LCH.Clearnet
Selon Les Echos, le leader mondial de l’intermédiation financière, soutenu par des banques et des courtiers, a déposé vendredi soir une offre d’achat à la Chambre de compensation franco-britannique. Les détails financiers n’ont pas encore été dévoilés.
11/05/2009
Nordea réduit son effectif
Pour le premier trimestre, le bénéfice net de Nordea a baissé de 9 % à 626 millions d’euros tandis que les créances douteuses passaient de 21 millions à 356 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Face à la vigueur de la récession, surtout en Suède et dans les pays baltes, Nordea va supprimer environ 700 emplois et réduire ses investissements.
11/05/2009
Saxo Bank s'installe à Dubai
La banque de trading en ligne et d"investissement annonce l"ouverture de son bureau à Dubaï au sein du DIFC (Dubai International Financial Centre). Ce nouveau bureau a pour vocation de renforcer la présence de Saxo Bank dans le golf persique et représente la première ouverture d"une banque danoise dans les Emirats Arabes Unis.
11/05/2009
Spain - Banks sell guaranteed funds invested in their own debt
Banks are recommending to clients that they invest their savings in safe products, which is also allowing these institutions to increase their owners’ equity levels at a time when falling interest rates are making savings accounts look somewhat less attractive, Expansión reports. Six of the largest guaranteed funds on the Spanish market are investing part of their assets in savings accounts, convertible notes, or bonds issued by their parent banks. In the case of the guaranteed fund Caixa Catalunya 2-B, as much as 95% of the EUR170m in assets under management are invested in bonds issued by Caixa Catalunya. In Spain, 90% of assets in investment funds are controlled by banks, compared with 34% in France, and barely 8% in the United Kingdom.
11/05/2009
Spain - Arcano launches a sustainable development private equity fund of funds
Grupo Arcano is launching the Arcano Earth Fund, a fund of private equity funds which focuses on companies involved in sustainable development, and more particularly in funds specialised in sectors such as renewable energies, energy efficiency, and conservation or improved use of natural resources, Funds People reports. The portfolio will be composed of 10-15 funds selected from a universe of 120 funds dedicated exclusively to the target niche. The new product will go on sale in the next few months, with the objective of attracting between EUR200m and EUR250m, largely from investors outside Spain. In total, the fund will be indirectly invested in about 150 companies; 70% of assets will be invested in the United States and Europe. Approximately 15% will be reserved for investments in venture capital and up to 30% will be invested in funds on the secondary market. Arcano is expecting to generate total net performance of 15% to 20%.
11/05/2009
United Kingdom - Putnam recruits Paul Harrison
Putnam Investments has announced the appointment of Paul Harrison as senior vice president of its global institutional management group, where he will be responsible for distribution in the Middle East and Africa, and will report to Joseph Phoenix, head of international growth strategy in London. Harrison was previously head of Middle East and Africa at Fortis Investments.