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18/05/2009
Fonds

Avenir Finance : baisse de 25 % du chiffre d’affaires au T1

Avenir Finance a enregistré au premier trimestre 2009 un chiffre d’affaires de 4,31 millions d’euros, soit une baisse de 25 % par rapport à 2008. La société de gestion se dit néanmoins confiante. «Depuis le 1er janvier, la collecte nette de capitaux dans l’activité gestion d’actifs dépasse 50 millions d’euros et le montant des ventes immobilières réalisées est, à ce jour, en hausse significative par rapport à l’année dernière», souligne le communiqué. Avenir Finance maintient ses prévisions pour 2009, soit une objectif de chiffre d’affaires en progression et un résultat net positif supérieur à 2 millions d’euros.
Fonds
18/05/2009

Frédéric Bardoux accède à la présidence de MetNext

Le conseil d’administration de MetNext, filiale commune de Météo-France et de NYSE-Euronext, a annoncé jeudi la nomination de Frédéric Bardoux comme président. L’impétrant, qui a débuté sa carrière chez BNP Paribas comme gestionnaire d’Opcvm quantitatifs puis responsable du suivi des performances et des risques, était en dernier lieu directeur général de la filiale française de l'éditeur StatPro Group Ltd, entreprise que le communiqué qualifie de #leader en analyse de portefeuilles#. MetNext est spécialiste en analyse des risques climatiques ; elle fournit des outils et des services opérationnels mesurant l’impact climatique sur la prévision d’activité. #Son équipe d’experts scientifiques lui permet de s’adresser à la fois aux entreprises industrielles et aux marchés de la finance et de l’assurance.#
18/05/2009

La baisse de l'encours de M&G se limite à 5 % au T1

Au 31 mars, les actifs sous gestion de M&G Investments ressortaient à 145,1 milliards d’euros, ce qui représente des baisses de 5 % sur fin décembre et de 16 % par rapport à fin mars 2008. Le gestionnaire affiche des souscriptions nettes de 3 milliards d’euros pour le premier trimestre, soit quatre fois plus que pour la période correspondante de l’an dernier, avec des rentrées nettes de 3,4 milliards d’euros (+ 79 %) pour les fonds ouverts. M&G indique que les souscriptions brutes des institutionnels se sont contractées de 27 % à 1,2 milliard d’euros.
18/05/2009

Toscafund reprend son souffle

Selon le Financial Times, la société de gestion Toscafund, qui avait vu s’envoler 80 % de ses encours en 2008, va mieux. Depuis le début de l’année, le gestionnaire a vu ses encours grimper de 25 %, grâce au rebond du marché et au retour de certains investisseurs depuis le mois de mars.
18/05/2009

F&C Reit lance son premier produit

F&C Reit, qui a été constituée par Reit Asset Management et F&C Property en 2008, lance Devonshire UK Opportunities, un fonds spécialiste de l’immobilier commercial au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. L’objectif est de lever 300 millions de livres et de générer des rendements de 20 % sur sept ans. Le gérant est Leo Noe, fondateur de Reit Asset Management.
18/05/2009

Modeste gain de terrain pour M&G chez les institutionnels

M&G Investments a indiqué que sa collecte nette auprès des institutionnels s’est située au premier trimestre à 0,3 milliard d’euros contre 0,5 milliard pour la période correspondante de l’an dernier. Le gestionnaire britannique a cependant précisé que ces montants ne reflètent pas une forte activité commerciale qui s’est traduite par l’obtention d’un mandat obligataire de 4,3 milliards d’euros qui sera intégré dans les résultats du premier semestre.
18/05/2009

La Deutsche Post réduit de moitié sa participation dans la Deutsche Bank

Deutsche Post DHL a annoncé jeudi soir avoir placé sur le marché 4 % du capital de la Deutsche Bank (25 millions d’actions), soit la première moitié de sa participation de 8 %. Au moment où ces titres avaient été entrés en portefeuille (en échange d’une participation de 22,9 % dans la Deutsche Postbank), l’action Deutsche Bank se traitait à 22,09 euros ; en clôture, jeudi, ils valaient 38,73 euros. Cette transaction a pu être réalisée à un prix qui a permis au vendeur d’encaisser un montant supérieur de 100 millions d’euros au montant primitivement convenu, que le communiqué de la Deutsche Post ne précise d’ailleurs pas.
18/05/2009
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Forte perte pour MPC Capital

Pour le premier trimestre, le gestionnaire de fonds fermés MPC Capital, qui détient 41 % de son concurrent HCI, a accusé une perte de 23,88 millions d’euros contre un bénéfice de 2,26 millions d’euros pour la période correspondante de l’an dernier. Cette détérioration est imputable à des moins-values sur les quirats et à une baisse du produit des participations. Les souscriptions nettes sont tombées à 11,1 millions d’euros contre 123 millions et le chiffre d’affaires a diminué à 11,8 millions contre 23 millions. Pour 2008, MPC avait supporté une perte de 96 millions d’euros contre un bénéfice net de 38 millions pour l’année précédente.
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18/05/2009
Fonds

CAAM commercialise son Equity Statistical Arbitrage

Les médias allemands se font l'écho du lancement de la commercialisation du CAAM Funds Equity Statistical Arbitrage (EUR), la version luxembourgeoise du CAAM Dynarbitrage Actions (lire notre article du 27 avril). Crédit Agricole Asset Management (CAAM) gère actuellement environ 10,8 milliards d’euros en fonds de performance absolue ; en Allemagne, douze fonds sont sur le marché. Pour les particuliers, le droit d’entrée maximum sur le nouveau fonds ressort à 4,50 % et la commission de gestion à 0,80 % pendant que la commission d’administration est plafonnée à 0,30 %. De plus, CAAM facture une commission de 30 % sur la surperformance par rapport à l’objectif qui est de l’Eonia + 400 points de base.
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18/05/2009

L'AG de la Commerzbank approuve l'entrée de l'Etat dans le capital

L’assemblée générale de la Commerzbank a duré finalement deux jours (vendredi et samedi) et les dirigeants de la banque ont dû répondre à plus de 600 questions. Grâce aux paquets de titres d’Allianz et de Generali ainsi qu'à un taux de 38,6 % de présents, la prise d’une participation de 25 % plus une action par le Fonds de stabilisation des marchés financiers (SoFFin) a été adoptée par presque 98 % des voix, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le SoFFin va souscrire ainsi 295 millions d’actions pour 1,8 milliard d’euros. De plus, l’Etat fédéral a octroyé à la banque une aide #silencieuse# de 16,4 milliards d’euros. Du fait de cette opération, les parts d’Allianz et de Generali diminuent à respectivement 13,5 % contre 18,8 % et 5 % contre 6,3 %.
18/05/2009

La DZ Bank lève € 1 milliard de subordonnées

Vendredi, la DZ Bank, caisse centrale d’un millier de banques populaires et de crédit agricole a placé auprès essentiellement de ce genre d'établissements un emprunt subordonné perpétuel d’un milliard d’euros en deux tranches de 500 millions, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cette émission, qui s’est effectué sans la garantie de l’Etat, est rémunérée à 500 points de base au dessus de l’euribor pour la partie à taux variable et aux midswaps 30 ans pour la partie fixe.
18/05/2009

Vontobel élargit ses compétences

De Hambourg, Bank Vontobel Europe offre désormais un service d’optimisation bilancielle, de conseil en structuration du capital et en captation de nouvelles sources de financement. Le centre de compétence est dirigé depuis le 1er mai par André Schulten, qui était responsable de la structuration financière chez Hauck & Aufhäuser.
18/05/2009

GSAM va doubler sa force de vente

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a l’intention de doubler l’effectif de son équipe de distribution en Allemagne à huit personnes et de lancer début juin un site Internet destiné à la clientèle retail, indique Ignites. D’autre part, le gestionnaire a mis sur pied un road show pour faire connaître ses nouveaux services dans le domaine des fonds d’investissement.
18/05/2009
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La Fraspa va verser € 10 millions à 5.000 "lehmanisés"

La Frankfurter Sparkasse (Fraspa) a annoncé qu’elle compte participer pour 10 millions d’euros au sinistre subi par quelque 5.000 de ses clients ayant acheté des certificats Lehman, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Dans seulement 1 % des cas, le remboursement sera intégral parce qu’il y a eu vice dans le conseil prodigué. La Fraspa a perdu en compte propre 15 millions d’euros sur les emprunts Lehman.
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18/05/2009

GSAM va doubler sa force de vente

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a l’intention de doubler l’effectif de son équipe de distribution en Allemagne à huit personnes et de lancer début juin un site Internet destiné à la clientèle retail, indique Ignites. D’autre part, le gestionnaire a mis sur pied un road show pour faire connaître ses nouveaux services dans le domaine des fonds d’investissement.
18/05/2009

HCI accuse une perte au T1

Pour le premier trimestre, le gestionnaire de fonds fermés HCI affiche une perte nette de 2,49 millions d’euros contre un bénéfice de 1,24 million pour la période correspondante de l’an dernier. Il faut cependant préciser qu’avec l’abstinence observée par les souscripteurs les placements de parts sont tombés à 30,1 millions d’euros contre 153,7 millions et que le chiffre d’affaires a plongé à 9,99 millions contre 26,49 millions d’euros. Le programme d'économies a permis de réduire les charges de 19 %.
18/05/2009

GSAM affiche d'ambitieux objectifs

Dans une interview à Das Investment, Michael Grüner, directeur général de Goldman Sachs Asset Management pour l’Allemagne, indique qu’il vise pour dans cinq ans une place parmi les cinq premiers gestionnaires étrangers par l’encours des fonds offerts au public. Actuellement ces cinq premières places sont occupées, dans l’ordre, par Barclays Global Investors, Pioneer, Franklin Templeton, Fidelity et UBS. L’offensive commerciale va dans un premier temps se circonscrire aux banques universelles, aux caisses d'épargne et aux banques populaires. Les banques privées, les gros gestionnaires de fortune et les réseaux de CGPI viendront ensuite. En revanche, les CGPI isolés sont hors de portée, surtout avec une force de vente qui ne comprend que 8 personnes actuellement. Das Investment.com, 15/05/2009, propos recueillis par Andreas Scholz
18/05/2009
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Threadneedle commercialisera son Credit Opportunities Fund

Threadneedle indique avoir sollicité l’agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche de son nouveau Threadneedle Credit Opportunities Funds (lire notre dépêche du 11 mai) qui a déjà obtenu cet agrément pour le Royaume-Uni. Ce produit, qui vise une performance annuelle d’au moins 350 points de base supérieure à celle du taux des dépôts à 1 mois en euros (avant frais et impôts), complète avec des obligations d’entreprise la gamme des fonds de performance absolue du gestionnaire britannique, à précisé Werner Kolitsch, Head of Germany and Austria.
Fonds
18/05/2009

Credit Suisse va lancer une plate-forme d'ETF à Dublin

D’après Ignites, le Credit Suisse prévoit de lancer dans les prochaines semaines une plate-forme d’ETF à Dublin L'établissement helvétique est déjà présent sur le créneau des ETF avec 8 produits d’un encours total de 5,6 milliards de dollars à fin avril.
18/05/2009

Frank Temathe quitte BHF Bank

Le responsable de la sélection de fonds de la BHF Bank, Frank Temathe, vient de quitter la filiale de Sal. Oppenheim. Frank Temathe pilotait également la gestion des fonds de fonds et la division patrimoniale de la filiale Frankfurt Trust depuis 2002. Depuis le 14 mai, indique Citywire, Daniel Schulz et Stephen Müller ont pris en charge le fonds de fonds domicilé en Allemagne FT Navigator (WKN 977033) ainsi que les fonds de fonds AL FT Chance, AL FT Stabilität und AL FT Wachstum.
18/05/2009

Bank of New York Mellon veut accélérer sa croissance dans la région

Bank of New York Mellon veut accélérer sa croissance dans la région Bank of New York Mellon a nommé Timothy F. Keaney responsable de la gestion de la clientèle au niveau mondial et Chairman pour l’Europe. Timothy F. Keaney continuera d’assumer ses fonctions de co-CEO of BNY Mellon Asset Servicing mais ses nouvelles responsabilités vont l’amener à déménager de New York à Londres. En tant que patron des activités européennes, il sera chargé de mettre en œuvre la stratégie de développement dans une région où le groupe souhaite accélérer sa croissance. Il sera assisté dans cette tâche par Woody Kerr, executive vice-président, qui est nommé vice-chairman pour la région.
18/05/2009

Le BBVA repositionne sa filiale de gestion d'actifs

Pour mieux profiter de la reprise qui se dessine dans le secteur de la gestion d’actifs, BBVA Asset Management a intensifié la vente de parts de fonds au travers de réseaux externes à la banque (elle représente déjà 3 % des souscriptions) et a renforcé son équipe d’analyse et de conseil, Quality, dédiée à la sélection de produits de fournisseurs tiers, rapporte Expansión. Des accords de distribution externe ont été notamment signés en Espagne avec Tressis et Inversis. En ce qui concerne le renforcement de Quality, Juan Pablo Jimeno, ancien directeur des actions de la banque a été nommé responsable de l’entité de sélection de fonds. Il sera assisté notamment de José Martín Cabiedes, qui vient de BBVA & Partners (fonds de hedge funds), comme responsable de la gestion alternative et de José Luis Segimón, qui devient patron de l’analyse et de la sélection des fonds traditionnals (il était auparavant le directeur du capital-risque). D’autre part, BBVA Asset Management adapte son offre à la demande et lance des fonds d’obligations d’entreprises. Il a levé 280 millions d’euros pour le BBVA Solidez BP et entame à présent la commercialisation du BBVA Solidez II.
18/05/2009

Un hedge fund cite le patron de BofA en justice sur la vente de Countryside

Le gestionnaire alternatif SRM Global, basé à Monaco, accuse Ken Lewis, le CEO de Bank of America (BofA) d’avoir dissimulé des informations importantes sur Countryside Financial durant les mois qui ont précédé l’acquisition par sa banque de la société de crédit hypothécaire l’an dernier, rapporte le Financial Times. SRM Global a détenu 50 millions d’actions Countrywide qui ont valu 500 millions de dollars. Elle demande à la Delaware Chancery Court l’autorisation de déposer une plainte au civil contre Angelo Mozilo, l’ancien CEO de countrywide, Ken Lewis ainsi que contre plusieurs dirigeants de Countryside.
18/05/2009
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Bill Gross prend la gestion du Pimco High Income Fund

Pimco (groupe Allianz) a annoncé que Bill Gross, co-CIO remplace avec effet immédiat Mark Hudoff, comme gérant du Pimco High Income Fund (750 millions de dollars), rapporte The Wall Street Journal. Aucune raison n’a été fournie par Pimco. Le fonds concerné a perdu 30,5 % sur les 52 semaines au 14 mai et gagné 47,3 % depuis le début de cette année.
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18/05/2009

Wal Mart plus fort dans la crise

Selon The Financial Times, Wal Mart est en train de prouver sa capacité à sortir renforcé de la crise. Le numéro un mondial de la distribution a annoncé un bénéfice inchangé au premier trimestre par rapport à l’année précédente, pour partie en raison d’un impact de 4,8 milliards de dollars dans ses ventes à l’étranger dû au renforcement du dollar.
18/05/2009

Scandale du "pay-to-play" : Carlyle va payer $ 20 millions

The Carlyle Group a annoncé jeudi qu’aux termes d’un accord avec l’avocat général Andrew Cuomo, il accepte de verser 20 millions de dollars à l’Etat de New York pour mettre un terme aux procédures liées au scandale du #pay-to-play# concernant le New York Common Retirement Fund (NYCRF, 122 milliards de dollars). Carlyle précise aussi qu’il sera la première société à adopter le code de conduite proposé par Andrew Cuomo concernant les agents de placement. Ce code limite les contributions des salariés aux campagnes politiques et interdit de recourir aux services d’intermédiaires très introduits dans les milieux politiques pour obtenir des mandats de gestion ou des souscriptions. Enfin, le capital-investisseur annonce qu’il réclame 15 millions de dollars de dommages et intérêts au broker-dealer Searle & Co ainsi qu’au consultant politique Hank Morris, collecteur de fonds pour Alan Hevesi, l’ancien contrôleur de l’Etat de New York.
18/05/2009

GLG Partners augmente le montant de son émission de convertibles

GLG Partners a annoncé avoir majoré à 214 millions de dollars le montant de son émission de notes subordonnées convertibles libellées en dollars arrivant à échéance en 2014 et assorties d’un taux d’intérêt de 5 %. Le gestionnaire alternatif a en effet accordé une option de surallocation de 15 millions de dollars aux investisseurs institutionnels. Il précise aussi trois des dirigeants de l’entreprise, Noam Gottesman chairman & CEO, Emmanuel Roman (co-CEO) et Pierre Lagrange, senior managing director, se sont engagés à souscrire collectivement pour 30 millions de dollars. Les notes pourront être converties en actions ordinaires sur la base initiale de 268,82 actions pour 1.000 dollars de principal, ce qui correspond à prix de conversion d’environ 3,72 dollars par action.
18/05/2009

Surprenante divergence des performances de deux fonds Renaissance

Les investisseurs du hedge fund Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF, 5,5 milliards de dollars) s'étonnent que la valeur liquidative de leurs parts ait diminué de 17 % sur les quatre premiers mois de l’année alors que le Medallion fund (9 milliards de dollars) géré lui aussi par James Simons affiche une performance de 12 %. L’autre différence est que le RIEF, un fonds d’actions américaines est principalement détenu par des souscripteurs extérieurs, alors que le Medallion est presque exclusivement contrôlé par James Simons et ses proches, rapporte The Wall Street Journal. Le Medallion est géré de manière plus active et peut investir partout dans le monde. Cependant James Simons fait remarquer que le RIEF a tenu ses promesses, à savoir battre le S&P 500 sur longue période. En 2008, il n’a perdu que 16 % contre 38 % pour l’indice. Cette année, toutefois, le RIEF est en retard, puisqu’il baisse de 17 % et le S&P 500 de 3 %.
18/05/2009

Barclays vendrait tout BGI pour plus de $ 12 milliards

Selon the Wall Street Journal, Barclays serait en négociations pour vendre non plus seulement ses ETF de la marque iShares mais toute sa division gestion d’actifs, Barclays Global Investors (BGI) pour un montant supérieur à 12 milliards de dollars ; l’encours de BGI dépasse 1,5 billion de dollars. Parmi les candidats repreneurs figurent notamment BlackRock (selon le Financial Times) et Bank of New York Mellon, selon les proches du dossier. L’un des principaux intéressés pour iShares, en dehors de CVC avec lequel Barclays était convenu d’un prix de 3 milliards de livres, serait Vanguard.

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