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02/06/2009

Barclays réorganise sa gestion d'actifs

Barclays va concentrer à Madrid son analyse paneuropéenne pour les fonds obligataires et monétaires tandis que Paris sera focalisé sur les actions européennes, rapporte Expansión. La banque britannique affiche 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion en Espagne, en France et au Portugal. Chaque pays continuera de gérer ses fonds pour son compte, mais ce seront les centres paneuropéens qui fourniront les idées d’investissement aux gérants.Cette réorganisation permettra à la filiale espagnole (4,5 milliards d’euros d’encours) de gagner du poids dans la structure européenne. Elle disposera d’une équipe de 6 personnes, soit 12 % de l’effectif de sa filiale locale de gestion d’actifs. Cela se traduira par le recrutement d’un directeur commercial et d’un analyste spécialisé sur la courbe des taux. D’autre part, le poste de responsable du crédit et des obligations d’entreprises a été pourvu par transfert interne.
02/06/2009
Fonds

Lombard Odier liquide deux fonds de hedge funds

Selon L’Agefi suisse qui cite la SonntagsZeitung, Lombard Odier doit liquider deux fonds de hedge funds. Il s’agit de Delta Global et Alternative Strategies, deux instruments emblématiques pour la banque privée genevoise. LODH avait lancé son premier fonds de hedge funds en 1991 et Delta Global était un des fonds les plus anciens encore actifs. La banque gère à l’heure actuelle plus de 3,7 milliards de dollars via huit véhicules selon une note aux investisseurs publiées en février 2009.
Fonds
02/06/2009

GLG nomme Andrew Thatcher et Richard Philips à la tête de ses activités britanniques

Selon Money Marketing, GLG Partners a annoncé les nominations d’Andrew Thatcher et de Richard Philips comme responsables de ses activités au Royaume-Uni. Le premier est confirmé à la tête de la distribution des hedge funds dans le pays tandis que le second dirigeait depuis 1998 les activités retail de SGAM UK, récemment rachetées au groupe Société Générale.
02/06/2009

Candover en difficulté

Candover a besoin d’argent rapidement, et envisage à ce titre une série d’options, dont une vente de tout ou partie de son capital et une augmentation de capital, rapporte le Financial Times. Eurazeo a déjà renoncé à un rachat. Dans ce cas, il est probable que Candover ne parvienne pas à trouver un acquéreur et soit obligé de vendre ses investissements à la hâte pour rembourser ses dettes.
02/06/2009

Vanguard convoite iShares

Selon The Telegraph, Vanguard aurait soumis une offre de 5 milliards de dollars pour acquérir iShares, la filiale d’ETF de Barclays. Le quotidien britannique précise que Vanguard n’a pas souhaité faire de commentaires.
02/06/2009
Fonds

Henderson GI lance un fonds sur l'immobilier de bureau à Londres

Henderson Global Investors lance le fonds Henderson Central London Office Fund II, un fonds fermé absolute return d’une durée de 7 ans, «construit pour bénéficier du cycle de l’immobilier de bureau du centre de Londres et l’apparition d’opportunités à saisir sur ce marché», indique la société de gestion dans un communiqué. Le fonds, qui n’est pas agréé par l’Autorité des marchés financiers (AMF), est destiné à des investisseurs institutionnels britanniques et internationaux. Il a pour objectif un TRI annuel de 12 %. Henderson souhaite lever jusqu’à 200 millions de livres sterling à l’occasion d’un premier closing fin 2009, l’objectif global étant de lever jusqu’à 500 millions de livres sterling. Henderson Central London Office Fund II sera géré par Clive Castle et Nick Deacon.
Fonds
02/06/2009

Hermes monte un lobby pour obtenir la transparence des hedge funds

Hermes (30 milliards de livres) qui gère le fonds de pension de BT, a constitué un comité d’action pour faire pression sur les hedge funds pour que ces derniers fournissent davantage d’informations sur la composition de leur portefeuille, qu’ils soient davantage liquides et que leurs tarifications ne rémunèrent les gérants que lorsqu’ils produisent de bonnes performances, rapporte The Sunday Times.D’autre part, Hermes a confié 900 millions de livres à Hermes BPK Partners, dirigé par Matteo Dante Perruccio, pour investir dans des hedge funds.
02/06/2009

Castle Alternative Invest se fait coter sur le LSE

Conformément à la décision de l’assemblée générale du 19 mai, le gérant suisse de fonds de hedge funds Castle Alternative Invest (de Pfäffikon, canton de Schwyz) a publié un prospectus en vue de la cotation secondaire à compter du 5 juin 2009 sur le London Stock Exchange (LSE) des actions ordinaires de la société qui sont déjà traitées en francs suisses et en dollars sur la Bourse suisse (SIX). Les titres seront traités en dollars ; l’objectif de cette introduction consiste à attirer de nouveaux investisseurs et à réduire la décote qui affecte les titres (30,57 % au 15 mai). L’encours, investi dans 35 hedge funds, se situait au 15 mai à 546 millions de dollars. Le «sponsor» du placement est RBS Hoare Govett.Le portefeuille, composé au 31 mars de fonds long/short equity (11,6 %), event driven (16 %), relative value (19,3 %) et CTA/macro (36,5 %), est géré par LGT Swiss Life Non Traditional Advisers AG du Liechtenstein, contrôlée à 56,3 % par la Fondation LGT Group et à 43,7 % par Swiss Life. Le gérant est conseillé par LGT Capital Partners Ltd, la filiale de gestion alternative de la Fondation LGT Group.Sur 5 ans au 31 mars, le fonds affiche une performance annuelle moyenne de 2,56 % contre une perte de 4,91 % pour le MSCI monde en dollars, avec une volatilité de 6,28 % contre 14,27 % pour l’indice. Pour la période entre le 1er janvier 1997 et le 31 mars 2009, la performance annuelle nette se situe à 6,6 % contre 0,3 % pour MSCI monde.
02/06/2009

Henderson joue à la super-nanny

Das Investment rapporte qu’Henderson New Star a confirmé la teneur d’articles de Citywire et de Money Marketing selon lesquels il va confier à Richard Pease, le gérant vedette du fonds britannique New Star European Growth, le nouveau Henderson European Special Situations Fund qui sera lancé en fin d'été. Ce produit sera investi dans des sociétés solides, surtout des moyennes capitalisations, qui sont sous-valorisées parce qu’elles connaissent des problèmes momentanés de liquidité ou qui pourraient faire l’objet d’une OPA.
02/06/2009
Fonds

Fusion de fonds chez Griffin

Grifffin Capital Management a décidé de fusionner son fonds European Hedge, qui n'était pas ouvert aux particuliers, avec le Griffin European Opportunities. Ces deux fonds ont beaucoup souffert de la crise financière et ne représentent plus au total qu’environ 50 millions d’euros d’encours, rapporte Das Investment. La fusion est consécutive à la démission d’Harald Wengust, qui dirigeait l’activité de gestion de fonds Europe occidentale. Le nouveau European Opportunities sera géré par Markus Resny, qui pilotait le hedge fund.
Fonds
02/06/2009

La Deutsche Bank aurait aussi espionné certains de ses actionnaires

L’affaire d’espionnage chez Deutsche Bank prend de l’ampleur, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les victimes d'écoutes et autres filatures auraient été outre Hermann-Josef Lamberti, membre du directoire chargé de l’informatique, les épouses de plusieurs membres du directoire, des administrateurs représentant les salariés ainsi que des actionnaires connus pour leurs interventions critiques.
02/06/2009

Rififi à la tête de la Postbank

«En parfait accord avec le conseil de surveillance», Wolfgang Klein quittera au 30 juin la présidence du directoire de la Deutsche Postbank. Ce départ annoncé vendredi est motivé par des «divergences sur la politique ultérieure de l'établissement"… lequel établissement est passé sous le contrôle de la Deutsche Bank. Le nouveau patron de la banque sera Stefan Jütte, qui est nommé jusqu'à fin juin 2012 et qui était jusqu'à présent responsable de l’activité crédit au sein du directoire.D’aucuns pensent que l’enthousiasme très mesuré de Wolfgang Klein pour le rachat par la Deutsche Bank a été l’une des causes du divorce. Le communiqué précise que le conseil de surveillance et Wolfgang Klein vont s’efforcer de trouver une formule pour mettre fin au contrat de membre du directoire selon des modalités inférieures aux limites fixées par le code volontaire de gouvernance. En clair, cela veut dire que Wolfgang Klein ne percevra pas en totalité la rémunération correspondant aux trois années restantes de son mandat.D’autre part, le conseil de surveillance a accepté la démission immédiate au 29 mai de Dirk Berensmann, le COO, qui est remplacé par Mario Daberkow, qui dirigeait jusqu'à présent l’activité banque de transactions.
02/06/2009
Fonds

Le SEB ImmoInvest reprend ses remboursements

SEB Asset Management a annoncé vendredi après-midi que la suspension des remboursements de parts pour son fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest a été levée avec effet immédiat le 29 mai. Elle respecte ainsi son engagement de réouverture au bout de neuf mois.Depuis le gel des remboursements fin octobre, la liquidité du fonds s’est améliorée grâce à des souscriptions nettes de plus de 180 millions d’euros. Au total, avec les lignes de crédit mobilisables à brève échéance, le fonds dispose de liquidités d’environ 1,1 milliard d’euros. Le SEB ImmoInvest a réalisé pour l’exercice au 31 mars une performance de 5 % et le gestionnaire distribuera le 19 juin un dividende de 2,10 euros par action. Par ailleurs, devançant l'évolution du cadre juridique, SEB AM crée pour ce fonds une catégorie de parts spéciale pour les personnes morales.
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02/06/2009
Fonds

Le nouveau ComStage est chargé à 0,30 %

Avec le ComStage ETF Commerzbank Commodity EW Index TR, le segment XTF de la plate-forme électonomique Xetra de la Deutsche Börse a accueilli jeudi son 451ème produit admis à la négociation (lire notre dépêche du 29 mai).Ce produit de droit luxembourgeois réplique l’indice de matières premières Commerzbank Commodity EW Index TR qui coiffe 16 matières premières liquides équipondées (donc à 6,25 % chacune) ; il s’agit de métaux industriels, de métaux précieux, de matières premières agricoles et d'énergie. La commission de gestion est fixée à 0,30 %.
Fonds
02/06/2009

Frank Dornseifer devient membre du comité directeur du BAI

Le directoire de l’association allemande BAI de l’investissement alternatif a nommé Frank Dornseifer membre du comité de direction responsable des affaires juridiques et du département «policy». Il est depuis 2007 directeur juridique du BAI. En fait, l’impétrant est le premier et unique membre du comité de direction. Le directoire est composé de cinq personnalités bénévoles. Le «premier président» du BAI est Achim Pütz. L’association comprend actuellement 125 membres, des sociétés comme des personnes physiques.
02/06/2009
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FTC Capital obtient l'agrément de commercialisation du Gideon I

L’autorité de surveillance financière (BaFin) a octroyé l’agrément de commercialisation en Allemagne au fonds de fonds long/short Gideon I du gestionnaire viennois FTC Capital, rapporte Das Investment. Ce fonds lancé le 16 janvier 2006 utilise un modèle de suivi de de tendance et peut être investi à 100 % en cash si aucune tendance n’est décelable. La performance au 30 avril depuis le lancement ressort à 3,54 % ; depuis le début de l’année, elle se situe à 2,29 %.
Fonds
02/06/2009

Banca Fideuram serait à vendre

Selon Il Messaggero, Intesa Sanpaolo envisagerait de vendre Banca Fideuram, son pôle de banque privée et de conseillers financiers. Santander et BNP Paribas pourraient s’y intéresser, ajoute le journal italien.
02/06/2009

L'Inde, un relais de croissance pour UBS

Dans un entretien à L’Agefi suisse, Manisha Girotra, 39 ans, à la tête des opérations indiennes de UBS depuis sept ans, estime que «l’Inde est un marché émergent prioritaire pour UBS. Avec les marchés en Occident qui se rétrécissent, l’Inde représente un portfolio qui prendra de l’ampleur. UBS est sérieusement engagée en Inde. En témoigne les 150 millions de dollars qu’elle y a amenés. (...) Dans la deuxième semaine de juin, nous devrions ouvrir notre première succursale indienne, à Mumbai. Nous offrirons des services bancaires traditionnels d’instruments à taux fixe et de gestion de fortune».
02/06/2009
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Les gestionnaires de hedge funds jettent l'éponge

Expansión rapporte que dix gestionnaires, soit 19 % du total ayant obtenu l’autorisation de lancer des hedge funds en Espagne, ont préféré renoncer à leur projet. Parmi ces acteurs figurent Ibercaja, Fortis, Caixa Catalunya, Credit Suisse et M&B Capital Advisers Gestión. D’autre part, au moins sept autres gestionnaires ont entamé la liquidation de leurs hedge funds espagnols, dont le BBVA, le Santander, UBS, Bankinter et Nmás1. A fin avril, l’encours des hedge funds espagnols avait baissé de 30 % sur un an, à un peu plus de 1 milliard d’euros.D’autre part, la CNMV a signalé que plus de la moitié des hedge funds ne satisfont pas à la réglementation qui leur impose d’avoir au moins 25 souscripteurs. Ils ont un an pour se mettre en règle.
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02/06/2009
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Caja España lance un garanti gagé sur l'or

Caja España Fondos a lancé un fonds garanti permettant de profiter d’une hausse du prix de l’or, le Fondespaña Oro Garantizado. La valeur liquidative est garantie entre le 25 juin, fin de la période de commercialisation) et de 20 décembre 2013.D’autre part, le produit offre une participation maximale de 70 % à l’appréciation du London Gold Market Fixing Limited PM Fix Price / USD Index, rapporte Funds People. Le rendement est plafonné à 12,543 %.Si, durant la durée de vie du produit, un des fixages journaliers s’effectue à un niveau supérieur de 70 % au prix du 25 juin, Caja España garantit une rémunération de 108 % de la valeur liquidative initiale au lieu du complément envisagé.
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02/06/2009

BNPP SS obtient quatre mandats d'externalisation

Álvaro Camuñas, directeur général de BNP Paribas Securities (BNPP SS) en Espagne, indique que l’entreprise a obtenu récemment quatre mandats d’externalisation de sociétés de gestion et d’entreprises financières ; trois autres contrats sont en instance de signature, rapporte Funds People. Les noms de ces clients ne peuvent être dévoilés parce que les sociétés concernées doivent auparavant informer leur personnel, dont au moins une bonne partie sera transférée chez BNPP SS.
02/06/2009

KKR accuse une forte perte

Le capital-investisseur Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) a accusé pour 2008 sa première perte depuis cinq ans à cause de la crise du crédit, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cette perte s’est située à 1,2 milliard de dollars avant impôt, contre un bénéfice de 815 millions pour 2007.KKR estime que cinq des dix plus grandes sociétés de son portefeuille cotent actuellement en-dessous du prix auquel il les a achetées. Le capital-investisseur dispose encore de 15,2 milliards de liquidités à investir.
02/06/2009

Citi et Merrill se renforcent dans le prime brokerage

Citigroup et Bank of America Merrill Lynch renforcent leurs équipes qui fournissent des services aux hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. Citigroup a ainsi ajouté 18 personnes à son pôle de prime brokerage, à 295 collaborateurs, tandis que Bank of America Merrill Lynch prévoit de recruter 40 personnes dans son activité de financement, incluant le prime brokerage.
02/06/2009

Naissance de Morgan Stanley Smith Barney

La joint venture de gestion de fortune de Morgan Stanley et Smith Barney (groupe Citigroup) a débuté ses activités lundi, rapporte le Financial Times. Appelée Morgan Stanley Smith Barney, l’entité affiche 6,8 millions de clients, 14 milliards de dollars de revenus prévus et 18.500 conseillers.
02/06/2009

Guillaume Detrait rejoint Welton

Vice president of strategy and analytics chez HSBC en Californie, Guillaume Detrait rejoint Welton Investment Corporation comme managing director et chief risk officer. Il sera basé au siege de Welton, à Carmel (Californie) et «reportera» directement au CEO, Patrick Welton. L’intéressé est entre autres diplomé de l’ESC Reims.
02/06/2009

Threadneedle boucle l'acquisition de la Sicav World Express auprès de StanChart

Lundi, Threadneedle a indiqué avoir porté à bonne fin l’acquisition des World Express Funds annoncée il y a presque quatre mois (lire notre dépêche du 4 février). Le vendeur de cette plate-forme Sicav luxembourgeoise est Standard Chartered Bank (StanChart), qui l’avait elle-même acquise dans le cadre de l’achat des activités d’American Express Bank.L’encours de la Sicav au 30 avril se situait à 2,38 milliards de dollars. Lors de l’annonce de l’opération, il avait été indiqué qu'à fin décembre les actifs sous gestion des fonds World Express représentaient 2,7 milliards de dollars.Threadneedle voit dans cette transaction une possibilité de se renforcer sur les marchés européens et asiatiques, tandis que StanChart reconnaît ne pas avoir d’activité de ce type, mais que les fonds World Express peuvent fournir rapidement des synergies et d’autres avantages à un gestionnaire de fonds.Par ailleurs, Threadneedle devient partenaire stratégique et fournisseur privilégié de fonds de la StanChart.
02/06/2009

Putnam ouvre un bureau à Amsterdam

Putnam Investments a ouvert un bureau de vente à Amsterdam, seulement quelques mois après avoir fermé son bureau en Italie, rapporte Financial News, le 28 mai.
02/06/2009

Former Henderson head accepts responsibilities at F&C

F&C Asset Management has appointed Roger Yates, former CEO of Henderson, and Kieran Poynter of PricewaterhouseCooper, as non-executive directors, Citywire reports. Yates will join the remuneration board at F&C.
02/06/2009

Vanguard in bid for iShares

The Telegraph reports that Vanguard has submitted a bid of EUR5bn to acquire iShares, the ETF affiliate of Barclays. The British newspaper says Vanguard had no comment on the reports.

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