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Asset Management
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11/06/2009

Paul Louradour nommé à la présidence d'Accès Pierre

Le premier conseil de surveillance d’Accès Pierre, issu de la fusion des SCPI Cortal Pierre 1 et Cortal Pierre 2, a nommé président, Paul Louradour, et vice-président, Paul Chenel, BNP Paribas REIM demeurant société de gestion de cette SCPI. Accès Pierre représente une soixantaine d’actifs immobiliers, essentiellement des bureaux franciliens pour une valeur de l’ordre de 300 millions d’euros.
11/06/2009

Hammerson : Christophe Clamageran devient membre du CA

Hammerson vient de nommer Christophe Clamageran pour siéger au conseil d’administration du Groupe en qualité d’executive director. Christophe Clamageran, qui est entré chez Hammerson en mars 2008 en qualité de directeur du développement, est actuellement directeur général pour la France. Il était auparavant directeur général adjoint de BNP Paribas Real Estate, en charge de l’immobilier résidentiel et de bureaux et responsable de la division Asset Management. Avant cette date, il était président de Meunier Immobilier d’Entreprise.
11/06/2009
Fonds

Les fonds enregistrent des souscriptions

Aux Etats-Unis, les fonds à long terme ont enregistré des souscriptions pour la douzième semaine consécutive, selon les chiffres de l’Investment Company Institute cités par le Wall Street Journal. Sur la semaine au 3 juin, les souscriptions totales se sont élevées à 13,6 milliards de dollars.
Fonds
11/06/2009

Partenariat SEI/F&C dans l’investissement responsable

La société de gestion américaine SEI, spécialisée dans la fiducie et l’investissement multi-gérant, a fait alliance avec le britannique F&C pour lancer un service de lobbying sur les problématiques environnementale, sociale et de gouvernement d’entreprise (ESG) pour les tous les fonds qu’il distribue à sa clientèle britannique et européenne. SEI, qui a des antennes en Europe à Londres, à Dublin et aux Pays-Bas, utilisera la plate-forme de F&C sur l’engagement responsable pour faire du lobbying auprès des sociétés en retard sur les problématiques ESG.
11/06/2009

Des renforts au comité exécutif de Fortis Investments

L’integration Management Committee de Fortis Investments imaginé par BNP Paribas Investment Partners (lire notre dépêche du 10 juin) devrait se compléter de quatre personnes issues de Fortis Investments dont Keith Rake (COO, informatique), Stewart Edgar pour l’Asie, Will L. Braman pour les Etats-Unis et Vincent Cambonie comme directeur financier. Ils rejoindraient ainsi Nicolas Faller (global head of distribution partners) et William De Vijlder (global CIO).
11/06/2009
Fonds

Regain d'intérêt pour les fonds actions et obligations

En avril, le rebond des marchés actions a encouragé les investisseurs européens à délaisser les fonds monétaires pour se tourner vers des placements un peu plus risqués comme les fonds actions et obligataires, selon le dernier Lipper FMI Fund Flash. Ainsi, sur un mois où les souscriptions nettes se sont élevées à 3 milliards d’euros, les fonds actions ont engrangé 4,4 milliards d’euros. Les fonds marchés émergents ont particulièrement profité de cette tendance, note Lipper FMI. Mais le retournement de tendance a été particulièrement marqué pour les fonds obligataires, qui ont enregistré des souscriptions nettes de 3,6 milliards d’euros, soit la meilleure collecte depuis janvier 2006 ! Les fonds obligations convertibles et les fonds d’options ont eux aussi eu le vent en poupe en avril, avec 1,6 milliard d’euros de flux entrants. Lipper FMI note par ailleurs que Deutsche Bank/DWS est la société de gestion ayant affiché les plus fortes souscriptions nettes en avril. L'établissement financier a également enregistré la plus forte collecte dans les fonds actions. Depuis le début de l’année, les fonds européens voient entrer, en net, 30 milliards d’euros.
Fonds
11/06/2009
Fonds

Deutsche Bank lance deux fonds

Le S&P X-Alpha Fund et le Zins Strategie Fund 2014 sont les derniers nés de la gamme Deutsche Bank Londres.Le premier propose une exposition à une stratégie visant à générer des performances non directionnelles en exploitant le potentiel de la performance relative d’indices growth et value par rapport à leurs indices d’actions régionaux (Etats-Unis, Europe, Japon et Royaume-Uni). L'équipe de gestion s’attache à contenir le risque en visant une volatilité annuelle de 8 %. Ce fonds, conforme à la directive OPCVM III, sera commercialisé dans plusieurs pays et offrira une liquidité journalière. Manfred Schraepler, head of funds group, a precisé que les fonds d’actions ont enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de l’ordre de 365 millions d’euros.Le second produit, le Zins Strategie Fund 2014, permet à l’investisseur de s’exposer à l'évolution de l’indice db Sharp Trend Euro, stratégie de négoce qui alloue de manière équipondérée un portefeuille à cinq stratégies de momentum sur les taux, dont trois sur les taux d’intérêt courts en euros, dollars et livres et deux sur les spreads dollar/livre et dollar/euro. Ce produit est également conforme à la directive OPCVM III et présente un liquidité journalière. Il offre aux particuliers l’accès à une stratégie obligataire market neutral susceptible de générer une performance intéressante dans des environnements de taux élevés ou faibles.
Fonds
11/06/2009

Gartmore recrute un directeur du développement pour l'institutionnel

Matt Pumo, senior relationship manager chez Liontrust Asset Management, a été recruté par Gartmore Investments (16,8 milliards de livres d’encours fin mars, groupe Hellman & Friedman), comme business development director pour la clientèle institutionnelle britannique. Il est subordonné à Angus Woolhouse, head of globel institutional, rapport Professional Pensions.
11/06/2009

Forte contraction de l'encours de Liontrust

Durant l’exercice au 31 mars, les actifs sous gestion de Liontrust Asset management se sont contractés de 2,8 milliards de livres pour tomber à 1,9 milliard de livres, et ils ont diminué depuis à 1,2 milliard de livres au 9 juin, rapporte MoneyMarketing. Cette chute est imputée par le gestionnaire à la forte baisse des marchés d’actions ainsi qu’au départ des gérants vedettes Jeremy land et William Patisson en janvier. A fin décembre l’encours se situait encore à 3,38 milliards de livres.Le bénéfice de l’exercice s’est creusé d’un quart à 12,4 millions de livres contre 16,5 millions de livres en 2008.
11/06/2009

L'équipe de private equity d'Aberdeen prend son envol

L'équipe de private equity d’Aberdeen Asset Management a organisé un MBO pour créer une nouvelle société de private equity appelée Maven Capital Partners, rapporte Citywire. L’opération a été pilotée par l’actuel patron des investissements d’Aberdeen Asset Management Private Equity, Bill Nixon. Cinq autres personnes l’accompagnent. Aberdeen aura une participation minoritaire dans l’entité.
11/06/2009

Forte hausse du chiffre d'affaires d'IG Markets

Le britannique IG Markets, spécialiste des contracts for difference (CFD), devrait afficher pour l’exercice,au 31 mai, un chiffre d’affaires de 257 millions de livres, soit un gonflement de presque 40 % et une croissance organique de 25 % par rapport à l’exercice précédent. Le bénéfice avant impôt ressortirait à 125 millions de livres contre 97 millions.En ce qui concerne l’Allemagne, où la succursale de Düsseldorf est l’une des plus importantes avec celles de Madrid, de Paris et de Milan, le chiffre d’affaires a gonflé de 150 %.
11/06/2009

Credit Suisse se renforce au Qatar

Déjà présent au Qatar dans le domaine de la banque privée, Credit Suisse a annoncé qu’il va désormais proposer dans ce pays des services de banque d’investissement et de gestion d’actifs. La direction pays est confiée à Aladdin Hangari.
11/06/2009

Le rachat de BGI par BlackRock annoncé aujourd’hui

Selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, l’acquisition de Barclays Global Investors par BlackRock pour 13 milliards de dollars devrait être annoncé ce jeudi. BlackRock gérera ainsi 2.800 milliards de dollars, soit huit fois les actifs qu’il avait en 2004 avant de s’embarquer dans une série d’acquisitions.
11/06/2009

UBS franchit le seuil des 3 % dans Fortis

Fortis a annoncé mercredi soir qu’UBS a franchi le seuil des 3 % dans son capital et détient, avec les sociétés de son groupe, 3,71 % des droits de vote.
11/06/2009

Finanza & Futuro élargit son réseau

Finanza & Futuro, société de gestion italienne du groupe Deutsche Bank, a élargi son réseau à 1.000 conseillers financiers en 2008, et affiché des souscriptions nettes de 183 millions d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Les encours atteignent ainsi 7,4 milliards d’euros. Cette année, la société veut porter ses conseillers à 1.100.
11/06/2009

Aberdeen Property Investors ouvre un bureau à Milan

Mercredi, Aberdeen Property Investors a annoncé l’ouverture d’un bureau à Milan qui sera placé sous la direction de Vittorio Annoni. Ce dernier est depuis septembre 2008 gérant immobilier auprès de la filiale allemande DEGI. Le groupe britannique gère en Italie un portefeuille immobilier d’environ 860 millions d’euros. Aberdeen Asset Management, la maison-mère d’Aberdeen Property Investors, a elle aussi l’intention de se renforcer en Italie, a précisé Bärbel Schomberg, CEO de DEGI et head of Continental Europe d’Aberdeen Property Investors.
11/06/2009

Promotion pour José Ramon Contreras chez Santander AM

José Ramon Contreras, qui était gérant actions, a été nommé directeur de la gestion actions Espagne chez Santander Asset Management en remplacement de Gerardo Puerta, qui a été nommé à la mi-mai directeur de l’allocation d’actifs, rapporte Funds People.Gerardo Puerta remplace lui-même Jaime Martínez Gómez, qui a été nommé CIO de Fonditel (la société qui gère notamment le fonds de pension de Telefónica) à la suite du limogeage d'Íñigo Colomo, ce dernier ayant été jugé responsable des mauvaises performances des fonds de hedge funds Velociraptor et Albatros, qui ont par ailleurs été compromis dans l’affaire Madoff.
11/06/2009

Recruitments at Liontrust

On Wednesday, Liontrust Asset Management announced the recruitment of Ian Lewis, formerly head of UK institutional clients at New Star Asset Management, as head of institutional clients. He will join the firm on 1 September, while Stephen Watson, institutional marketing director, will take a part-time position. Stephen Weston will be in charge of sales in North America.Meanwhile, Adrian Collins, managing director at Gartmore Investment Management, Liontrust, has been retained as non-executive director and deputy chairman at Liontrust Asset Management, replacing Bernard Asher, who will retire at a date which has not yet been determined.
11/06/2009

Investors regain interest in equities and bond funds

In April, a rebound on the equities markets encouraged European investors to move away from money market funds to return to slightly higher-risk investments such as equities and bond funds, according to the latest Lipper FMI Fund Flash. In a month when net subscriptions totalled EUR3bn, equities funds saw inflows of only EUR4.4bn. Emerging markets funds in particular saw a good part of this tendency, Lipper observes. But the reversal of the previous trend of outflows was particularly marked for bond funds, which saw net subscriptions of EUR3.6bn, the highest level since January 2006. Convertible bond funds and options funds also had positive momentum in April, with EUR1.6bn each in inflows. Lipper also notes that the asset management firm with the strongest net subscriptions in April was Deutsche Bank/DWS, which also had the strongest inflows to equities funds. Since the beginning of the year, European funds have seen net inflows of EUR30bn.
11/06/2009

Deutsche Bank launches two funds

The S&P X-Alpha Fund and the Zins Strategie Fund 2014 are the two newest product offerings from Deutsche Bank London.The first of these funds offers exposure to a strategy that aims to generate non-directional returns by exploiting the potential of the relative performance of growth and value indexes compared to their regional equities indexes (United States, Europe, Japan, and UK). The management team will aim to contain risk, and will target an annual volatility of 8%. The fund, which complies with the UCITS III directive, will be offered for sale in several countries, and will offer daily liquidity. Manfred Schraepler, head of funds group, says equities funds have seen net subscriptions of about EUR365m YTD.The second product, the Zins Strategie Fund 2014, provides investors with exposure to the evolution of the db Sharp Trend Euro, a trading strategy which allocates assets in an equally weighted manner to a portfolio of five momentum strategies based on fixed income, of which three focus on short-term interest rates in Euros, US dollars and pounds sterling, and two focus on dollar/pound and dollar/Euro exchange rates. This product also complies with the UCITS III directive, and has daily NAV. It offers retail investors access to a market neutral bond strategy likely to generate attractive performance in environments of either high or low rates.
11/06/2009

José Ramon Contreras promoted at Santander AM

José Ramon Contreras who was previously an equities manager, has been appointed equity CIO for Spain at Santander Asset Management, replacing Gerardo Puerta, who was appointed head of asset allocation in mid-May, Funds People reports.Puerta himself replaces Jaime Martínez Gómez, who has been appointed CIO of Fonditel (the firm which manages the Telefónica pension fund), following the dismissal of Íñigo Colomo, who was deemed responsible for the poor performance of the Velociraptor and Albatross funds of hedge funds, which were compromised by the Madoff affair.
11/06/2009

BNP Paribas IM installs management team at Fortis Investments

The integration executive committee of Fortis Investments appointed by BNP Paribas Investment Management (see Newsmanagers of 10 June) will gain four members from Fortis Investment, including Keith Rake (COO, IT), Stewart Edgar for Asia, Will L. Braman for the United States, and Vincent Cambonie as CFO. They join Nicolas Faller, global head of distribution partners, and William De Vijlder, Global CIO.
11/06/2009

SEI and F&C link in SRI

SEI has partnered with F&C to launch a lobbying service in environmental, social and governance issues for all the funds the US asset manager sells to its UK and European clients.
11/06/2009

Gartmore recruits development director for institutionals

Matt Pumo, senior relationship manager at Liontrust Asset Management, has been recruited by Gartmore Investments (GBP16.8bn in assets as of the end of March, Hellman & Friedman group), as business development director for UK institutional clients. He will report to Angus Woolhouse, head of global institutional, Professional Pensions reports.
11/06/2009

Major contraction of assets at Liontrust

In the fiscal year ending 31 March, assets under management at Liontrust Asset Management contracted by GBP2.8bn, to a total of GBP1.9bn, and they have since fallen to GBP1.2bn as of 9 June, MoneyMarketing reports. The fall is imputed by the asset management firm to the decline of the US equities market and to the departure of the star managers Jeremy Land and William Patisson in January. As of the end of December, assets still totalled GBP3.3bn.Profits for the fiscal year fell by one quarter to GBP12.4bn, from GBP16.5bn.
11/06/2009

Private equity team from Aberdeen goes it alone

The private equity team at Aberdeen Asset Management has organised an MBO to create a new private equity firm entitled Maven Capital Partners, Citywire reports. The operation was spearheaded by the current CIO of Aberdeen Asset Management Private Equity, Bill Nixon. Five others will go with him to the new firm. Aberdeen will own a minority stake in the entity.
11/06/2009

Bernard Aybran (Invesco) sees danger of a bubble

«There is a major risk that a bubble could develop if you consider that US institutional investors were seated on a record USD2,555bn in money market funds on May 4th, 2009", says Bernard Aybran, head of multimanagement at Invesco in Paris. This actually means that institutional investors, and not only in the US, have lots of cash which just doesn’t perform at all, that produces no yield. This huge amount of liquidity will have to be invested somewhere, just to pay for the pensions, for instance. Therefore, there is a risk that big amounts of cash could be invested at the same time in one asset class that would have become fashionable, which could end into a bubble.
11/06/2009

Pimco expects short-term rates to fall faster than long-term rates

The “secular forum” debate hosted by Pimco (Allianz Global Investors) this year revealed that specialists at the bond management firm are predicting that the bond markets will acclimate to a “new norm,” which will be characterized by lower growth, a small banking sector, and larger government influence, says Matthieu Louanges, head of business portfolio management at Pimco Germany and a member of the executive board at Allianz Global Investors KAG. Pimco experts are currently leaning in favour of high-quality bonds that generate consistent returns. Portfolios are fundamentally oriented to anticipate a trend in which short-term rates will fall faster than long-term ones. Louanges says central banks will be likely to keep their prime rates at a low level for a long time. In light of the stability policy pursued by the European central bank (ECB), Pimco currently predicts only limited inflationary tendencies, and therefore predicts low level of risks to Euro-denominated bond prices. Inflation-indexed bonds are currently among the most attractively-priced instruments to protect portfolios against the long-term consequences of expansionist monetary and budgetary policies in industrialized countries, says Pimco.
11/06/2009

BlackRock acquisition of BGI to be announced today

According to the Wall Street Journal, quoting people close to the matter, the acquisition of Barclays Global Investors by BlackRock for USD13bn will be announced this Thursday. BlackRock will manage USD2.8trn in assets, eight times the assets it had in 2004, before it embarked on a series of deals.
11/06/2009

Hedge funds: draft directive worries City

Simon Walker, head of the BCVA (British Venture Capital Association), is remaining steadfast in his opposition to a planned European directive on hedge funds, Les Echos reports. The legislation will “profoundly affect the ability of private equity to help Europe to recover,” Walker claims. The UK government will hear the grievances of City professionals this week. The UK is by far the largest market in Europe for private equity.

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