ETFlab Investment GmbH, an affiliate of DekaBank, announced on Tuesday that it listed six new ETFs on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse on 16 June. All six products replicate MSCI indexes for the United States, Europe and Japan, and their midcaps counterparts. The German-registered funds are denominated in US dollars, Euros and Japanese yen. Management commission is 0.30% each for the four United States and Europe products, while the two Japanese funds carry fees of 0.50%.The XTF segment now lists 459 products.

Crédit Agricole Asset Management (CAAM) announced on Tuesday that it is releasing in Germany the Luxembourg versions of two stock-picking funds which already existed as French products. The Select Europe and Select Euro sub-funds of the Luxembourg Sicav CAAM Funds already have respective assets of EUR23m and EUR18m as of 15 June. Their French counterparts, CAAM Select Europe and CAAM Select Euro, have assets under management of EUR209m and EUR71.9m, respectively.

Laffitte Capital Management has reopened its merger arbitrage fund Laffitte Risk Arbitrage, which was suspended on 15 September, following the bankruptcy of its prime broker, Lehman Brothers. The reopening of the fund concludes a long and complicated legal process which raised questions about the responsibilities of custodians in France (see previous articles on this subject). In the end, RBC Dexia, Laffitte’s depository, was required to restore assets for which custody was outsourced to Lehman Brothers to the Aria EL fund. Now that this sentence has been carried out, Laffitte Capital is able to reopen its fund at last, ending nine months of uncertainty. David Lenfant, managing partner at Laffitte, is relieved and satisfied, he says. During the fund’s closure it gained 2.5%. The reopening comes at a good time for mergers, particularly in the United States, Laffitte’s preferred market. Laffitte is also planning to launch an event-driven equities arbitrage product in the form of an UCITS fund.

Le Temps reports that a delegation from Switzerland, led by Jürg Giraudi, head of international tax agreements for the Swiss federal contributions administration, is in Washington to negotiate a new double taxation agreement between Switzerland and the United States. Switzerland needs the agreement in order to rapidly get it off the grey list of OECD countries with substandard transparency in these areas.

A fin 2008, selon le rapport annuel de l’association Alfi, les sociétés de gestion allemandes affichaient un encours de 328 milliards d’euros dans des fonds de droit luxembourgeois, devançant ainsi leurs homologues américains (306 milliards) et suisses (271 milliards), les actifs totaux sous gestion représentant 1,56 billion d’euros, soit 500 milliards ou 24 % de moins qu’au 31 décembre 2007, les remboursements nets ayant porté sur 77 milliards d’euros.La Börsen-Zeitung souligne que la première place des gestionnaires allemands s’explique par le fait que leur encours n’a diminué que de 16 % alors que celui des américains se contractait de 22 %. Les sociétés de gestion françaises se sont classées en septième position derrière les belges, les britanniques et les italiennes.

Selon L’Agefi suisse, Patrick Witteveen, responsable pour la région suisse chez ETF Securities, a remarqué une croissance marquée en Suisse de la demande en produits ETF et ETC de la part du secteur de la gestion de fortune depuis le début 2009, où l’allocation d’actifs en matières premières varie en moyenne entre 5% et 10% d’un portefeuille. De même, la Suisse représente environ 20% des actifs sous gestion globales d’ETF Securities. La taille des fonds alloués aux ETF ou aux ETC, mais aussi la demande pour ces produits est toujours en hausse. Les secteurs bénéficiant du plus grand intérêt sont les métaux précieux, l’énergie et l’agriculture.

En mai, les hedge funds ont enregistré des souscriptions nettes pour la première fois en 10 mois, selon le Wall Street Journal qui cite Eurekahegde. Ainsi, les souscriptions se sont montées à 19,3 milliards de dollars, contrebalançant les 8 milliards de dollars de retraits. En mai, les hedge funds ont aussi enregistré leur meilleure performance depuis plusieurs années, tandis que le rythme de fermetures de fonds se ralentit.

Selon L’Agefi suisse, le hedge fund 36 South lance un nouveau fonds, Excelsior Fund, qui cherche à bénéficier de l’hyperinflation. Son directeur et cofondateur, Jerry Haworth, s’était démarqué l’an dernier en réussissant à générer une progression de 234% sur son fonds Black Swan Fund. Ce nouveau fonds vise un rendement cinq fois supérieur à l’inflation moyenne des pays du G5 (Allemagne, Etats-Unis, France, Japon et Royaume-Uni). Pour se protéger de l’hyperinflation, Excelsior Fund investira dans des options de longue échéance qui se situent largement en-dessous du prix d’exercice, à travers diverses classes d’actifs, y compris les actions, les matières premières, les devises et les taux d’intérêt. Le fonds sera libellé en dollars, ce qui permettra d’engendrer des bénéfices supplémentaires si le billet vert devait s’effondrer. L’investissement initial est fixé à 100.000 dollars, avec une commission de gestion de 1,25% et une performance fee de 20%.

Dans un entretien au Financial Times, Tom Kalaris, le directeur général de Barclays Wealth, indique que la division de gestion de fortune de Barclays cherche à croître par acquisition, après le rachat des activités nord américaines de gestion privée de Lehman Brothers l’an passé. Les prochaines opérations ne devraient pas être de la même ampleur que l’acquisition de Lehman.

Les indices Credit Suisse/Tremont que Barclay font état de gains importants pour les hedge funds en mai. Selon le premier, la performance moyenne est ressortie à 4,06 %, soit la hausse mensuelle la plus forte depuis février 2000. Au total, la progression depuis le début de l’année atteint 6,72 %. De son coté, l’indice Barclay s’est adjugé un gain de 5,77 %, de sorte que la performance pour les cinq premiers mois de l’année s’inscrit à 10,75 %.Dans les deux cas, la stratégie «marchés émergents» a été celle qui a enregistré le meilleur résultat en mai, avec 6,96 % chez Credit Suisse/Tremont et 10,72 % chez Barclay.

Paul Shuttleworth, co-lead manager des activités sterling de BlackRock à Londres, devient seul head et lead portfolio manager de son activité après le depart d’Andrew Belshaw, qui était investment head of sterling fixed income et gérant du BlackRock Government Securities fund, rapporte Investment Week. En effet, ce dernier a rejoint Western Asset Management pour devenir l’un des dirigeants de l'équipe de gestion.

L’allemand Commerz Real (groupe Commerzbank) annonce avoir investi environ 52,5 millions d’euros pour un projet d’immeuble de bureaux (13 étages, 13.000 mètres carrés) à Liverpool. Cet actif, livrable au premier trimestre 2011, entrera dans le portefeuille du fonds offert au public hausInvest europa (9 milliards d’euros). Il est loué pour trente ans à la Merseyside Integrated Transport Authority (MITA), qui exploite les transports urbains de Liverpool et du comté de Merseyside.Hans-Joachim Kühl, membre du directoire, a indiqué que Commerz Real envisage de consacrer entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros d’investissement à ses fonds immobiliers offerts au public cette année.

Les deux anciens responsables multi-classes d’actifs d’Insight, Patrick et Ana Cukic Armstrong, qui ont quitté Insight l’an dernier, ont créé Armstrong Investment Management, rapporte Investment Week. Ils proposeront des produits de retraite et de gestion de fortune multi-classes d’actifs. Armstrong IM a recruté Toby Haye, également un ancien d’Insight.

Après l’acquisition en avril des activités de SGAM au Royaume-Uni, GLG Partners a présenté lundi sa gamme de fonds d’actions britanniques, rapporte MoneyMarketing. John White et Jason McKay, les co-gérants des fonds GLG Alpha Select et UK Select Equity, vont prendre en charge cinq fonds d’actions britanniques précédemment gérés par SGAM : UK Growth, UK Active 350, UK Income, UK Small Companies et UK Special Opportunities.

Newton Investment Management, filiale de BNY Mellon Asset Management, indique avoir recruté Tracey Dominick pour son équipe global research où elle sera responsable de trouver idées pour le secteur de la consummation. Elle était analyste internationale spécialiste des sociétés de biens de consommation durables et discrétionnaires chez Fidelity Investments.Newton IM affiche des encours de 34 milliards de livres

BlackRock a annoncé mardi soir avoir reçu notification écrite de Barclays Plc lui signifiant que le conseil d’administration de la banque britannique avait accepté son offre d’acquisition de Barclays Global Investors (BGI) et qu’il recommandera aux actionnaires lors de l’assemblée générale extraordinaire de début août d’apporter leurs titres à l’offre de BlackRock.Cela signifie que Barclays devra payer le dédit convenu à CVC, qui avait fait une première offre concernant les ETF de la marque iShares.

Crédit Agricole Asset Management (CAAM) a annoncé mardi qu’il commercialise désormais en Allemagne la version luxembourgeoise de deux fonds de stock picking existant déjà sous forme de produits de droit français. Les compartiments Select Europe et Select Euro de la Sicav CAAM Funds affichaient déjà au 15 juin des encours respectifs de 23 millions et 18 millions d’euros. Leurs homologues de droit français, CAAM Select Europe et CAAM Select Euro, affichent des actifs sous gestion de 209 millions et 71,9 millions d’euros.

ETFlab Investment GmbH, filiale de DekaBank, a indiqué mardi qu’elle a fait admettre à la négociation le 16 juin six nouveaux ETF sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse. Tous les six reproduisent des indices MSCI, Etats-Unis, Europe et Japon, avec à chaque fois l’indice des moyennes capitalisations. Ces fonds de droit allemand sont libellés respectivement en dollars, en euros et en yen. La comission de gestion se situe à 0,30 % pour chacun des quatre produits Etats-Unis et Europe, les deux fonds japonais comportant des frais de 0,50 %.La cote du segment XTF comporte donc désormais 459 références.

Le Suisse Stephan Zimmermann, membre du conseil de surveillance d’UBS Deutschland, démissionnera de ce poste fin juin pour devenir président du directoire en remplacement de Jan-Christian Dreesen, rapporte la Börsen-Zeitung. La banque ne n’a pas fourni d’explication sur le départ de ce dernier, si ce n’est que la séparation s’est faite en bonne intelligence.

Selon Les Echos, l’agence de notation américaine reste prudente sur les perspectives des banques européennes en 2009 en raison notamment de la montée du coût du risque sur les entreprises et les particuliers. Ce dernier avait doublé en 2008 pour atteindre 128 milliards d’euros et il pourrait s’alourdir de 50 milliards, si le rythme de progression des pertes sur créances douteuses reste le même qu’au second semestre 2008. Le soutien des Etats dans le rating des établissements, notamment en Grande-Bretagne, en France, en Allemagne, en Irlande ou en Suisse, reste déterminant.

Le DB Platinum CROCI Carbon 100 Euro TR Fund (long-only) et le DB Platinum CROCI Carbon Alpha TR Fund (long-short), deux fonds conformes à la directive OPCVM III, viennent d'être lancés par la Deutsche Bank. Ils fournissent aux investisseurs une exposition actions à des entreprises dont la valorisation est attrayante et qui se caractérisent par de faibles émissions de gaz à effet de serre, les données concernant les émissions ayant été développées en coopération avec Trucost Plc.Le fonds long-only adopte une approche «best-of-breed» en utilisant la méthode de selection CROCI (Cash Return on Capital Invested) pour choisir les 100 actions de sociétés qui affichent des taux d'émission inférieurs à celui de leur secteur respectif. Le fonds long-short utilise une approche mixte combinant les facteurs CROCI et émissions. Les positions à l’achat ou à la vente sont choisies de manière a constituer un portefeuille neutre selon les marchés, les régions et les secteurs, l’exposition étant calculée pour que le portefeuille se maintienne à l’intérieur d’un budget de volatilité de 5 %.La Deutsche Bank précise que l’indice du fonds long-only a affiché une performance de 17,3 % depuis le début de l’année (au 2 juin) tandis que celui de la stratégie «alpha» gagnait 3 %.Les fonds disposent d’un agrément de commercialisation en Allemagne et au Luxembourg. Ailleurs en Europe, ils sont disponibles selon les modalités prévalant pour les placements privés. Caractéristiques Dénomination : DB Platinum CROCI Carbon 100 Euro Total Return Fund Code ISIN LU0427245567 (retail) LU0427246706 (institutionnels) Frais de gestion 1,50 % (retail) 0,75 % (institutionnels) Trailer 0,75 % (retail) TER 1,70 % (retail) 0,91 % (institutionnels) Caractéristiques Dénomination : DB Platinum CROCI Carbon Alpha Total Return Fund Code ISIN LU0427247266 (retail) LU0427248827 (institutionnels) Frais de gestion 1,75 % (retail) 1 % (institutionnels) Trailer 0,75 % TER 1,95 % (retail) 1,16 % (institutionnels)

Le rallye des marchés actions en mars a permis aux fonds de pension européens, notamment aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Suisse et en Suède, d’améliorer leurs niveaux de financement, rapporte Financial News, citant diverses sources. Mais les analystes préviennent que le secteur n’est pas encore tiré d’affaire et qu’il reste vulnérable en cas de nouvelle chute des cours.

En mars, la Financière Arbevel a été vendue à Jean-Baptiste Delabare et Sébastien Lalevée, qui ont pris la direction de la société en remplacement de Jean Berruyer, parti à la retraite.

La fusion entre les entités du groupe CCR (dont CCR Actions et CCR Gestion) et UBS Global Asset Management (UBS GAM) sera effective à compter du 1er juillet, indique L’Agefi. La nouvelle entité portera le nom de CCR AM. Eric Bourguignon a quitté son poste de directeur général adjoint de CCR Actions pour rejoindre Swiss Life Asset Management, où il sera directeur de la gestion de taux et crédit pour la France et la Suisse, rappelle le quotidien.

Selon la Tribune, Delubac & Cie, présente dans la banque privée et la gestion d’actifs, va lancer une activité de banque d’affaires qui sera dirigée par Jean-Jacques Vaxelaire.

HSBC Assurances vient de créer IFA Services, une entité dédiée au réseau des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI) avec pour objectif de devenir leur interlocuteur privilégié. Dès septembre, une offre d’assurance vie et de capitalisation distincte leur sera proposée. HSBC Assurances IFA Services va également s’appuyer sur le Package entrepreneur, créé spécifiquement pour les CGPI. Ce package est une offre de services qui inclut les 4 composantes clés de la transmission d’entreprise : le conseil juridique et fiscal, le coaching, l’évaluation d’entreprise, une composante fusions-acquisitions.

Fitch Ratings a confirmé à ‘M2 moins’ la note Asset Manager attribuée à La Française des Placements (LFP) pour ses activités de gestion basées à Paris (hors gestion privée), alors que la société a annoncé une fusion avec UFG IM, filiale de gestion d’actifs du Crédit Mutuel Nord Europe."Après première analyse et comparaison avec des opérations similaires dans l’industrie, Fitch relève qu’une éventuelle fusion comporte des risques limités concernant la note de LFP, étant donné les complémentarités des gammes de produits et des stratégies poursuivies par ces deux entités. Toutefois, Fitch suivra avec attention les prochains développements liés à ces deux sociétés et communiquera en conséquence», indique l’agence, qui précise que «la confirmation de la note de LFP résulte d’une revue exhaustive réalisée par l’agence sur la seule entité LFP». Fitch note encore que «La Française des Placements a bénéficié de son positionnement de multispécialiste sur des classes d’actifs essentiellement liquides». Néanmoins, l’agence souligne «un potentiel d’utilisation accrue d’indicateurs de suivi (performance et risque) au niveau de la gestion de portefeuille, d’une plus grande intégration du suivi des risques d’investissement avec les gestions ainsi qu’un dispositif de passage d’ordres plus efficace».

Selon les informations du Handelsblatt, la banque Sal, Oppenheim et la famille propriétaire de cette dernière, qui détiennent au total 29 % du capital d’Arcandor, ont l’intention de vendre leur participation dans le groupe de distribution. Ils considèrent avec le recul que l’acquisition des parts pour 2,12 euros par action en septembre 2008 a été une erreur. Entre-temps, les titres -qui valaient encore 30 euros voici deux ans- sont tombés à 68 cents. Si la famille et la banque revendaient actuellement, ils accuseraient une moins-value de plus de 100 millions d’euros.

L’apport des services de souscription, pré-souscription ou devis en ligne à l’activité commerciale des assureurs disposant d’un réseau de distribution se situe autour de 10 % en moyenne, indique la nouvelle étude " e-Assurance : état des lieux, bilan chiffré et projets " de Benchmark Group. A cela s’ajoute le volume des mises en relation issues des comparateurs d’assurance, qui représentent souvent une majorité des demandes de devis effectuées sur Internet. En revanche, la souscription sur Internet est encore marginale puisqu’elle représente autour de 1 % de l’ensemble des contrats mais elle se développe fortement, ne serait-ce que parce que ce service se généralise sur les sites.

Bordier Gestion Privée, filiale française de Bordier & Cie, banquiers privés genevois depuis 1844, vient d’obtenir de l’Autorité des marchés financiers (AMF) une extension de son agrément à la gestion collective afin d’assurer la gestion d’OPCVM, fonds communs de placement (FCP) ou Sicav.Jusqu'à présent, Bordier Gestion Privée, créée en 2006, proposait de la gestion de fortune. «Nous faisions de la gestion sous mandat pour nos clients privés», explique Christophe Burtin, directeur général de Bordier Gestion Privée. L’agrément supplémentaire pour la gestion collective va permettre à la filiale française de l'établissement suisse de répondre aux besoins de deux familles l’ayant sollicitée pour reprendre la gestion de fonds dédiés gérés par d’autres entités. Parallèlement, «nous avons aussi souhaité créer un FCP ouvert, reflet de notre gestion discrétionnaire. Sans contrainte d’allocation d’actifs, ce fonds pourra être investi en titres vifs, actions et obligations, OPCVM gérés par des tiers et dans la limite de 10 % en fonds de hedge funds"; annonce Christophe Burtin. Le produit, lancé en septembre, sera géré par Christophe Burtin lui-même et Charles Brunswick, deux anciens de Rothschild & Cie Gestion qui ont rejoint Bordier en juillet 2008. Il permettra à Bordier Gestion Privée de ratisser une clientèle plus large que la sienne, notamment des clients privés mais également des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). «Le fonds sera référencé sur quelques plates-formes», indique Christophe Burtin. Ce fonds ouvert a vocation à être le seul, précise Christophe Burtin. «Comme notre maison mère, nous ne voulons pas décliner une gamme de produits», indique-t-il. Aujourd’hui, Bordier Gestion Privée gère un encours de 200 millions d’euros, pour le compte de résidents aux deux tiers, et de clients internationaux pour le reste. Bordier & Cie gère plus de 8,5 milliards de francs suisses.