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18/06/2009

La Deutsche Bank lance une campagne contre l'effet de serre

Le pôle Asset Management de la Deutsche Bank lance ce jeudi à New York une campagne contre le réchauffement climatique et pour la nécessité d’une réduction des émissions de CO2 par le biais de l’inauguration d’un compteur géant ( «carbon counter»), thermomètre des émissions de CO2 qui a été installé au cœur de Manhattan (Madison Square Garden). Kevin Parker, responsable du pôle Asset Management, expliquera à cette occasion les objectifs de cette campagne.
18/06/2009
Fonds

Les fonds continuent de collecter

Les mutual funds ont enregistré des souscriptions nettes pour la treizième semaine consécutive, selon les chiffres de l’Investment Company Institute cités par le Wall Street Journal. Sur la période, la collecte nette totalise environ 140 milliards de dollars. L’investissement dans des fonds actions progresse.
Fonds
18/06/2009

Muted atmosphere at annual hedge fund meeting

The number of attendees at the annual GAIM conference in Monaco (the largest and most popular gathering for the alternative management industry) is far smaller than in previous years, the Financial Times reports, and the effervescence of previous years has disappeared. " It is becoming an institutionalised market», says Simon Luhr of SWI Capital, which means that managers have less freedom and less entrepreneurial spirit. It will be large institutional investors that kick-start any regeneration of the industry, according to many at the conference. High net worth private investors who massively fled hedge funds are not about to come back.
18/06/2009

MTM predicts record number of manager reassignments in second half

Mark Keleher, CEO of Mellon Transition Management (MTM, BNY Mellon Asset Management group), announced on Wednesday that on the basis of requests for information (which increased by 405 in January-May), a record number of management contracts may be expected to be reassigned by financial establishments such as pension funds and charities in third and fourth quarter. In the past six months, investors have tended to increase their allocations to index-based products and longer-term bond strategies. They are seeking to reduce their risk, which is leading to a reduction in exposure to asset managers, and are relying on transition managers to reduce costs and risks as they change managers. These changes are most frequently motivated by either disappointing returns from the current manager, or by a change in asset allocation strategy. MTM points out that the number of redemption demands is increasing steadily, while transactions initiated are up sharply in second quarter compared with first quarter. Since the beginning of the year, MTM has recruited seven new specialists for its team in London, which brings total staff for transition management activities to 50.
18/06/2009

La Deutsche Bank lance une campagne contre l'effet de serre

Le pôle Asset Management de la Deutsche Bank lance ce jeudi à New York une campagne contre le réchauffement climatique et pour la nécessité d’une réduction des émissions de CO2 par le biais de l’inauguration d’un compteur géant ( «carbon counter»), thermomètre des émissions de CO2 qui a été installé au cœur de Manhattan (Madison Square Garden). Kevin Parker, responsable du pôle Asset Management, expliquera à cette occasion les objectifs de cette campagne.
18/06/2009

Tour de passe-passe dans le private equity

Selon l’Agefi quotidien, le pôle capital-investissement de la Société Générale passe au Crédit Agricole. SGAM AI Private Equity sera transféré dans un premier temps au sein de CAAM, pour être ensuite rebasculé chez CAPE (Crédit Agricole Private Equity). Selon une source proche du dossier cité par le journal, « CAAM ne sait pas quoi faire de SGAM AI PE, qui dispose de beaucoup d’hommes et génère peu d’argent ».
18/06/2009

Tour de passe-passe dans le private equity

Selon l’Agefi quotidien, le pôle capital-investissement de la Société Générale passe au Crédit Agricole. SGAM AI Private Equity sera transféré dans un premier temps au sein de CAAM, pour être ensuite rebasculé chez CAPE (Crédit Agricole Private Equity). Selon une source proche du dossier cité par le journal, « CAAM ne sait pas quoi faire de SGAM AI PE, qui dispose de beaucoup d’hommes et génère peu d’argent ».
18/06/2009

A game of hot potato in private equity

The L’Agefi daily edition reports that the private equity unit of Société Générale is being transferred to Crédit Agricole. SGAM AI Private Equity will initially move to CAAM, and will then subsequently become a part of CAPE (Crédit Agricole Private Equity). According to one source close to the firm, cited by the newspaper, “CAAM doesn’t know what to do with SGAM AI PE, which has a lot of people and doesn’t generate much money.”
18/06/2009

Stichting Philips Pensioenfonds to invest according to ESG criteria

The Philips pension fund, Stichting Philips Pensioenfonds (EUR13bn), has announced its intention to invest a part of its assets in companies which are leading innovators in environmental, social and governance (ESG) domains, and it will have a policy of “engagement” with companies which show deficiencies in sustainable practices. Stichting Philips Pensioenfonds, which this week signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI), had three quarters of its assets invested in fixed income as of the end of 2008. The fund previously used exclusionary criteria to rule out companies which produce anti-personnel mines, biological or chemical weapons, cluster bombs, or nuclear weapons. Now, the portfolio will be filtered for ESG criteria using data from specialised agencies.
18/06/2009

Santander loses five private bankers

Credit Suisse is enlarging its private banking activities in Spain with the recruitment of Fernando Lafuente, José Luis Palacio, Moisés Israel and Marta Sonlleva, who join the team led by Miguel Matosián; they will be joined by César Martin, who joins the firm from the key clients unit at UBS. Cotizalia says the first four of these new recruits join from Santander Patrimonios, which is also losing José Saborit, who will be joining the Valencia office of Banca March.
18/06/2009

Julius Baer in the mood for acquisitions

Now it is independent of the group’s investment banking activities, Julius Baer Asset Management is on the acquisition hunt for small and mid-sized asset managers, Ignites Europe reports. Michele Porro, head of sales and distribution at Julius Baer AM, says “there are dozens of opportunities to acquire small to mid-sized asset managers.”
18/06/2009

Sal. Oppenheim pulls out of Arcandor

Dieter Pfundt, a managing partner at the private bank, says Sal. Oppenheim has sold its 3.7% stake in the retail group Arcandor. However, the holding company for the von Oppenheim family continues to hold a 24.9% stake in Arcandor, and has not yet announced a decision about the investment.
18/06/2009

Investors return to equities

Returning investor optimism has withstood the recent wave of sales on the bond markets, according to the latest Merrill Lynch survey of fund managers (June). Investors continue to expect a scenario of global economic recovery, and they are returning to equities. According to Merrill Lynch, 62% of respondents estimate that the world economy will recover in the next twelve months, a gain of five points compared with May. For the first time since December 2007, a majority of managers surveyed are overweight in equities. Only 7% of managers surveyed predict a recession in the next twelve months, compared with 38% in May and 70% in April. “Investors are now ruling out the possibility that the recession will continue, and they are not allowing this outlook to be affected by the weakness of the bond market,” says Michael Hartnett, an international strategist at Bank of America-Merrill Lynch, However, Merrill Lynch observes that the tendency to overweight positions on equities is concentrated in two sectors: energy and IT. Rather than abandoning defensive shares in favour of cyclical ones, as is generally the case in the initial phase of a new cycle, investors are basing their strategy on good outlooks for growth in China and the performance of emerging markets. This leads them to a marked interest in commodities, where a total of 19% of investors are overweight, compared with 7% in May. However, this optimism has not yet reached the shores of Europe. Investors in the region do not see an end to the recession soon, and 70% of respondents in the region predict that the slowdown will continue for the next twelve months. Globally, Europe is least in demand as an investment destination, as 23% of respondents say the Euro zone is where they would be underweight first.
18/06/2009

Consultation on independence of asset managers

Bluerating reports that the Bank of Italy has published a consultation document on the subject of the autonomy of asset management firms. Several measures are proposed to favour the independence of asset managers from banking groups that own them, to ensure that they act solely in the interest of investors.
18/06/2009

Hedge fund mortality rate remains high

According to Hedge Fund Research (HFR), the number of hedge funds which closed down fell in second quarter to 376 (including 200 funds of hedge funds), an attrition rate of 4.05%, compared with 778, or 7.77%, in October-December, Hedge Week reports. Since 1 July 2008, the number of hedge funds in the world has fallen by nearly 1,200 to slightly over 9,050. Meanwhile, HFR counted 150 launches of hedge funds in January-March, which is the highest level since second quarter 2008. Management commissions average 1.57% for hedge funds and 1.25% for funds of hedge funds. Performance commission has fallen to 19.22% for the former and 6.5% for the latter type of fund.
18/06/2009

In Monaco, hedge funds critical of European reforms

Hedge funds have used the occasion of their largest annual meeting - the GAIM conference in Monaco - to express dissatisfaction with “disastrous” plans for legal reforms in the European Union, the Financial Times reports. Attendess in the alternative management forum were also critical of a lack of apparent action on the part of the British government in this area.
18/06/2009

KanAm grundinvest may reopen in early July

According to announcements made at a road show in Wiesbaden, KanAm Grund may reopen the open-ended real estate fund KanAm grundinvest (EUR4.9bn) to redemptions just after the end of the period ending on 30 June, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Thanks to lines of credit from banks, the cancellation of a planned acquisition, and lower-than-expected costs for a property under construction, the cash ratio for the fund, closed at the end of October, now stands at 20%. Of the twelve funds frozen at the end of October, only Degi International, Catella Focuas Nordic Cities and SEB Immoinvest have reopened to redemptions so far.
18/06/2009

Inflows continue for mutual funds

Mutual funds saw net inflows for the thirteenth consecutive week, according to statistics from the Investment Company Institute, cited by the Wall Street Journal. In the period, total net inflows were about USD140bn. Investment into equities funds is rising.
18/06/2009

Cantillon shuts down hedge funds

Cantillon Capital Management, the hedge fund management firm run by William von Mueffling, announced to its clients on Wednesday that it is closing down its hedge funds, the Wall Street Journal reports. The firm’s hedge funds lost less than other funds last year, falling about 10% compareds with about 19% for the industry as a whole. But the business model of hedge funds, based on performance fees, is unforgiving.
18/06/2009

Swiss Life lance un concept intégré pour les caisses de pension

Swiss Life regroupe les compétences dans le domaine du suivi des caisses de pension et propose à ses clients des solutions globales. Un nouveau service dénommé Key Account Management a été créé à cet effet. A l’avenir, les clients bénéficieront d’une expertise combinant assurances et placements. Dans ce contexte, la Fondation de placement Swiss Life se positionne en tant que pilier central s’agissant de l’offre de placement destinée aux caisses de pension.Le concept de suivi intégré permet un traitement systématique et durable du marché des caisses de pension en Suisse. Les clients ont l’interlocuteur (Key Account Manager) adéquat pour répondre à leurs besoins et bénéficient d’une expertise combinée en assurance et en placement, indépendamment de la solution choisie. L’offre comprend un éventail de produits et de services destinés aux caisses de pensions : des solutions d’assurance modulaires pour les risques biométriques (contrats de risque forfaitaire, Stop Loss et d’assurance d’excédents), des solutions de placement via des mandats de gestion de fortune et des placements collectifs, de manière autonome ou en combinaison avec des produits d’assurance, des Asset Liability Services d’asset-liability et des prestations d’experts, indépendantes ou intégrées dans des concepts d’assainissement de caisses de pensions, et enfin des solutions de gestion modulaires pour les caisses de pension.
18/06/2009

Julius Baer en mode acquisitions

Maintenant qu’il est indépendant des activités de banque d’investissement du groupe, Julius Baer Asset Management cherche à acquérir des sociétés de gestion de tailles petite et moyenne, rapporte Ignites Europe. Selon Michele Porro, patron des ventes et de la distribution de Julius Baer AM, «il y a des dizaines d’opportunités d’acquisition de gestionnaires d’actifs de petite ou moyenne tailles».
18/06/2009

MTM s'attend à un record de changements de gestionnaires pour le second semestre

Mark Keleher, CEO de Mellon Transition Management (MTM, groupe BNY Mellon Asset Management), a indiqué mercredi s’attendre pour les troisième et quatrième trimestres, sur la base des demandes de renseignements (qui ont augmenté de 40 % en janvier-mai), à un nombre record de changements de gestionnaires par des établissements financiers comme les fonds de pension et les fondations.Ces six derniers mois, ces investisseurs ont eu tendance à augmenter leur allocation aux produits indexés et aux stratégies obligataires à plus longue duration. Ils cherchent à réduire leur risque, ce qui se traduit par une réduction de l’exposition aux gestionnaires actifs, et font appel à des gestionnaires de transition pour réduire les coûts et le risque lorsqu’ils changent de gestionnaire. Ces changements sont motivés le plus souvent soit par des performances décevantes du gestionnaire actuel, soit par un changement de la stratégie d’allocation d’actifs.MTM souligne qu’en plus de l’accroissement du nombre de demandes de renseignements, celui des transactions effectuées a fortement augmenté au deuxième trimestre par rapport au premier.Depuis le début de l’année, MTM a recruté sept spécialistes supplémentaires pour son équipe de Londres, ce qui a porté l’effectif total de l’activité de gestion de transition à 50 personnes.
18/06/2009
Fonds

Le taux de mortalité des hedge funds reste élevé

Selon Hedge Fund Research (HFR), le nombre de hedge funds ayant fermé leurs portes est tombé au premier trimestre à 376 (dont 200 fonds de hedge funds), soit un taux d’attrition de 4,05 %, contre 778 ou 7,77 % en octobre-décembre, rapporte Hedge Week. Depuis le 1er juillet 2008, le nombre de hedge funds a chuté de près de 1.200 pour venir à un peu plus de 9.050. Parallèlement, HFR a dénombré 150 lancements de hedge funds en janvier-mars, ce qui est le niveau le plus élevé depuis le deuxième trimestrze 2008.La commission de gestion moyenne est ressortie à 1,57 % pour les hedge funds et à 1,25 % pour les fonds de hedege funds. Quant à la commission de performance, elle a diminué à 19,22 % pour les premiers et 6,5 % pour les seconds.
Fonds
18/06/2009
Fonds

Le taux de mortalité des hedge funds reste élevé

Selon Hedge Fund Research (HFR), le nombre de hedge funds ayant fermé leurs portes est tombé au premier trimestre à 376 (dont 200 fonds de hedge funds), soit un taux d’attrition de 4,05 %, contre 778 ou 7,77 % en octobre-décembre, rapporte Hedge Week. Depuis le 1er juillet 2008, le nombre de hedge funds a chuté de près de 1.200 pour venir à un peu plus de 9.050. Parallèlement, HFR a dénombré 150 lancements de hedge funds en janvier-mars, ce qui est le niveau le plus élevé depuis le deuxième trimestre 2008.La commission de gestion moyenne est ressortie à 1,57 % pour les hedge funds et à 1,25 % pour les fonds de hedge funds. Quant à la commission de performance, elle a diminué à 19,22 % pour les premiers et 6,5 % pour les seconds.
Fonds
18/06/2009
Fonds

Vanguard UK lance une gamme de fonds indicielle

Vanguard Investments U.K. lance 11 fonds domiciliés au Royaume-Uni et en Irlande dédiés aux investisseurs britanniques. Les produits seront disponibles sur un certain nombre de plates-formes, et accepteront les souscriptions à partir du mardi 23 juin. Il s’agit de fonds indiciels, actions ou obligations, couvrant diverses zones géographiques. Tom Rampulla, managing director de Vanguard Investments U.K., souligne le faible coût de ces fonds. Les frais annuels s'échelonnent entre 0,15 % pour le fonds actions UK et 0,55 % pour le fonds marchés émergents. Avec cette nouvelle gamme, Vanguard cherche à cibler les conseillers financiers «qui se détournent d’un modèle de rémunération basé sur les commissions», selon Tom Rampulla. «Nous travaillerons aussi avec des gestionnaires de fortune, a-t-il pousuivi, des family offices, des fournisseurs de fonds de pension à contributions définies, et des institutions».
Fonds
18/06/2009

Sal. Oppenheim sort d'Arcandor

Selon Dieter Pfundt, l’un de ses associés-gérants, la banque privée Sal. Oppenheim a vendu les 3,7 % qu’elle détenait dans le groupe de distribution Arcandor. En revanche, le holding familial des von Oppenheim, qui porte 24,9 % d’Arcandor, n’a pas encore fait connaître sa décision.
18/06/2009
Fonds

Le KanAm grundinvest pourrait rouvrir début juillet

Selon des indications fournies en marge d’une présentation aux distributeurs à Wiesbaden, KanAm Grund pourrait rouvrir le fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest (4,9 milliards d’euros) aux remboursements juste après la fin de l’exercice au 30 juin, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. En effet, grâce à des lignes de crédit bancaires, à l’abandon d’un projet d’acquisition et au coût inférieur aux prévisions pour un actif en construction, le taux de cash du fonds fermé en fin octobre serait remonté à 20 %.Sur les douze fonds gelés fin octobre, seuls le Degi International, le Catella Focus Nordic Cities et le SEB Immoinvest ont déjà repris leurs remboursements.
Fonds
18/06/2009

SOS s'ouvre aux institutionnels

Le groupe huilier SOS a chargé Credit Suisse de recruter des investisseurs institutionnels qui seraient prêts à prendre des participations minoritaires (entre5 et 10 %) afin de l’aider à réduire sa dette (1,4 milliard d’euros), rapporte Expansión.
18/06/2009
Fonds

Renta 4 reprend le hedge fund vedette du BBVA

Selon les informations d’Expansión, Renta4 devient le nouveau gestionnaire du fonds Accurate Global Assets, l’un des hedge funds vedette du BBVA, en remplacement de Próxima Alfa. Mais le fonds continuera d'être conseillé par ses gérants actuels, Marciso Vega, Igor Alonso et Juan Pablo Calle, qui se sont installés comme conseillers externes en créant la société Accurate Advisors.Depuis le début de l’année, l’Accurate Global Assets est l’un des meilleurs hedge funds espagnols avec une performance de 8,1 %. Il affiche 6 millions d’euros d’encours et compte 5 souscripteurs, mais à son plus haut, il avait affiché jusqu'à 100 millions d’euros d’actifs sous gestion. Son rétrécissement est dû à la sortie du BBVA.
Fonds
18/06/2009

Le Santander perd cinq banquiers privés

Credit Suisse renforce son activité de banque privée en Espagne avec le recrutement de Fernando Lafuente, José Luis Palacio, Moisés Israel et Marta Sonlleva, qui rejoignent l'équipe dirigée par Miguel Matosián ; ils y seront rejoints par César Martn, qui vient de key clients unit d’UBS. Cotizalia précise que les quatre premiers nommés quittent Santander Patrimonios, qui perd également José Saborit, ce dernier rejoignant pour sa part le bureau de Valence de Banca March.

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