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Asset Management
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06/07/2009

Nomura fait ses débuts à Ryiad

Nomura Holdings a lancé dimanche ses activités en Arabie Saoudite après avoir obtenu de la Capital Market Authority du Royaume une «commencement letter», rapporte The Wall Street Journal. Le groupe nippon est habilité à offrir des services de finance d’entreprise, de marché des capitaux et de gestion de fortune à des clients saoudiens et il pourra aussi faire fonction d’agent pour des valeurs mobilières étrangères.
06/07/2009

UBS veut réveiller ses activités de courtage

Oswald Grübel, CEO du géant bancaire suisse UBS, a décidé de ne plus céder ses activités de courtage et de gestion de fortune aux Etats-Unis, composés en majorité de sa filiale Paine Webber, courtier et gestionnaire de fortune américain racheté il y a huit ans à peine pour environ 10,8 milliards de dollars.Pour donner un coup de fouet à son activité de courtage, UBS cherche un nouveau patron pour les activités américaines, précise le Financial Times.
06/07/2009

Michael Jackson fait danser le fonds de pension ABP

Depuis la disparition de l’icône de la pop music Michael Jackson, le fonds de pension néerlandais ABP se frotte les mains. Chaque fois que passe sur les ondes radiophoniques le succès «You Are Not Alone», le fonds engrange des redevances de licence, souligne Fonds professionnell. Au travers de sa maison d'édition musicale Imagem, ABP détient les droits intégraux ou au moins partiels de plus d’une douzaine de «tubes» de l’idole disparue. L’entreprise dispose par ailleurs des droits sur quelque 100.000 titres, dont ceux de Madonna, de Britney Spears, des Spice Girls ou encore de Daft Punk, le catalogue étant également riche en musique de jazz et en musique classique. Une classe d’actifs manifestement lucrative qui, jusqu’ici en tout cas, a généré un rendement de l’ordre de 8% par an.
06/07/2009

Michael Jackson fait danser le fonds de pension ABP

Depuis la disparition de l’icône de la pop music Michael Jackson, lefonds de pension néerlandais ABP se frotte les mains. Chaque fois que passe sur les ondes radiophoniques le succès «You Are Not Alone», le fonds engrange des redevances de licence, souligne Fonds professionnell. Au travers de sa maison d'édition musicale Imagem, ABP détient les droits intégraux ou au moins partiels de plus d’une douzaine de «tubes» de l’idole disparue. L’entreprise dispose par ailleurs des droits sur quelque 100.000 titres, dont ceux de Madonna, de Britney Spears, des Spice Girls ou encore de Daft Punk, le catalogue étant également riche en musique de jazz et en musique classique. Une classe d’actifs manifestement lucrative qui, jusqu’ici en tout cas, a généré un rendement de l’ordre de 8% par an.
06/07/2009

RBC Capital Markets recrute en Europe

La banque d’investissement du groupe Royal Bank of Canada vient de procéder à plusieurs recrutements en Europe, selon Hedge Week. Carmine Meoli a été nommé responsable de la vente pour le private banking alors que Arif Hussein and Peter Drewienkiewicz rejoignent RBC Capital Markets au sein des équipes ventes et trading. Carmine Meoli était précédemment chez ABN Amro et Deutsche Bank. Arif Hussein et Peter Drewienkiewicz étaient auparavant chez UBS.
06/07/2009

Capitalisations boursières: CS, Barclays et BNP Paribas grands vainqueurs au premier semestre

Selon Les Echos, la hiérarchie a sensiblement évolué au palmarès des plus grandes capitalisations bancaires européennes. La britannique HSBC reste le premier groupe bancaire devant l’espagnole Santander mais derrière, BNP Paribas, Credit Suisse et Barclays apparaissent comme les grands vainqueurs de ce premier semestre boursier, volant la vedette à Intesa Sanpaolo, BBVA et à UBS.
06/07/2009

"Threadneedle est ouvert à des acquisitions"

CEO chez Threadneedle Investments Crispin Henderson est revenu sur la bonne santé de sa société et a confié que celle-ci aimerait renforcer son activité de gestion immobilière et de taux.
06/07/2009

La vente de Northern Rock est difficile actuellement

Selon la Tribune, Northern Rock, la banque nationalisée britannique, va être divisée en deux entités : d’un côté, les agences et les comptes courante, de l’autre, le portefeuille de prêts immobiliers « toxiques », de façon à préparer une vente de la partie saine du groupe. L’empressement de Downing Street à céder la banque nationalisée fait débat. En outre, la réalité économique rend la situation délicate. D’un coté, la banque est invitée à rembourser au plus vite l’aide de l'État, mais aussi à augmenter ses prêts aux ménages afin de relancer l'économie. Elle doit aussi se montrer souple avec ceux qui n’arrivaient pas à rembourser leurs prêts. Résultat, son niveau de capital vient de passer sous le minimum réglementaire et que l'État pourrait être obligé de remettre la main à la poche.
06/07/2009

Vent de révolte chez M&S

L’assemblée générale de Marks & Spencer (M&S) promet d'être animée, mercredi, indique The Sunday Times. Les dirigeants du groupe de distribution refusent de prendre en considération une résolution imposée par le Local Authority Pension Fund Forum (LAPFF) qui prévoit le recrutement d’ici à juillet 2010 d’un président indépendant susceptible de limiter les pouvoirs du CEO, Sir Stuart Rose, actuellement président et CEO.
06/07/2009

S&P place les notes de F&C AM sous surveillance avec implication négative

Jeudi, Standard & Poor’s a placé les notes de contrepartie long terme BBB- et court terme A-3 de F&C Asset Management sous surveillance avec implication négative, mesure qui s’applique également au BB de la dette suboronnée. La mesure s’explique par la détérioration des paramètres de service de la dette, avec l’ebitda susceptible de tomber en-dessous des trois fois et demi le montant de la dette.
06/07/2009

F&C passe du statut de cible à celui de chasseur

F&C Asset Management devient une société de gestion cotée totalement indépendante pour la première fois de son histoire de 140 années, après la distribution par Friends Provident de ses 52 % aux actionnaires, souligne le Financial Times. Alors que F&C était considérée comme une cible lorsque Friends cherchait à se défaire de sa participation, la société de gestion britannique se trouve maintenant en position d’acquéreur. Selon Alain Grisay, directeur général, F&C peut agir vite s’il trouve la perle rare. Le dirigeant pense que plus de 15 banques européennes ne considèrent plus la gestion d’actifs comme un actif stratégique.
06/07/2009

LCF Edmond de Rothschild prévoit une baisse de ses résultats en 2009

Selon Les Echos qui cite Bloomberg, Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, a indiqué que les bénéfices de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild seront en recul cette année, du fait de la baisse des commissions sur les actifs gérés. «A l'évidence, 2009 est une année difficile, a-t-il déclaré à Bloomberg. Nous avons perçu les effets de la baisse des marchés», et la proportion de «produits à forte marge» dans les actifs gérés a reculé. La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, branche française de la société suisse LCF Rothschild Group, propriété de Benjamin de Rothschild, a enregistré des bénéfices de 51millions d’euros l’an dernier, en baisse de 52%. «Il y a environ un mois, nous sommes revenus à environ 30 milliards d’euros» d’actifs gérés, «ce qui était notre montant avant la faillite de Lehman», a précisé Michel Cicurel.
06/07/2009

Nouvelle gouvernance en vue à la Société Générale

La Société Générale, indique la Tribune, réunit ses actionnaires aujourd’hui pour entériner sa nouvelle gouvernance. Au menu du vote, la cooptation de Frédéric Oudéa au conseil d’administration, qu’il présidera, et la hausse des jetons de présence, dont le montant global atteindra 1.030.000 euros. Cette augmentation vise à rémunérer Anthony Wyand pour ses nouvelles fonctions de vice-président. Bien que ces propositions fassent débat, leur adoption ne fait guère de doute, puisqu’en mai les résolutions avaient recueilli entre 69 % et 99,5 % d’approbation.
06/07/2009

Dernière ligne droite pour l'achat de Tocqueville Finance

Selon Les Echos, les offres fermes pour le rachat éventuel de Tocqueville ont été déposées. Le groupe EFG, coté à la Bourse suisse, serait particulièrement motivé par cette acquisition. Les noms de Mirabaud et SwissLife circulent aussi comme des partenaires potentiels. Du côté des acteurs français, la Banque Postale Asset Management serait aussi sur les rangs, tout comme le groupe Arkea. Dernière hypothèse, un mariage avec un autre indépendant, comme la Financière de l’Echiquier, avec, par exemple, une opération de prises de participation croisées.La société peut toutefois parfaitement continuer l’aventure seule, en tout cas un temps, compte tenu de son niveau de trésorerie confortable, de fonds propres et revenus significatifs, souligne le quotidien. En tout état de cause, rien ne se fera sans l’accord conjoint des deux associés majoritaire au capital, à savoir Marc Tournier et Jean-Philippe Thierry. Elle a fait aussi de gros efforts sur ses coûts, pour maintenir sa rentabilité.
06/07/2009

Plus-values sur cession de stock-options chez BNP Paribas

Le quotidien « Le Parisien » du samedi 4 juillet, cité par la Tribune, rapporte que le président du conseil d’administration de BNP Paribas, Michel Pébereau, et le directeur général, Baudouin Prot, ont respectivement touché en juin une plus-value de 275.100 euros et de 176.850 euros sur la vente de stock-options. BNP Paribas a précisé que celles-ci « datent d’une dizaine d’années », et devaient être utilisées au plus tard cette année.
06/07/2009

UFG poursuit sa rationalisation

Tandis que la fusion entre le groupe UFG et La Française des Placements avance rapidement (voir article du 30 juin), le groupe UFG poursuit également en interne une rationalisation de l’ensemble. Ainsi, les porteurs de parts de fonds gérés par UFG Alteram - spécialisé dans la gestion alternative - ont été informés de la fusion de cette société gestion avec UFG Investment Managers, afin, entre autres, de «faciliter les synergies dans le développement de produits.» Cette fusion est effective depuis le 30 juin 2009.
06/07/2009
Fonds

Lancement d'une SCPI "Scellier" grand public

Société de gestion de portefeuille de SCPI et OPCI commercialisés par les Caisses d’Epargne et La Banque Postale, Ciloger vient d’annoncer le lancement de la SCPI Ciloger Habitat, permettant aux investisseurs de bénéficier du dispositif «Scellier». Ce dernier permet de bénéficier pour chaque part, dès l’année de la souscription, d’une réduction d’impôt de 25% de son montant, à raison d’un neuvième par an. Ciloger Habitat constituera un patrimoine de logements neufs, géographiquement diversifié et situé en priorité en Ile-de-France et dans les zones urbaines à fort potentiel (zones A, B1 et B2). La société de gestion précise que les logements seront sélectionnés au regard des normes édictées en matière environnementale - réglementation thermique et performance énergétique (éco conditionnalité).
Fonds
06/07/2009

Aberdeen devient conseiller financier de la plupart des fonds Credit Suisse

Depuis le 1er juillet, Aberdeen est devenu le conseiller financier de la plupart des fonds traditionnels de la gamme Credit Suisse. Cela signifie qu’Aberdeen est désormais en charge de la gestion financière des fonds selon ses propres process d’investissement, même si la gamme en elle-même continue à être administrée par le Credit Suisse, indique un document adressé aux clients de Credit Suisse en France. «Credit Suisse escompte transférer l’ensemble des tâches opérationnelles liées à sa gamme de fonds aux équipes d’Aberdeen courant 2010. Cependant, pour matérialiser dès aujourd’hui le rôle d’Aberdeen dans la gestion des fonds, certains d’entre eux adoptent le nom «Aberdeen"".
06/07/2009
Fonds

Modifications pour deux fonds monétaires chez AXA IM

A compter du 9 juillet, AXA IM a décidé de modifier les caractéristiques de ses fonds Axa IM Euro Liquidity et Axa Eonia. Premier changement : la limite de 10 % maximum d’investissement en Euro Commercial Paper sera supprimé.Ensuite, le taux du marché utilisé pour la valorisation de titres de créances négociables en euros de maturité supérieure à trois mois est modifié. Le taux sera désormais «courbe de swap Eonia (méthode OIS) ".Enfin, la maturité des instruments sélectionnés n’excédera pas 4 ans à l’achat pour Axa Eonia et 2 ans pour Axa IM Euro Liquidity.
Fonds
06/07/2009

Robeco organise l'après Jean-Louis Laurens

Suite au départ annoncé de Jean-Louis Laurens chez Rothschild & Cie Gestion, Robeco réorganise ses deux entités en France «dans la continuité de l’organisation déjà mise en place en décembre 2008". Ainsi, Michel Maillard est nommé président du directoire de Banque Robeco, tandis qu’Ali Ould-Rouis devient président de Robeco Gestions.Les deux hommes travaillent chez Robeco depuis plusieurs années. Michel Maillard, 60 ans, dans le groupe depuis 1995, est membre du directoire depuis 1997 et directeur général de Robeco Gestions depuis 2004. Ali Ould-Rouis, 44 ans, a rejoint le Groupe Robeco France en novembre 2000 et est également directeur général et déontologue de Banque Robeco depuis 2006.
06/07/2009
Fonds

Carmignac Patrimoine dépasse les 10 milliards d'euros

Frédéric Leroux, le bras droit d’Edouard Carmignac, estime que la crise financiere a renforcé se convictions en faveur des marchés émergents et des matières premières, rapporte Citywire. Le fonds Carmignac Patrimoine, qu’il gère avec Edouard Carmignac, a dépassé la barre des 10 milliards d’euros d’encours.
Fonds
06/07/2009

Bank Julius Bar ouvrira une succursale à Munich

Bank Julius Bär (Deutschland) a annoncé lundi matin qu’elle ouvrira une succursale à Munich le 1er octobre 2009, ce qui coïncidera avec le 20ème anniversaire de l’implantation de la banque sur le marché allemand. Bank Julius Bär est déjà présente à Francfort, Hambourg, Düsseldorf et Stuttgart.La nouvelle agence sera dirigée par Volker Rützel, qui quitte UBS Munich. Il sera assisté de directeurs de clientèle (relationship managers) Jürgen Wörl et Stefan Hansen.
06/07/2009

Derivatives: European Commission issues a statement and initiates consultation

The European Commission has issued a statement on the security of derivatives markets and simultaneously launched a consultation on the subject, which will conclude with a public hearing on 25 September. Depending on the results of the consultation, the Commission will draw operational conclusions, and will then propose appropriate measures, including legislation if necessary, by the end of the year to increase transparency and financial security. The statement, which points out the considerable diversity of OTC derivative markets, mentions some tools which may be used to maintain financial stability, including, among others, standardisation which may reduce operational risks, databases which increase transparency, and operational efficiency. On this last point, the Committee of European Securities Regulators (CESR) has launched a feasibility study on the possibility of creating data center locations in the European Union. Another potential measure is compensation by central counterparties (CCPs). The industry has agreed to set up a central compensation service for CDS by 31 July. If CCPs do not honour their commitments, the Commission says that it will consider other measures to push for centralised compensation. The Commission has also published two working documents. The first of these analyses OTC derivatives markets, while the second is a consultation instrument which includes a detailed questionnaire to be returned by 31 July.
06/07/2009

Ratings agencies: Commission launches a technical study with CESR

As part of a process to develop regulations governing ratings agencies, the Committee of European Securities Regulators (CESR) has been mandated by the European Commission to evaluate regulatory regimes in effect in Canada, Japan and the United States, and solutions to consider if there are manifest disparities with European regulations to govern ratings agencies, recently passed by the European Parliament and the European Commission. The terms of the regulations will be published in the Official Journal of the European Communities by the end of September, to come into effect 20 days later, in mid-October. The CESR will publish its findings by 15 February 2010.
06/07/2009

Bernie Madoff engages a travel agent with a particular specialty

Bernard Madoff, prisoner 1727-054, has engaged the services of Herb Hoelter, a specialist consultant at the National Centre for Institutions and Alternatives, to help him to find the best prison possible to serve his 150-year prison sentence in, the Times reports. Among the illustrious clients of Hoelter are the former president of Sotheby’s, Alfred Taubman, and the financiers Michael Milken and Ivan Boesky.
06/07/2009

RBC Capital Markets recruits in Europe

The investment bank of the Royal Bank of Canada group is made a series of recruitments in Europe, Hedge Week reports. Carmine Meoli has been appointed head of sales for private bakning, while Arif Hussein and Peter Drewienkiewicz joins RBC Capital Markets as part of the sales and trading team. Meoli was previously at ABM Amro and Deutsche Bank, while Hussein and Drewienkiewicz were previously at UBS.
06/07/2009

Cajastur liquidates its fund of hedge funds

Following Fibanc in early June, Cajastur has announced that it will liquidate its fund of hedge funds Liberta Multiestrategia, which had assets of EUR3m as of the end of March, and which was launched in September 2007. The fund was a feeder for a hedge fund from ICR Institutional Investment Management.
06/07/2009

Northern Rock sale plans confront difficult climate

La Tribune reports that Northern Rock, the British bank nationalised last year, will be split into two entities: one which will include branches and current accounts, and one which will contain loans and toxic assets, in preparation for a sale of the healthy portion of the group. Downing Street’s effort to sell the nationalised bank have been controversial. The current economic situation renders these efforts more vexed. On the one hand, the bank is being encouraged to refund the government aid it has received as soon as possible, but it is also being encouraged to increase lending to households in order to restart the ecnomy. The government must also be flexible with those financial firms which are not able to repay their debts. The result is that the bank’s capital reserves have fallen below the minimum level, and the government may be required to reach into its pockets once again.
06/07/2009

Credit Suisse launches a fund of funds

Credit Suisse has applied to the CNMV for a license to sell an “active and flexible” fund of funds with assets invested predominantly in equities. The CS Global Fondos Gestión Activa will invest 30% to 75% of its assets in equities funds, and will not be allowed to acquire shares in bond assets rated below BB- by S&P, Funds People reports. Maximal exposure to currency risks will by 30%, and the management team will be able to invest up to 10% in alternative assets (hedge funds, real estate, etc). Management fees will be 1.5%.
06/07/2009

UBS to reevaluate brokerage activities

Oswald Grübel, CEO of the Swiss banking giant UBS, has decided not to sell the firm’s brokerage and wealth management activities in the United States, which consist primarily of its affiliate Paine Webber, the American brokerage and wealth management firm acquired barely eight years ago for about USD10.8bn. To stimulate its brokerage activities, UBS is seeking a new head for US activities, the Financial Times reports.

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