Selon Bloomberg, la banque Citigroup s’apprête à accorder des prêts pour un montant de deux milliards de dollars à des établissements de crédits hypothécaires indépendants. La banque compte en tirer profit alors qu’en 2007, elle avait abandonné cette activité en net ralentissement.

In June, Carmignac Gestion was the asset management firm to post the largest volume of net subscriptions in Europe, with EUR2.1bn, while the sector as a whole posted net redemptions of EUR8bn, according to the latest Fund Flash from Lipper FMI. The independent firm also claims the largest inflows in first half, with EUR7.5bn, Lipper FMI continues. As of the end of March, assets at Carmignac Gestion totalled EUR15.2bn.

John Paulson, the hedge fund manager who made billions of dollars by betting against subprime mortgages and short-selling banking sector stocks in the past two years, has acquired a stake of nearly 2% in Bank of America, the Financial Times reports. The bank’s share price nearly doubled in second quarter, when Paulson acquired 168 million shares, bringing his stake to USD2.2bn as of 30 June, according to the SEC.

Hedge funds have made the best start to a year in ten years, with average performance of 12.14% in the first seven months of this year, the Financial Times reports, citing statistics from HFN. Many funds, including some which were in distress in 2008, have made impressive gains, including Tosca Opportunity, which has gained 77% in first half.

HSBC announced on Wednesday that it has increased its stake in the capital of the Indonesian Bank Ekonomi to nearly 99%, Les Echos reports. The British bank took control of the bank last year, acquiring a, 88.89% stake in its capital, with the goal of accelerating its development in high-growth emerging markets.

Les Echos reports that the Royal Bank of Scotland announced on Wednesday that it has sold its retail banking affiliate in Pakistan to MCB Bank, one of the largest local financial establishments. The deal is worth about USD87m, and will be completed in fourth quarter, according to an RBS press statement obtained by the newspaper.

The Bank of New York Mellon Corporation announced on Wednesday that it has acquired Insight Investment Management from Lloyds Banking Group, for a total of GBP235m. The UK asset management firm, whose assets under management included in the operation total GBP80bn, will join the network of asset management boutiques owned by the American firm BNY Mellon Asset Management, whose assets under management will increase to over USD1trn. BNY now controls a constellation of 15 management firms, largely due to a policy of acquisition, which allows it to offer a wide variety of investment solutions. With Insight, BNY Mellon AM acquires a specialist in LDI (Liability Driven Investment) and fixed income. The former Lloyds affiliate has several major British pension funds, businesses, insurers and municipal governments among its clients.

GLG has hired Nick Judge, former managing director of the equities division at Merrill Lynch, for its UK equities team, led by John White and Jason Mackay, Investment Week reports.

UBS, Switzerland and the US tax authorities have reached an out-of-court settlement of litigation related to a tax evasion scandal in which the Swiss bank was suspected of complicity, L’Agefi reports. “The US tax authorities will drop their charges against the Swiss bank, which is suspected of complicity in tax evasion, when the final agreement is signed,” the newspaper reports. It remains to be seen what US clients of UBS will decide.

Bernard Madoff’s fraud was able to evade detection for years partly because auditors and regulators did not double-check information supplied to them, the Financial Times reports, citing documents related to the case of Frank DiPascali, Madoff’s former lieutenant. The documents reveal how the SEC was on the verge of uncovering the fraud in 1992. At the time, the regulator was investigating Avellino & Bienes, one of Madoff’s feeder funds. But once the fund’s money reappeared, the SEC did not look any further into the case.

The Securities and Exchange Commission has warned Pequot Capital Management that it is considering filing charges for securities fraud against the hedge fund firm and its chairman, Arthur Samberg, over its trading of Microsoft shares in 2001, the Financial Times reports. Pequot informed its clients that it had received the Wells notice in a letter dated Monday.

La Tribune reports that the hedge fund Amaranth will pay USD7.5m to the US tax authorities to settle charges against it. The fund lost USD6.6bn in 2006 after taking very large positions on futures markets. Initially, the US authorities had sought USD291m in fines from the firm and its traders.

In June, European funds saw a return of redemptions (-EUR8bn), Lipper FMI reports in its most recent Fund Flash. But withdrawals came principally from a cyclical money market exit in France. In total, money market funds have seen outflows of EUR22bn. However, long-term funds (including equities and bond funds) posted a third month of inflows amounting to €14bn. Equities funds in particular saw inflows of EUR7bn, bringing total inflows in first half to nearly EUR30bn. For the first time in a while, it was actively-managed funds which made the difference, as equities ETFs saw outflows of EUR1.2bn for the month. For bond funds, inflows totalled EUR4bn in June.

L’autorité a étendu à fin octobre son programme de rachats et maintenu son principal taux d’intérêt

«En juillet, les fonds ont progressé de 3,4 %, ne captant que partiellement le rally boursier qui s’est traduit par des hausses respectives de 8,6 % et 7,8 % pour le Dow Jones et le Nasdaq», rapporte L’Agefi, citant les statistiques de Hennessee Group. Depuis janvier, les hedge funds ont néanmoins affiché une progression de 15,5 %.

Les hedge funds et CTA continuent d’accuser des rachats malgré des rendements record sur le premier semestre, selon le dernier Barclay Insider Report. Les hedge funds ont ainsi perdu 10,3 milliards de dollars en juin, ce qui n’a pas empêché les encours d’augmenter à 1.200 milliards de dollars grâce à un «effet marché». De leur coté, les fonds de hedge funds ont affiché leur douzième mois consécutif de rachats, perdant 9,3 milliards de dollars en juin et 295 milliards de dollars sur les douze derniers mois (soit 52,7 % des encours !). En revanche, les CTA ont gagné 10,5 milliards de dollars. Il s’agit de leur première collecte nette positive depuis août 2008. En juin, le rendement moyen des 2.612 hedge funds recensés par Barclay (hors fonds de fonds) ressort à +0,36 %. Et 16 des 18 catégories de hedge funds analysés affiche un gain en juillet.

Depuis la fin décembre, le fonds Alken European Opportunities géré par Nicolas Walewski a enregistré une performance de 30 % contre une hausse de 20 % de l’indice Dow Jones Stoxx 600 index, rapporte Citywire. Le fonds est actuellement investi à hauteur de 8 % dans le secteur bancaire, ce qui lui a profité le mois dernier. Il a notamment profité de ses positions sur les titres UBS et HSBC.

Selon Reuters, ING pourrait boucler la vente de ses pôles de banque privée en Asie et en Suisse d’ici à septembre. Des sources proches du dossier affirment que Julius Baer est l’un des candidats les plus sérieux.

Sal. Oppenheim a annoncé avoir augmenté son capital de 300 millions d’euros. Cette injection a été faite par ses actionnaires et financée par Deutsche Bank, avec laquelle la banque privée négocie en vue d’un accord capitalistique. Sal Oppenheim précise d’ailleurs que cette augmentation de capital «constitue la première étape de négociations très constructives entre les deux banques relatives à l’acquisition par Deutsche Bank d’une participation dans Sal. Oppenheim». Avec cette opération, Sal. Oppenheim a désormais un capital d’environ 2,1 milliards d’euros et affiche un ratio capitalistique total de 13,3 %.

L’équipe de multigestion de F&C a ajouté le Nevsky Global Emerging Markets Fund, un fonds marchés émergents, à son portefeuille Lifestyle Growth et aux fonds de fonds Multi-Manager Growth et Balanced. Dean Cheeseman, responsable de la multigestion retail de F&C, estime que les perspectives à moyen terme des marchés émergents sont positives.

«Après deux offres rejetées, la troisième proposition visant à racheter l’assureur vie britannique Friends Provident s’est révélée concluante», rapporte L’Agefi. «Cette transaction, qui valorise Friends Provident à 1,86 milliard de livres (2,2 milliards d’euros), soit 13 % de plus que sa capitalisation boursière, constitue la première acquisition de taille de Resolution, dans le cadre de son projet de prise de contrôle de trois ou quatre assureurs», indique le quotidien.

Spécialisée dans le développement durable, la Banque Sarasin a ouvert un troisième site en Allemagne, à Nuremberg. Uwe Seeberger a été nommé directeur de la succursale et responsable régional pour la Bavière.

Selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs, au 7 août 2009, 385 compartiments juridiques (fonds de droit français et compartiments de droit luxembourgeois) commercialisés en France ont été créés depuis le début de l’année. A titre de comparaison, sur la même période, on en recensait 684 un an plus tôt.

Au mois de juillet, selon les données d’Europerformance SIX Telekurs portant sur les encours des différentes catégories de fonds de droit français – intégrant à la fois un «effet marché» et un «effet souscriptions nettes» (entrées de capitaux minorées des sorties pendant la période considérée), ce sont les catégories de fonds investis en actions qui ont connu la plus forte progression moyenne (+8,3 %) devant l’ensemble des fonds diversifiés (+7,3 %) et les fonds obligataires (+4,4 %). Plus en détail, ce sont les fonds sectoriels (+12,1 %) devant les fonds investis à l’international (+9,4 %) qui progressent le plus. En affichant une hausse de 7,1 %, les fonds investis en actions françaises sont à la traîne. Ces derniers ont, il est vrai, enregistré sur le mois de juillet une sortie de capitaux de 320 millions d’euros - la plus élevée de l’ensemble.Cependant, toujours sur un mois, ce sont certaines catégories de fonds diversifiés qui ont connu les variations les plus fortes. Notamment les fonds investis dans des obligations convertibles dont l’encours a augmenté de 14 %. Depuis le début de l’année, on notera qu’à l’exception des fonds à formule ou à capital garanti, toutes les catégories de fonds ont vu leur encours progresser. De 18,1 % en moyenne pour les fonds diversifiés et 17,1 % pour les catégories d’actions. Les fonds d’actions de la zone Asie/Pacifique et les fonds d’obligations convertibles enregistrent les hausses les plus sensibles (47,7 % et 43,8 % respectivement).En termes de performances, juillet a vu, à l’exception des fonds de trésorerie internationale libellés en dollars et pénalisés par la baisse du billet vert, l’ensemble des catégories s’afficher en gains. Les plus sensibles ont été réalisés par les fonds investis en actions de la zone euro (+8,92 %) et en actions françaises (+8,21 %). Depuis le début de l’année, ce sont les fonds actions de la zone Asie/Pacifique qui ont affichés les performances les plus fortes dans leur catégorie (+22,02 %). Mais, à ce jeu, ils ont été battus par la catégorie des fonds composés d’obligations à haut rendement. Depuis le 1er janvier 2009, elle a progressé en moyenne de 38,73 %.

La Tribune rapporte que faute d’un accord financier avec ses créanciers ou d’une conversion de sa dette, CIT, le groupe de services financiers, indiquait qu’il pourrait déposer le bilan. Le mois dernier, la société avait bénéficié d’une injection de trois milliards de dollars de la part de ses principaux créanciers obligataires. Le spécialiste du crédit aux petites et moyennes entreprises qui devait déjà publier ses résultats le 23 juillet avant de reporter leur annonce avait prévenu qu’il anticipait une perte supérieure à 1,5 milliard de dollars au titre du seul deuxième trimestre.

Selon la Tribune, Atticus Capital va fermer deux de ses trois fonds pour ne conserver qu’Atticus European Fund. Atticus Global a perdu 25% de sa valeur en 2008 et affiche un recul de 6% cette année. La liquidation des actifs de ce fonds devrait se poursuivre jusqu’au 30 septembre. Trois milliards de dollars environ devraient être redistribués aux investisseurs.

Contrairement à l’autre grande agence américaine de refinancement hypothécaire Fannie Mae, Freddie Mac a réduit fortement ses pertes au deuxième trimestre, indique la Tribune. De 1,05 milliard de dollars au deuxième trimestre 2008, le déficit est passé à 374 millions de dollars ce deuxième trimestre. Outre des provisions pour créances douteuses moins élevées, l’amélioration est due à des recettes qui ont presque triplé (4,2 miliards d’euros).

Selon Financial News (édition US), qui cite une étude de la division prime brokerage de Morgan Stanley, moins d’un cinquième de tous les hedge funds lancés cette année ont réussi à facturer aux investisseurs des frais de gestion standard de 2 %. L’année dernière, ils étaient près de la moitié à le faire.

Michael D’Arpino a rejoint Global Fund Exchange afin de piloter le développement mondial de la société. Il était précédemment managing director de Clinton Group. Global Fund Exchange est une société de gestion alternative américaine spécialisée dans l’énergie.

The US edition of Financial News reports, citing a study by the prime brokerage division of Morgan Stanley, that less than one fifth of hedge funds launched this year succeeded in charging investors a standard management fee of 2%. Last year, nearly half of all funds did so.