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Asset Management
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14/08/2009

RCM launches an absolute returns fund

RCM, an affiliate of Allianz Global Investors, will launch its first UCITS III-compliant fund, the Allianz RCM Discovery Europe fund, in October, Citywire reports. The fund, which is based on an existing hedge fund strategy, will aim for annual returns of 10%. It will be managed by Harald Sporleder.
14/08/2009

UBS agrees to pay legal costs

The Swiss newspaper Le Temps reports that UBS has agreed to pay legal costs for a lawsuit brought against it by the US tax authorities, which resulted in an agreement between the Swiss and United States governments. Christoph Meier, a spokesman for UBS, says that the Swiss government has yet to make a similar request, and that the amount in question has yet to be calculated. Another Swiss newspaper, Blick, on Thursday estimated the cost at CHF50m.
14/08/2009

Appointment at Fortis

Fortis has appointed Bruno Colmant, the head of Euronext Brussels, as deputy chief executive officer, effective from 1 September. He will report to Bart De Smet, Chief Executive Officer, and will direct the Finance and Legal departments.
14/08/2009

Private equity firms raising funds in renminbi

Several US private equity firms, including Blackstone and the private equity unit of Goldman Sachs, are creating investment companies in China to raise funds in renminbi from local investors, in order to buy stakes in Chinese partner companies, the Financial Times reports, citing sources familiar with the matter.
14/08/2009

Merrill Lynch steps up recruitments of IFAs

Merrill Lynch Global Wealth Management, which is now owned by Bank of America, is offering new recruits far higher pay than it was offering at the peak of the market in 2006-2007, the Financial Times reports. The objective is to replace the many independent financial advisors who left the firm last year.
14/08/2009

Man Group sells remaining stake in MF Global

The hedge fund firm Man Group announced on Thursday evening that it has signed an agreement to sell its remaining 18.4% stake in MF Global, a derivatives broker, the Financial Times reports. Nomura will pay an initial instalment of USD112m, followed by a further payment if MF Global’s share price rises in the next 3 to 4 years.
14/08/2009

Davide Erro returns with a new hedge fund

Davide Erro, who shut down his hedge fund Gandhara Capital earlier this year, is planning to launch a new fund, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. He joins a wave of managers seeking to make a comeback after losses last year, the newspaper remarks, raising questions about how these managers will handle investor clients who lost money on their previous ventures.
14/08/2009

Blackstone chief highest paid executive of 2008

The Belgian newspaper L’Echo reports, citing a study by the Corporate Library, an organisation that represents shareholder rights in the United States, that Stephen Schwarzmann, president and CEO of the investment fund Blackstone, was the highest-paid executive in the United States in 2008, with an income of USD702m. Most of this amount resulted from the firm’s IPO in June 2007.
14/08/2009

BNY Mellon will not merge Insight

The vice president of BNY Mellon Asset Management, Jon Little, has announced that he is planning to keep Insight as a separate entity, distinct from the group’s other affiliates, Investment Week reports. BNY Mellon AM acquired Insight from Lloyds.
14/08/2009

Head of Ignis AM to leave company

According to reports in the British press, the CEO of Ignis Asset Management will leave the firm. He will be replaced by Chris Samuel, who joined the firm as COO. The changes follow the sale of Pearl, a shareholder in Ignis, to Liberty International. Ignis AM recently announced the recruitment of a team of 5 people to oversee its development in continental Europe, particularly France.
14/08/2009

Record subscriptions for M&G

In first half, M&G has posted record net subscriptions of GBP8.6bn, or EUR10.02bn, Citywire reports. Assets at the management firm of the Prudential group have increased to GBP149bn (EUR173bn). M&G has, however, seen a fall in its operating profits of 30% to GBP102m in annualised terms.
14/08/2009

Skandia awards a second mandate to Cazenove

Skandia Investment Group has awarded a second mandate to Cazenove for its UK Strategic Best Ideas fund, Investment Week reports. The mandate was awarded more specifically to Neil Pegrum, who manages UK equities and hedge funds.
14/08/2009

US repossessions at record high

Les Echos relays information from the specialised agency RealtyTrac which shows that 360,149 real estate properties were subject to repossession operations in the United Stated in July, 7.0% more than in the previous month. It is a record figure, through the statistics do not distinguish between notices, properties on which mortgage payments are late, evictions, and other operations.
14/08/2009

Meteoric rise in US bankruptcies

The number of bankruptcies filed in the United States rose 38% in second quarter, La Tribune reports. 381.073 bankruptcy procedures were filed, a 15% increase over the number filed in the first three months of the year. More than 16,000 companies ceased operations, a number not seen since second quarter 1993, the newspaper reports.
14/08/2009

Nomination chez Fortis

Fortis vient d’annoncer la nomination de Bruno Colmant, le patron d’Euronext Bruxelles, à la fonction de deputy chief executive officer, à compter du 1er septembre prochain. Sous la responsabilité de Bart De Smet, Chief Executive Officer, il dirigera les entités Finance et Legal et assurera la gestion de l’héritage de l’ex-Fortis.
14/08/2009

Fusion entre deux banques russes

Selon les Echos, la fusion entre les banques russes MDM et Ursa vient ainsi d'être finalisée représentant plus de 520 milliards de roubles d’actifs (11 milliards d’euros environ). Complémentaires, elles ne sont plus devancées que par Alfa, la principale banque privée russe. Parmi les actionnaires minoritaires, figure la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) qui détient 5,2 % du capital. Premier signe de transparence, précise le quotidien, «les directeurs indépendants et investisseurs étrangers devraient composer la majorité du conseil d’administration de la nouvelle banque».L’objectif du président de la nouvelle entité, Oleg Viougine, consiste à augmenter de 25 % les prêts aux entreprises et aux particuliers d’ici à la fin de l’année.Cette fusion est une nouvelle étape de la consolidation d’un marché composé de plus de 1.200 banques.
13/08/2009
Fonds

Début d’année en fanfare pour les hedge funds

Les hedge funds ont connu leur meilleur début d’année en dix ans, avec une performance moyenne de 12,14 % sur les sept premiers mois, rapporte le Financial Times, citant les statistiques de HFN. Nombre de fonds, dont ceux qui étaient en difficulté en 2008, affichent des gains impressionnants, comme Tosca Opportunity, en hausse de 77 % sur le premier semestre.
Fonds
13/08/2009
Fonds

Les hedge funds en mode positif

Toutes les stratégies de hedge funds sont en hausse en juillet, rapporte HedgeWeek, citant Lipper. La stratégie «long only» a été la plus performante , avec un gain de 4,75 % (+14,34 % depuis le début de l’année 2009).
Fonds
13/08/2009

Constantia obtient une extension de la garantie de l’Etat

Le ministre autrichien des Finances a prolongé jusqu’en décembre la garantie du gouvernement pour Constantia Private Bank, qui est actuellement en train d’être vendue, rapport Citywire, citant Der Standard. C’est une nouvelle importante pour les actionnaires de la banque, et notamment Bank Austria et Raiffeisen Zentralbank.
13/08/2009

UBS veut reconquérir des activités-clé

Selon le Financial Times, UBS a reconnu mardi avoir débauché pas moins de vingt «seniors» afin de redevenir un établissement leader dans le domaine des taux, des devises et des matières premières (Fixed Income, Currencies, Commodities trading -FICC) Cette décision s’inscrit alors que les pertes de la banque suisse dans ce secteur ont particulièrement inquiété les analystes et les investisseurs. Pour le premier semestre, UBS a enregistré une perte nette de plus de 1,7 milliard de dollars dans son pôle FICC. Selon une étude de Morgan Stanley, c’est le seul établissement parmi douze grandes banques d’investissement (Goldman Sachs, ...) à avoir enregistré une perte dans ce domaine.Les analytes, indique le Financial Times, se montrent sceptiques sur les chances de réussite d’UBS compte tenu du terrain déjà cédé à ses concurrents. Oswald Grübel, son directeur général, a d’ores et déjà prévenu que cela pourrait prendre neuf mois ou plus. Il table néanmoins sur une amélioration dès le quatrième trimestre de cette année face aux autres banques.
13/08/2009

Deux milliards de dollars de prêts accordés par Citigroup

Selon Bloomberg, la banque Citigroup s’apprête à accorder des prêts pour un montant de deux milliards de dollars à des établissements de crédits hypothécaires indépendants. La banque compte en tirer profit alors qu’en 2007, elle avait abandonné cette activité en net ralentissement.
13/08/2009

Effondrement du résultat d'ING

Selon la Tribune, le groupe ING affiche un résultat net de 71 millions d’euros au deuxième trimestre, en baisse de 96 % sur un an. Dans le détail, son pôle bancaire affiche une perte de 204 millions, compte tenu de provisions pour créances douteuses (852 millions d’euros), ainsi que des dépréciations sur ses actifs immobiliers (584 millions d’euros). Les activités d’assurance ont dégagé un bénéfice courant de 278 millions. Dans le cadre de sa restructuration, ajoute le quotidien, le groupe envisagerait de vendre ses actifs de banque privée suisses et asiatiques en septembre, selon une source proche du programme de restructuration.
13/08/2009
Fonds

Les fonds monétaires pénalisent la collecte de juin en Europe

En juin, les fonds européens ont renoué avec les retraits, voyant sortir, en net, 8 milliards d’euros, indique Lipper FMI dans son dernier Fund Flash. Mais cette contre-performance s’explique principalement par les rachats saisonniers qui ont touché les fonds monétaires en France. Au total, les fonds monétaires accusent une décollecte nette de 22 milliards d’euros.En revanche, les fonds qualifiés de long terme par Lipper (dont les fonds actions et obligations) ont enregistré un solde positif entre souscriptions et remboursements pour le troisième mois consécutif, avec +14 milliards d’euros. Plus particulièrement, les fonds actions ont engrangé 7 milliards d’euros, portant le total de la collecte sur le premier semestre à près de 30 milliards. Et pour une fois, ce sont les fonds gérés de manière active qui ont fait la différence, puisque les ETF actions ont vu sortir 1,2 milliard sur le mois. Du côté des fonds obligataires, la collecte est de 4 milliards d’euros en juin.
Fonds
13/08/2009

RBS cède une de ses filiales au Pakistan

Les Echos rapporte que Royal Bank of Scotland a annoncé mercredi la vente de sa filiale de banque de détail au Pakistan à MCB Bank, un des principaux établissements financiers locaux. La transaction s'élève à 87 millions de dollars environ et devrait être achevée au quatrième trimestre, précise un communiqué de RBS repris par le quotidien.
13/08/2009

Bank of New York Mellon achète Insight IM

The Bank of New York Mellon Corporation a annoncé mercredi l’acquisition d’Insight Investment Management à Lloyds Banking Group pour un montant de 235 millions de livres. La société de gestion britannique, dont les encours sous gestion concernés par l’opération sont de 80 milliards de livres, va ainsi rejoindre le réseau de boutiques de l’américain BNY Mellon Asset Management, qui voit ses actifs passer à plus de 1.000 milliards de dollars. Ce dernier se présente en effet comme une constellation de sociétés de gestion – une quinzaine - principalement le fruit d’une politique d’acquisitions, ce qui lui permet de proposer une grande diversité de solutions d’investissement. Avec Insight, BNY Mellon AM acquiert un spécialiste du LDI (Liability Driven Investment) et des taux. L’ancienne filiale de Lloyds compte parmi ses clients de gros fonds de pension britanniques, des entreprises, des compagnies d’assurances et des autorités locales.
13/08/2009

HSBC accroît sa participation au capital de Bank Ekonomi

HBSC a annoncé mercredi avoir porté à près de 99% sa participation au capital de la banque indonésienne Bank Ekonomi, rapporte les Echos. La banque britannique en avait pris le contrôle l’an dernier en acquérant 88,89% de son capital, avec pour objectif d’accélérer son développement dans les pays émergents à forte croissance.
13/08/2009

GLG recrute un ancien de Merrill

GLG Partners a recruté Nick Judge, ex-managing director de la division actions de Merrill Lynch, pour son équipe «actions britanniques» dirigée par John White et Jason Mackay, rapporte Investment Week.
13/08/2009

Carmignac affiche la plus forte collecte européenne

En juin, Carmignac Gestion a été la société de gestion ayant affiché le plus haut niveau de souscriptions nettes en Europe, avec 2,1 milliards d’euros, alors que le secteur accusait dans son ensemble des rachats nets de 8 milliards d’euros, selon le dernier Fund Flash de Lipper FMI. La société indépendante remporte aussi la palme de la plus forte collecte au premier semestre, avec 7,5 milliards d’euros, poursuit Lipper FMI. Fin mars, les encours de Carmignac Gestion se montaient à 15,2 milliards d’euros.
13/08/2009
Fonds

Deux fonds d’Axa signataires du code européen ISR

Les fonds AXA WF Framlington Human Capital et AXA Euro Valeurs Responsables, gérés par Jean-Marc Maringe chez Axa Investment Managers, ont été reconnus signataires officiels du Code Européen de Transparence pour les Fonds Investissement Socialement Responsable, annonce la société de gestion dans un communiqué.Créé en novembre 2004 par le Forum Européen d’Investissement Responsable avec le soutien de la Commission européenne, ce code a vocation à servir de cadre de référence pour clarifier les principes de l’investissement socialement responsable (ISR) et à encourager les meilleures pratiques dans ce domaine, explique Axa IM. AXA WF Framlington Human Capital sélectionne les entreprises dans lesquelles il investit en fonction de la qualité de leur gestion du capital humain, tandis que AXA Euro Valeurs Responsables combine critères financiers et analyse des pratiques responsables et sociales.
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