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18/08/2009

Focused funds do more with less

The best equities funds often don’t own many stocks, the Wall Street Journal claims in an article on focused funds. On average, equities funds have 172 holdings, according to Morningstar, while focused funds tend to have only 25 names. Focused fund managers have little room for error, so they emphasize stock research. And as an extra protection, they buy shares at a steep discount.
18/08/2009

Société Générale opens Saudi office

La Tribune reports that the Saudi financial market regulator (Capital Market Authority) has granted permission to Société Générale to set up a business bank in Saudi Arabia
18/08/2009

Share pay package for Andrew Hall

Citigroup, which is under close scrutiny by the Obama administration, is seeking to persuade Andrew Hall, a trader in the energy sector, to agree to be paid in shares rather than cash in 2010. Last year, he received USD100m in pay, a well-informed source stated on Monday, 17 August. However, it is not certain that Hall will agree to the proposal, as his pay is based on the performance of Phibro LLC, which he heads, and not that of the bank.
18/08/2009

City recruitments on the rise

According to the Financial Times, citing statistics from Morgan Mckinley, the number of new job vacancies in the financial services sector in London rose by 20% in June compared with May’s levels, the Financial Times reports - the highest so far this year. July was the second-best month, though job offers were down by 7%. However, the number of job opportunities remains 59% lower than last year.
18/08/2009

Norwegian fund throws spotlight on water management

Responsible water management is one of the new priorities of Norges Bank Investment Management, the firm which manages the investments of the Norwegian oil fund, as part of its shareholder responsibility initiatives. “Water shortages worldwide represent a financial risk for the fund,” NBIM explains in a statement, adding that the issue affects 1,100 companies in the fund’s portfolio, with total market capitalisation of NOK265bn, or USD43bn (out of a total of NOK2.385trn). “At NBIM, we think investors should receive sufficient information to be able to evaluate how risks related to water shortages and the costs of regulation and water purification could affect profits for a given business, and to evaluate the likelihood that this will occur,” says Anne Kvam, head of governance. The fund has identified seven sectors which are highly exposed to risks due to potential water shortages: agrobusiness, agriculture, paper and pulp, pharmaceuticals, the mining sector, energy production and manufacturing, and water provision. In third quarter, NBIM will publish “NBIM Investor Expectations: Water Management,” a document which will state the fund’s expectations of companies in relation to water and resource management and the associated risks. The firm, which is highly active in the area of responsible investment, has also recently published a document on climate change. In second quarter, the Norwegian fund posted returns of 12.7%. The proportion of the fund invested in equities stood at 60.3% at the end of the quarter.
17/08/2009
Fonds

Le fonds norvégien possède 1 % des actions mondiales

Le fonds souverain de la Norvège a dégagé au deuxième trimestre un retour sur investissements de 12,7 %, à 45 milliards de dollars, rapporte L’Agefi, citant la Banque centrale de Norvège. Le fonds, qui pèse 267,6 milliards d’euros, possède 1 % de l’ensemble des actions dans le monde.
Fonds
17/08/2009

Vontobel renoue avec les bénéfices

Vontobel Group a renoué avec la rentabilité au premier semestre, avec un bénéfice net de 62,4 millions de francs suisses au premier semestre, contre une perte de 1,2 million au semestre précédent. Cela reste néanmoins inférieur au bénéfice de 114,7 millions enregistré un an plus tôt.L’établissement suisse a enregistré des souscriptions nettes de 0,8 milliard de francs suisses au premier semestre, dont 0,6 milliard de la part de clients privés et 0,2 milliard de la part d’institutionnels. Au total, les encours sous gestion ont augmenté de 4 % sur les six mois à 65 milliards de francs suisses. Mais sur un an ils reculent par rapport aux 74 milliards d’euros de juin 2008.
17/08/2009

Contribution positive de l'or pour la Banque nationale suisse

Le quotidien suisse Le Temps rapporte que la banque nationale suisse a enregistré au premier semestre 2009 un bénéfice de 5,2 milliards de francs, contre une perte de 3,4 milliards un an plus tôt. Si toutes les catégories de placement ont contribué à ce résultat semestriel positif, un communiqué de la banque précise vendredi qu’elle a surtout profité d’une hausse du prix du kilo d’or depuis la fin 2008 (+9,8 %). La plus-value sur le stock d’or s’est élevée à 3 milliards de francs au 1er semestre.Par ailleurs, le fonds de stabilisation qui a repris les actifs illiquides d’UBS n’a pas pesé sur le résultat, a précisé également la banque centrale.
17/08/2009
Fonds

Encours record pour les ETF

Fin juillet, les 1.768 ETF recensés dans le monde par Barclays Global Investors représentaient un encours de 862 milliards de dollars, soit le plus haut niveau jamais atteint. Le dernier pic avait été franchi en avril 2008, avec 805 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les actifs ont augmenté de 21,2 %, soit plus que la hausse du MSCI Monde en dollars (+13,5 %). Le nombre d’ETF a quant à lui progressé de 11,1 % depuis janvier, sachant que 240 nouveaux ETF ont vu le jour, tandis que 74 ont été fermés. Et la hausse devrait se poursuivre, si l’on en croit BGI, qui estime que 780 ETF sont dans les cartons. Le marché se partage entre 94 fournisseurs, mais iShares, désormais dans le giron de BlackRock, reste le plus gros pourvoyeur d’ETF à la fois en nombre de produits (391 ETF) et en encours (414,4 milliards de dollars). La société contrôle pratiquement la moitié du marché (48,1 %). State Street Global arrive loin derrière avec 15,2 % de part de marché, suivi par Vanguard (7,8 %). En Europe, les encours des ETF ont aussi atteint un niveau record en juillet avec 183 milliards de dollars, dépassant le précédent record de mai 2009 de 8,4 %. A la fin du mois, 753 ETF se négociaient, soit une hausse de 12,8 % depuis le début de l’année. iShares domine aussi le marché européen, avec une part de marché de 39,6 %. Ses principaux concurrents sont Lyxor, avec 20,5 % et db x-trackers avec 16,3 %.
Fonds
17/08/2009

Peu de femmes travaillent dans le private equity

Les femmes ne représentent que 10 % des 747 professionnels de l’investissement basés dans les 10 plus grandes sociétés européennes de private equity, selon le Wall Street Journal, qui cite Preqin. 3i Group, Permira et Axa Private Equity sont les sociétés ayant le plus de femmes dans leurs équipes.
17/08/2009

Nationalisation en vue pour Hypo Real Estate

L'établissement financier allemand spécialiste du crédit immobilier Hypo Real Estate devrait être totalement nationalisé début octobre, selon une sourceproche du dossier interrogée par l’AFP, rapporte les Echos. En juin, l’Etat était monté à 90 % de son capital
17/08/2009
Fonds

Souscriptions nettes pour les fonds allemands

Depuis le début de 2009, les fonds allemands ont enregistré des souscriptions nettes de 16,5 milliards d’euros, rapporte Citywire, citant Portfolio International et les statistiques du BVI.Allianz a été la société de gestion la plus performante, avec des souscriptions nettes de 1,6 milliard d’euros.
Fonds
17/08/2009

Importante levée de fonds pour China Merchants Bank

Dans un communiqué adressé à la Bourse de Shanghai, China Merchants Bank a indiqué vendredi espérer recueillir jusqu'à 18 milliards de yuans (1,8 milliard d’euros) grâce à une émission de droits de souscription à Shanghai et Hong Kong, précise les Echos. La sixième banque chinoise prévoit d’offrir à ses actionnaires pour 3,8 milliards de nouvelles actions.
17/08/2009

Deux anciennes star d’UBS ciblent l’immobilier

John Costas et Mike Hutchins, anciens banquiers stars d’UBS, vont cibler l’immobilier dans le cadre de leur nouvelle boutique PrinceRidge, rapporte le Financial Times. Le duo a recruté 50 personnes. John Costas avait monté un hedge fund, Dillon Read Capital Management, qu’UBS a fermé il y a deux ans, rappelle le FT.
17/08/2009

BNP Paribas se distingue parmi les gestionnaires français

«Parmi les sociétés financières françaises ayant déjà publié leurs comptes semestriels, BNP Paribas est la seule à tirer son épingle du jeu dans la gestion d’actifs», analyse L’Agefi. Sans compter Fortis, ses encours augmentent de 9,2 % depuis fin 2008, à 249 milliards d’euros. Axa et Société Générale continuent en revanche à voir fondre leurs actifs, poursuit le quotidien
17/08/2009

Près de 50 millions pour dix salariés chez BNP Paribas

La Tribune rapporte que les 10 salariés les mieux rémunérés chez BNP Paribas ont perçu 49,9 millions d’euros en 2008, a indiqué samedi la banque. Cette somme inclut les bonus des traders versés au titre de 2007 et une partie des indemnités et participations dans la banque aux salariés de la filiale PAI Partners dont BNP Paribas s’est séparée en 2003. La banque a précisé que pour 2009, le montant total des 10 plus grosses rémunérations ne devrait pas dépasser 15 à 16 millions d’euros.
17/08/2009
Fonds

L’ETF US Natural Gas cherche à contourner les règles de la CFTC

L’ETF US Natural Gas Fund cherche un moyen d'éviter les règles de la Commodity Futures Trading Commission qui limiteraient la taille de ses positions dans le gaz naturel, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds envisage notamment de se tourner vers des marchés de l’énergie offshore. L’ETF pèse 4,5 milliards de dollars et ses positions représentent désormais 30 % de tous les contrats de futures sur le gaz naturel en circulation, ce qui suscite des inquiétudes sur son influence sur les prix.
Fonds
17/08/2009

Carl Icahn est l’arroseur arrosé

Pendant des années, Carl Icahn a investi dans des entreprises puis publiquement harangué leurs dirigeants qui n’en faisaient pas assez pour doper la valeur des actions. Mais aujourd’hui, l’homme d’affaires est lui-même la cible d’une plainte d’investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. Un hedge fund, R2 Investments, affirme que Carl Icahn, en tant qu’administrateur et actionnaire majoritaire de XO Holdings, a pénalisé les actionnaires en repoussant trois approches pour acquérir la société de télécommunications en difficulté, ce qui aurait pu doper le cours de l’action.
17/08/2009

Un ancien de Pequot chez Blackstone

Byron Wien rejoint la société de placements alternatifs Blackstone en tant que vice president de Blackstone Advisory Services. L’intéressé était précédemment chief investment strategist de la société de hedge funds Pequot Capital, actuellement menacée d’une plainte de la part de la Securities and Exchange Commission.
17/08/2009

Record assets in ETFs

At the end of July, the 1,768 ETF funds worldwide monitored by Barclays Global Investors had total assets of USD862bn, the highest levels ever observed. The previous record was set in April 2008, when funds had assets of USD805bn. Since the beginning of the year, assets have increased by 21.2%, a larger increase than the MSCI World index in US dollars (+13.5%). The number of ETF funds, for its part, has gained 11.1% since January, as 240 new ETFs have been created, while 74 were closed. This growth is set to continue, according to BGI, as 780 more new ETFs are currently in the works. The market is shared by 94 providers, but iShares, which is now owned by BlackRock, continues to be the largest purveyor of ETFs, both in terms of the number of products on offer (391 ETFs) and assets (USD414.4bn). The firm controls nearly half of the market (48.1%). State Street Global is far behind, with 15.2% of the market, followed by Vanguard (7.8%). In Europe, assets in ETF funds set a record in July, with USD183bn, beating the previous record set in May 2009 by 8.4%. As of the end of the month, 753 ETFs were on sale, 12.8% more than at the beginning of the year. iShares also dominates the European market, with a market share of 39.6%. Its main competitors are Lyxor, with 20.5%, and db x-trackers, with 16.3%.
17/08/2009

Net subscriptions for German funds

Since the beginning of 2009, German funds have posted net subscriptions of EUR16.5bn, Citywire reports, citing Portfolio International and statistics from the BVI. Allianz topped the rankings, with net subscriptions of EUR1.6bn.
17/08/2009

Large banks will have to pay

According to a declaration by a spokesperson for the US Treasury, reported in La Tribune, the financial product consumer protection agency now in the process of being created will be paid for by taxes on banks with assets of over USD10bn.
17/08/2009

Madoff's mistress comes forward

Bloomberg reports that Sheryl Weinstein, a 60-year-old accountant who publicly accused Bernard Madoff of stealing the savings of her family, has written a book which will go on sale on 25 August. In the work, entitled “Madoff’s Other Secret: Love, Money, Bernie, and Me,” Weinstein reveals that she had an extramarital affair with the man, whom she met 21 years ago, when he was CFO of Hadassah, an American Zionist women’s organisation. “She is entitled to free speech,” says Ira Sorkin, Madoff’s lawyer. For his part, Peter Chavkin, Ruth Madoff’s lawyer, had no comment.
17/08/2009

UBS to name 5,000 US clients

“UBS may reveal the identity of 4,500 to 5,000 of its US clients with secret accounts in Switzerland, under an agreement reached last week between the US government and the bank,” L’Agefi reports, citing the Swiss weekend press. The weekly newsmagazine NZZ am Sonntag states that the agreement in question, which is to be signed this week, will be modelled on a previous agreement reached in 1996.
17/08/2009

Few women in private equity

Women represent only 10% of the 747 investment professionals at Europe’s 10 largest private equity firms, the Wall Street Journal reports, citing Prequin. 3i Group, Permira, and Axa Private Equity had the highest numbers of female staff.
17/08/2009

Offshore islands removed from 'grey list'

According to Les Echos, which cites an announcement by the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) on Friday, the British Virgin islands and the Cayman Islands have been removed from a “grey list” of tax havens, after signing twelve international tax information sharing conventions.
17/08/2009

US Natural Gas ETF runs up against CFTC regulations

The US Natural Gas Fund ETF is looking for a way around rules put in place by the Commodity Futures Trading Commission, which limit the size of permitted positions on natural gas, the Wall Street Journal reports. The fund is planning to turn to offshore energy markets. The ETF weighs in at USD4.5bn, and is positions now represent 30% of all natural gas futures in circulation, which is causing concerns about its influence on natural gas prices.

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