Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
20/08/2009
Fonds

Des fonds sectoriels en grande forme

Selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs portant sur les performances des fonds au cours des quinze premiers jours du mois d’août, la catégorie investie sur des valeurs foncières et titres immobiliers a été sensiblement plus performante que les catégories dites généralistes (fonds «actions françaises - Général» ; fonds «actions européennes - Général, etc). Leur progression moyenne est de 11,11 % avec pour les meilleurs comme HSBC Immobilier (HSBC) ou Stratégie Indice Pierre (Legal & General France), des hausses respectives de 14,98 % et 14,94 %. A titre de comparaison, les fonds composés de grandes valeurs françaises ont enregistré une hausse moyenne de 1,90 %, les meilleurs parvenant néanmoins à flirter avec les 10 %. A l’image de UFF Actions France A (UFF) ou Echiquier Quatuor (Financière de l’Echiquier) dont les gains sont de 9,70 % et 9,03 % respectivement. Les fonds investis sur les petites et moyennes capitalisations font mieux, notamment la catégorie spécialisée sur le vieux Continent. Son gain moyen atteint 3,94 % et les meilleurs fonds comme Echiquier Agenor (Financière de l’Echiquier) ou Metropole Smallcap (Metropole Gestion) affichent des hausses respectives de 8,34 % et 5,81 %.
Fonds
20/08/2009
Fonds

Nouveau fonds monétaire chez Invesco

Invesco commercialise en France un nouveau fonds de type «américain», Euro Liquidity Portfolio. Lancé en juin 2006 à destination des trésoriers et des investisseurs pour y placer des liquidités à court terme, le portefeuille avec 719 millions d’euros d’actifs sous gestion est composé de deux poches. La première, qui représente jusqu’à 30 % du portefeuille, a vocation à assurer une liquidité permanente quelles que soient les conditions de marché. Pour cela, elle est constituée de titres à maturité de 1 à 3 jours. La seconde poche est investie dans des titres de première qualité avec une maturité résiduelle de 397 jours maximum. Ces titres sont conservés jusqu'à leur échéance. En pratique, la maturité pondérée du portefeuille est d’environ 35 jours. Une quarantaine d'émetteurs composent le portefeuille. Ce fonds bénéficie de la notation de crédit la plus élevée, AAA. Sa performance entre le 31 juillet 2008 et le 31 juillet 2009 a été de 2,62 % contre 2,13 % pour l’eonia, sa référence. Caractéristiques du fonds Code Isin : IE00B15FG88 (capitalisation)/ IE0004904748 (part institutionnelle)/ IE0008005567 (capitalisation, part libellée en dollars) Montant de la part constante (hors capitalisation) : 1 euro Total Expense Ratio : 0,15 % Montant minimum d’investissement 150 000 euros
Fonds
20/08/2009
Fonds

Credit Suisse AM lance un fonds sur des marchés émergents

Credit Suisse Asset Management vient de lancer le Credit Suisse SICAV One (Lux) Equity Middle East & North Africa (MENA), un fonds actions de droit luxembourgeois investi au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. Le nouveau produit sera géré par Farid Samji, qui affiche 5 ans d’expérience dans la gestion de fonds MENA au Moyen-Orient. «La stratégie d’investissement repose sur une gestion active, recourant à une analyse tant top-down que bottom-up», indique CSAM, qui ajoute que l’indice de référence est le MSCI Arabia ex Saudi Arabia (Domestic).
Fonds
20/08/2009
Fonds

La Chine attire les hedge funds

Selon le Wall Street Journal et Financial News, la Chine supplante Londres comme le domicile préféré des gérants spécialisés sur l’Asie et remplace le Japon dans le domaine des hedge funds asiatiques. Hedge Fund Research montre que 24 % des hedge funds spécialisés sur l’Asie sont désormais basés en Chine, soit une hausse de plus de 5 % par rapport à l’année dernière.
Fonds
20/08/2009

M&G et Invesco en tête des souscriptions

Au Royaume-Uni, les souscriptions aux fonds dédiés aux particuliers ont atteint des niveaux record au deuxième trimestre 2009, grâce à la fois à la faiblesse des taux d’intérêt sur les dépôts et au rallye du marché actions, relève Lipper FMI dans son dernier UK Fund Flash. Le trait le plus marquant de la période est le regain d’intérêt pour les fonds actions : 3 milliards de livres ont été investis dans cette classe d’actifs, dont 2,5 milliards provenant d’investisseurs particuliers. En termes de souscriptions nettes, les sociétés de gestion gagnantes du trimestre sont M&G, avec 1,4 milliard de livres et Invesco Perpetual avec 1,09 milliard. L’australien First State se positionne à la troisième place avec 603,6 millions de livres, devant BlackRock (515,7 millions), Jupiter (499,9 millions), Neptune (479,7 millions), BNY Mellon (456,4 millions), Threadneedle (381,9 millions), Scottish Widows (343,6 millions) et HSBC (302,6 millions).
20/08/2009

Normura en délicatesse avec un cabinet de recrutement

Selon la Tribune qui cite le «Times», Hogarth Davies Lloyds (HDL), cabinet de chasseurs de têtes, a porté plainte contre l’antenne britannique de la banque japonaise Nomura. En cause, le recrutement de deux cent cinquante anciens employés de Lehman Brothers par le groupe japonais via HDL qui aurait dû être payé entre 47 et 105 millions d’euros, estime le cabinet.
20/08/2009

Emplois maintenus chez Lloyds Banking Group

En dépit d'énormes difficultés, précise la Tribune, Lloyds Banking Group (LBG) annule cependant son projet de fermeture des 164 agences de la filiale Cheltenham et Gloucester.
20/08/2009

Bob Doll replaced as manager of US Growth fund

Citywire reports that BlackRock has made some changes to its line-up of managers for several funds of the BGF range. The most notable change is that Bob Doll, CIO for global equities, will now hand over control of the BGF US Growth Fund (EUR100m) to a two-man team composed of Jeff Lindsay and Ed Dowd. He will nonetheless continue to manage his other funds, Citywire reports.
20/08/2009

Invesco releases a money market fund

Invesco is releasing a new “American-style” fund in France, called Euro Liquidity Portfolio. The fund, launched in June 2006, is aimed at corporate treasurers and investors, and allows them to invest short-term liquidities. The portfolio, totalling EUR719m, is composed of two parts. One of them, which represents up to 30% of the portfolio, aims to provide continual liquidity, regardless of market conditions. To achieve this, it is composed of securities with maturity dates of 1 to 3 days. The second part is invested in top-quality securities, with residual time until maturity of up to 397 days. These are retained until they mature. In practice, the average time to maturity for the entire portfolio taken together is about 35 days. Securities in the portfolio come from 40 issuers. The fund carries the highest possible credit rating, AAA. Its performance between 31 July 2008 and 31 July 2009 was 2.62%, compared 2.13% for the Eonia, its benchmark index.
20/08/2009

Morgan Stanley sells a building in Shanghai

The Chinese real estate group SOHO China has announced that it has concluded its acquisition of an office building in Shanghai from the bank Morgan Stanley for CNY2.45bn (USD358.7m), Les Echos reports. Soho China states that, with approximately 30% of the property leased, it is planning to restructure. Due to the crisis, vacancy rates in Shanghai office properties has reached record levels.
20/08/2009

Austria threatened with sanctions

Les Echos reports that the European investment bank is threatening sanctions against Austrian banks if the Parliament does not pass a law by March 2010 repealing banking seecrecy.
20/08/2009

Credit Suisse AM launches a MENA fund

Credit Suisse Asset Management has launched the Credit Suisse SICAV One (Lux) Equity Middle East & North Africa, a Luxembourg-registered equities fund investing in the Middle East and North Africa. The new product will be managed by Farid Samji, who has 5 years of experience in the management of MENA funds in the Middle East. “The investment strategy is based on active management which relies on top-down as well as bottom-up analysis,” says CSAM, adding that the bechmark index is the MSCI Arabia ex Saudi Arabia (Domestic).
20/08/2009

Jobs not cut at Lloyds Banking Group

Despite considerable financial difficulties, La Tribune reports that Lloyds Banking Group (LBG) is calling off plans to close 164 branches of its affiliate Cheltenham and Gloucester.
20/08/2009

Agreement between UBS and the United States

Les Echos reports that UBS, which has faced a series of legal actions over a tax evasion scandal, signed a definitive out-of-court settlement with the US authorities on Wednesday, 19 August. The agreement states that the names of 4,450 account-holders at UBS will be handed over to the US tax authorities. The agreement between Switzerland and the United States also provides for “further requests for administrative cooperation relating to approximately 4,450 accounts,” less than the 52,000 accounts initially claimed by the United States authorities, a press statement from the Swiss government points out.
20/08/2009

Agreement between UBS and US tax authorities unveiled

An agreement with the US tax authorities has been announced, which will free UBS from having to pay another fine, Le Temps reports. Swiss legal procedure has also been respected, and taxpayers’ right to hearing in a court of law has been maintained. Ultimately, the names of about 4,450 account-holders will be disclosed to the United States, though the IRS, the US tax authority, was seeking 52,000 names. It will certainly get 4,500, and may get as many as 10,000 names, the newspaper reports. According to the IRS, total assets held in Swiss bank accounts by the 4,450 people whose names will be handed over to the tax authorities may at some times have totalled “over USD18bn.” The IRS says it is pleased that “the Swiss government has undertaken to examine and handle other demands for information about account-holders at other banks,” in cases “equivalent” to those at UBS. The Swiss confederation, for its part, has decided to sell its CHF6bn stake in UBS. The convertible bonds held by the Swiss federal government will be converted into equities, probably on 25 August, and then sold to institutional investors, UBS says. A further issue of 332 million new shares (for a total value of CHF5.56bn currently) will also be held.
20/08/2009

China attracts hedge funds

The Wall Street Journal and Financial News report that China is replacing London as the preferred place of domicile for managers specialised in Asia, and that it is replacing Japan as home to Asian hedge funds. Hedge Fund Research finds that 24% of hedge funds specialised in Asia are now based in China, an increase of more than 5% compared with last year.
20/08/2009

Assets up at Fidelity

Fidelity Investments has announced at a presentation in Boston that its funds posted net subscriptions of USD44.2bn in first half, the Wall Street Journal reports. Assets under management have increased by 9% to USD1.360trn.
20/08/2009

Macquarie acquires Delaware Investments

The Australian Macquarie group announced on Wednesday that it has acquired Delaware Investments, the asset management firm of the American Lincoln Financial Group, for USD428m. The operation in the United States will allow the Australian group to increase its assets from USD125bn to more than USD300bn. The move is a part of Macquarie’s strategy to develop its asset management activities. Delaware, which has 580 employees, provides investment services to retail and institutional investors. It will continue to be headquartered in Philadelphia, Pennsylvania, and its team of investment professionals will continue to serve clients as before, a press statement explains. But now, these professionals will also offer Macquarie investment strategies. Macquarie clients will also have access to Delaware products.
20/08/2009

Hedge fund bets that gas prices will triple

A hedge fund, whose name is not known, has bet millions of dollars that the price of natural gas will triple by winter, at a time when prices are at 7-year lows, the Financial Times reports. The fund spent millions for the right to buy US natural gas at USD10 per mBtu in January and February, compared with a price of USD3 on Wednesday this week.
20/08/2009

Fitch rates Alcentra M1

Fitch Ratings has awarded an asset manager rating of M1 to Alcentra for its European asset management activities, replacing the rating of CAM1 for CDOs. The new rating follows changes to the agency’s methodology for rating credit managers.
20/08/2009

Cautious optimism at Fortis Investments

«The global recession has come to an end», says Joost van Leenders, investment specialist, investment strategy at Fortis Investments in a flash dated 18 August. «However, although economic growth could make a return in the coming quarters, it is likely to be mostly due to temporary factors such as inventory rebuilding and government stimulus spending», he adds. «We remain concerned about the strength and sustainability of the recovery over the longer term».In this context, Joost van Leenders says he is the «most positive» on emerging markets given their strong fundamentals and the increased dynamics within and between these countries. «But again it is important to bear in mind that the strong growth rates we are seeing at the moment are from depressed levels», he warns. «Our concerns about the longer term have not prevented us from taking more risk in our model portfolio. We have increased our overweight in emerging market equities and built a long position in high yield bonds. We are also overweight commodities, investment-grade credit and emerging market debt denominated in local currencies. We are underweight defensive assets such as US equities and nominal and inflation-linked government bonds», says the investment specialist.
20/08/2009

M&G and Invesco lead in subscriptions

In the United Kingdom, inflows to retail funds reached record levels in second quarter 2009, thanks both to low interest rates for savings deposits and to a rally on the equities markets, Lipper FMI finds in its most recent UK Fund Flash. The most remarkable characteristic of the period under review is that interest in equities funds has returned: GBP3bn were invested in this asset class, of which GBP2.5bn came from retail investors. In terms of net inflows, the winning asset management firms in the quarter were M&G, with GBP1.4bn, and Invesco Perpetual, with GBP1.09bn. The Australian firm First State is in third place, with GBP603.6m, ahead of BlackRock (GBP515.7m), Jupiter (GBP499.9m), Neptune (GBP479.7m), BNY Mellon (GBP456.4m), Threadneedle (GBP381.9m), Scottish Widows (GBP343.6m) and HSBC (GBP302.6m).
20/08/2009

Managers return to equities

The optimism of investors worldwide about the global economy reached its highest level in six years in August, according to the most recent survey of portfolio managers undertaken by Merrill Lynch. 75% of those surveyed think the global economy will get stronger in the next 12 months, which represents the highest level since November 2003, and an increase from the 63% seen in July. 70% of respondents predict that profits will increase at businesses in the next year, compared with 51% last month. This regain of optimism may also be observed in asset allocations. Exposure to equities increased strongly in one month, as 34% of managers surveyed are overweight in this asset class, compared with 7% in July, while the proportion of cash has fallen from 4.7% to 3.5%. The Risk and Liquidity indicator from Merrill Lynch has also increased to 41, its highest level in two years. The survey covered 204 managers representing assets of USD554bn.
19/08/2009
Fonds

Stockbridge reprendrait un fonds immobilier de Deutsche Bank

Stockbridge Real Estate Funds envisage de reprendre la gestion d’un fonds immobilier de 2,6 milliards de dollars géré par la filiale immobilière de Deutsche Bank, le RREEF America REIT III, selon le Wall Street Journal. Certains dirigeants de Stockbridge connaissent bien les 92 investissements du fonds en question, ayant travaillé pour RREEF lorsque le fonds a procédé aux opérations qui le menacent aujourd’hui de faire faillite.
Fonds
19/08/2009

7 millions de dollars pour le patron d'AIG

Selon la Tribune, RobertBenmosche, le nouveau patron d’AIG, gagnera 7 millions de dollars (5 millions d’euros) par an avec pour objectif de redresser l’assureur américain. Il percevra 3 millions de dollars en cash, et 4 millions de dollars sous forme d’actions ordinaires (hors primes).
19/08/2009

Le groupe CIT devrait tenir les délais imposés par Washington

Selon un document remis à la SEC, rapporte les Echos, le groupe de services financiers CIT a réduit ses pertes au deuxième trimestre. De 2,08 milliards de dollars il y a un an, elles sont pour le deuxième trimestre 2009 de 1,67 milliard de dollars. Le groupe assure également être en mesure de présenter son plan de restructuration avant l’ultimatum posé par Washington - deux semaines pour prendre connaissance des contours du plan de redressement et 60 jours pour en donner les détails - et de commencer à le mettre en place avant le 1er octobre.
19/08/2009

Lazard recrute chez Goldman Sachs

Dans un communiqué, la banque Lazard a annoncé mardi avoir recruté Tom Tuft, 62 ans, un spécialiste des introductions en Bourse de Goldman Sachs. Il occupera désormais la fonction de directeur dans les activités de «Global Capital Markets Advisory» de la banque. A partir de novembre prochain, il sera également vice-président de la banque d’investissement aux Etats-Unis.
19/08/2009

ETF : les gagnants et les perdants sur un an

Sur un an, db x-trackers, ETFlab, Comstage, Credit Suisse XMTCH et ZKB ont gagné des parts de marché face à Barclays Global Investors, Easy ETF, Lyxor et State Street dans le domaine des ETF en Europe, dont les encours ressortent à 123,65 milliards d’euros, selon les données de Lipper (Thomson Reuters) au 30 juin 2009.En points de pourcentage, la progression la plus forte est signée db x-trackers, qui passe de 13,89 % du marché en termes d’encours à 17,28 % entre juin 2008 et juin 2009. Avec une part de 34,27 % (contre 36,93 % un an plus tôt), le leader incontesté du marché des ETF en Europe reste Barclays Global Investors, qui vient d'être racheté par BlackRock, avec sa marque iShares. Au deuxième trimestre 2009, ses encours ont augmenté de 8,5 % à 42,38 milliards d’euros, grâce notamment aux produits liés aux matières premières. En termes de lancements de produits, Crédit Agricole Structured Asset Management (CASAM) a été le plus actif au premier semestre avec 29 nouveaux ETF, devant ETFlab (20 produits) et db x-trackers (14). Au total, 53 nouveaux produits ont vu le jour au deuxième trimestre, portant le nombre de nouveaux fonds à 101 sur les six premiers mois de l’année. La France a été le marché de prédilection pour les nouveaux ETF sur les Bourses européennes, avec 40 % des nouveaux produits qui y ont été domiciliés. Cela s’explique par l’abondance de produits lancés par des promoteurs d’origine française. En termes de performance, seul 1 des 550 ETF actions analysés entre avril et juin a accusé une perte. Les meilleures performances ont été enregistrées dans les marchés émergents tels que l’Inde et la Turquie.

Sujets d'actualité

Tous les sujets