Brevan Howard Asset Management, le plus gros gestionnaire de hedge funds en Europe avec 24 milliards de dollars, a créé deux fonds à l’île Maurice qui investiront en Inde pour le compte de son fonds vedette Brevan Howard Master Fund, rapporte le Wall Street Journal.

Citywire révèle qu’Aviva Investors a lancé un fonds Ucits III à performance absolue centré sur le Royaume-Uni. Appelé Aviva Investors UK Absolute Return, le produit est géré par Julius Lipner, qui vient de Magnetar.

Veritas Asset Management a nommé Farouk Abillama au poste de senior sales manager avec l’objectif de développer la clientèle du groupe et de renforcer les liens avec les investisseurs traditionnels comme les fonds de hedge funds, les fondations et les family offices.Farouk Abbilama était précédemment chez Dresdner Kleinwort, où il était vice president et levait des capitaux au Moyen Orient et en Europe pour le compte de hedge funds basés aux Etats-Unis ou en Europe.

Skandia International vient d’annoncer le lancement d’une gamme d’instruments de planification de portefeuille et de fonds, fournis par Morningstar, sur ses plateformes onshore. Ces outils sont accessibles sur les extranets de Royal Skandia et de Skandia Ireland afin d’aider les conseillers à faire des choix d’investissement judicieux dans des délais plus courts.

D’après une étude de Trucost et de Mercer pour le compte du WWF (http://www.trucost.com/CarbonRisksinUKEquityFunds.pdf), les gérants britanniques pourraient réduire considérablement l’empreinte carbone de leurs fonds par une sélection de valeurs plus rigoureuse, sans changer les pondérations sectorielles ou leur stratégie d’investissement.Après avoir analysé les portefeuilles de 118 fonds d’actions investis et représentant un encours total de 206 milliards de livres, Trucost estime que les 2.380 sociétés cotées dans lesquelles les fonds sont investis émettent plus de 10 milliards de tonnes de gaz à effet de serre par an dans le monde. Comme ces 118 fonds détiennent en moyenne 1,4 % de la capitalisation boursière de ces entreprises, ils sont responsables de 134 millions de tonnes d'émissions soit 22 % de la génération de gaz à effet de serre du Royaume-Uni.Par ailleurs, Trucost a effectué un double calcul. D’une part, sur la base de 12 livres par tonne, le prix de marché moyen des droits d'émission, l’exposition des fonds représenterait 1,6 milliard de livres ou 0,7 % du revenu des participations. D’autre part, sur la base du coût social du carbone tel qu'établi pour le rapport Stern, soit 57 livres par tonnes, les participations dans les sociétés concernées représenteraient plus de 7,65 milliards de livres, soit 3,2 % des recettes.L’empreinte carbone des portefeuilles analysés est de 582 tonnes par million de livres investi, moyenne de la fourchette allant de 209 tonnes à 1.487 tonnes par million de livres.Les principaux contributeurs à l’empreinte carbone des portefeuille sont E.On, RWE, International Power, American Electric Power Company et BP. Trucost note qu’E.On émet nettement moins de gaz à effet de serre que la plupart des autres entreprises de son secteur, mais que l’action du groupe allemand est de loin la plus répandue dans les portefeuilles des fonds analysés.

ING Groep a choisi au moins 6 institutions financières pour le deuxième tour de la vente de sa banque privée en Suisse et en Asie, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Parmi les finalistes figureraient Credit Suisse, DBS, Julius Baer, Standard Chartered et Bank of Australia, précise le quotidien.

Comme chaque année, le groupe AXA propose à ses 100.000 collaborateurs présents dans 40 pays de souscrire à une augmentation de capital. D’un montant nominal de près de 150 millions d’euros, elle aura lieu, en principe, le 11 décembre 2009 après une période de réservation des titres comprise entre le 1er septembre 2009 (inclus) et le 16 septembre 2009 (inclus). Deux offres seront proposées : l’une «classique» et l’autre dite "à effet de levier». Cette dernière offre une garantie sur la mise de l’investisseur au prix d’une performance moindre. Dans les deux cas, le prix de souscription se monte à 80 % d’un cours de référence égal à la moyenne arithmétique des cours d’ouverture de l’action AXA sur la période du 1er octobre 2009 inclus au 28 octobre 2009 inclus. Les versements annuels des salariés sont plafonnés, et ne peuvent excéder un quart de leur rémunération annuelle brute au titre de l’année. Dans les deux cas (offre classique ou à effet de levier), les actions seront souscrites via des FCPE dont les salariés recevront des parts. Ils devront conserver les parts du fonds - ou les actions détenues en direct selon les cas - pendant une durée d’indisponibilité d’environ cinq ans, soit jusqu’au 1er avril 2014, sauf survenance d’un cas de déblocage anticipé.

La volatilité des marchés au cours des douze derniers mois a incité les fonds de pension à remettre en question leurs processus de gestion et le niveau de responsabilité du modèle traditionnel de conseil en investissement, selon le dernier sondage SEI Global Quick Poll réalisé auprès de responsables de fonds de pension britanniques, américains et canadiens.La plupart des fonds de pension ont recours à un conseil extérieur pour avoir des recommandations en matière de gérants tout en laissant aux trustees les décisions sur le choix effectif de ces gérants. Le sondage suggère que la volatilité des marchés a mis à rude épreuve la validité de ce modèle, notamment outre-Manche. Plus de 50% des responsables britanniques ( 58%), et un peu plus d’un tiers d’entre eux au niveau mondial (34%) estiment que l’accroissement du risque d’investissement a débouché sur une remise en question du modèle de conseil. Un quart des britanniques et 23% au niveau mondial ont dû insister auprès de leur conseil pour obtenir des recommandations pendant les périodes de turbulences.On observe aussi une évolution sur la problématique des ressources. Plus des trois quarts des participants britanniques et plus de 50% d’entre eux au niveau mondial indiquent que leurs fonds de pension manifestent un intérêt accru pour la gestion des risques et une approche par objectifs de la gestion des fonds de pension.Le sondage indique aussi que les thèmes d’investissement alternatifs les plus en vogue sont l’immobilier (46%) , suivi de près par les hedge funds (43%). Près d’un tiers des participants britanniques précisent qu’ils envisagent d’autres solutions alternatives, comme le bois de construction ou l'énergie.

Les actifs des fonds de hedge funds sont tombés à 530 milliards de dollars à la fin juin 2009, après avoir atteint un pic de 825 milliards de dollars. Entre septembre 2008 et juin 2009, la décollecte s’est élevée à environ 200 milliards de dollars, ce qui représente un recul de quelque 30 %, selon The Telegraph qui évoque une étude réalisée par The Hedge Fund Journal et Newedge Prime Brokerage portant sur les 50 plus importants fonds de hedge funds. Une crise majeure pour le secteur dont les actifs ont progressé en moyenne de plus de 20 % par an entre 2000 et 2008.La plupart des fonds ont perdu en moyenne de 25 à 30 % de leurs actifs mais certains ont subi des écarts encore plus importants. C’est ainsi que la division Alternative Investments de HSBC a vu ses actifs fondre de 51,9 % à 22,3 milliards de dollars.Seulement deux fonds de hedge funds ont gagné du terrain, Blackstone dont les encours ont progressé de 25 % à 25 milliards de dollars et Grovesnor Capital Management, avec une hausse de 1 % à 21 milliards de dollars.

Reserve Primary Fund and its independent trustees filed a court brief on Friday, supporting the distribution of the fund’s remaining assets as soon as possible, the Wall Street Journal reports. The document states that subscribers may receive slightly more than expected: USD0.9875 per share, and perhaps as much as 99 cents.

The Global Top-Down Strategies Fund (EUR3.5bn in assets) has invested EUR150m since the end of May in 40 businesses in the renewable energies sector, including Areva, Westas Wind Systems, and ABB, Responsible Investor reports. The fund is managed by five people, including Frank Smudde, on behalf of APG Asset Management, an affiliate of the ABP pension fund for civil servants in the Netherlands (EUR180bn in assets).

The Madoff scandal has halted the growth of funds of funds, provoking questions about the due diligence, transparency, and liquidity of these products, Financial Times Fund Management observes. In this environment, some asset management professionals think that investors and asset managers will take more interest in managers of managers. One of them is Joanna Munro, CEO of multi-management at HSBC Global Asset Management, who estimates that these vehicles are easier to control. For the moment, at any rate, data from Lipper FMI do not show any transfer of assets form funds of funds to managers of managers.

From Monday, DWS Investments has opened subscriptions to the Luxembourg-registered fund DWS StepInvest BRIC Plus, which will start out with a money market portfolio. In twelve stages, from September 2009, the management team, led by Thomas Gerhardt, will gradually increase the proportion of BRIC equities (Brazil, Russia, India and China) to achieve the same composition as the DWS Invest BRIC Plus portfolio by the end of August 2010. Characteristics Name DWS StepInvest BRIC Plus ISIN code LU0418702907 Front-end fee 5% maximum Charges 0.90%

Assets in funds of hedge funds fell to USD530bn as of the end of June 2009, from a peak of USD825bn. Between September 2008 and June 2009, the decline in assets totalled about USD200bn, which represents a decrease of about 30%, according to the Telegraph, citing a study by the Hedge Fund Journal and Newedge Prime Brokerage of the 50 largest funds of funds. This is a major crisis for the sector, whose assets increased by an average of more than 20% per year between 2000 and 2008. Most funds have lost an average of 25% to 30% of their assets, but some have seen even more major decreases. Among the latter, the Alternative Investments division of HSBC has seen a decline of 51.9% in its assets, to USD22.3bn. Only two providers of funds of funds have posted gains: Blackstone, whose funds have gained 25%, to USD25bn, and Grosvenor Capital Management, which has gained 1% to USD21bn.

The asset management unit at Natixis earned ongoing net results for the part of the group in second quarter up 20% compared with first quarter, to EUR55m, on net banking proceeds up 5% to EUR313m, largely due to rising management commissions.Natixis points out in a statement that the profitability of the activity has improved considerably, as the cost-income ratio has improved 3 points to 73%, largely due to the apparent stabilisation of charges.After three consecutive half-years of falling asset levels (as negative market effects offset inflows), assets have increased by EUR29bn (+6.5%) compared with first half 2009. In second quarter 2009, assets under management totalled EUR476bn (+6% compared with 31 March 2009). Net inflows in second quarter totalled EUR9bn. Market effects were positive to the tune of +EUR28bn, while currency effects were negative, at -EUR8bn.In Europe, assets under management totalled EUR311bn. Net inflows have progressed well, at EUR6.8bn, largely driven by money market products. Market effects are positive to the tune of +EUR9.2bn. In the United States, assets under management totalled USD230.9bn. Net inflows totalled USD2.4bn. Market effects are positive, at +USD25.9bn. The evolution of the product mix has continued, with an increase in the proportion of bonds, which now exceed 50% of assets under management.

The hedge fund firm Citadel Investment Group will drop the name Citadel Solutions for its fund administration division, which will instead become known as Omnium, the Wall Street Journal. The association with Citadel has kept some potential clients away.

ING Groep has selected at least 6 financial institutions to enter the second round of bidding for its private banking assets in Switzerland and Asia, the Wall Street Journal reports, citing people familiar with the matter. Among them are Credit Suisse, DBS, Julius Baer, Standard Chartered and Bank of Australia, the newspaper reports.

La volatilité des marchés au cours des douze derniers mois a incité les fonds de pension à remettre en question leurs processus de gestion et le niveau de responsabilité du modèle traditionnel de conseil en investissement, selon le dernier sondage SEI Global Quick Poll réalisé auprès de responsables de fonds de pension britanniques américains et canadiens.La plupart des fonds de pension ont recours à un conseil extérieur pour avoir des recommandations en matière de gérants tout en laissant aux trustees les décisions sur le choix effectif de ces gérants. Le sondage suggère que la volatilité des marchés a mis à rude épreuve la validité de ce modèle, notamment outre-Manche. Plus de 50% des responsables britanniques ( 58%), et un peu plus d’un tiers d’entre eux au niveau mondial (34%) estiment que l’accroissement du risque d’investissement a débouché sur une remise en question du modèle de conseil. Un quart des britanniques et 23% au niveau mondial ont dû insister auprès de leur conseil pour obtenir des recommandations pendant les périodes de turbulences.On observe aussi une évolution sur la problématique des ressources. Plus des trois quarts des participants britanniques et plus de 50% d’entre eux au niveau mondial indiquent que leurs fonds de pension manifestent un intérêt accru pour la gestion des risques et une approche par objectifs de la gestion des fonds de pension.Le sondage indique aussi que les thèmes d’investissement alternatifs les plus en vogue sont l’immobilier (46%) , suivi de près par les hedge funds (43%). Près d’un tiers des participants britanniques précisent qu’ils envisagent d’autres solutions alternatives, comme le bois de construction ou l'énergie.

In first half, EFG International has posted net profits of CHF20m, a 54% decrease compared with second half 2008 and of 89% compared with the same period of last year. These results were dragged down by a one-time charge of CHF33m, of which CHF18.8m were for an accelerated amortization of intangibles at C.M. Advisors, the fund of hedge fund activity acquired in 2008. As of the end of June, assets totalled CHF80.4bn, 7% more than at the end of December (CHF75.4bn), and 17% less than as of 30 June 2008. Net inflows in January-June totalled CHF2.2bn, as institutional hedge fund clients withdrew CHF2.5bn and retail investors brought in CHF4.7bn. In second half 2008, EFG International saw net outflows of CHF0.8bn, compared with net inflows of CHF14bn in first half of that year. The number of customer relationship officers (CRO) at the firm fell at the end of June to 674, despite 75 new recruitments.

The WMP Electricity Value Chain Equity Fund, launched on 13 July by the Zurich-based management firm WM Partners, is a fund which provides investors with exposure to the electricity sector and to primary energies (uranium, natural gas, coal). Currently in the launch phase, the fund’s assets total CHF22m. For the moment, its largest position is on Alpiq (2.9%), born of the merger between EOS and Atel, Le Temps reports.

In second quarter, hedge funds increased their ownership in financial stocks by 55% to USD70bn, compared with the previous quarter, the Wall Street Journal reports, citing a study by Goldman Sachs published on Monday (“Hedge Fund Trend Monitor.”) Funds now account for 3.7% of the sector’s market capitalisation, a level never before observed. Among the funds’ favorites are major banks such as Bank of America or JP Morgan Chase.

Citywire reveals that Aviva Investors has launched a UK-focused absolute return Ucits III fund. The Aviva Investors UK Absolute Return fund is managed by Julius Lipner, who joined the firm from alternatives investment boutique Magnetar.

Thames River Capital has announced the appointment of Trygve Tøraasen as manager of its European equities team. He will be in charge of the Thames River European Fund, which he will co-manage with Carlos Moreno. Tøraasen was previously a manager at Fidelity Investments of the FMR Europe Fund and the European Dynamic Growth Fund.

Selon Les Echos, la banque d’investissement Calyon réclame à IKB plus de 1,675 milliard de dollars (1,17 milliard d’euros) de dommages et intérêts. La filiale du Crédit Agricole a déposé une plainte devant la Haute Cour de justice de Londres, reprochant à IKB de lui avoir fourni des informations trompeuses. L'établissement de Düsseldorf a indiqué qu’il passait actuellement en revue les charges contre lui, avant de réagir à cette plainte. Cette action en justice est liée à une procédure antérieure, celle du rehausseur de crédit FGIC contre IKB et Calyon.

Currently, BNY Mellon has about 150 employees in Hong Kong, where the headquarters of its Asia-Pacific operations are located (in the region, the business has 16 offices in 12 countries). The US group is planning to recruit a further 50 people in the Chinese special economic zone by the end of 2010, to strengthen its asset management activities and services in the areas of securities and treasury. Additional office space has been rented on the 14th floor of Three Pacific Place, which will put asset management personnel in a single location.

Les Echos reports that the largest bank in Russia, Sberbank, has been the victim of a USD180m fraud, exceeding its quarterly results in size (USD160m in second quarter). The announcement of the fraud, which has been known of by the management of the public establishment since March, comes at a time when Dmitri Medvedev, the Russian president, has initiated a program to combat corruption in public institutions.

For first half, VP Bank has reported net profits of CHF26.9m, compared with CHF41m, due to a difficult and volatile market environment.Assets under management as of the end of June rose to CHF28.9bn, from CHF28.5bn; though positive market effects brought an increase of CHF1.4bn, net redemptions totalled CHF1bn. However, assets under custody increased in January-June by CHF4.4bn to a total of CHF11bn.

At a presentation of results for first half, VP Bank has announced that due to divergences over the group’s strategic orientation, Adolf E. Real has agreed with the board of directors to leave his job as CEO as of 30 September. He has served in the position for eleven years. Fredy Vogt, CFO, will serve as interim CEO.

Veritas Asset Management has appointed Farouk Abillama as senior sales manager; he will aim to develop the group’s client base and strengthen ties with traditional investors such as funds of hedge funds, endowments, and family offices. Abbilama was previously at Dresdner Kleinwort, where he was vice president and raised capital in the Middle East and Europe for hedge funds based in the United States or Europe.

Les Echos reports that the financial information group born of the merger of Thomson and Reuters yesterday received the necessary legal permission to withdraw its shares from trading on the London Stock Exchange (LSE) and the NASDAQ. From 10 September, shares in Thomson Reuters will be traded only on the New York Stock Exchange (NYSE), in the United States, and on the Toronto Stock Exchange (TSE) in Canada.