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Asset Management
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11/09/2009

Martin Currie recrute chez Vanguard pour l'Asie

Le 28 septembre, Ee Fang Chen, qui était chargé du développement de l’activité institutionnelle de Vanguard en Chine à Taiwan et à Hong-Kong, rejoindra Martin Currie Investment Management comme business development director, Asia, sous la responsabilité de Kimon Kouryialas, regional head for Pan Asia. Il sera basé à Singapour et aura comme responsabilité le suivi de la clientèle et le développement en Asie.
11/09/2009

La Banque Scotia regroupe ses activités de gestion d'actifs

Mercredi, la Banque Scotia a annoncé aujourd’hui les améliorations apportées à ses activités de gestion d’actifs «en vue de soutenir le service à la clientèle et la croissance interne de sa division de gestion de patrimoine».Le nouveau centre d’excellence ainsi créé, appelé Gestion d’actifs Scotia S.E.C., regroupera les efforts de recherche, de communication et de conception de produits et les autres activités actuellement dispersés entre plusieurs unités opérationnelles. Gestion d’actifs Scotia regroupera sous un même toit les compétences en gestion d’actifs de Fonds Scotia, de ScotiaMcLeod et de Scotia Cassels. L’ensemble devrait représenter plus de 20 milliards de dollars canadiens d’encours.
11/09/2009
Fonds

SGAM lance un fonds "absolute research"

Société Générale Asset Management (SGAM) vient de lancer SGAM Invest Europe Absolute Research, un FCP diversifié de droit français, conforme aux normes UCITS III, «permettant aux investisseurs de bénéficier des opportunités des marchés actions en Europe tant en période haussière que baissière, avec une performance absolue décorrelée des marchés actions». Le fonds se compose d’une base monétaire jusqu’à 100 % du portefeuille, gérée de manière classique et d’un d’un swap de performance sur des paires d’actions européennes intra-sectorielles, avec une position acheteuse (long) sur les valeurs jugées attrayantes et une position vendeuse (short) sur celles présentant le moins de potentiel. L’exposition aux marchés des actions sera au maximum de 100 % de l’actif. Le fonds est géré par Eric Mijot, directeur adjoint des gestions actions et responsable de la recherche et de la stratégie actions de SGAM Paris. Il s’appuiera notamment sur les neuf analystes financiers de l'équipe couvrent chacun plusieurs secteurs.Caractéristiques de SGAM Invest Europe Absolute ResearchCode ISIN : FR0010771949 (tous souscripteurs) et FR0010772103 (investisseurs institutionnels)Minimum de souscriptions initiale : 100 euros (tous souscripteurs) et 1.000.000 euros (institutionnels)VL de lancement : 100 euros (tous souscripteurs) et 1.000 euros (institutionnels)Minimum de souscription ultérieure : néantCommission de souscription non acquise au FCP : 5 % maximumFrais de gestion max. : 2,40 TT max. (tous souscripteurs) et 1,20 TTC max. (institutionnels)Frais de gestion réels : 1 % (tous souscripteurs) et 0,5 % (institutionnels)Commission de surperformance : 20 % de la performance au-delà d’Eonia + 3 % (tous souscripteurs) et 20 % de la performance au-delà d’Eonia + 3 % (institutionnels)
Fonds
11/09/2009

Changements en vue chez Calyon

Avec une crise qui lui a infligé 2,5 milliards d’euros de perte, Calyon s’apprête à connaître d’importants changements, suivant un plan de recentrage présenté par ses dirigeants, portant tant sur les métiers de la banque que sur ses clients, rapporte la Tribune. Certaines activités doivent être abandonnées qui permettront de réduire le profil de risque de la banque. Elle se concentrera alors sur les métiers sur laquelle elle est la plus performante (financements structurés, fixed income et courtage), et se délestera de produits qui ont porté sa croissance depuis trois ans, note le quotidien, mais sont à l’origine de ses difficultés (structurés de crédit et produits exotiques).Par ailleurs, Calyon envisage la suppression de 500 postes afin de réduire la base de coûts de 300 millions d’euros.
11/09/2009

Jean-Philippe Thierry quitte AGF et le directoire d’Allianz

Selon Les Echos, le président d’AGF quittera bien le directoire d’Allianz à la fin de l’année, ainsi que ses différentes fonctions au sein du groupe. Après 31ans dans l’assurance, dont 8 aux AGF, Jean-Philippe Thierry se déclare prêt pour un nouveau projet.
11/09/2009

Natixis AM crée un comité scientifique sur le changement climatique

Jeudi, Natixis Asset Management a annoncé la mise sur pied d’un comité scientifique «Climate Change» qui fournira à ses équipes de gestion un éclairage permanente sur les grands thèmes qu’elles doivent intégrer : analyse des conséquences du changement climatique sur certains secteurs, pays ou régions, en fonction de différents scénarios ; évaluation des actions gouvernementales et de la réglementation ; identification de nouveaux développements technologiques pouvant contribuer à la réduction des émissions de gaz à effet de serre et à l’adaptation aux conséquences inévitables du changement climatique.Ce comité sera présidé par Carlos Joly, l’un des fondateurs de l’UNEP-FI. Il comprendra également Pierre Radanne, président de l’association Dossiers et Débats pour le Développement Durable (4D) et fondateur de la société Futur Facteur 4, Yves Le Bars (ingénieur général du Génie rural des eaux et des forêts), de Richard Klein (docteur en géographie), et Miklos Konkoly-Thege (ancien président de la fondation environnemental Det Norske Veritas).Les porte-parole du comité seront Carlos Joly, Philippe Zaouati (directeur du développement et membre du comité exécutif de Natixis Asset Management) pour la finance responsable et Maurice Gravie, directeur au sein de la gestion actions, pour l’intégration du changement climatique dans les choix d’investissement.
11/09/2009

Armin Zinser rejoint Prévoir

Armin Zinser vient de rejoindre la société de gestion Prévoir, filiale du groupe d’assurance éponyme.Il va occuper la fonction de premier gérant des fonds Prévoir Gestion Actions et Prévoir Perspectives, en remplacement de Gérard Firmin brutalement disparu cet été. Corinne de Caumont reste seconde gérante de ces fonds. Il contribuera également à la gestion des portefeuilles actions des compagnies d’assurances. Diplômé de Sciences économiques et de Droit ainsi que de l’INSEAD, Armin Zinser occupait dernièrement les fonctions de gérant et stratégiste des portefeuilles OPCVM actions et diversifiés de la Banque Leonardo. Il compte plus de 30 ans d’expérience dans les activités bancaires et la gestion d’actifs, notamment au sein de Landesbank Groupe (à Stuttgart, Londres et au Luxembourg), la Banque Colbert, le Groupe CPR, l’OCDE dont il gérait les fonds de pension et Axa IM.
11/09/2009

Trois anciens de Merrill créent Neila Capital Partners

José Velasco, ancien senior vice president de Merrill Lynch, Miguel Miguel Ángel Vaquero et Víctor Carmona, deux autres anciens cadres supérieurs de la banque privée de Merrill Lynch, ont lancé à Madrid la société de gestion d’actifs indépendante Neila Capital Partners, qui a obtenu son agrément de la CNMV. La quatrième dirigeante de la nouvelle entité est Lola Vallejo, précédemment chez Alonso L. Iñarra y Asociados.Neila Capital Partners compte gérer des fonds d’investissement, des Sicav (pour les particuliers haut de gamme), assurer la gestion de mandats discrétionnaires et offrir des services de gestion de fortune. Nordkapp détient 20 % du capital et coopérera avec Neila dans les domaines de l’administration et de la conservation.
11/09/2009

Barclays Wealth continue de se renforcer

Après l’embauche d’Iñigo Calderón, ex Deutsche Bank (lire notre article du 4 septembre), comme patron de la division banque privée et gestion de fortune, Barclays Wealth Managers España a recruté chez Fortis Pablo Martinez Alberola comme directeur des ventes, rapporte Funds People. Il s’agit d’un poste nouvellement créé et la mission du nouvel arrivant sera de coordonner l’action commerciale de manière à placer en Espagne aussi bien les fonds gérés dans le pays que ceux de droit irlandais et luxembourgeois.
11/09/2009

Les banques commencent à vendre leurs agences aux particuliers

Depuis le début de la crise des subprime, les banques espagnoles ont commencé à pratiquer le sale-and lease-back avec des sociétés immobilières et des investisseurs institutionnels. Mais, à présent, constate Expansión, les financières s’adressent à leurs clients de banque privée, aux family offices et aux particuliers très haut de gamme. L’un des premiers établissements à se lancer sur ce nouveau créneau a été Caixa Catalunya, qui a tiré en début d’année 110 millions d’euros de la vente de quelques succursales. Le Banco Pastor a annoncé son intention de vendre puis de louer 160 de ses 650 agences en Espagne. Le BBVA, le Sabadell (au travers de sa banque privée Banco Urquijo) et le Banco Popular se sont également engagés sur cette voie.
11/09/2009
Fonds

Les fonds les plus conservateurs sont en tête des souscriptions

Selon les statistiques de VDOS Stochastics, ce sont les fonds les plus conservateurs, en Espagne, qui ont attiré le plus de souscriptions nettes depuis le début de l’année, rapporte Cinco Días. Ainsi la catégorie des fonds d’obligations européennes long terme est celle qui a le plus collecté, avec plus de 2,34 milliards d’euros, devant celle des obligataires garantis (1,49 milliard). La Caixa et Ibercaja sont les leaders pour les rentrées nettes, avec respectivement 2,42 milliards et 455 millions.Le fonds le plus populaire a été le Santander Rendimiento FI B, un obligataire qui a réussi à drainer plus de 2,75 milliards d’euros, devant le Foncaixa Garantía Renta Fija (un obligataire également) avec 994 millions.
Fonds
10/09/2009
Fonds

Morningstar note les fonds à horizon

Morningstar a lancé mercredi de notations et des fiches de recherche en profondeur sur 20 des plus grands fonds à horizon. Le Vanguard Target Retirement a obtenu la meilleure note grâce à des frais faibles, un haut niveau de transparence et une gestion prudente.La plus mauvaise note a été attribuée à Oppenheimer en raison d’une allocation d’actifs agressive et de sérieux problèmes pour les placements obligataire sous-jacents qui ont provoqué de très mauvaises performances en 2008. Les pertes subies par les investisseurs ont été aggravées par des commissions élevées, Oppenheimer affichant les frais les plus élevés de toutes les gammes suivies par Morningstar.
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10/09/2009
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Mario Gabelli se fait assister pour la première fois

Gamco Investors (21,4 milliards de dollars d’encours) a annoncé la nomination de Kevin V Dreyer comme gérant de portefeuille associé pour le Gabelli Asset Fund (2 milliards de dollars), le premier fonds offert au public de Gabelli Funds, lancé en mars 1986. Il rejoint ainsi Mario J. Gabelli qui a été l’unique gérant depuis le lancement, afin de gérer une partie des actifs. C’est la première fois que Mario Gabelli partage la responsabilicé de la gestion de ce Fonds. Kevin Dreyer est entré en juin 2005 chez Gamco comme analyste recherche.
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10/09/2009

UBS sommée de mettre de côté 35 millions de dollars

Un juge du Connecticut a ordonné à UBS de mettre de côté 35,5 millions de dollars pour couvrir un éventuel jugement dans une affaire concernant des titres de dette complexes que les employés de la banque qualifiaient de « merdique » et de « vomi », rapporte le Wall Street Journal. Le hedge fund Pursuit Partners avait porté plainte contre UBS estimant que la banque, sachant que les titres de dette investment grade allaient être dégradés, les lui avaient vendus en 2007.
10/09/2009

Pallinghurst Resources relance la joaillerie de Fabergé

Le capital investisseur sud-africain Pallinghurst Resources a décidé de relancer la marque Fabergé. Il s'épargne un coûteux réseau de distribution en misant sur la vente par Internet, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le nouveau site a été mis en ligne mercredi. La collection compte une centaine de pièces dont les prix évoluent entre 40.000 et 7 millions de dollars.
10/09/2009
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Selon Hennessee, les hedge funds ont gagné 17,3 % en janvier-août

Le Hennessee Hedge Fund Index s’est adjugé 1,85 % pour août après 3,11 % en juillet. Il totalise depuis le début de l’année une performance de 17,30 %. Depuis le début de l’année, seule la stratégie vente à découvert (short bias) affiche une perte (de 11,47 %).Les plus fortes hausses ont été enregistrées par l’arbitrage de convertibles (34,53 %) et par les fonds spécialistes de l’Amérique latine (34,01 %) devant les fonds de marchés émergents (27,97 %).
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10/09/2009
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Les hedge funds font leur meilleure année depuis 1999

Sur la base de statistiques provisoires, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a affiché pour août une performance de 1,65 %, ce qui porte le gain depuis le début de l’année à 14,1 %. Le secteur est donc en passe de réaliser son meilleur résultat depuis 1999 (31,3 % pour l’année).
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10/09/2009

La famille Syz fidèle au gestionnaire Maerki Baumann

Selon L’Agefi suisse, la famille zurichoise Syz vient d’accomplir un changement de génération en tant que propriétaire de Maerki Baumann Holding, qui possède la banque de gestion de fortune Maerki Baumann & Co SA, ainsi qu’InCore Bank SA et une participation de 60 % dans la boutique d’investissement Eniso Partners SA. Hans G. Syz-Witmer et Carole B. Schmied-Syz, les cousins du banquier Eric Syz, actionnaire fondateur et directeur général de Banque Syz & Co SA, ont repris un gros paquet d’actions de leur mère Raymonde Syz-Abegg, si bien qu’ils détiennent désormais la majorité de Maerki Baumann Holding à travers leur holding commune CHSZ. Raymonde Syz-Abegg restera actionnaire de Maerki Baumann avec une importante participation minoritaire. La famille Syz souligne ainsi son intention de conduire le développement du groupe Maerki Baumann, en tant que banque de gestion de patrimoines et société familiale, dans une perspective de long terme.
10/09/2009

L’immobilier suisse intéresse UFG

Selon L’Agefi suisse, UFG, fort du partenariat stratégique avec la banque Sarasin et de la fusion avec La Française des placements (FLP), estime avoir les reins assez solides pour se lancer sur le marché immobilier suisse. La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe a la double volonté de vendre de l’immobilier français en Suisse et de proposer aux investisseurs français des produits financiers (fonds de hedge funds, fonds de private equity et fonds actions) qui s’adressent aux résidents suisses. Après une expansion en Espagne, au Benelux, en Allemagne et en Europe du Nord, UFG prévoit de s’attaquer au marché résidentiel et commercial en Suisse. «Il nous reste encore à évaluer dans quelle mesure un placement pourrait être intéressant dans ce pays pour nos investisseurs dans l’immobilier. Si les rendements varient du simple au double (3 % pour le résidentiel, 6 % pour le commercial), en France, notre prospection actuelle est justement destinée à évaluer ces rendements et de voir si nous pouvons faire mieux en Suisse», explique au quotidien Jean-Marc Coly, directeur de UFG gestion immobilière.
10/09/2009
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Les investisseurs continuent de se défier des fonds de hedge funds genevois

En juillet, les sorties nettes accusées par les fonds de hedge funds genevois ont porté sur 2 milliards de dollars contre 500 millions en juin, selon Eurekahedge. Depuis fin 2007, l’encours de ces produits a plongé de 74 % à 14,2 milliards de dollars, note le Handelsblatt. Les remboursements ont été quatre fois plus élevés que la moyenne, les banques genevoises n'étant pas parvenues à récupérer la confiance des investisseurs après l’affaire Madoff. Et, à Genève, les sorties ont été d’autant plus importantes que cette place financière s’est spécialisée sur les particuliers haut de gamme qui ont dû liquider des positions pour rembourser des crédits.
Fonds
10/09/2009

Scottish Widows Investment Partnership recherche des directeurs

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) recrute, selon Ignites Europe. Christian Elsmark, directeur des ventes européennes de Swip, affirme que la société de gestion du groupe Lloyd’s cherche un directeur des investissements (CIO) pour les actions, un directeur des investissements pour les taux, et que diverses personnes passent des entretiens pour la distribution.
10/09/2009
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L'EPISO d'AEW Europe investit à Wimbledon

AEW Europe (groupe Natixis Global AM) a annoncé mercredi que son fonds European Property Investors Special Opportunities (EPISO) continue d’investir sur un marché de l’immobilier britannique qui a connu la plus forte correction de toute l’Europe depuis le début de la crise. Il vient ainsi d’acquérir auprès de Prupim un immeuble de bureaux à Wimbledon pour 40 millions de livres, ce qui porte le total de ses investissement à 600 millions d’euros alors que l’EPISO a été bouclé à 788 millions d’euros de fonds propres, ce qui correspond approximativement à un portefeuille de 2 milliards d’euros avec le recours au crédit. L’immeuble de Wimbledon, qui comprend des commerces et des parkings, assure un rendement net initial de 10 %.
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10/09/2009

Barings crée un poste de directeur des opérations et de la technologie

Baring Asset Management (Barings) a annoncé la création du poste de head of operations and technology qui est confié à Laura Ahto, directement subordonnée au COO John Misselbrook.L’intéressée, qui était senior vice president, head of operations, administration and European funds chez Pimco Europe (groupe Allianz), est basée à Londres. Elle aura la responsabilité des «investment operations», de l’informatique ainsi que du change and date Management pour l’ensemble du groupe.
10/09/2009

SEI recrute l'un des fondateurs de Maia Capital

Jason Collins, qui a été l’un des fondateurs de la boutique de multigestion Maia Capital, rejoint SEI comme head of UK and European Equities à Londres. Il est subordonné à Kevin Barr, qui dirige la Investment management unit de SEI, et sera chargé de diriger la recherche, la construction de portefeuille et la sélection de gérants pour tous les fonds de gérants de gérants de SEI pour le Royaume-Uni et l’Europe.
10/09/2009

Des marges sous pression dans le secteur bancaire

Selon L’Agefi suisse, Ivan Pictet, associé senior de la banque éponyme, prévoit dans un entretien accordé au magazine Bilan plusieurs années de pressions sur les marges dans le secteur bancaire. La donne a changé: «C’est un phénomène mondial et la Suisse ne sera pas nécessairement perdante. Où partiront les grandes fortunes gérées depuis ici et qui ne trouveraient nulle part ailleurs notre qualité de service? Reste que notre secteur doit se préparer à passer par une période de transition qui va durer d’un à trois: ans avec des marges sous pression et, si oui, des effets sur l’emploi». L’associé senior de Pictet & Cie se montre par ailleurs très sévère sur le comportement des autorités suisses dans le dossier: «Je fais partie du cercle des résistants car je suis très critique sur la rapidité avec laquelle le Conseil fédéral a cédé sur le secret bancaire aux pressions du G20 en prenant cette décision le 13 mars dernier. Je tiens avant tout au respect de notre place financière et de notre ordre juridique suisse. Nous avons été mis au pilori par un organe autoproclamé (le G20), dont la légitimité reste à prouver, même s’il dispose de moyens de pression redoutables. Nos autorités se sont montrées trop vite tétanisées à l’idée de se retrouver sur une liste grise. Nous avons pourtant une tradition à défendre et il aurait mieux fallu expliquer les avantages de notre système plutôt que de sacrifier unilatéralement ses atouts».
10/09/2009
Fonds

Credit Suisse commercialise un fonds actions régional

Le bureau de Credit Suisse à Dubaï entame la commercialisation du compartiment luxembourgeois SICAV One (Lux) Equity Middle East and North Africa, un fonds (lancé le 21 juillet) qui sera proposé aux particuliers et aux institutionnels, rapporte Gulfnews.com. La gestion du portefeuille de 40-60 lignes est confiée à Farid Samji, qui dirigera l'équipe de Dubaï.
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10/09/2009
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La NBAD prepare le premier ETF du Moyen-Orient

La National Bank of Abu Dhabi (NBAD, 1,5 milliard de dollars d’encours) a l’intention de lancer dans deux mois le premier ETF du Moyen-Orient, qui sera coté sur l’Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), rapporte The National. Ce produit répliquera un indice fourni par l’un des grands spécialistes des indices et devrait couvrir une cinquantaine de grandes entreprises du Golfe, selon Giyas Gokkent, co-head of asset management et chief economist de NBAB.
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10/09/2009

L’administrateur de Lehman veut accélérer les remboursements

PricewaterhouseCoopers, l’administrateur européen de Lehman Brothers Holdings, prévoit de rencontrer jeudi les anciens clients de la banque d’investissement, notamment des hedge funds, pour discuter de la façon dont accélérer le remboursement d’environ 9 milliards de dollars d’actifs. PwC va aussi tenter de faire appel d’une décision de la Haute Cour britannique qui a repoussé la demande de l’administrateur d’utiliser une procédure qui aurait permis de traiter les clients de manière collective, ce qui serait plus rapide que des négociations bilatérales.

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