Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
11/09/2009
Fonds

Hermes repense sa structure de frais

Hermes BKP Partners travaille sur une nouvelle structure de frais pour ses fonds de hedge funds qui serait indexée sur la performance à long terme, rapporte le Wall Street Journal. Ainsi, les commissions pour chaque année de performance seraient collectées sur trois ans.
Fonds
11/09/2009
Fonds

Les hedge funds lancent des Ucits III

Plusieurs sociétés de hedge funds londoniennes s’apprêtent à lancer des fonds Ucits III, rapporte le Financial Times. C’est notamment le cas de Cheyne Capital (6 milliards de livres de dollars) et de Man Group (43,3 milliards de dollars).
Fonds
11/09/2009

National Express penche pour l'offre des Cosmen et de CVC

La famille asturienne Cosmen et le capital investisseur CVC sont sur le point de prendre le contrôle de National Express, la compagnie de transports en commun ayant confirmé qu’elle est en pourparlers avec le consortium au sujet de l’offre de 2,08 milliards d’euros qu’il a lancée, rapporte Cinco Días. C’est ce vendredi à 17 heures que se termine le délai de présentation des offres. Selon la presse britannique, le board de National Express aurait voté mercredi en faveur de l’acceptation de l’offre des Cosmen et de CVC qui porte sur 5,75 euros par titres et valorise la société à 875 millions d’euros, plus 1,2 milliard d’euros de dette.
11/09/2009
Fonds

Souscriptions record pour les fonds suédois

En août, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 7,5 milliards de couronnes suédoises (166 millions d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening), qui souligne qu’il s’agit du plus haut niveau jamais enregistré pour un mois d’août. Depuis le début de l’année, la collecte nette totalise 58 milliards de couronnes, ce qui constitue là aussi un record absolu pour la période.Sur le mois d’août, ce sont les fonds actions qui ont tiré le secteur, avec des souscriptions nettes de 7,7 milliards de couronnes. Les fonds obligataires et les fonds diversifiés enregistrent respectivement des rentrées nettes de 2,4 milliards et 1,3 milliard. En revanche, les hedge funds et les fonds monétaires ont vu sortir 1 milliard et 2,8 milliards de couronnes. A noter que l’association suédoise des fonds milite en faveur de l’abolition de la taxe sur les fonds enregistrés en Suède dans la perspective de l’entrée en vigueur d’Ucits IV. En effet, pour Fondbolagens Förening, cet impôt favorise les fonds de droit étranger.
Fonds
11/09/2009

RBC Dexia prépare un ajustement de son effectif

Le processus de «réalignement global du modèle opérationnel» du groupe et le «redéploiement d’activités opérationnelles et IT à Kuala Lumpur» pourraient affecter 110 postes sur environ 1.600 chez RBC Dexia Luxembourg. Il s’agit d’un impact avant négociations avec les élus du personnel et le communiqué précise que, depuis la création de RBC Dexia en 2006, plus de 600 emplois ont été créés sur le site de Luxembourg. La délocalisation en Malaisie pourrait concerner 50 postes.
11/09/2009
Fonds

Pimco Europe détrône db x-trackers

Pour les sept premiers mois de l’année, l’irlandais Pimco Europe (groupe Allianz) a été le gestionnaire qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes sur le marché allemand, avec 2,8 milliards d’euros, dont 536 millions en juillet. De la sorte, Pimco Europe ravit la première place à db x-trackers, la filiale ETF luxembourgeoise de la Deutsche Bank, qui se situe à 2,57 milliards d’euros à cause de sorties nettes de 0,4 milliard d’euros, indique l’agence Kommalpha.Le meilleur résultat pour juillet est enregistré par Barclays Global Investors Deutschland (747 millions d’euros de souscriptions nettes) alors que CSAM Immo est le grand perdant avec des sorties nettes de 858 millions.Les trois suivants au palmarès sont des sociétés de droit allemand : ETFlab (les ETF de Deka), qui a collecté 1,96 milliard d’euros pour janvier-juillet, Union Investment Privatfonds (banques populaires), avec 1,81 milliard et Union Investment Real Estate, avec 1,63 milliard.Les plus fortes sorties nettes pour la période sous revue concernent toutes des gestionnaires luxembourgeois : Deka (caisses d'épargne) subit des remboursements nets de 2,76 milliards d’euros, devant Union Investment Lux (2,39 milliards), IFM (2,38 milliards), Allianz GI Lux (2,1 milliards) et cominvest SA (1,41 milliard).Au total, les sociétés de gestion de droit allemand ont bénéficié de rentrées nettes de 7,39 milliards pour les sept premiers mois de l’année alors que celles de droit luxembourgeois ont accusé des rachats nets de 9,37 milliards d’euros.
Fonds
11/09/2009

Jean-Philippe Thierry quittera Allianz en fin d'année

Le conseil de surveillance d’Allianz SE a nommé jeudi Christof Mascher et Jay Ralph membres du directoire. Christof Mascher, qui devient COO en remplacement d’Oliver Bäte, désormais responsable du contrôle de gestion, du reporting et du risque, prend en charge l’activité assistance (groupe Mondial) que dirige Jean-Philippe Thierry, actionnaire principal de Tocqueville Finance, qui doit prendre sa retraite en fin d’année.Jay Ralph, actuellement chairman d’Allianz Life Insurance Company of North America reprendra pour sa part au 1er janvier 2010 la responsabilité de la région Alena assurée actuellement par Clement Booth. Clement Booth prend en charge l’ensemble des activités de réassurance, l’assurance industrielle et la responsabilité du Royaume-Uni, de l’Irlande et de l’Australie. De plus, il reprendra à la fin de l’année l’assurance-crédit que dirige Jean-Philippe Thierry.Quant à la responsabilité de la zone Europe II (France, Benelux) et Afrique, également du ressort de Jean-Philippe Thierry, elle sera transférée au 1er janvier à Enrico Cucchiani, déjà chargé d’Europe I (Europe du Sud) et de l’Amérique du Sud.
11/09/2009

Postbank bientôt dans le giron de Deutsche Bank ?

La consolidation bancaire en Allemagne pourrait se poursuivre, rapporte la Tribune, avec la reprise de Postbank par la Deutsche Bank.Un scénario semble se dessiner qui donnerait tout d’abord à Deutsche Bank moins de 30 % de la Postbank. Cela dispenserait la première banque allemande de lancer une OPA mais lui permettrait d’empêcher des offres rivales. L’OPA serait lancée plus tard. Selon d’autres sources, la banque espagnole Santander pourrait s’associer à l’opération.
11/09/2009

Le néerlandais Van der Moolen en faillite

Selon L’Echo, le broker néerlandais Van der Moolen a été déclaré en faillite jeudi 10 septembre, succombant à la crise du crédit et à des mauvaises décisions de sa direction. Il a perdu les deux tiers de sa valeur en Bourse, ramenant sa capitalisation à 4 millions d’euros. Van der Moolen a été au cours des années 80 et 90 l’un des grands noms de Wall Street. Ces dernières années, le broker a tenté de redéfinir les contours de ses activités se concentrant, sans succès, sur le trading des options et des produits dérivés.
11/09/2009
Fonds

L'encours des ETF atteint un nouveau record

A fin août, les actifs gérés mondialement dans des ETF ont enregistré un nouveau record historique avec 890,52 milliards milliards de dollars, mais le précédent record remontait seulement à juillet, avec 858 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les encours ont gonflé de 25,3 % pendant que le nombre de produit augmentait de 11,4 % avec 248 nouveaux lancement de 71 fermetures, de sorte que le total ressortait à 1.773 ETF cotés 3.137 fois sur 41 Bourses et proposés par 95 émetteurs, selon les statistiques de Barclays Global Investors. Actuellement, 781 lancements d’ETF sont en projet.Le palmarès des promoteurs demeure inchangé : iShares (BGI) reste le numéro un avec 391 ETF et des encours de 429,32 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 48,2 %, devant State Street Global Advisors (104 produits et 139,33 milliards), dont la part de marché ressort à 15,6 %, et Vanguard (40 produits, 71,71 milliards de dollars et 8,1 % de part de marché à fin août. Les européens Lyxor Asset Management (Société Générale) et db x-trackers (Deutsche Bank) arrivent en quatrième et cinquième positions, avec respectivement 102 et 110 produits et des encours de 40,78 milliards et 31,34 milliards de dollars. Cela correspond à des parts de marché de 4,6 % et de 3,5 %.
Fonds
11/09/2009
Fonds

Barclay confirme la bonne santé des hedge funds

Pour août, l’indice Barclay Hedge Fund couvrant 1.023 hedge funds affiche une performance de 2,15 %, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 16,52 %. Cela confirme la tendance que révélaient ces derniers jours les indices HFRI Fund Weighted Composite (+ 14,1 % en janvier-août) et Hennessee (+ 17,30 %). Comme chez Hennessee, le meilleur résultat a été enregistré sur les huit premiers mois de 2009 pour l’arbitrage de convertibles, avec 40,95 % (pour 16 fonds), devant la stratégie marchés émergents (+ 30,86 % pour 169 fonds).
Fonds
11/09/2009
Fonds

Merk lance un troisième fonds devises

Mercredi, Merk Investments a annoncé le lancement de son troisième fonds devises sans droit d’entrée (no-load), le Merk Absolute Return Currency Fund, rapporte Mutual Fund Wire. Il s’agit comme son nom l’indique d’un produit de performance absolue. Le taux de frais sur encours sera de 130 points de base.
Fonds
11/09/2009

Morgan Stanley Investment Management serait aussi à vendre

Morgan Stanley ne vendrait plus uniquement Van Kampen Investments mais l’intégralité de son activité retail, qui inclut également Morgan Stanley Investment Management, affirme Ignites, citant plusieurs sources. La banque conserverait 20 % de ce pôle qui représente environ 150 milliards de dollars sous gestion, et vendrait 80 %. Invesco serait candidat au rachat.
11/09/2009

Morgan Stanley revoit sa direction

Selon l’Agefi, John Mack, le directeur général de Morgan Stanley devrait céder, à compter du 1er janvier 2010, son poste à James Gorman qui dirigeait les activités de courtage de la banque. John Mack restera cependant président du conseil d’administration.
11/09/2009

Record subscriptions to Swedish funds

In August, funds on sale in Sweden had net inflows of SEK7.5bn (EUR166m), according to the most recent statistics from the Swedish fund association (Fondbolagens Förening), which emphasizes that this is the highest level ever recorded for August. Since the beginning of the year, inflows total SEK58bn, which also represents a record for the January-August period. In August, equities funds drove subscriptions in the sector, with net inflows of SEK7.7bn. Bond funds and balanced funds posted net inflows fo SEK2.4bn and SEK1.3bn, respectively. However, hedge funds and money market funds saw outflows of SEK1bn and SEK2.8bn. The Swedish fund association has been campaigning for the abolition of a tax on funds registered in Sweden, ahead of the introduction of UCITS IV. Fondbolagens Förening claims that this tax favours foreign-registered funds.
11/09/2009

Madoff's real estate properties up for sale

Bernard Madoff’s two remaining federally seized properties, located in New York and Palm Beach, were listed on Thursday for USD9.9m and USD8.5m, respectively, the WSJ reports. Madoff’s beachfront house in Montauk was listed on 1 September for USD8.75m. The proceeds from the sales of the houses will go into a fund which will be used to reimburse victims of the Madoff fraud.
11/09/2009

Scotia Bank brings together asset management activities in single centre

On Wednesday, Scotia Bank announced that it has made improvements to its asset management operations “in order to support client service and internal growth at its wealth management division.” The new centre of excellence which has been created, entitled Gestion d’actifs Scotia S.E.C. (Scotia Asset Management), will bring together research, communications and product design efforts with other activities which are currently dispersed throughout several operational units. Gestion d’actifs Scotia will bring asset management expertise from Fonds Scotia, ScotiaMcLeod and Scotia Cassels together in a single entity. This will represent more than CAD20bn in assets.
11/09/2009

Martin Currie recruits a director for Asia from Vanguard

On 28 September, Ee Fang Chen, who was previously in charge of development of institutional activities for Vanguard in China, Taiwan and Hong Kong, will join Martin Currie Investment Management as business development director, Asia. In this position he will report to Kimon Kouryialas, regional head for Pan Asia. He will be based in Singapore and will be in charge of assisting client development in Asia.
11/09/2009

National Express approves takeover bid from Cosmen family and CVC

The Spanish Cosmen family and the private equity firm CVC will soon take control of National Express, as the transportation firm has confirmed that it is in talks with the consortium over its EUR2.08bn bid to acquire the firm, Cinco Días reports. On Friday at 5 PM the deadline for new bids will expire. According to the British press, the board of National Express is reported to have voted on Wednesday in favour of accepting the Cosmen-CVC bid, at EUR5.75 per share, which values the firm at EUR875m, plus EUR1.2bn in debt.
11/09/2009

Postbank soon to be acquired by Deutsche Bank?

A wave of consolidation in the banking sector in Germany may continue, La Tribune reports, with a takeover of Postbank by Deutsche Bank. A scenario seems to be taking form in which Deutsche Bank would control less than 30% of Postbank. This would allow the largest German bank to launch a takeover bid, but would be enough to hold off rival bids. The takeover bid proper would be launched later. According to other sources, the Spanish bank Santander could team up with Deutsche Bank in the operation.
11/09/2009

Hauck & Aufhauser wants to acquire Constantia

According to Wirtschaftblatt, the German private bank Hauck & Aufhäuser (H&A) is reported to have made a firm offer of about EUR50m to acquire the Viennese private bank Constantia Privatbank from Bank Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank and Bawag (the five banks that saved the firm in October 2008). The newspaper reports that the banks had previously sought to obtain EUR100m for the business.
11/09/2009

Natixis AM creates a scientific climate change committee

On Thursday, Natixis Asset Management announced that it has set up a scientific “Climate Change” committee, which will provide its management teams with ongoing clarification of major issues that they will need to integrate: analysis of the impact of climate change on certain sectors, countries or regions, depending on various scenarios; evaluation of government actions and regulation; identification of new technological developments which may help to reduce greenhouse gas emissions, and adaptation to the inevitable consequences of climate change. The committee will be chaired by Carlos July, one of the founders of UNEP-FI. It will also include Pierre Radanne, Yves Le Bars and Miklos Konkoly-Thege (former president of the environmental foundation Det Norske Veritas).
11/09/2009

Morgan Stanley Investment Management also rumoured to be up for sale

Morgan Stanley is said to be selling not only Van Kampen Investments, but the entirety of its retail activities, which also include Morgan Stanley Investment Management, Ignites reports, citing several sources. The bank would retain 20% of the unit, which represents about USD150bn in assets under management, and would sell the other 80%. Invesco is said to be a candidate to acquire the business.
11/09/2009

Assets in ETF funds set a new record

As of the end of August, assets under management worldwide in ETF funds set a new all-time record, at USD890.52bn, though the previous record dates only to July, at USD858bn. Since the beginning of the year, assets increased by 25.3%, while the number of products increased by 11.4%, with 248 new funds launched and 71 products closed, bringing the total to 1,773 ETF funds listed 3,137 times on 41 stock markets, from 95 issuers, according to statistics from Barclays Global Investors. Currently, 781 new ETFs are in development. The rankings of the largest management firms remain unchanged: iShares (BGI) remains the leader, with 391 ETFs and assets of USD429.32bn, which represents a market share of 48.2%. It is followed by State Street Global Advisors (104 products and USD139.33bn), whose market share totals 15.6%, and Vanguard (40 products, USD71.71bn, and an 8.1% market share as of the end of August). The European providers Lyxor Asset Management (Société Générale) and db x-trackers (Deutsche Bank) are in fourth and fifth place, with 102 and 100 products, respectively, and assets of USD40.78bn and USD31.34bn. This corresponds to market shares of 4.6% and 3.5%.
11/09/2009

Barclays index confirms good health of hedge funds

In August, the Barclay Hedge Fund index of 1,023 hedge funds has posted returns of 2,155, bringing the total since the beginning of the year to 16.52%. This confirms a trend which has been revealed in the past few days in the HFRI Fund Weighted Composite (+14.1% in January-August) and Hennessee (+.17.30%) indexes. As in the Hennessee data, the best results in the first eight months of 2009 have been in convertibles arbitrage, at 40.95% (for 16 funds), followed by emerging markets strategies (+30.86% for 169 funds).
11/09/2009

Dutch brokerage firm Van der Moolen is bankrupt

L’Echo reports that the Netherlands-based broker Van der Moolen was declared bankrupt on Thursday, 10 September, succumbing to the credit crisis and to poor management decisions. It lost two thirds of its value on the stock market, bringing its capitalisation to EUR4m. Van der Moolen was one of the big names on Wall Street in the 1980s and 1990s. In recent years, the management firm sought to redefine the contours of its activities, and concentrated unsuccessfully on trading of options and derivative products.
11/09/2009

Recruitments continue at Barclays Wealth

Following the recruitment of Iñigo Calderón, formerly of Deutsche Bank (see Newsmanagers of 4 September), as head of the private banking and wealth management division, Barclays Wealth Managers España has recruited Pablo Martinez Alberola as director of sales, Funds People reports. This is a newly-created position, and the new recruit’s mission will be to co-ordinate commercial activities so as to place funds managed in Spain as well in the country as those registered in Ireland or Luxembourg.
11/09/2009

"Special Sits" fund from Henderson to be launched on 1 October

Henderson New Star has announced that the new European Special Situations fund (see Newsmanagers of 28 May) will be launched on 1 October. Its assets will be limited to GBP500m, in order to allow the manager, Richard Pease (formerly of New Star) to have a small and midcaps bias. The portfolio will contain 35 to 55 positions, and the objective will be initial performance of 3-5%. Subscriptions will be open from 17 September.
11/09/2009

F&C to close Special Sits fund

F&C Asset Management will close its Special Situations fund as a part of a rationalisation of its product range, FT Adviser reports. In a letter to investors, the management firm explains that major shareholders have sold their shares, reducing assets from GBP36.5m to only GBP1m.

Sujets d'actualité

Tous les sujets