Man Investments a annoncé qu’il lance avec Dexion Capital Group le Man AHL Aiversity, un fonds de suivi de tendance qui est conforme à la directive OPCVM III et qui sera géré par AHL (20,4 milliards de dollars fin mars), une filiale de Man. Ce produit, conçu comme support de diversification, est destiné aux investisseurs britanniques avertis. Il est libellé en livres sterling et la souscription minimale est fixée à 100 livres.Le Man AHL Diversity sera exposé à plus de 90 marchés dans le monde, sur 29 Bourses ouvertes 24 heures sur 24 et l'équipe de gestion suivra toutes les classes d’actifs depuis les devises et les taux jusqu'à l’agriculture et les métaux.

Ignis Asset Management a recruté Nick Pogmore en tant que directeur des alliances stratégiques pour l’aider à tisser des liens avec les conseillers financiers britanniques, les réseaux, les bureaux d’assurance vie et les plates-formes de fonds, rapporte Investment Week. Il vient de chez M&G, où il était directeur du développement des partenariats.

J.P. Morgan a annoncé la création du Prime-Custody Solutions Group, une équipe qui fournira, notamment aux gérants de hedge funds, des services intégrés de courtage principal (prime brokerage) et de conservation. Ce service sera dirigé par Devon George-Eghdami, qui dirigeait auparavant le pôle Hybrid Capital Trading. L’intéressé, basé à New York, est subordonné conjointement à Michael Minikes, CEO de J.P. Morgan Clearing Corp au sein de Prime Services, et à Sandie O’Connor, global head of financing & markets dans la ligne de métiers Treasury & Securities Services.J.P. Morgan explique que la mise sur pied du nouveau service intervient à un moment où les hedge funds lancent des fonds long-only et recherchent des structures qui leur permettent de domicilier certains actifs auprès de conservateurs alors que les gestionnaires d’actifs traditionnels mettent en place des stratégies long/short qui exigent d'être financées par un prime broker.

Fidelity Investments a attribué des actions et des options pour 268 millions de dollars à un peu moins de 300 salariés, soit moins de 1 % de ses effectifs, rapporte le Boston Business Journal. Le journal pense que la société de gestion avait besoin de récompenser un groupe de seniors ayant rejoint la société ces deux dernières années.

Selon Mutual Fund Wire, Peter Cieszko, président de Fidelity Investment Institutional Services (FIIS), a nommé Jim Supple à la tête de la distribution. Il était jusqu'à présent national sales manager de l’entreprise, qui a recruté récemment Scott Couton chez Evergreen Investments comme head of product management. FIIS dessert environ 4.500 clients avec des encours supérieurs à 100 milliards de dollars.

Suite à l’arrivée de Jean-François Boulier à la présidence du directoire d’Aviva Investors France et dans le cadre du changement d’organisation de l’entreprise, Pascal Heurtault, actuellement responsable actions de la société, accède au poste de directeur de l’investissement.

SG Private Banking a annoncé le 14 septembre qu’elle s’associait à 1858 Limited Art Advisory afin de répondre à l’intérêt croissant des particuliers fortunés pour l’art et offrir à ses clients internationaux des prestations de conseil en art."Les spécialistes en art de 1858 Limited Art Advisory conseilleront et assisteront les clients de la banque privée en toute impartialité et discrétion sur les divers aspects de la gestion de leur patrimoine artistique», précise un communiqué de SG Private Banking. L’offre de services comprendra la sélection, l’estimation et la négociation d’oeuvres d’art, permettant notamment d’obtenir des réductions significatives de charges transactionnelles; le conseil dans l’achat et la vente d’objets d’art ; la constitution et la valorisation de collections d’art ; la gestion logistique des expéditions, de la restauration, de l’accrochage et du stockage des oeuvres ; la représentation au sein des maisons de vente ; l’organisation de ventes privées ; ainsi que le conseil en philanthropie.

Christian Desbois, actuel directeur général d’UFG Investment Managers, est nommé directeur financier du Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE). Il garde ses fonctions chez UFG IM, filiale du CMNE, jusqu’à la fin du mois, précise le communiqué annonçant sa nomination. Ensuite, une nouvelle organisation sera mise en place, s’inscrivant dans le cadre du rapprochement d’UFG et de La Française des Placements. Christian Desbois avait rejoint le groupe UFG en 2002. Auparavant, il était directeur général de CPR Gestion, après avoir notamment été chez Fimagest et Fortis Investment Management.

Selon Les Echos, la banque d’affaires Lazard doit annoncer prochainement la nomination des deux associés Matthieu Pigasse et Erik Maris à la direction générale déléguée des activités françaises. Bruno Roger devient PDG de Lazard Frères SAS.

Selon Les Echos, Jacques Ripoll va remplacer Jean-Pierre Mustier à la tête du pôle GIMS de la Société Générale, qui regroupe les activités de gestion d’actifs (SGAM), les services aux investisseurs (SGSS), la gestion privée (SG Private Banking), le courtage (Newedge) ainsi que Boursorama. Sa nomination a été annoncée la semaine passée en interne. Jusqu’ici directeur de la stratégie, ce diplômé de Polytechnique, âgé de quarante et un ans, sera notamment chargé de finaliser la fusion des activités de gestion d’actifs de la banque (SGAM) avec celles du Crédit Agricole (CAAM) et de définir la stratégie des activités de conservation de titres.

Aux termes d’un accord tripartite «en cours de finalisation» et impliquant l’Etat français, le capital investisseur H.I.G. Capital pourrait reprendre Molex France à Molex US et préserver le site de Villemur-sur-Tarn, indique un communiqué.

Avec l’EDHEC, l’Etablissement de retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) travaille sur un indice ISR des PME françaises fondé sur le budget de risque plutôt que sur les capitalisations, rapporte Responsible Investor. Une fois cet outil au point, l’ERAFP lancera un appel d’offres pour gérer un fonds de quelques dizaines de millions d’euros utilisant l’indice comme référence, selon le directeur général Philippe Desfossés, qui précise que l’ERAFP est disposé à ouvrir cet indice à d’autres gestionnaires.

Directeur général et directeur des investissements d’Aviva Investors France, Jean-François Boulier occupera les fonctions de président du directoire d’Aviva Investors France à compter du 21 septembre prochain. Il remplace Eric Duval de la Guierce qui poursuivra son activité au sein d’Aviva Investors France en tant que conseiller d’Alain Dromer, chief executive d’Aviva Investors, et de Jean-François Boulier. Eric Duval de la Guierce demeurera membre du comité exécutif d’Aviva Investors jusqu’à fin 2009 et membre du comité exécutif d’Aviva France jusqu’à juin 2010.De son côté, Jean-François Boulier deviendra membre du comité exécutif d’Aviva Investors tout en restant membre du comité exécutif d’Aviva France. Interrogé par Newsmanagers, Jean-François Boulier a confirmé que son objectif était de poursuivre le plan ambitieux mis en place - à l'échelle mondiale - il y a plusieurs mois par Aviva Investors. «Nous avons deux axes de développement majeurs», a t-il expliqué : «la gestion pour compte de tiers de la société, et l’internationalisation de l’activité de la société». Dans les faits, les investisseurs institutionnels, les banques, les entreprises, les family-office font partie des clientèles «ciblées» dans le premier cas tandis que «l’exportation» de produits gérés par Aviva Investors France fait partie des objectifs annoncés. Quelles que soient les classes d’actifs (monétaires, actions ou obligataires), Jean-François Boulier compte s’appuyer sur une équipe de gestion dont il souligne le potentiel et l’expérience. Enfin, il compte également utiliser les compétences du groupe partout où elles se trouvent, et dans différents domaines, notamment l’investissement socialement responsable dont l'équipe basée en Grande-Bretagne a obtenu un mandat de gestion du Fonds de réserves pour les retraites (FRR).

The European Venture Capital Association (EVCA) has welcomed a pledge by the chairman of the European Socialist party (PES), Poul Nyrup Rasmussen, supporting a genuine consultation with the industry, as well as an impact study of the European directive on alternative management. The association has also said it is in favour of the establishment of similar regulations for all, and of increased differentiation of asset classes and strengthened base regulations.

Selon une enquête réalisée par Seeds Finance, 73% des multigérants sont favorables au guide de bonnes pratiques proposé par l’Association internationale de la gestion alternative (AIMA). L’environnement post-crise voit la multigestion hedge funds s’institutionnaliser davantage, un bon nombre de gérants en profitant pour revisiter et renforcer l’ensemble de leurs processus.Dans cette perspective, le premier élément cité est la communication auprès des investisseurs, signe d’une volonté de plus grande transparence de la part d’une industrie qui veut améliorer sa réputation. En interne également les chantiers sont importants, à commencer par les aspects les plus mis en évidence par la crise : 75% des gérants souhaitent ainsi revoir leur contrôle des risques en général et 61% leur contrôle des risques opérationnels en particulier. De façon symptomatique, on observe que le nombre de hedge funds investis a été fortement réduit pour la quasi-totalité des répondants, ce qui facilite évidemment un contrôle renforcé.

According to a survey by Seeds Finance, 73% of multi-managers are favourably disposed to a guide to best practices proposed by the international alternative management association (AIMA). The post-crisis environment has seen a larger institutional presence in hedge fund multi-management, and many management firms are taking the occasion to strengthen their processes. With this in mind, the first element cited is sales to investors, a sign that an industry that wants to improve its reputation is moving toward a higher level of transparency. Internally also, there is significant awareness of shortcomings in this area thrown into relief by the crisis, as 75% of managers are planning to revise their risk control in general, and 61% will make changes to their operational risk controls in particular. Symptomatically, the number of hedge funds invested in has fallen strongly for nearly all respondents, which makes strengthened controls significantly easier to implement.

The International Organization of securities commissions (IOSCO) on 14 September published a series of international standards which aim to treat regulatory issues related to the protection of investors, to respond to an increasing involvement of retail investors in hedge funds via funds of hedge funds. In terms of liquidity risks, IOSCO claims that hedge fund managers must be able to determine whether the liquidity of a fund of hedge funds is consistent with that of the underlying funds, particularly in order to be able to keep up with potential redemption demands. Before the investment and throughout the life of investments, the manager should take into account the liquidity of financial instruments held by underlying funds. In the section on due diligence, IOSCO recommends a virtually systematic use of analysis and surveillance procedures at funds of hedge funds, not only before investment but throughout the life of the investment. Funds of hedge funds should not hesitate to undertake appropriate due diligence on underlying hedge funds where necessary, IOSCO says.

Thomson Reuters is bringing to the market its own family of 800 indices, covering some 44 countries, 18 regions and 10 business sectors, according to the Financial Times Fund Management. The group will use a liquidity filter to ensure each index represents the market as a fund manager might actually hold it.

According to an annual survey by Boston Consulting Group (BCG), the financial crisis in 2008 caused the number of millionaires in the world to fall to about 9 million, compared with 11 million the previous year, while households with financial savings of under USD100,000 posted slight increases in their wealth, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In total, assets managed for clients contracted in one year by 11.7%, to USD92.4trn, with a 21.8% fall in the United States to USD29.3trn. The “established” wealthy, those with assets of at least USD5m, saw the heaviest losses, with -22%, bringing their assets to USD17.7trn.

A survey by FTI Consulting of 153 institutional investors in 15 countries, who manage a total of more than USD2.8trn, finds that 64% of specialists at these entities estimate that the financial crisis is not over, while 31% think that the worst has passed, and 5% have no opinion, fondsprofessionell reports. Australian and US asset managers are the most pessimistic, with 80% and 76%, respectively, of the opinion that the crisis is not finished. In Europe and Asia, the percentages of pessimists are 59% and 62%.

Funds People reports that discretionary portfolio management services as of the end of July had assets of EUR56.59bn (compared with EUR14.9bn in funds), which represents a 2.3% increase in July, and a 6.8% increase since the beginning of the year. 91.8% of this total is managed on behalf of Portuguese residents, and it is 85% invested in bonds. The leaders in this market are Caixagest with EUR18.37bn and a market share of 32.5%, F&C Portugal (EUR17.89bn and 31.6% market share), and ESAF GP (EUR9.27bn and 16.4%).

The UK is pushing ahead with plans to open up hedge funds to retail investors, in spite of 18 months of silence and a growing European backlash against the hedge fund industry, reveals the Financial Times Fund Management. The Financial Services Authority has told FTfm that Faifs (funds of alternative investment funds) are alive and that it intends to publish finalised rules for their operation before the end of this year.

As of the end of August, 85 asset management firms which disclose information about their subscription and redemption volumes to the Inverco association shows net inflows since the beginning of the year, Funds People reports. The top three places in the rankings go to Ibercaja Gestión (see Newsmanagers of 2 September) with EUR528.6m in the first eight months of 2009, followed by Invercaixa Gestión (EUR464.36m) and Credit Suisse Gestión (EUR348.1m). Funds People also notes that since the beginning of this year, 35 funds have attracted more than EUR100m each in Spain, for total net subscriptions of EUR10.04bn. Of this total, 18 are bond funds (most of them products specialised in corporate bonds), while 13 are guaranteed funds. These 35 funds account for about 10% of total assets in Spain, where there are about 2,700 funds in total. The fund which shows the strongest subscriptions is the FC Garantia RF 15 from La Caixa, with EUR892m. BBVA, La Caixa and Santander are the three firms with the most funds among the top 35 for sales, with 9, 7 and 5 products, respectively.

Hans-Walter Peters, chairman of managing partners, says the number of clients at the Berenberg private bank has increased by 7% since the beginning of the year, and that assets under management for high net worth private clients increased by EUR1bn to EUR8.3bn, (out of a total of EUR21bn), the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Profits in first quarter increased by about 25% to EUR35.1m. Berenberg is planning to eventually increased staff at its London affiliate to 100 analysts and traders; staff has already been tripled to 45. The German bank is also planning to develop its presence in investment banking, and to set up merger and acquisition operations.

A spokesperson for Deutsche Bank on Monday told the Börsen-Zeitung that due diligence on Sal. Oppenheim’s books has now been completed, which the latter firm confirms. According to sources familiar with the matter, talks over Deutsche Bank’s potential acquisition of a stake in the private bank will begin next week.

According to statistics from the Dutch central bank (DNB), assets in pension funds in the Netherlands increased 4.5% in second quarter to EUR560bn as of the end of June, largely thanks to gains of EUR16bn on equities and of EUR5.5bn on bonds, IPE reports. The central bank states that pension funds sold nearly EUR75m in bonds, and invested EUR72bn in investment funds, bringing total investments in these funds to EUR217bn as of 30 June.

Man Investments has announced that with Dexion Capital Group, it is launching the Man AHL Aiversity fund, a trend-following fund which complies with the UCITS III directive, and which will be managed by AHL (USD20.4bn in assets as of the end of March), an affiliate of Man. The product, which is intended as a diversification brick, is aimed at qualified British institutional investors. It is denominated in pounds Sterling and minimal subscription is set at GBP100. The Man AHL Diversity fund will be exposed to more than 90 markets worldwide, on 29 markets which are open 24 hours a day, and the management team will be active in all asset classes, from currencies and fixed income to soft commodities and metals.

Cheyne Capital Management (UK) has announced the launch of the Irish umbrella fund Cheyne Select Ucits Fund, which complies with the UCITS III directive and whose first sub-fund will be the Cheyne Select Convertibles Fund. The new range will be managed by Cheyne, while administration and custody will be provided by JPMorgan in Ireland.

The SPDR Gold Shares fund, an ETF from State Street, has posted an increase in its assets of USD35bn, close to its all-time record set this June, the Wall Street Journal reports. With the price of gold again flirting with the USD1,000 per ounce threshold, managers are launching ETF funds based on gold to capitalise on the rally. ETF Securities has launched the ETFS Physical Swiss Gold Shares fund on the NYSE Arco platform, with shares in the fund representing one tenth of an ounce of gold stored in the form of ingots in Zurich. The structure of the fund is similar to that of the SPDR Gold Shares, with the only difference that the second fund stores its gold reserves in London. There is at least one other ETF backed by physical gold: the iShares Comex Gold Trust. Investors have a wide selection of ETF and ETN products to choose from, including inverse and leveraged products. The list includes funds such as the E-TRACS UBS Bloomberg CMCI Gold ETN, PowerShares DB Gold Fund, PowerShares DB Gold Double Long ETN, ProShares Ultra Gold, PowerShares DB Gold Double Short ETN, PowerShares DB Gold Short ETN, and ProShares UltraShort Gold.

Optimism has returned to multi-management firms, with the confidence index at 0.61, a level not seen since mid-2007, according to the most recent edition of a quarterly survey by Seeds Finance of managers of funds of hedge funds (Consensus Hedge Fund, Q2 2009, no. 30). “The mood is optimistic, but not euphoric,” says Seeds Finance, as this level corresponds to the average observed since the creation of the indicator in 2003, while the highest level observed was in late 2006-early 2007. Managers remain prudent, but the return of their appetite for risk is revealing itself, and is also resulting in an increasingly marked regain of interest in directional bets, with a bias towards long/short equity strategies, which now represent 20% of portfolios. Average gross exposure to this strategy is up strongly to 116% after record lows at the end of last year. At 10%, allocation to emerging markets equities remains low, but more than 40% of managers are planning to increase the weight of this region. The Seeds Finance survey also finds that there has been a net regain of interest in arbitrage strategies, to take advantage of a return of liquidity, as well as in credit arbitrage and event-driven distressed. “Managers are cautiously repositioning themselves on these strategies, fearing a disappearance of liquidity late this year,” Seeds Finance explains. However, long term CTAs, whose performance has been poor since the beginning of the year, are no longer popular with managers.