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24/09/2009

EDRIM opens Madrid office

Funds People reports that Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) has obtained permission to open a branch office in Spain. The office, located in Madrid, will be led by Sébastien Senegas, who will come from the Paris headquarters of the firm, where he was already in charge of the Spanish market (see Newsmanagers of 15 July). He will be assisted by María García Fernández, who was head of institutional sales at Selinca.
24/09/2009

Lombard Odier se renforce à Paris

La banque privée suisse a renforcé son équipe à Paris avec le recrutement de Géraud Dambrine, nommé responsable de la clientèle institutionnelle du bureau de Paris, selon Les Echos. Géraud Dambrine a été précédemment responsable de la distribution des fonds Goldman Sachs Asset Management dans la capitale française.
24/09/2009

Boards of directors gradually becoming involved in financial communications

The economic and financial crisis, a constantly changing regulatory framework, and new European directives are making boards of directors increasingly become involved in financial communications from their firms, whether they like it or not. These are the main findings of a study of CAC 40 companies, undertaken by the financial communications specialist Oratorio, the law firm August & Debouzy, and the public relations advising firm Burson-Marsteller Paris. The 2009 study, which asked 63 questions and conducted 15 qualitative interviews with boards and/or presidents of businesses, reveals a significant evolution since a similar study undertaken in 2007. The study suggests three areas of improvement: developing perception studies to provide boards with an overall and objective picture of the business; getting the board more palpably involved in the preparation of general shareholders’ meetings; and lastly, setting up procedures for financial communications in order to reduce event-related risks.
24/09/2009

Natixis looks to Asia

According to reports on the Wansquare website, Natixis is looking to accelerate its development in asset management in Asia, possibly via targeted acquisitions. The aim is to multiply assets under management in the region by six in three years. They would then total EUR50bn.
24/09/2009

Julius Baer offers Artio shares at USD26 each

Julius Baer Holding announced on Thursday that a placement of 25 million class A shares in its affiliate Artio Global Investors will be held at a price of USD26 per share. The shares will be offered on the New York Stock Exchange this Thursday, with a greenshoe option of 3.75 million additional shares. The offering will generate USD650m, which Artio Global Investors will use to buy 22.6 million class C shares in Julius Baer Holding, which corresponds to 54% of its stake in the firm (or 63% if the greenshoe option is fully used), as well as 1.2 million class A shares, which it will acquire from Richard Pell and Rudolph-Riad Younes.
24/09/2009

Good outlooks for hedge funds

The financial and banking crisis will open up very meaningful possibilities for hedge funds which survive the turbulence, the Frankfurter Allgemeine Zeitung predicts. Many hedge funds have disappeared, while investment banks have ceased to intervene in the markets for operations involving their own capital. Competition has therefore been reduced, and available capital to take advantage of opportunities on the market has been reduced. As the crisis has also reduced the efficiency of the markets, arbitrage has become more lucrative, which will bring profits for the major hedge funds that survive. Statistics for third quarter may reveal that investors have withdrawn much less money from hedge funds than at the beginning of the year, not only because they have become more inclined to take risks, but also because they are now seeing better prospects for returns at the surviving hedge funds.
24/09/2009

Macquarie still seeking acquisitions

Money Marketing reports that the Australian Macquarie group, which is launching a SICAV on the European markets, is still in search of strategic acquisitions and majority stakes in high quality firms. The group is also planning to develop its current range of offshore and OEICS products aimed at British investors.
24/09/2009

Macquarie toujours en quête d'acquisitions

Selon Money Marketing, le groupe australien Macquarie, qui lance une Sicav sur les marchés européens, est toujours à la recherche d’acquisitions stratégiques et de participations majoritaires dans des sociétés de gestion de qualité.Le groupe envisage par ailleurs de développer sa gamme actuelle de produits offshore et Oeics à destination des investisseurs britanniques.
24/09/2009

Liontrust fails to regain confidence of investors

Citywire reports that an effort by Liontrust to restore the confidence of investors in the business following the departure of its major directors appears to have failed. The firm has posted net outflows of GBP924m in first half 2009. Despite a series of major appointments, the business does not appear to have found replacements yet for Jeremy Lang and his colleague William Pattisson, who were able to reassure many investors. In detail, institutional outflows represented EUR821m, while retail and foreign investors redeemed EUR103m.
24/09/2009

Martin Currie recruits a director from PwC

Brendan Pryce, director of risk assurance services at PricewaterhouseCoopers, will join the management firm Martin Currie in Edinburgh on 1 November, as global head of advisory compliance in the risk management and compliance team. In his new position, Bryce will provide compliance advising for several activities of the group, and will represent Martin Currie internationally win relations with regulators and sectoral associations. He will report to Jacqui Hughes, director, head of risk and compliance.
24/09/2009

HGI obtains a mandate from Australian sovereign fund

The Australian Government Future Fund (AUD61.04bn) has granted Henderson Global Investors (HGI) a mandate to manage its initial British real estate portfolio. The Future Fund has recently bought a 33.3% stake in Bullring Limited Partnership from Land Securities for GBP210m. The team in charge of managing the mandate will be led by Myles White, director of shopping centres.
24/09/2009

Flossbach & von Storch recruit two sales specialists

The independent wealth management firm Flossbach & von Storch (EUR2.5bn, 40 employees) on Wednesday announced the recruitment of the former country head for Germany from Lombard Odier, Christof Omlin, and a partner from DWS, Nico Lang. Omlin will be in charge of assisting institutional clients, while the second will handle distribution of funds to wealth managers, managers of funds of funds, banks, and savings banks. Dirk von Velsen, a board member at Flossbach & von Storch, claims that with these new recruitments, the asset management firm is running against the tide that prevails at other asset management firms, and says that the recruitments are a sign of the firm’s confidence that its assets will increase.
24/09/2009

Clariden Leu veut se développer en Asie

Le banquier privé Kenneth Toong quitte la Deutsche Bank pour rejoindre le groupe suisse Clariden Leu et pousser son développement dans les pays asiatiques, rapporte Asian Investor. Kenneth Toong sera, à compter du 1er octobre, le premier chairman pour l’Asie et Hong Kong de la banque privée suisse. Clariden dispose d’un effectif de 125 personnes en Asie et envisage d’embaucher de nouveaux collaborateurs, notamment des spécialistes produits et ses marchés cible dans la région comprennent la Chine, l’Inde, l’Indonésie et Singapour. Kenneth Toong a été responsable pendant dix ans du private wealth management pour le nord de l’Asie à la Deutsche Bank.Au 30 juin, les actifs sous gestion de Clariden Leu s'élevaient à 101 milliards de francs suisses, soit quelque 99 millairds d’euros.
24/09/2009

European go-ahead for acquisition of BGI by BlackRock

The European Commission has authorised plans for Barclays Global Investors UK Holdings Limited to be acquired by the US firm BlackRock Inc., under EC monopoly law. After examining the operation, the Commission reached the conclusion that the operation would not significantly impede the free play of competition in the European Economic Area (EEA), or a substantial part thereof. “Despite the fact that the firm resulting from the consolidation would be a large actor in a number of the sectors mentioned, its market share would remain relatively limited. Overlaps between the activities of the parts of the firm would be highly limited, with a clear distinction between active and passive management, by which BlackRock would focus on active management, and BGI would specialise in passive funds. The firm resulting from the consolidation would continue to face several effective competitors in all the markets in which it operates. The Commission has therefore concluded that the planned deal does not pose problems for market competition,” a statement from the Commission says.
24/09/2009

Deutsche Bank lance un fonds devises

Deutsche Bank vient de lancer un fonds devises Ucits III qui propose aux investisseurs institutionnels un accès aux performances des marchés des devises. Dénommé, DB Platinum Currency Returns Plus Fund, ce fonds est exposé à l’indice DBCR + (Deutsche Bank Currency Returns +), disponible en euro, dollar et livre sterling.L’indice DBCR+ investit à parts égales dans trois stratégies d’investissement : la stratégie «carry» qui exploite les différences de taux dans les économies du G10 et des marchés émergents, la stratégie «momentum» qui exploite la tendance des devises du G10 à préférer le court terme/moyen terme et la stratégie «valuation» qui exploite la tendance des devises du G10 à revenir sur la parité de pouvoir d’achat sur le long terme.
24/09/2009

Promotion pour Antonio Losado chez Deutsche Bank PWM

Directeur régional de Madrid avec la responsabilité du centre et du Nord de l’Espagne, Antonio Losada a été nommé sous-directeur général de Deutsche Bank Private Wealth Management pour l’Espagne, rapporte Cotizalia. Deutsche Bank PWM est la division spécialiste des grandes fortunes.
24/09/2009

EDRIM ouvre son bureau de Madrid

Selon Funds People, Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) vient d’obtenir l’agrément pour l’ouverture d’un bureau de représentation en Espagne. Cette antenne, située à Madrid, est dirigée par Sébastien Senegas, qui vient du siège parisien où il était déjà responsable du marché espagnol (lire notre dépêche du 15 juillet). Il est secondé par María García Fernández, qui dirigeait les ventes institutionneles chez Selinca.
24/09/2009

Pioneer Investments muscle sa force de vente

Ricardo Comín, qui vient de chez Fidelity International, a été recruté par Pioneer Investments pour développer la distribution en Espagne, notamment en assurant le suivi des relations avec les distributeurs stratégiques. Il sera subordonné directement à Sophie del Campo, qui dirige Pioneer en Espagne et au Portugal.D’autre part, Marta González de Michelena, qui travaillait déjà pour Pioneer dans le service des ventes retail, a été promue responsable du marketing pour l’Espagne et le Portugal.
24/09/2009

Fortis renforce la banque privée de BNP Paribas

Dans un article centré sur le fait que BNP Paribas a retenu l’Espagne comme pays stratégique, Cinco Días indique que l’intégration de Fortis touchera aussi le marché espagnol. L’opération va renforcer surtout la banque privée, où le groupe va pratiquement doubler ses encours, et la banque des entreprises.
24/09/2009

Les banquiers de Credit Suisse vont se partager 1,9 milliard de francs

Environ 300 banquiers et dirigeants de Credit Suisse vont se partager 1,9 milliard de francs suisses en actions au printemps prochain, en vertu d’un plan de fidélisation mis en place il y a cinq ans alors que la banque avait du mal à retenir ses salariés, rapporte le Financial Times. Le plan avait été impopulaire à l’époque car il obligeait les banquiers à attendre cinq ans.
24/09/2009
Fonds

Les marchés offrent une bouffée d’air aux caisses de pension

Les caisses de pension suisses sont en meilleure santé. Selon la quinzième enquête réalisée par AWP et Complementa, société de conseil aux investisseurs, portant sur 437 instituts de prévoyance gérant 386,2 milliards de francs suisses, 38 % des caisses de pension sondées se trouvaient en situation de sous-couverture à fin août. A fin 2008, cette proportion atteignait 83 %, indique Le Temps.
Fonds
24/09/2009

Vontobel veut croître en Italie

La banque zurichoise Vontobel renforce ses activités de banque privée en Italie, rapporte Il Sole 24 Ore, qui a interrogé le CEO, Herbert Scheidt. Ce dernier estime que le bouclier fiscal ouvre de nouvelles opportunités dans la Péninsule. A cet effet, de nouveaux gérants ont été recrutés pour la gestion de patrimoines privés.
24/09/2009

Clariden Leu veut se développer en Asie

Le banquier privé Kenneth Toong quitte la Deutsche Bank pour rejoindre le groupe suisse Clariden Leu et pousser son développement dans les pays asiatiques, rapporte Asian Investor. Kenneth Toong sera, à compter du 1er octobre, le premier chairman pour l’Asie et Hong Kong de la banque privée suisse. Clariden dispose d’un effectif de 125 personnes en Asie et envisage d’embaucher de nouveaux collaborateurs, notamment des spécialistes produits et ses marchés cible dans la région comprennent la Chine, l’Inde, l’Indonésie et Singapour. Kenneth Toong a été responsable pendant dix ans du private wealth management pour le nord de l’Asie à la Deutsche Bank.Au 30 juin, les actifs sous gestion de Clariden Leu s'élevaient à 101 milliards de francs suisses, soit quelque 99 millairds d’euros.
24/09/2009

Flossbach & von Storch recrute deux commerciaux

Le gestionnaire de fortune indépendant Flossbach & von Storch (2,5 milliards d’euros, 40 salariés) a annoncé mercredi le recrutement de l’ancien country head pour l’Allemagne de Lombard Odier, Christof Omlin, et d’un collaborateur de DWS, Nico Lang. Le premier sera chargé du suivi de la clientèle institutionnelle tandis que le second sera chargé de la distribution de fonds auprès des gestionnaires de fortune, des gérants de fonds de fonds, des banques et des caisses d'épargne.Dirk von Velsen, membre du directoire de Flossbach & von Storch, insiste sur le fait qu’avec ces embauches le gestionnaire colonais va à contre-courant de la tendance générale dans la gestion d’actifs, mais affirme qu’elles témoignent de sa confiance en la poursuite de la croissance de ses encours.
24/09/2009
Fonds

Permira vend près de 15 % de Freenet

Le capital-investisseur Parmira a réduit sa participation dans l’opérateur de téléphonie mobile Freenet à 10,1 % contre 24,99 %, sa filiale Telco ayant vendu 19,1 millions d’actions à 9,25 euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ce prix est supérieur à celui auquel les titres figuraient dans ses livres.Les milieux financiers estiment que Permira s’est pressé de vendre avant la publication des résultats de Freenet pour le troisième trimestre, qui devraient faire apparaître une chute à deux chiffres du chiffre d’affaires.
Fonds
24/09/2009

Quatre nouveaux adhérents pour le forum VuV

Le Forum VuV, promoteur de l’association VuV des gestionnaires de fortune indépendants (180 membres, 40 milliards d’euros d’encours), annonce avoir accueilli comme nouveaux membres Hannover Leasing, Man Capital Markets, Metzler Fund Xchange et PSplus Portfolio Software + Consulting. L’association comprenait déjà les neuf membres fondateurs, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers, Joh. Berenberg Gossler & Co., Credit Suisse (Deutschland), Deutsche Bank, UBS Deutschland, Universal Investment, Pictet & Cie (Europa), Société Générale et Vontobel Europe et onze autres sociétés.D’autre part, arrivé en fin de mandat, Philipp Piltz (head of retail distribution Austria & Germany chez Société Générale) a été remplacé par Michael Bischoff (corporate director ABN Amro Bank Allemagne) comme membre du directoire. La présidence du directoire continue d'être assurée par Eberhard Heck tandis que le troisième membre du directoire demeure Günter T. Schlösser (portfolio concept GmbH), qui est également président du directoire de l’association VUV. Le Forum devrait prochainement coopter comme 25ème membre une agence de notation.
24/09/2009
Fonds

db x-trackers lance un nouvel ETF de stratégie sur XTF

Mercredi, la Deutsche Börse a annoncé que la cote du segment XTF de sa plate-forme de négociation électronique Xetra s’est allongée d’une nouvelle référence, un ETF de db x-trackers (Deutsche Bank). Ce produit de droit luxembourgeois assorti d’une commission de gestion de 0,75 % est le db x-trackers HSI Short Daily Index ETF. Il réplique en «short» l’indice Hang Seng de la Bourse de Hong-Kong. Avec cet ETF de stratégie, la cote du segment XTF compte 496 références.
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24/09/2009
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BNY Mellon commercialise quatre fonds irlandais récents

BNY Mellon Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne de quatre nouveaux compartiments récents de sa gamme irlandais BNY Mellon Global Funds (BNY MGF).Le BNY Mellon Emerging Markets Equity Fund, lancé le 18 mars, utilise comme indice de référence le MSCI Emerging Markets ; il est géré par Blackfriars Asset Management à Londres, l’ancienne WestLB Mellon Asset Management (UK). Assorti d’une commission de 2 % (classe A en euros) combine des concepts quantitatifs avec de l’analyse fondamentale et recherche de la surperformance dans l’allocation par pays et la sélection de valeurs.De son côté, le BNY Mellon Euro Corporate Bond Fund, un fonds d’obligations d’entreprises géré par WestLB Mellon Asset Management KAG (Düsseldorf) a été lancé le 22 juillet et il utilise comme benchmark l’indice iBoxx € Corporates Total Return Index. La commission est de 1,25 %Le troisième produit est le BNY Mellon Evolution Long/Short Emerging Currency Fund géré à Londres par Pareto Investment Management. Ce fonds lancé le 25 mars utilise une approche de performance absolue. Son indice de référence est le Merrill Lynch 0-3 Months US T-Bill hedged to EUR et la commission de gestion se situe à 1,75 %, avec une ponction de 20 % sur la surperformance.Enfin, le BNY Mellon Global Real Return Fund (USD) prend comme référence le US Libor 1 mois. C’est un produit multi-classes d’actifs lancé le 30 juin, géré par Newton Investment Management à Londres. La commission de gestion est fixée à 1 %.
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24/09/2009
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Les frais des fonds atteignent des sommets

Selon Ed Moisson, analyste chez Lipper à Londres, les investisseurs allemands doivent s’attendre en moyenne à une nette augmentation des commissions et, en tous cas, les modèles tarifaires vont devenir plus complexes et moins transparents.D’après les calculs de Lipper pour le Handelsblatt, la commission de gestion pour les fonds commercialisés en Allemagne s’est accrue à une moyenne de 1,47 % contre 1,13 % voici dix ans. Le taux de frais sur encours (TFE ou TER en anglais) se situe pour l’ensemble des fonds à 1,93 % contre 1,70 %. Les gestionnaires allemands ont en réalité suivi l’exemple des étrangers qui, n’ayant pas de réseau en Allemagne, sont obligés d’offrir aux distributeurs une part plus importante de la commission de gestion. Cela dit, certains grands acteurs, comme DWS, BlackRock ou Schroders ont diminué leur commission.On assiste aussi à une dissémination de la commission de performance : elle est appliquée aujourd’hui pour 17 % des fonds d’actions commercialisés en Allemagne, contre 9 % voici sept ans. Pour les fonds de droit allemand, la proportion est même passée de 3 % à 22 %.
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24/09/2009

Les hedge funds retrouvent la confiance des investisseurs

D’après l’indice calculé par la société d'études Eurekahedge cité par l’Agefi, les performances en continu de 2 000 hedge funds dans le monde s’affichent en gain de 13,2% depuis le début de l’année. En août, l’univers des hedge funds a progressé de 8,8 milliards de dollars. Au delà de cet effet de marché, afin d’expliquer la progression de 21,4 milliards de dollars des actifs, calculée par Eurekahedge, les gérants sont de nouveau parvenus en août à inspirer confiance aux investisseurs. Leur allocation nette dans le monde a atteint 12,6 milliards de dollars, précise le quotidien. Résultat, selon Eurekahedge, le secteur des hedge funds pourrait atteindre 1.500 milliards de dollars d’actifs gérés en fin d’année. Autre signe positif : le rythme de disparition des fonds a poursuivi en août son ralentissement, avec deux cents fonds disparus au cours des cinq derniers mois contre six cents environ au cours des deux trimestres précédents.

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