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Asset Management
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02/10/2009

SLI recruits a marketing director from BlackRock

Nuala G. Walsh has been appointed head of marketing at Standard Life Investments (SLI). She will reprot to Rod Paris, head of investments. Since 2000, she had been managing director, head of international marketing at BlackRock.
02/10/2009

PA Pension Trustees chooses BlackRock

The British pension fund BA Pension Trustees Ltd (GBP410m) has selected BlackRock as its fiduciary manager. The two entities have together developed a “holistic” investment strategy which responds to the specific concerns of the trustees.
02/10/2009

MEAG places institutional and retail management under a single command

MEAG Munich Ergo Asset Management (EUR186bn in assets), a joint venture from Munich Ré and the primary insurer Ergo, announced on Thursday that it is placing its institutional management and its management on behalf of retail investors under the single direction of Robert Helm, who since 2003 had been head of the institutional clients division. For his part, Max Plank, who was director of retail distribution, becomes general director of the asset management firm MEAG KAG, the operational affiliate of MEAG AM.
02/10/2009

Hearings in US class action suit against Vivendi open 5 October in New York

The opening of a class action lawsuit against Vivendi will take place on 5 October in New York, in the presence of Frédéric-Karel Canoy, who initiated the suit in France, and who will represent French shareholders in the case, with the assistance of an American lawyer. French shareholders represent nearly 67% of shareholders in Vivendi, excluding French and foreign institutional investors. In a verdict in 29 September 2009, the high court in Paris ruled that information diffused by Vivendi was misleading and false. In addition, it appears that Jean-Marie Messier may soon face a prison sentence.
02/10/2009

KKR-KPE merger completed

KKR Private Equity Investors (KPE) and KKR & Co on Thursday announced that they have completed their merger, and that KPE will now become known as KKR Guernsey. Shares in the merged firm will be listed from this Friday on Euronext Amsterdam. Citi was the sole financial advisor to KPE in the deal, while Lazard was the financial advisor to the independent directors of KPE.
02/10/2009

Bank of America chief to depart

Kenneth Lewis, CEO of Bank of America (BofA), will be leaving his job at the end of 2009, La Tribune reports, after announcing in a letter to his colleagues that the mergers with Merrill Lynch and Countrywide [the insurer the bank acquired in 2008 -ed] were near completion and already profitable. The decision comes as judge Rakoff has rejected an agreement between the bank, based in Charlotte, North Carolina, and the US market regulator (SEC) over USD5.8bn in bonuses paid by Merrill Lynch after it was acquired, with the approval of BofA, the newspaper reports.
02/10/2009

Invesco favourite to acquire Van Kampen

StartFragment--> Invesco has emerged as the front-runner to buy Morgan Stanley’s Van Kampen fund business, according to people familiar with the matter quoted by the Wall Street Journal. The deal, estimated to be worth USD1 billion to USD2 billion, would likely increase Invesco’s assets under management to about USD550 billion and leave Morgan Stanley with a minority stake in Invesco.
02/10/2009

Gains of over 60% in 2009 for the best funds invested in French equities

From the beginning of the year to 25 September, according to data from Teleperformance SIX telekurs, the category of funds invested in French equities has posted average returns of 24.15%. Pluvalca France, managed by La Financière d’Arbevel, tops the rankings, with gains of 63.82%. It is true that in the fund from La Financière d’Arbevel small and midcaps represent 15% to 20% of the portfolio. On average, funds invested in this asset class have gained 34.42% since the beginning of the year, and the fund at the top of the rankings in this category is the Pluvalca France Small Caps fund, which has gained 67.01%.
02/10/2009

Espa closes subscriptions to New Europe Basket 2014 a week early

Erste Sparinvest (Espa) announced on Thursday that on 2 October, rather than 9 October, it will be closing subscriptions to its new fund of government bonds from countries of central and eastern Europe, entitled Espa New Europe Basket 2014 (see Newsmanagers of 15 September). According to the product manager, Edwin Triebling, the move comes as a result of high demand and a strong rise in the price of government bonds from central and eastern European countries recently. On the basis of current data, the fund is expected to return a minimum of 5% (it had initially aimed for returns of 5.25%). In light of the scale of demand, Espa is proposing to launch a new fund which will use the same investment strategy, with subscriptions to open for the new product on 9 November 2009.
02/10/2009

Cadbury sued by a fund

Steward International Enhanced Value Index Fund, which invests according to biblical and Christian principles, filed a legal complaint in the US alleging that Cadbury’s board breached its fiduciary duties by rejecting Kraft’s GBP10.2bn takeover approach. The US mutual fund holds 6,720 Cadbury shares.
01/10/2009

RBC Dexia prend en charge l'activité de banque dépositaire d'UBI

Unione di Banche Italiane (UBI Banca) confie à RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia) ses activités de banque dépositaire concernant plus de 19 milliards d’euros d’actifs conservés principalement pour le compte d’UBI Pramerica, le troisième gestionnaire d’actifs italien. Cet accord comporte également certains accords de banque correspondante concernant la fourniture de services d’agent payeur en Italie pour les sicav luxembourgeoises et des fonds UCITS à Dublin, sous réserve que les clients acceptent ce transfert.La transaction porte sur 93 millions d’euros et UBI Banca percevra une plus-value nette de 80 millions d’euros tout en enregistrant une progression de 10 points de base de son ratio de fonds propres de premier rang (core tier 1). Cette opération, qui sera bouclée au premier semestre 2010, est entièrement financée sur les fonds propres de RBC Dexia.
01/10/2009

Carsten Maschmeyer vend encore des actions Swiss Life

Fondateur du prestataire allemand de services financiers AWD, Carsten Maschmeyer, administrateur et actionnaire important de Swiss Life a une nouvelle fois vendu des titres de l’assureur suisse, rapporte la Börsen-Zeitung. Il aurait revendu en quatre fois un total de 302.000 actions pour environ 36 millions de francs suisses. Cela s’ajoute aux 35 millions de francs tirés de ventes effectuées durant les deux semaines précédentes.
01/10/2009

Unigestion veut se renforcer en Suisse

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de la société de gestion genevoise Unigestion, Patrick Fenal, veut profiter du cadre réglementaire stable de la gestion alternative pour se renforcer sur son marché d’origine après s’être concentré sur son développement à l’étranger. «Nous avons toujours considéré la Suisse comme un marché intéressant. Nous avons fait beaucoup de paris sur l’étranger. Nous souhaitons désormais faire un effort particulier vers la Suisse, qui est un pays aujourd’hui davantage à l’abri de ce qui se passe dans l’Union européenne concernant les projets de réglementation, et bien organisée notamment dans l’industrie des hedge funds. Elle devient donc relativement plus attractive», explique au quotidien Patrick Fenal qui envisage l’ouverture d’un bureau à Zurich et une augmentation de ses effectifs de vente.
01/10/2009

La scission de Julius Baer Group est effective

A compter de ce 1er octobre, le gestionnaire d’actifs indépendant GAM Holding Ltd est séparé de Julius Baer Group et son action sera désormais coté sur la Bourse suisse SIX sous l’acronyme GAM.GAM Holding coiffe GAM Group AG et Swiss & Global Asset Management AG.
01/10/2009

Dominik Issler rejoint Martin Currie

Mercredi, Martin Currie a annoncé la nomination comme country head pour la Suisse de Dominik Issler, qui rejoindra le 4 janvier 2010. Il sera subordonné à Eric Bateman, director, head of European sales. Il était précédemment CEO de Fortis Investments/ABN Amro Asset Management pour la Suisse.
01/10/2009
Fonds

Mutuactivos mise sur les obligations des financières

La société de gestion de fonds de Mutua Madrileña, Mutuactivos, a lancé il y a une semaine le fonds Mutuafondo Bonos Financieros. Ce produit est investi en obligations de banques et de compagnies d’assurances européennes, ce qui est une manière plus conservatrice de miser sur les financières qu’en investissant en actions, rapporte Expansión.Le fonds, qui a déjà drainé 100 millions d’euros, est géré par Joaquín Álvarez-Borrás ; les valeurs dans le portefeuille seront notées au minimum BBB-, un cran au-dessus du junk bond, mais en fait le gérant se focalisera sur les leaders de chaque pays.Jusqu’au 15 octobre, la souscription se fait sans droit d’entrée. Au-delà de cette date, Mutuactivos facturera 3 % à la souscription ou en cas de remboursement avant trois ans.
Fonds
01/10/2009

Cotation imminente de KKR à Wall Street

A New York, on s’attend que Kohlberg Kravis Roberts (KKR) soit admis à la négociation sur le NYSE dès ce jeudi, le transfert d’Euronext Amsterdam à Wall Street s’effectuant beaucoup plus rapidement que prévu, puisqu’il était initialement programmé au plus tard pour fin 2010, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.
01/10/2009

Andy M. Sieg rejoint Bank of America

Bank of America (BoA) a annoncé le recrutement d’Andrew M. Sieg, qui dirige le segment emerging affluent clients de Citigroup, comme managing director et head of retirement and philanthropic services de la division global wealth and investment management (GWIM). Basé à New York, il sera subordonné à Sallie Krawcheck, présidente de GWIM.Le groupe qu’Andy Sieg va diriger est chargé de fournir des solutions personnalisées en matière de retraite ainsi que des services d’administration, de comptabilité, de conservation, de conseil et d’exécution à des entreprises et organisations, à leurs salariés et leurs adhérents, dans le cadre de quelque 40.000 plans d'épargne d’entreprise.
01/10/2009

Bank of America vend Columbia à Ameriprise

Pour environ 1 milliard de dollars, sous réserve de certains ajustements (soit entre 900 millions et 1,2 milliard), Bank of America (BoA) vend l’activité de gestion d’actifs à long terme de Columbia Management à Ameriprise Financial, la maison-mère du britannique Threadneedle. Les actifs ainsi cédés (fonds d’actions et obligataires) représentaient environ 165 milliards de dollars fin juin. La transaction devrait être bouclée au printemps 2010.Bank of America a indiqué mercredi qu’elle n’a pas encore décidé du sort qui sera réservé aux activités de gestion d’actifs court terme de Columbia.Par ailleurs, Ken Lewis, le directeur général de BofA a annoncé son départ de la banque en décembre prochain.
01/10/2009

Les actifs de Source totalisent 2,2 milliards de dollars

Le fournisseur d’ETF Source a indiqué que ses actifs sous gestion s'élevaient désormais à 2,2 milliards de dollars, soit quelque 1,5 milliard d’euros, selon Hedge Week.En l’espace de deux mois, les nouveaux produits de Source, bien accueillis par les institutionnels, notamment par les hedge funds, ont recueilli près de 950 millions de dollars, soit environ 650 millions d’euros
01/10/2009

Délégation de gestion de fonds chez KBC

A compter du 1er octobre, la délégation de la gestion de fonds de KBC Asset Management S.A. passe de KBC Asset Management Ltd à Dublin à Eperon Asset Management, une filiale à 100% de KBC asset Management NV Brüssel. La mesure concerne 21 compartiments de fonds. La gestion du risque stricto sensu reste inchangée, de même que les stratégies d’investissement, le processus de traitement des ordres ou encore les frais de gestion.
01/10/2009

Mary Callahan Erdoes prend les rênes de la gestion d'actifs chez JP Morgan

Jusqu’ici responsable de la banque privée, Mary Callahan Erdoes va prendre la direction des activités de gestion d’actifs chez JP Morgan, a indiqué la banque dans un communiqué. Mary Callahan Erdoes, qui prend la succession de Jes Staley, nommé CEO des activités de banque d’investissement, rejoint parallèlement l’Operating committee de JP Morgan Chase.Mary Callahan Erdoes avait rejoint la banque privée de JP Morgan en 1996 pour diriger le département «Fixed Income» à destination de la clientèle fortunée (les HNWI) et des fondations. Après avoir occupé différents autres postes de responsabilité, elle avait été nommée CEO de la banque privée en 2005 et rejoint l’Executive committee du groupe.
01/10/2009
Fonds

Dreyfus lance deux fonds de fonds

Dreyfus Corporation, filiale de BNY Mellon Asset Management, a annoncé le lancement de deux fonds de fonds.Le Dreyfus Satellite Alpha Fund sera investi dans des mutual funds conseillés par Dreyfus qui investissent eux-mêmes dans des classes d’actifs «non traditionnelles» comme les matières premières, les devises et l’immobilier.Pour sa part, le Dreyfus Diversified Global Fund investira dans des mutual funds d’actions américaines et étrangères conseillés par Dreyfus.
Fonds
01/10/2009
Fonds

KanAm renonce à acheter un immeuble moscovite

Le gestionnaire munichois KanAm Grund a confirmé la teneur d’un article de Vedemosti selon laquelle il a abandonné son projet d’acheter un immeuble de bureaux à Moscou pour son fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest, indique la Börsen-Zeitung. Cela serait lié aux besoins de liquidités après la réouverture récente du fonds aux remboursements.
Fonds
01/10/2009

Axa IM, Barings et Cazenove font cause commune

Baring Asset Management annonce qu’avec Axa Investment Managers et Cazenove Capital Management, l'établissement va participer au roadshow ABC of Bonds dans le Royaume-Uni pour populariser les investissements en fonds obligataires auprès des IFAs. Ces manifestations auront lieu dans quinze villes du pays, dont Londres, Edimbourg et Cardiff, du 17 au 27 novembre. Ce roadshow devrait toucher environ 400 IFAs.
01/10/2009
Fonds

L'encours a diminué de 12 % en 2008, selon l'IFSL

Les actifs gérés au Royaume-Uni ont diminué l’an dernier de 12 % pour revenir à 3,7 billions de livres, rapporte International Financial Services London (IFSL), organisation de promotion des services financiers britanniques à l'échelon mondial. Cette contraction fait suite à cinq années consécutives de hausses de 8 % en moyenne. De mauvaises performances, une diminution des souscriptions et des remboursements aux investisseurs.Les premiers indicateurs pour 2009 montrent que le secteur a commencé de se ressaisir avec une hausse de 14 % en janvier-juillet de l’encours des fonds retail domiciliés au Royaume-Uni.Selon l’IFSL, les encours de 2008 étaient deux tiers institutionnels, tandis que 16 % représentaient les fonds retail, et 9 % les fonds alternatifs, le reliquat correspondant à des clients privés».Quant à la marge bénéficiaire des gérants de fonds, elle est tombée à 23 % contre 32 % en 2007.
Fonds

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