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23/10/2009

PMA lance un fonds actions long/short

Le gestionnaire asiatique PMA Capital Management vient de lancer un fonds actions long/short PMA India Fund qui se concentre sur les 250 plus grandes capitalisations indiennes, selon Hedge Week.Le fonds conjugue des approches top-down et bottom-up au travers de processus tant qualitatifs que quantitatifs. Le fonds sera géré par Anoop Villait, qui pilote la stratégie de PMA sur les marchés indiens.
23/10/2009

BNP Paribas nomme un responsable fonds souverains pour l'Asie

Selon Asian Investor, BNP Paribas a annoncé la nomination de Peter Foo au poste de senior banker responsable des relations avec les fonds souverains et les banques centrales (SSCB). Il continuera toutefois d’assumer ses fonctions de CEO de la succursale de Fortis Bank à Singapour jusqu'à l’intégration totale de Fortis au sein du groupe bancaire français.Membre du pôle Financial Institutions Group (FIG), Peter Foo prendra ses fonctions le 1er novembre et sera directement rattaché à Véronique Omezzano, responsable mondiale de FIG SSCB.
23/10/2009

SLI makes first investment in Brazilian RE

For USD15m, Standard Life Investments (SLI) has made its first acquisition in the Brazilian real estate market. It is the Alana II office building, which has 13 stories and 7,500 square metres; it is 88% occupied, and is located in Sao Paulo. The vendor is Brazilian Capital, and the property will be added to the portfolio of the Select Property fund from SLI (GBP600m in assets as of 30 September). With its local partner Eccelera, SLI is planning to renovate the property in 2010.
23/10/2009

Succès de l'augmentation de capital de BNP Paribas

BNP Paribas a annoncé hier que l’augmentation de capital de 4,3 milliards d’euros qu’elle lancée le 29 septembre dernier afin de rembourser l’intégralité des actions de préférence émises le 31 mars 2009 au profit de la Société de Prise de Participation de l’Etat (SPPE), a rencontré un grand succès. Dans le détail, la demande totale s’est élevée à environ 10,9 milliards d’euros, soit un taux de souscription de 254%.
23/10/2009

Vincent Taupin pourrait prendre la tête du Crédit du Nord

La Tribune rapporte que, selon ses informations, Vincent Taupin, le PDG de Boursorama, devrait prendre la tête du Crédit du Nord. Il en deviendrait le directeur général - voire le PDG, note le quotidien – et remplacerait Alain Py, qui doit prendre sa retraite dans les prochains mois.
23/10/2009
Fonds

La BFM propose une part retail au sein de son FCP Avenir Partage ISR

La Banque fédérale mutualiste (BFM), fidèle à ses origines et à ses valeurs solidaires, a annoncé le 22 octobre sa décision d’ouvrir aux particuliers son fonds commun de placement réservé depuis son lancement en 2006 aux investisseurs institutionnels.Géré par OFI Asset Management, le fonds sera distribué par la Société Générale, partenaire de la BFM depuis une vingtaine d’années. Classé dans la catégorie «actions internationales», le fonds, dont les actifs s'élevaient à 13 millions d’euros au 30 septembre 2009, est investi dans des OPCVM ayant pour thématique principale l’investissement socialement responsable et le développement durable. Le détachement du coupon annuel distribuable, à savoir au maximum 2 % de la valeur liquidative du placement, - «dans les faits 2 %», a relevé jeudi à l’occasion d’un point de presse Sophie Bigeard, gérante d’Avenir Partage ISR chez OFI-, est versé directement au profit de la Fondation de l’Avenir, seule fondation en France exclusivement consacrée à la recherche médicale appliquée. Principales caractéristiques du fonds Avenir Partage ISR Code ISIN : FR0010814400Indice de référence : DJ Stoxx SustainabilityCommercialisateurs / BFM, OFI Asset ManagementDépositaire du fonds : Société GénéraleValorisateur : Euro-Net Asset ValueValorisation : quotidienneMontant de la part à l’origine : 50 euros (minimum de parts à la souscription : 10)Droits d’entrée : 1,80% TTCFrais de gestion maximum : 1,65% TTCCommission de mouvement maximum par opération dépositaire/conservateur : commission fixe par opération de 0 à 100 euros
Fonds
23/10/2009

Nomination chez Innoven Partenaires

Jean Jacques Piette, 69 ans, vient d’être nommé président du conseil de surveillance d’Innoven Partenaires, société spécialisée dans la gestion des fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) depuis 1997. Andrew Gazitua lui succède au poste de vice-président, précise le communiqué.
23/10/2009

Nouveau produit à la Société Générale

Jusqu’au 31 décembre 2009, la Société Générale commercialise Sogesepteo, une obligation (Euro Medium Term Note) d’une durée de huit ans qui assure à l'échéance, quelle que soit l'évolution des marchés financiers, la restitution au minimum du capital investi (net de frais) majoré d’une performance annuelle de 7 % pendant les deux premières années - soit un rendement annuel de 1,65 %. A cela s’ajoute la somme des performances entre la troisième année et la huitième année obtenues en regardant l'évolution des quarante valeurs composant l’indice phare de la Bourse de Paris – à partir d’un niveau d’origine fixé au 23 septembre 2009. Ces performances dites sécurisées sont égales à 7 % minorées de 1 % pour chaque action ayant perdu plus de 50 % de sa valeur. Compte tenu de ce mode de calcul, le taux de rendement annuel du fonds est de 5,72 % maximum par an. Caractéristiques : Code : FR0010787531 Commission de distribution annuelle : 0,60 % Durée : 8 ans Montant minimum à la souscription : 1 000 euros Eligible à un compte-titres et à l’assurance-vie
23/10/2009

Nomination chez RiverPark Advisors

Tom Winnick, 45 ans, qui est resté président de DWS Investments Distributors au cours des quatre dernières années, vient de rejoindre RiverPark Advisors comme associé responsable du marketing et distribution. Il s’agit d’une création de poste, Tom Winninck étant sous la responsabilité de Mortty Schaja, CEO.
23/10/2009

Ralentissement des rachats chez Legg Mason

Au deuxième trimestre de son exercice, entre juillet et septembre, Legg Mason a encore accusé des rachats nets, à hauteur de 8 milliards de dollars. Mais cela constitue une amélioration par rapport aux 30 milliards qui étaient sortis au cours du trimestre précédent. Les remboursements ont concerné les taux à hauteur de 10 milliards de dollars et les actions pour 2 milliards. En revanche, les fonds de liquidités ont collecté 4 milliards de dollars.Malgré tout, la société de gestion américaine a vu ses encours sous gestion augmenter de 7 % sur la période à 702,7 milliards de dollars par rapport au 30 juin, grâce à la hausse des marchés. Cet accroissement des encours a permis à Legg Mason d’augmenter ses revenus de 8 % à 659,9 millions de dollars sur la période. Les dépenses ont aussi progressé de 5 % à 582 millions de dollars notamment en raison d’une revalorisation des rémunérations pour les plus hauts revenus. Au total, le bénéfice net ressort à 45,8 millions de dollars, en léger retrait par rapport aux 50,1 millions du premier trimestre.
23/10/2009

Baisse du bénéfice de Raymond James Financial

Raymond James Financial a accusé une baisse de 13 % de son bénéfice net du quatrième trimestre au 30 septembre par rapport à l’année dernière à 42,97 millions de dollars. Les revenus nets ont baissé de 4 % à 667,16 millions de dollars, tandis que les revenus totaux ont reculé de 11 % à 678 millions. Le niveau des encours financiers sous gestion à fin septembre est resté stable par rapport à juin dernier à 28,9 milliards de dollars, mais est inférieur par rapport à l’année passée (33,5 milliards de dollars).
23/10/2009

Baisse du bénéfice de Janus Capital Group

Janus Capital Group a annoncé un bénéfice net de 8,2 millions de dollars au titre du troisième trimestre, en baisse par rapport aux 15,8 millions du deuxième trimestre et aux 26 millions du troisième trimestre 2008. Les revenus du troisième trimestre ont pourtant augmenté de 13,7 % à 227,6 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre, grâce à la hausse des encours. Mais les dépenses ont augmenté de 29,2 % à 44,8 millions de dollars, notamment en raison de charges opérationnelles liées au départ de l’ancien CEO totalisant 32,6 millions de dollars.S’agissant des encours, ils ont augmenté au troisième trimestre de 12,9 % à 143,1 milliards de dollars contre 126,7 milliards au deuxième trimestre 2009. Au 30 septembre 2009, le total des encours sous gestion de Janus est ressorti à 151,8 milliards de dollars, soit plus que les 132,6 milliards au 30 juin 2009 mais moins que les 160,5 milliards au 30 septembre 2008.La hausse des encours s’explique uniquement par l’effet de marché, puisque la société a accusé des sorties nettes de 0,6 milliard d’euros. Dans le détail, les sociétés Janus et Perkins ont enregistré des souscriptions nettes, de respectivement 1,3 milliard de dollars et 0,6 milliard, mais elles ont été effacées par les rachats nets de 2,5 milliards de dollars de la filiale Intech.
23/10/2009
Fonds

Nouveau fonds chez Direxion Funds

Direxion Funds vient de déposer auprès du régulateur américain, la SEC, une demande d’agrément pour un fonds dont l’objectif est de tirer profit des inefficiences du marché lors des introductions en Bourse (IPO). Le nouveau fonds prendra des positions longues et courtes sur les nouveaux marchés en partant du constat que lors de l’introduction en Bourse, les titres sont initialement surévalués avant de baisser.
Fonds
23/10/2009

SEI Investments publie une hausse de son bénéfice net

SEI Investments a publié au titre du troisième 2009 un bénéfice net en hausse de 53 % à 52,72 millions de dollars, contre 34,49 millions il y a un an. Le chiffre d’affaires est quant à lui en baisse de 13 % à 275,93 millions de dollars.Les actifs sous gestion de la société américaine s'établissent en baisse sur un an glissant, à 156,12 milliards de dollars (contre 161,84 milliards à la fin du troisième trimestre 2008). Les encours sous administration ont chuté sur la période, de 268,85 milliards à 227,16 milliards de dollars.
23/10/2009

Entre Invesco et Morgan Stanley, les équipes se constituent maintenant

Morgan Stanley a d’ores et déjà séparé son équipe de gérants après le rachat d’Invesco. La société de gestion a précisé que dix-sept membres de ses équipes rejoindront Invesco dès lors que l’opération entre les deux établissements sera réalisée à la mi 2010 tandis que quatorze membres resteront chez MSIM.
23/10/2009

Les états financiers sont trop complexes

Selon une enquête réalisée aux Etats-Unis par Grant Thornton auprès de directeurs financiers et senior comptrollers, près des trois quarts (73%) des personnes interrogées estiment que les états financiers sont trop complexes pour l’investisseur moyen et 82% d’entre eux pensent qu’ils devraient être conçus pour répondre aux besoins de l’investisseur moyen plutôt qu’aux exigences des investisseurs les plus sophistiqués.Le sondage indique aussi que la majorité de l’échantillon estime que les mesures non financières, à l’instar des indicateurs clés de performance, les KPI, proposent une information appropriée pour les investisseurs. Ils ne sont toutefois que 52% à publier ces indicateurs.
23/10/2009

Jay Hooley sera le patron de State Street dans quatre mois

State Street Corp a annoncé jeudi après-midi que Ronald E. Logue (64 ans), chairman et CEO, prendra sa retraite le 1er mars 2010. Il restera non executive chairman jusqu’au 1er janvier 2011. Au 1er mars, il sera remplacé comme CEO par le president et COO, Jay Hooley (52 ans). Ce dernier vient d'être élu avec effet immédiat membre du conseil d’administration.
23/10/2009

StatPro se dote d'un directeur des ventes pour l'Allemagne

StatPro, le spécialiste des données et fournisseur d’analyses de portefeuille pour l’industrie de la gestion d’actifs , vient de nommer Mark Grobien au poste de «business development manager» pour l’Allemagne.Il sera basé à Paris mais travaillera en étroite collaboration avec le bureau de Francfort.Mark Grobien avait créé en 2006 sa propre entreprise qui distribuait des fonds allemands aux investisseurs institutionnels français. Il avait auparavant travaillé pour le Crédit Mutuel, au sein du pôle banque d’investissement.
23/10/2009

Arques fait le ménage chez Gigaset

Le capital-investisseur Arques Industries, qui a acheté voici un an 80,2 % de Gigaset Communications, la division téléphones sans fil de Siemens, a changé les dirigeants de cette entité : les deux gérants Uwe J. Dombrowski et Andreas Schleicher, en poste depuis mars et mai de cette année, ont été débarqués avec effet immédiat et remplacés par Michael Hütten, qui devient président du comité de gestion et responsable de la stratégie ainsi que de la restructuration. Michael Hütten est parallèlement membre du directoire d’Arques Industries. Dans le communiqué de Gigaset, il est précisé que cette nomination «vise à accélérer encore le processus de restructuration».
23/10/2009

Zizanie chez Sal. Oppenheim

Selon Manager Magazin, un groupe d’associés de Sal. Oppenheim préparerait une plainte pour conflit d’intérêts contre les dirigeants de la banque, qui appartiennent pourtant à leurs familles. Le contentieux concerne le crédit de 300 millions d’euros fourni voici quatre ans par la banque à Madeleine Schickedanz, l’actionnaire principal d’Arcandor. Ce prêt aurait été garanti entre autres par le président des associés-gérants, Matthias, comte von Krockow, et par le président du conseil de surveillance, Georg, baron von Ullmann.Les associés mécontents soupçonnent les dirigeants de la banque d’avoir par la suite décidé une aide massive à Arcandor (Sal. Oppenheim est devenue le premier actionnaire du groupe de distribution) pour ne pas être obligés d’apporter personnellement les fonds nécessaires à la garantie. Avec la faillite d’Arcandor, la banque a accusé de grosses pertes et doit à présent s’adosser à la Deutsche Bank
23/10/2009

Gartmore prepared for an IPO

The UK fund manager Gartmore is being prepared for a stock market flotation which could take place before Christmas, The Times reports. Hellman & Friedman (H&F), the American private equity house that is the fund manager’s owner, has appointed Morgan Stanley and Citibank as joint bookrunners. The price tag for the business is likely to be short of the GBP1.5 billion mooted in July 2007, when a flotation of Gartmore was last discussed, adds The Times.
23/10/2009

BNP Paribas appoints a head of sovereign funds for Asia

Asian Investor reports that BNP Paribas has announced the appointment of Peter Foo as senior banker in charge of relations with sovereign funds and central banks (SSCB). Foo will, however, continue to serve as CEO for the local affiliate of Fortis Bank in Singapore until the complete integration of Fortis into the French banking group. Foo, a member of the Financial Institutions Group (FIG), will begin in his new position on 1 November, and will report to Véronique Omezzano, global head of FIG SSCB.
23/10/2009

Alpinvest to take over from Fortis at Nazca

On Thursday, Nazca announced that Alpinvest (EUR40bn in assets) will take over the stake in its capital which was previously held by Fortis, which BNP Paribas had left hanging, Cinco Días reports. Alpinvest will acquire the stake and will enter into two funds from Nazca. The private equity group (whose main clients are the Dutch pension funds Stichting Pensioenfonds ABP and Stichting Pensionenfonds Zorg en Welzijn) will become the largest investor in the Nazca III fund (EUR150m), specialised in mid-market, whose first closing is slated for the end of this year.
23/10/2009

Conflict of interest suit at Sal. Oppenheim

Manager Magazin reports that a group of partners at Sal. Oppenheim is preparing a lawsuit for conflict of interest against the directors of the bank, who, like them, are members of the owning families. The dispute is over a EUR300m loan issued by the bank four years ago to Madeleine Schickedanz, the largest shareholder in Arcandor. The loan is said to have been guaranteed by, among others, the chairman of the managing partners, Matthias, Count of Krockow, and the chairman of the supervisory board, Georg, Baron von Ullmann. The partners planning to challenge the move suspect the executives of the bank of having subsequently decided to provide massive aid to Arcandor (Sal. Oppenheim became the largest shareholder in the retail group) in order not to be personally obliged to supply funds to cover the guarantee on the loan. With the bankruptcy of Arcandor, the bank made heavy losses and will now be obliged to be acquired by Deutsche Bank.
23/10/2009

Profits down at Janus Capital Group

Janus Capital Group has announced net income of USD8.2m in third quarter, a decline compared with the USD15.8m it earned in second quarter and the USD26m it made in third quarter 2008. Revenues in third quarter were 13.7% up to USD227.6m, compared with second quarter, thanks to an increase in assets under management. But expenses increased by 29.2% to USD44.8m, largely due to operating costs related to the departure of the former CEO, totalling USD32.6m. Assets under management increased in third quarter by 12.95 to USD143.1bn, from USD126.7bn in second quarter 2009. As of 30 September 2009, total assets under management at Janus came to USD151.8bn, more than the USD132.6bn as of 30 June 2009, but less than the USD160.5bn as of 30 September 2008. The rise in AUM is solely due to positive market effects, as the firm has seen net outflows of USD0.6bn. In detail, the Janus and Perkins companies saw net inflows, of USD1.3bn and USD0.6bn, respectively, but these were offset by net redemptions of USD2.5bn from the group’s affiliate Intech.
23/10/2009

SEI Investments announces increase in net profits

SEI Investments has released figures showing an increase in net profits of 53% to USD52.72m, compared with USD34.49m one year ago. Revenues were down 13% to USD275.93m. Assets under management at the US firm were down year on year, to USD156.12bn (from USD161.84bn as of the end of third quarter 2008). Assets under administration fell in the same time period, from USD268.85bn to USD227.16bn.
23/10/2009

Appointment at RiverPark Advisors

Tom Wnnick, 45, who has held a position as president of DWS Investments Distributors for the past four years, has joined RiverPark Advisors as a partner, in charge of marketing and distribution. This is a newly-created position, in which Winnick will report to Mortty Schaja, CEO.
23/10/2009

Redemptions slow at Legg Mason

In the second quarter of its fiscal year, between July and September, Legg Mason has suffered further net redemptions, totalling USD8bn. But this is an improvement compared with the USD30bn which left the firm in the preceding quarter. Redemptions were from fixed income for USD10bn, and equities for USD2bn. However, liquidity funds received inflows of USD4bn. Despite this, the US asset management firm saw a 7% increase in assets under management in the period to USD702.7bn, compared with 30 June, thanks to positive market effects. This increase in assets has allowed Legg Mason to increase revenues by 8% to USD659.9m in the period. Expenses also increased 5% to USD582m, largely due to a revaluation of pay scales for the top earners at the firm. In total, net profits totalled USD45.8m, a slight decrease compared with the USD50.1m in first quarter.
23/10/2009

Nouveau départ pour Constantia Privatbank

Lors de la dernière réunion, mercredi, du conseil de surveillance de Constantia Privatbank, les cinq banques qui ont sauvé l'établissement en octobre 2008 (Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank et Bawag) ont donné leur feu vert au transfert de toutes les activités bancaires (banque privée, gestion de fonds, banque dépositaire et prévoyance logement) à une nouvelle filiale ad hoc qui entamera ses activités le 7 décembre avec l'équipe actuelle.Parallèlement, les banques propriétaires de Constantia indiquent poursuivre leurs négociations de cession avec un consortium autrichien et une banque privée allemande (qui pourrait être Hauck & Aufhäuser), qui pourraient acheter la nouvelle structure, qui sera débarrassée du passif lié au scandale Immofinanz.
23/10/2009

New start for Constantia Privatbank

At its most recent meeting on Wednesday, the supervisory board at Constantia Privatbank, and the five banks which bailed out the firm in October 2008 (Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank and Bawag), granted their approval to a transfer of all banking activities (private banking, fund management, depository banking and residential property-based retirement planning) to a new ad hoc affiliate which will commence its activities on 7 December, with the current team. Meanwhile, the banks which own Constantia say they are continuing negotiations to sell the bank with an Austrian consortium and a German private bank (which may be Hauck & Aufhäuser), which may acquire the new structure, free of its liabilities resulting from the Immofinanz scandal.

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