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28/10/2009

Un fonds suisse dédié à la cause des femmes

Selon Les Echos, Naissance Capital, un gestionnaire d’actifs suisse, vient d’indiquer son intention de lancer prochainement un fonds dédié à la cause des femmes, le Women’s Leadership Fund (WLF). Celui-ci espère lever 200 millions de dollars avant la fin de l’année, et investira exclusivement dans des sociétés affichant une proportion de femmes dans leurs instances de direction supérieure d’au moins 20% à la moyenne du secteur concerné. En outre, 20% des frais prélevés par Naissance Capital seront destinés à la promotion des femmes dans les entreprises, sans plus de précision.
28/10/2009
Fonds

Turquoise muscle son offre avec des ETC

La plate-forme de trading Turquoise a annoncé le 27 octobre qu’elle allait renforcer son offre avec l’intégration à compter du 13 novembre de six ETC sur l’or, l’argent et le lingot d’or.
Fonds
28/10/2009

BlackRock et Carmignac Gestion plébiscités pour leurs perspectives de croissance

Le dernier sondage effectué par le berlinois Metrinomics auprès de la clientèle des sociétés de gestion en Europe fait ressortir que BlackRock et Carmignac Gestion sont les deux opérateurs que la majorité des personnes interrogées citent comme disposant du meilleur potentiel de «très forte croissance comparative». Ils précèdent JP Morgan Asset Management, Fidelity, DWS, Schroders, crédités d’une «forte croissance» par la majorité du panel, tandis que Pictet Funds l’est par «de nombreux» clients.En ce qui concerne le seul marché français, Carmignac Gestion est l’unique maison bénéficiant selon la majorité des investisseurs d’un «très fort» potentiel de croissance, devant LCF Rothschild, avec une «forte» croissance et Fidelity avec un «bonne» croissance.
28/10/2009

Les fonds de pension de l'OCDE ont perdu 5.400 milliards de dollars en 2008

Les fonds de pension des pays de l’OCDE ont perdu l’an dernier 5.400 milliards de dollars. Ils ont ainsi enregistré en moyenne un rendement négatif de 21,4% en termes nominaux et de 24,1% en termes réels, indique l’OCDE dans son dernier bulletin sur les fonds de pension (Pension Markets in Focus, October, Issue 6).Toutefois, au premier semestre 2009, les fonds de pension, qui ont dégagé un rendement moyen de 3,5% en termes nominaux, ont récupéré plus de 1.500 milliards de dollars. Au 30 juin 2009, ils accusaient ainsi un manque à gagner de seulement 14% par rapport à leurs niveaux de décembre 2007. Le rebond des performances des fonds de pension s’est poursuivi jusqu’au 30 septembre dernier grâce au rally boursier mais il faudra encore un peu temps pour que le secteur efface complètement ses pertes, estime l’OCDE.Les fonds de pension les plus performants de la zone OCDE ont été ceux de la Norvège et de la Turquie qui ont affiché des rendements nominaux de plus de 10%. Par ailleurs, les fonds de pension américains ont dégagé un rendement moyen de 4% en termes nominaux alors que les fonds australiens se sont limités à 1%. Les fonds de ces deux derniers pays étaient d’ailleurs les plus exposés aux actions, 46% pour les Etats-Unis et 59% pour l’Australie.L’OCDE remarque toutefois qu’il serait fallacieux de se concentrer sur les performances d’une seule année. Sur les quinze dernières années, les fonds de pension américains ont ainsi dégagé un rendement moyen de 6,9% par an (ou 4,4% hors inflation) et les fonds suédois marquent une performance de 7,2% par an (ou 5,3% après inflation).
28/10/2009

L'UFF pâtit de l'aversion au risque des épargnants

Au troisième trimestre 2009, l’Union Financière de France a annoncé une collecte de 191 millions d’euros, supérieure de 8% à celle du troisième trimestre 2008. Cela étant, le rebond provient d’une forte progression de l’activité immobilière (+83%).Simultanément, la collecte sur les produits financiers a baissé de l’ordre de 25 à 30% selon les produits. La collecte a généré 37,5 millions d’euros de commissions de placement sur les neuf premiers mois de 2009, avec une baisse des commissions de placement sur les produits financiers est en ligne avec celle de la collecte.
28/10/2009

Kerviel dans l'attente d'un jugement

La Tribune précise que l’on saura le 10 novembre si la Cour de cassation pourra bientôt juger l’ancien trader de la Société Générale, Jérôme Kerviel, ou s’il faudra attendre quelques mois supplémentaires.
28/10/2009

Guy de Blonay repart chez Jupiter

Guy de Blonay, gérant du Henderson New Star Global Financials fund chez Henderson New Star, va rejoindre Jupiter, huit ans après avoir quitté la société de gestion, indique Citiwire. Il co-gérera le Jupiter Financial Opportunities fund avec Phillip Gibbs, mais n’aura dans un premier temps qu’une fonction de conseil, precise le quotidien. La gestion du fonds de Guy de Blonay chez Henderson New Star sera désormais assurée par Emily Adderson, jusqu’alors gérante assistante du produit.
28/10/2009

Entrepreneur Venture lance un FIP développement durable

La société de gestion Entrepreneur Venture, spécialisée dans le non coté, a annoncé le 27 octobre le lancement du FIP Développement Durable; un nouveau fonds d’investissement permettant aux institutionnels comme aux particuliers d’investir dans des PME du secteur des économies vertes.« Ce FIP privilégiera la diversification des secteurs et investira dans les entreprises aussi bien productrices d’énergie photovoltaïque, qu’expertes de l’isolation thermique, professionnelles du traitement de l’eau et des déchets. Il évitera les thématiques qui nous semble trop soumises à un effet de mode, tel que la plupart des dossiers liés aux énergies éoliennes », indique Frédéric Zablocki, directeur général d’Entrepreneur Venture. Ce FIP sera investi dans les régions Provence-Alpes Cöte d’Azur, Rhône Alpes, Bourgogne et Ile-de-France. Au 15 juin dernier, les FIP ISF d’Entrepreneur Venture affichaient un montant cumulé de 90 millions d’euros collectés. Principales caractéristiques du FIP Développement Durable Code Isin : FR0010792853 Durée du fonds : 8 ansDurée fiscale : 5 ansDroits d’entrée maximum : 4,5%Frais de gestion : 3,5%Minima de souscription : 1000 euros
28/10/2009
Fonds

Assurance vie : la collecte progresse sur les fonds en euros, chute sur les unités de compte

Depuis le début de l’année, le montant des cotisations en assurance vie (103,8 milliards d’euros) a enregistré une progression de 10 % par rapport à la période correspondante de l’année 2008, indiquent les chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurance (FFSA). La collecte nette (cotisations-prestations) s'établit à 41,5 milliards d’euros à fin septembre, en hausse de 37 % par rapport à fin septembre 2008. Ceci étant dit, selon les placements composant les contrats, son évolution varie sensiblement. D’un coté la collecte sur les fonds en euros a progressé de 16 %. D’un autre, sur les unités de compte, elle a baissé de 21 %.
Fonds
28/10/2009

Nouveau responsable pour la Corée du Sud chez Fidelity

Michael Reed a rejoint Fidelity International en tant que responsable des activités en Corée du Sud, selon Asian Investor. Michael Reed a déjà exercé les mêmes responsabilités de country head en Corée du Sud pendant trois ans pour le compte de Franklin Templeton.
28/10/2009

BNY Mellon intègre les activités de BNY Mellon Capital Markets

BNY Mellon a annoncé le 26 octobre l’intégration des services de broker-dealer de BNY Mellon Capital Markets avec ceux de BNY Mellon Shareowners. Tous les services existants subsistent sur tous les segments de marchés actuellement couverts par les deux entités.
28/10/2009

Forte hausse du bénéfice de Franklin Resources

Pour le quatrième trimestre de l’exercice au 30 septembre, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) a déclaré mardi un bénéfice net de 367,4 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 1,24 milliard de dollars contre 297,7 millions et 1,07 milliard pour avril-juin et 300,5 millions/1,32 milliard pour la période correspondante de l’an dernier.Au 30 septembre, l’encours se situait à 523,4 milliards de dollars contre 451,2 milliards trois mois plus tôt et 507,3 milliards douze mois auparavant. Les souscriptions nettes de juillet-septembre se sont montées à 12,2 milliards de dollars contre 6 milliards au deuxième trimestre 2009 et des remboursements nets de 8,6 milliards pour les trois mois correspondants de l’an dernier.
28/10/2009

La dette de Hilton plombe Blackstone

Le capital investisseur Blackstone Group a entamé des pourparlers avec les créanciers pour tenter d’obtenir une ristourne de 5 milliards sur les 20 milliards de dette portés par Hilton Worldwide, rapporte The Wall Street Journal. Blackstone envisagerait de contribuer pour 800 millions de dollars en actions nouvelles pour racheter de la dette avec une décote. Il tente aussi d’obtenir un report d'échéance à 2016 pour la dette arrivant à maturité en 2013 et à convertir certaines tranches «junior» de dette en actions.Les 800 millions de dollars proviendraient de fonds gérés par Blackstone et qui ont déjà été investis dans Hilton, le plus gros investissement jamais réalisé par le capital-investisseur. A l’origine, les fonds de Blackstone et des co-investisseurs ont fourni 5,6 milliards de dollars de fonds propres et pris en charge 20 milliards de dollars de dette.
28/10/2009
Fonds

Buffalo durcit la fermeture partielle son fonds de petites capitalisations

Le Buffalo Small Cap (2,44 milliards de dollars au 23 octobre), un produit conseillé par Kroznitzer Capital management, a opéré le 5 octobre un «soft-closing», se fermant aux souscriptions de nouveaux clients mais acceptant toujours celle des porteurs actuels ainsi que des plans d'épargne-retraite, selon Mutal Fund Wire. Une première mesure de ce genre s’appliquant aux accès par les numéros verts (1-800) et aux principales plates-formes (Schwab, Fidelity, TDAmeritrade, Pershing) avait été mise en place le 27 mai.L’objectif de ce «soft-closing» est de maintenir l’encours dans des proportions qui demeurent gérables, du fait que le fonds est investi dans des valeurs de petites capitalisations (2 milliards de dollars ou moins au moment de l’acquisition). Le fonds avait été rouvert en novembre 2008, suite à la chute des actifs sous gestion.
Fonds
28/10/2009

State Street élargit sa gamme de services destinés aux gestionnaires de fortune

Avec State Street Wealth Connect présenté mardi, State Street Corporation propose à ses clients gestionnaires de fortune un outil qui doit leur permettre de «se focaliser sur la gestion et la croissance plutôt que sur les fonctions de back et de middle office», indique Steve Nazzaro, senior vice president de l’activité de service à la gestion de fortune de State Street. Actuellement, le groupe conserve et administre plus de 250 milliards de dollars pour plus de 500 clients dans le segment des particuliers haut de gamme.Dans la pratique, le State Street Wealth Connect permet un accès direct à State Street grâce à une plate-forme en ligne «customisable» totalement intégrée dans les solutions de services aux investissements de State Street comprenant le global custody, la comptabilité et le suivi des démarches des entreprises, sans oublier des fonctionalités de messagerie et de livraison de documents, qui doivent permettre aux gestionnaires de fortune de communiquer directement avec leurs clients au travers de ce portail sécurisé.
28/10/2009

Rémunérations : les femmes dirigeantes très affectées par la crise

Selon Les Echos, une enquête du centre indépendant américain de recherche en gouvernance d’entreprise, The Corporate Library, indique que la rémunération médiane des «executive women» a chuté de 18,5% entre 2007 et2 008 aux Etats-Unis. Sur le même intervalle, celle de leurs confrères masculins a décliné de 6,1%. Ce n’est pas le seul enseignement de cette étude menée sur 2.704 entreprises américaines cotées. Ainsi, en moyenne, le montant total perçu par les directrices exécutives («chief executive officer») équivaut à 58% des émoluments reçus par leurs homologues masculins l’année dernière. Parmi les 150 plus hauts revenus recensés, on ne trouve qu’une seule femme: Martine A. Rothblatt, directrice exécutive du fabricant de médicaments United Therapeutics Corporation, à 22 millions de dollars de rémunération totale.
28/10/2009

Impax AM rejoint l' Investor Network on Climate Risk

Mardi, le gestionnaire britannique Impax Asset Management Group plc a annoncé avoir accepté l’invitation à rejoindre l’Investor Network on Climate Risk (‘INCR’), un réseau d’investisseurs institutionnels américains qui se propose de traiter les risques et les chances découlant du changement climatique. L’INCR a son siège à Boston et représente environ 80 maison qui gèrent plus de 8.000 milliards notamment dans des fonds de pension des secteurs public et privé ainsi que des fondations.
28/10/2009

Empreinte carbone : les sociétés nord-américaines peuvent encore mieux faire

Même si elles ont fait des progrès ces dernières années, les sociétés américaines et canadiennes doivent consentir des efforts nettement plus important pour gérer leurs risques carbone et jouer un rôle actif dans la transition vers une économie à faible teneur en carbone, constate l'édition du 2009 Climate Change Tracker de l’agence EIRIS. Si 91 % de ces entreprises contre 93 % dans le monde ont désormais une politique en matière de changement climatique, elles demeurent en retard par rapport à celles des autres pays en matière de mesures concrètes.Par exemple, les émissions de CO2 restent nettement plus élevées qu’en 1990, année de référence, avec des hausses en 2006 de 54,8 % pour le Canada et de 15,8 % pour les Etats-Unis. Les sociétés nord-américaines ont de gros retards en matière de transparence ou de lien entre la réduction des émissions de gaz à effet de serre et la rémunération des administrateurs. Seules 9 % des sociétés nord-américaines se sont fixé des objectifs de réduction de l’impact indirect de leurs produits sur le changement climatique, contre 19 % à l'échelon mondial.
28/10/2009

La Deutsche Bank dépèce Sal. Oppenheim

Ce mercredi, le conseil de surveillance devrait approuver l’acquisition de la gestion de fortune de Sal. Oppenheim. On s’attend que l’activité de banque d’investissement, qui n’intéresse par la Deutsche Bank, soit reprise par Macquarie, tandis que LGT se veut candidat à une reprise de la BHF, bien positionnée dans la banque privée et la gestion d’actifs, rapporte le Handelsblatt. Reste que la BHF a aussi une importante activité de conservation, qui intéresse potentiellement BNP Paribas, mais aussi BNY Mellon.
28/10/2009

La Deutsche Bank prendrait 100 % du holding Sal. Oppenheim

Selon les informations de Die Welt, il sera annoncé ce mercredi après-midi que la Deutsche Bank acquiert pour environ un milliard d’euros la totalité des parts du holding luxembourgeois de Sal. Oppenheim. Ce dernier ne garderait qu’un peu plus de 75 % d’une société en commandite par actions (KGaA) chargée de l’opérationnel et dont un peu moins de 25 % seraient aux mains des familles propriétaires actuelles. Cette formule serait fiscalement la plus intéressante.Die Welt indique que les anciens propriétaires percevront de surcroît des primes d’autant plus élevées que le nombre de clients conservés sera important.
28/10/2009

Deutsche Bank to acquire 100% of Sal. Oppenheim holding company

According to reports in Die Welt, it will be announced on Wednesday afternoon that Detusche Bank will acquire all shares in the Luxembourg holding company of Sal. Oppenheim for about EUR1bn. Sal. Oppenheim will retain only slightly over 75% of a shareholder-governed (KGaA) company which oversees operational activities, while slightly less than 25% would remain in the hands of the current owners. This arrangement is the most tax-effective for all parties. Die Welt states that the former owners will earn bonuses in proportion to the number of clients who choose to remain loyal to the firm.
28/10/2009

Sal. Oppenheim sold for parts to Deutsche Bank

On Wednesday, the supervisory board at Deutsche Bank is expected to approve the acquisition of the wealth management operations of Sal. Oppenheim. It is expected that the investment banking activities, in which Deutsche Bank is not interested, will be acquired by Macquarie, while LGT is a candidate to take over BHF, which is well-positioned in private banking and asset management, Handelsblatt reports. BHF also has a sizeable custody activity, which may potentially interest BNP Paribas, as well as BNY Mellon.
28/10/2009

CESR launches a consultation on standardisation of financial reporting

The Committee of European securities regulators (CESR) on 27 October announced the launch of a public consultation on the use of a standardized reporting format for financial information. The consultation provides an occasion for the CESR to gather feedback from market actors on the use of XBRL markup language, already used by international and European regulatory bodies such as the Securities and Exchange Commission (SEC) in the United States, the CEBS (Committee of European banking supervisors), and the French Commission Bancaire-Banque de France. The CESR states that the consultation will concentrate on the potential introduction of an IFRS reporting format in the mid- to long term. The consultation will be open until 30 November.
28/10/2009

Turquoise adds six ETCs

Turquoise, the pan-European equity trading services company, announced that it will extend its services to include six Exchange Traded Commodities (ETCs) to trade via its MTF platform. The series of six new ETCs, tracking the performance of physical gold and silver, as well as gold bullion indices, will be available to Turquoise members from 13 November, 2009.
28/10/2009

Clients predict that BlackRock and Carmignac have best prospects for growth

The most recent survey by the Berlin-based agency Metronomics of Europeanclients of asset management firms has found that BlackRock and Carmignac Gestion are the two operators whom a majority of respondents feel have the best prospects of “very strong comparative growth.” The two management firms finish ahead of JP Morgan Asset Management, Fidelity, DWS, and Schroders, whom a majority of respondents predict will experience “strong growth,” while Pictet Funds is considered likely to grow by “many” clients. For the French market taken in isolation, Carmignac Gestion is the only firm to have “very strong” outlooks for growth according to a majority of clients. It is followed by LCF Rothschild, which clients expect to see “strong” growth, and Fidelity, which will experience “good” growth.
28/10/2009

State Street extends range of services for wealth managers

With State Street Wealth Connect, unveiled on Tuesday, State Street Corporation is offering its wealth management clients a tool which will allow them to “focus on management and growth rather than on bank and middle office functions,” says Steve Nazarro, senior vice president of the wealth management service activities at State Street. Currently, the group provides custody and administration for more than 500 clients in this high net worth private client segment. In practice, State Street Wealth Connect allows direct access to State Street through a customizable online platform which is completely integrated into the range of State Street investment services, including global custody, accounting and monitoring of policy at businesses, and also with the document and delivery and messaging system, which will allow wealth managers to communicate directly with their clients through this secure portal.
28/10/2009

Commerzbank sells shares in Privatinvest Bank to BCZ

On Tuesday night, Commerzbank announced that it will be selling its 74% stake in the Austrian firm Privatinvest Bank of Salzburg for an undisclosed amount to the Cantonal Bank of Zurich (ZKB in German). The transaction is part of a move at Commerzbank to concentrate on a more limited number of locations for its wealth management activities. The sale of the stake is also a realization of a pledge made by Commerzbank in order to be granted permission by the European Union to receive German government assistance as part of the financial markets stabilisation (SoFFin) program. At the end of June, the Privatinvest Bank, which has 50 employees in Salzburg and Vienna, had assets of EUR600m. The activities of the Vienna branch of Commerzbank are not affected by the announced deal.
28/10/2009

North American companies still have a long way to catch up on climate change

According to the EIRIS 2009 Climate Change Tracker, US and Canadian companies are catching up on climate change, but they must do much more if they are to manage their carbon risks and play an active part in the transition to a low-carbon economy. The vast majority of North American companies operating in sectors with a high carbon footprint now have a corporate-wide policy on climate change (91% compared to 93% at the global level).However, when it comes to implementing, concrete measures to deliver on corporate climate change policies and commitments, businesses in North American still fall behind companies in other countries, with rising CO2 emissions, poor disclosure and a lack of implementation. For instance, only 16% of North American companies have made a commitment to link board remuneration to GHG emissions reductions compared to 28% at the global level. And product impacts ignored: only 9% have set targets to reduce indirect climate change impacts arising from their products, compared to 19% at the global level.
28/10/2009

Buffalo "hardens" the soft closure of its small cap fund

The Buffalo Small Cap fund with USD2.44bn in AUM, a product whose advisor is Kroznitzer Capital Management, has got «a bit more soft-closed» on October 5th, in accepting no new investors while it still welcomes subscription fron existing savers and from retirement plans, according to Mutual Fund Wire. A first soft-close had been put in place on May 27th by closing the fund to new subscriptions through 1-800 numbers and the main fund platforms (Schwab, Fidelity, TDAmeritrade, Pershing).
28/10/2009

New head for South Korea at Fidelity

Michael Reed has joined Fidelity International as head of its activities in South Korea, according to Asian Investor. Reed previously served three years as country head for South Korea at Franklin Templeton.

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