La banque franco-belge Dexia a démenti jeudi en fin d’après midi l’information publiée par le Wall Street Journal au sujet d’un éventuel coup de force de la Commission la forçant à se séparer du Crédit Local de France.

Caractéristiques :- FCPI 123MultiCap : FR0010653626- FCPI NextStage Découvertes 2009-2010 : FR0010778308- FIP 123Multi-Energies : FR0010653626- FIP NextStage Sélection 2009 : FR0010731505

OTC Asset Management annonce le lancement de deux nouveaux fonds destinés aux particuliers. FCPI OTC Multi-Cibles 1, d’une durée de vie de 5 ans, et FIP OTC Multi-Proximité 1, d’une durée de vie de 8 ans. Ces produits défiscalisants permettent une réduction d’impôt sur le revenu de 6.000 euros pour un couple et 3.000 euros pour une personne seule, (réduction maximale cumulable en cas de souscription conjointe aux 2 fonds, équivalente à 25% de l’investissement réalisé). Pour les deux produits, les droits d’entrée s'élèvent à 5 % maximum. La commission de gestion est de 3,85 % nets de toutes taxes.

monabanq. vient de lancer une offre de fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) et de fonds d’investissement de proximité (FIP). Du côté des FCPI, il s’agit de NextStage Découvertes 2009/2010 qui investit jusqu’à 95 % dans des PME de croissance non-cotées ou cotées sur des marchés dédiés (AlterNext, Marché Libre) intégrant les nouvelles technologies dans leur cœur de métier. Autre fonds proposé : le FCPI 123MultiCap qui investit dans des PME innovantes non-cotées, en partenariat avec des sociétés de gestion externes travaillant pour le compte d’investisseurs institutionnels.Du coté des fonds d’investissement de proximité, monabanq. commercialise le FIP NextStage Sélection 2009 qui investit au minimum à 70 % dans des PME régionales non-cotées couvrant les régions Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. Il est également possible de souscrire le FIP 123Multi-Énergies qui finance l’exploitation d'énergies renouvelables (principalement des parcs solaires) par des PME non-cotées. Les projets d’exploitation se trouvent en Aquitaine, Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon et PACA. Les fonds sont exonérés de droits de garde et de frais d’abonnement. Le minium à la souscription est de 1 500 euros ou 3 000 euros selon le produit.Caractéristiques :- FCPI 123MultiCap : FR0010653626- FCPI NextStage Découvertes 2009-2010 : FR0010778308- FIP 123Multi-Energies : FR0010653626- FIP NextStage Sélection 2009 : FR0010731505

Après le label Novethic pour les fonds socialement responsables, voici le label Diversum. Cette nouvelle distinction évolue elle aussi dans le champ de l’investissement responsable. Mais avec une composante originale : la culture. En effet, l’objectif de l’agence de notation Diversum SAS, filiale de l’association Diversum, qui délivre le label éponyme, est de garantir à un épargnant qu’une partie de son portefeuille sert au financement des entreprises et collectivités «qui favorisent la diversité des cultures», par le biais de formations du personnel ou de mécénat par exemple. L’association culture et développement durable peut étonner. Mais, «la culture prise dans sa diversité, c’est-à-dire l’environnement culturel de l’homme, est reconnue depuis 2005 par les Nations Unies comme un pilier du développement durable, au même titre que les questions écologiques, sociales et de gouvernance», ont expliqué mardi les intervenants de la cérémonie de remise des labels. Et Diversum a d’ailleurs été fondée en 2006 dans cette perspective, afin d’encourager les politiques de développement durable à prendre véritablement en compte la question culturelle. Plus concrètement, les fonds éligibles au label doivent investir au moins 25 % de leurs actifs dans des titres d'émetteurs ayant un impact favorable sur l’environnement culturel, selon sept critères définis par Diversum. Il se trouve que cinq fonds de quatre sociétés de gestion répondent à ces impératifs : Convictions Asset Management, Montbleu Finance, 360 Asset Managers et PGC*. Cela étant, il faut bien souligner que cela n’est qu’un constat a posteriori, que les sociétés de gestion qui ont été sollicitées pour recevoir le label n’ont jamais volontairement cherché à investir avec ce biais «culture» – et que la plupart des fonds primés ne sont pas des fonds ISR. Mais Jérôme Gouadain, président de Diversum, espère que l’attribution du label va permettre aux lauréats d'être un peu plus attentifs à ces aspects. Quoi qu’il en soit, les sociétés, pour obtenir le label, s’engagent à financer l’association. Reste maintenant à voir si ce label va prendre racine et se développer dans le secteur de la gestion d’actifs, voire également du côté des investisseurs institutionnels. Et à espérer, comme le dit Jérôme Gouadain, «que l’empreinte culturelle va devenir le pendant de l’empreinte carbone».* Les fonds concernés sont les suivants : FCP Convictions Premium (géré par Convictions Asset Management) FCP Montbleu Étoiles (géré par Montbleu Finance) FCP Octalfa 360 (géré par 360 Asset Managers) FCP PGC Europe (géré par Pgc - société Privée de Gestion et de Conseil) FCP PGC Investissements (géré par Pgc - société Privée de Gestion et de Conseil)

De janvier à octobre 2009, les souscriptions nettes enregistrées par les «mutual funds» aux Etats-Unis ont représenté 314,1 milliards de dollars (dont 40,3 milliards pour octobre), alors que les remboursements nets durant la période correspondante de l’an dernier avaient porté sur 154,2 milliards de dollars, selon les statistiques de Morningstar. En ce qui concerne les ETF, les rentrées nettes ont porté sur 63,9 milliards pour les dix premiers mois de l’année, dont 8 milliards pour octobre. Les plus fortes souscriptions nettes se sont montées de janvier à octobre à 81,96 milliards de dollars pour Vanguard et 56,14 milliards pour Pimco Funds, Fidelity et Franklin Templeton drainant pour leur part respectivement 17,08 milliards et 14,37 milliards. En revanche, American Funds a subi des remboursements nets de 21,28 milliards de dollars.

Filiale américaine de l’allemand Evonik Industries, Evonik Degussa Corporation a sélectionné Prudential Retirement pour gérer tous ses plans d'épargne-retraite d’entreprise. Prudential, qui était déjà l’un des fournisseurs d’Evonik Degussa Corp en matière de prestation définies, administrera dorénavant la totalité des programmes d’Evonik Degussa aussi bien pour les prestations définies que pour les contributions définies et les autres programmes. Cela représente plus de 650 millions de dollars pour environ 11 000 actifs et retraités.

John Horseman, dont le hedge fund éponyme a fait partie de ceux ayant affiché les plus forts rendements pendant la chute des marchés en 2008, démissionne de son poste de gérant de Horseman Global Fund, après de lourdes pertes cette année qui reflètent un mauvais pari contre le rebond actuel des actions. Le fonds, d’un encours d’environ 3,6 milliards de dollars, perd 23 % depuis le début de l’année à fin octobre.

Selon Les Echos citant Bloomberg, le fonds K1 Invest va être mis en liquidation par la société Grant Thornton, à la suite de l’arrestation de son fondateur, Helmut Kiener, fin octobre sur de nombreux griefs : malversation, abus de confiance, tromperie et même blanchiment d’argent sale. Le montant globalement en jeu est de l’ordre de 400 millions de dollars. « Une liquidation volontaire est dans le meilleur intérêt du groupe et de ses investisseurs », a indiqué le gestionnaire du fonds, FISI Financial Services, dans un courrier obtenu par l’agence Bloomberg.

La presse allemande est invitée par Credit Suisse à un petit-déjeuner le 17 novembre. Il s’agit de lui présenter la gamme d’ETF de la marque Xmtch, qui a été récemment élargie (lire notre article du 6 juillet) et que l'émetteur helvétique a l’intention de faire coter sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra de la Deutsche Börse. De fait, le Credit Suisse envisage de faire admettre ses Xmtch, jusqu'à présent cantonnés au marché suisse, à la négociation dans d’autres pays européens, en dehors de l’Allemagne.

DWS Investment lance DWS Sachwerte, un fonds diversifié investi dans des classes d’actifs permettant à l’investisseur de se protéger au mieux en cas de forte inflation. Le portefeuille est composé d’actions, de participations dans des actifs immobiliers, de matières premières, de métaux (surtout l’or), d’obligations indexées sur l’inflation et de devises. La part actions ne devrait pas, selon DWS, dépasser les 10 %.

Hedge Fund Research reports that in second quarter, 182 new hedge funds were launched worldwide, while 148 were launched in the first three months of the year.

Due to a recent modification of the regulations governing investment funds, which allow ETFs to have the status of Sicavs, Barclays Global Investors is now able to register its iShares products in Spain. Initially, Funds People reports, the manager will apply for licenses for twelve ETF products. The products replicate equities indices for developed markets, including the DJ Euro Stoxx 50, S&P 500, FTSE 100, MSCI Japan and MSCI World. Other products will replicate equities indices of emerging markets: FTSE BRIC 50, MSCI Latin America, FTSE/Xinhua China 25, MSCI AC Far East ex-Japan, MSCI Brazil, MSCI Eastern Europe 10/40, and MSCI Emerging Markets. The funds will be sub-funds of the iShares Public Limited Company and iShares II Public Limited Company Sicav vehicles.

The German press has been invited by Credit Suisse to a breakfast press conference on 17 November, where it will present its range of ETF products under the Xmtch brand name, which has recently been enlarged (see article in Newsmanagers of 6 July). The Swiss management firm is planning to list the products on the XTF segment of the Xetra electronic trading platorm from Deutsche Börse. Credit Suisse is also planning to list the Xmtch products, which have previously been available only in Switzerland, in other European countries beyond Germany.

DWS Investment is launching DWS Sachwerte, a diversified fund which invests in asset classes which provide the investor the best possible protection in case of steep inflation. The portfolio is composed of equities, stakes in real estate properties, commodities, metals (particularly gold), inflation-indexes bonds, and currencies. The equities portion will not exceed 10% of the portfolio, says DWS.

The most ethical investors in Europe are the Belgians, the French and the Swiss, measured by the percentage of assets in responsible investing screened funds (which take a positive investment approach such as best in class) relative to the size of the national fund industry, Lipper states. However, the proportions remain low, at 6%, 2%, and 2%, respectively. In terms of sales activity this year, France and Switzerland were joined by the United Kingdom this year, while Belgium slipped marginally into the red. At the bottom end of the rankings, the worst countries in Europe in terms of socially responsible funds were Spain and Italy, with less than 0.5% of assets in RI screened funds. And there, the situation is only getting worse, as the two countries have withdrawn more assets than they have invested from socially responsible funds, Lipper reports. In total, nearly EUR5bn have been invested since the beginning of the year in socially responsible investment funds, 65% more than in all of 2008, Lipper states. The level of assets in these funds has increased by more than 25% to EUR48.8bn this year. More than EUR1.4bn have been placed in 47 new funds, while there is a total of 671 such funds. The largest European providers of socially responsible funds by assets are KBC, Allianz, BNP Paribas, Natixis and Dexia.

In September, flows to European funds totalled EUR2bn, according to the most recent Fund Flash from Lipper FMI. This weak result is partly due to outflows of EUR21bn from money market funds in France. Excluding money market funds, inflows totalled EUR31bn, half of which went to equities funds (EUR14bn). The asset management firm with the strongest net inflows in September both for all asset classes combined and for equities alone was Deutsche/DWS.

iShares announced on 12 November that it has launched three new bond ETF products, which will be available to French investors: iShares Barclays Euro Government Bond 5-7, iShares Barclays Euro Government Bond 10-15, and iShares Barclays Euro Treasury Bond. The three new funds are additions to the iShares bond ETF range, which now includes 21 products registered for sale on the French market. In this range, a statement says, the iShares € Corporate Bond (based on the iBoxx Euro Liquid Corporate Bond index), launched in March 2003, has been particularly successful, and is now the largest bond ETF in Europe, with more than EUR3bn in assets. More recently, iShares launched the iShares Barclays Euro Corporate Bond fund, which already has assets of EUR325m after only 7 months of existence. This fund, like the three new products, is part of the Barclays Capital Aggregate fund, which previously bore the Lehman Brothers brand name, and which is among the most popular in the world.

In January-October, net subscriptions to mutual funds in the United States represented USD314.1bn (of which USD40.3bn were in October), while net redemptions in the corresponding period of last year totalled USD154.2bn, according to statistics from Morningstar. For ETF funds, net inflows have totalled USD63.9bn in the first ten months of the year, of which USD8bn were in October.The strongest net subscriptions in January-October were USD81.96bn for Vanguard and USD56.14bn for Pimco Funds, Fidelity and Franklin Templeton, which attracted USD17.08bn and USD14.37bn. However, American Funds saw net redemptions of USD21.28bn.

The US affiliate of the German firm Evonik Industries, Evonik Degussa Corporation, has selected Prudential Retirement to manage all its corporate retirement savings plans. Prudential which was already one of the providers of defined-benefit solutions to Evonik Degussa Corp, will now administer all of Evonik Degussa’s programs, including defined-benefit and defined-contribution as well as other programs. These now represent more than USD650m, manages for about 11,000 active and retired employees.

La Société Générale a annoncé le 12 novembre la nomination d’Olivier Khayat au poste de conseiller de Jacques Ripoll, directeur du pôle gestion d’actifs et services aux investisseurs (GIMS), en charge de la supervision du métier de courtage sur produits dérivés, Newedge, l’entité née de la fusion des activités de courtage de Fimat et de Calyon Financial. Membre du comité de direction du groupe et du comité exécutif de GIMS, Olivier Khayat sera proposé au poste d’administrateur de Newedge au prochain conseil d’administration.

Le prestataire luxembourgeois de services sur le marché des fonds d’investissements a annoncé le 12 novembre l’ouverture d’un bureau à Paris avec à sa tête Christian Mavides.L’ouverture du bureau parisien fait suite à la récente acquisition de La Cote Bleue qui se trouve dans l’ancien Palais de la Bourse, au cœur de Paris, dans les locaux du Palais Brongniart. Christian Mavides, ancien directeur de la publicité financière à BFM radio et responsable des secteurs financier, de la banque et des assurances, sera chargé du développement de la clientèle française et de la gestion des relations avec la clientèle existante."L’ouverture d’un bureau à Paris s’inscrit entièrement dans la stratégie d’élargissement de Kneip qui souhaite apporter un soutien à ses clients en France où l’industrie des fonds d’investissement enregistre actuellement une forte croissance», souligne le communiqué.Outre le nouveau bureau à Paris, Kneip est également présent à Londres, en Suisse et prévoit de s’installer en Allemagne au début de 2010.

iShares a annoncé le 12 novembre le lancement de trois nouveaux ETF obligataires accessibles aux investisseurs français : iShares Barclays Euro Government Bond 5-7, iShares Barclays Euro Government Bond 10-15 et iShares Barclays Euro Treasury Bond. Ces trois produits viennent ainsi compléter la gamme d’ETF obligataires d’iShares qui compte désormais 21 fonds enregistrés sur le marché français.Au sein de cette gamme, rappelle le communiqué, le iShares € Corporate Bond (basé sur l’indice iBoxx Euro Liquid Corporate bond) lancé en mars 2003 a connu un franc succès et représente le plus important ETF obligataire d’Europe avec plus de 3 milliards d’euros d’encours. Plus récemment, iShares a lancé le fonds iShares Barclays Euro Corporate Bond qui totalise déjà des encours de 325 millions d’euros en seulement 7 mois d’existence. Ce dernier fonds, tout comme les trois nouveaux produits, fait partie de la famille d’indices Barclays Capital Aggregate, précédemment estampillés Lehman Brothers, qui sont parmi les plus utilisés au monde.

Natixis a annoncé le 12 novembre que le résultat brut d’exploitation de son pôle Epargne avait progressé de 9% au troisième trimestre à 119 millions d’euros, avec un coefficient d’exploitation qui s’améliore de 2 points à 70%. Le résultat net part du groupe s’est ainsi inscrit à 82 millions d’euros, en hausse de 22% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 48% par rapport au troisième trimestre 2008.Le PNB de la gestion d’actifs s’élève à 318 millions d’euros, en hausse de 2 % grâce principalement à la forte progression des encours qui atteignent 495 milliards d’euros (+5,4% par rapport au deuxième trimestre 2009 à change constant). L’effet marché est très positif (+28 milliards d’euros par rapport au deuxième trimestre 2009).La collecte nette globale est légèrement négative (-1,4 milliard d’euros) sur le trimestre mais largement positive depuis le début de l’année (+12,4 milliards d’euros). La collecte se reprend aux Etats-Unis (+3,5 milliards de dollars de collecte nette) mais, en Europe, on enregistre une décollecte sensible sur les produits monétaires en raison de la saisonnalité et du niveau très bas des taux d’intérêt.Les encours de l’assurance vie atteignent 32,4 milliards d’euros, en hausse de 2% sur un an. Le chiffre d’affaires est en ligne avec le marché. Dans le domaine de la prévoyance, le chiffre d’affaires connaît une croissance de 23% sur un an.Les encours de la banque privée progressent de 6% sur le trimestre. Les charges du pôle baissent légèrement grâce à un contrôle strict des coûts. Le groupe Natixis a dégagé un résultat net de 268 millions au troisième trimestre mais accuse une perte de 2,45 milliards sur neuf mois.

L’encours des 801 ETF européens lancés par 32 émetteurs cotés 2001 fois sur 18 Bourses a marqué un nouveau record fin octobre, avec 205,54 milliards de dollars contre un précédent record de quelque 204 milliards fin septembre, indique Barclays Global Investors (BGI). Depuis le début de l’année, l’encours a gonflé de 44,2 %, alors que le MSCI Europe affichait un gain en dollars de 25,5 %. Selon Lipper FMI, les souscriptions nettes des huit premiers mois de l’année ont représente 23,6 milliards de dollars.Le tiercé de tête des émetteurs demeure inchangé : iShares (BGI) contrôlait fin août 39 % du marché européen avec 168 produits et 80,2 milliards de dollars d’encours, devant Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 118 produits et 41,94 milliards de dollars et db x-trackers (Deutsche Bank) avec 113 ETF et 34,53 milliards de dollars. Ces trois acteurs contrôlent respectivement 39 %, 20,4 % et 16,8 % du marché.

NYSE Euronext a annoncé le 10 novembre que sa plate-forme européenne d’échanges alternative opaque Smart Pool comptait trois nouveaux membres, dont Bank of America Merrill Lynch et Crédit Agricole Cheuvreux, qui rejoignent ainsi BNP Paribas, JP Morgan, HSBC, Credit Suisse ou encore UBS. L’identité du troisième nouveau membre n’a pas été divulguée. SmartPool compte désormais plus d’une quinzaine de membres.

Le fonds souverain norvégien a enregistré un rendement record de 13,5 % au troisième trimestre, note la Tribune. Premier investisseur sur les Bourses européennes, il affiche un encours de 304,3 milliards d’euros à fin septembre.

La banque privée genevoise Pictet publie des actifs sous gestion en progression de 17,7% au 30 septembre. Ces derniers s’élèvent à 244,3 milliards de francs suisses, répartis pour moitié entre de la fortune privée et institutionnelle, selon des chiffres remis au Temps mardi.

En octobre, les fonds commercialises en Suède ont enregistré leur plus forte collecte mensuelle avec 17 milliards de couronnes suédoises, soit 1,6 milliard d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening), qui note également qu’il s’agit du onzième mois positif consécutif pour le secteur.L’industrie a été portée par les fonds actions, qui enregistrent des souscriptions nettes de 12 milliards d’euros sur le mois. Les fonds diversifiés engrangent 2,8 milliards. Les fonds obligataires et monétaires affichent eux aussi une collecte record de respectivement 1,7 milliard et 0,6 milliard de couronnes. Les hedge funds n’ont en revanche rien fait sur le mois.Depuis le début de l’année, les fonds suédois ont enregistré des entrées nettes de près de 87 milliards d’euros, dont 79 milliards pour les fonds actions. Seule la catégorie des fonds monétaires est dans le rouge, avec des rachats nets de 24 milliards de couronnes.

La perte de confiance des investisseurs a été importante pour les hedge funds en 2008, note l’Agefi, les promesses de rendements absolus n’ayant pas été tenues pour beaucoup d’entre eux. Mais la roue tourne. 73 % des investisseurs institutionnels interrogés par le consultant Preqin se disent satisfaits des performances enregistrées en 2009. Cela étant, la performance a perdu cette année son statut de principal critère de sélection des hedge funds, au bénéfice de la transparence et de la réputation du fonds.