Gartmore lance son fonds Japan Absolute Return, géré par John Stewart. Il s’agit d’une version UCITS III onshore du AlphaGen Hokuto, un fonds long/short d’actions japonaises piloté par le même gérant à partir du bureau de Tokyo, rapporte Investment Week. Le portefeuille du Japan Absolute Return sera investi dans des grandes capitalisations japonaises de plus de 100 milliards de yen. Il comptera en moyenne une centaine de lignes. Les frais de souscription s'élèvent à 5 %, les frais de gestion annuels à 1,5 %. Des frais de performance seront facturés, soit 20 % de la surperformance.

Santander Asset Management annonce le lancement d’un fonds d’obligations corporate en livres sterling, géré par Patrick Smith. Il est investi dans des obligations «investment grade» et des titres d’Etat. La société de gestion lance par ailleurs un fonds dynamique à distribution régulière, piloté par Stephen Payn, rapporte Money Marketing.

Une porte-parole de la Commerzbank à Londres a confirmé lundi à Newsmanagers que la banque allemande liquide Comas, son gestionnaire de fonds de hedge funds. A fin décembre, Comas avait remboursé aux souscripteurs environ 85 % de l’encours, qui était alors un peu inférieur à 1 milliard de dollars. Les 15 % restants seront restitués dans les mois qui viennent, le temps de solder l’ensemble des positions. La décision de fermer Comas avait été prise en juillet 2009.

Selon Les Echos, le London Stock Exchange souhaite dupliquer en Grande-Bretagne la plate-forme d’obligations de sa filiale italienne, Borsa Italiana. Elle estime que son marché peut rapidement atteindre une taille de 20 milliards de livres. Il n’est pas envisagé d’introduire des obligations en euros dans l’immédiat. Les premiers échanges ont eu lieu hier.

Le groupe Nomura a annoncé le 1er février le lancement de NX MTF, le premier MTF proposant un service de «dark pool» lancé par une banque d’investissement. Lancée le 25 janvier dernier, la plateforme permet d'échanger des actions issues de 14 places de marché européennes.Nomura souligne dans un communqiué que NX MTF est le seul dark pool MTF à être régulé par les autorités britanniques des services financiers, la FSA. Chaque transaction sera visible sous Markit BOAT immédiatement. Ces transactions sont visibles sur Bloomberg et Thomson Reuters, ainsi que sur les outils de monitoring comme celui de Nomura, « TradeSpex Liquidity Monitor » et le Fidessa Fragulator.Après une première semaine d’activité, les volumes quotidiens échangés via NX MTF ont déjà atteint 106 millions de dollars (le vendredi 29 janvier 2010). La plateforme lancée par Nomura se place ainsi au 3e rang des dark pools en Europe avec 11% de la liquidité visible, preuve du succès de l’entrée de Nomura sur ce marché. A la différence des fournisseurs de liquidité électronique externe, la plateforme NX MTF donne un accès à une liquidité naturelle, qui trouve son origine dans les activités de la division Equities de Nomura.L’analyse de la structure des échanges par marché révèle que NX se place dans le top 5 des dark pools MTF sur les titres britanniques avec 8% de parts de marché, 3ème sur les marchés Euronext (12% de parts de marché), et 1er sur les actions espagnoles (47%) où NX devient parallèlement le numéro 2 en Espagne (light et dark compris).Nomura travaille activement avec plusieurs institutions pour leur fournir un accès à NX MTF. Nomura accueille d’ores et déjà Credit Suisse AES en tant que première nouvelle connexion depuis le lancement. Instinet Europe Limited, Investment Technology Group et Turquoise TQ Lens se connectent également à NX MTF.

Aberdeen a nommé Hans Benenga au poste nouvellement créé de directeur du développement pour l’Europe continentale. Il était précédemment responsable du développement du Benelux, des fonctions qui sont reprises par Rik Brouwer. Il est placé sous la responsabilité de Patrick Walker, qui chapeaute le développement européen. Avec 102 milliards d’euros, l’Europe (Royaume-Uni inclus) représente 63 % des encours mondiaux d’Aberdeen.

Le groupe néerlandais Robeco a annoncé le 1er février qu’il avait décidé d’initier «une démarche globale et structurée en matière d’investissement responsable». Il compte notamment élargir ses actions auprès des sociétés pour les amener à améliorer leurs pratiques et va mettre en application une politique d’exclusion. En n’investissant plus dans certaines sociétés, la société souhaite «donner l’exemple en montrant le type de comportement responsable qu’elle entend voir adopter par les sociétés dans lesquelles elle investit».Cette nouvelle démarche «globale et structurée» est motivée par le souci d’"améliorer le profil risque-rendement des placements de ses clients».Robeco explique dans un communiqué être engagé depuis de nombreuses années dans un dialogue constructif avec les sociétés. Les points abordés sont notamment les suivants : travail forcé ; association avec des régimes controversés ; responsabilité au regard de la rémunération des dirigeants ; consommation d’eau dans les industries textiles et agroalimentaires. Si le dialogue n’aboutit pas au résultat souhaité, la société peut être amenée à exclure les sociétés concernées en cas de manquements systématiques graves aux principes acceptés, et notamment aux principes définis par le Pacte mondial des Nations Unies. A l’avenir, les sociétés qui refusent de tenir compte des points abordés dans le cadre des discussions courent le risque de se voir également exclues. «Nous exclurons dorénavant les sociétés qui ne tiennent pas compte des traités internationaux régissant le commerce et la production d’armes controversées, notamment des munitions à fragmentation et des mines antipersonnel», indique Robeco. Les noms de ces sociétés figurent sur le site web http://www.robeco.com/.Par ailleurs, l’investissement responsable passe également par la transparence sur les coûts, les risques et les rendements de la part de Robeco envers ses clients. À l’avenir, sur les sites web de Robeco figurera un classement des investissements responsables (calculé en coopération avec Sustainalytics, cabinet indépendant) pour chaque fonds de la société de gestion. En s’appuyant sur ce classement, un client pourra décider de prendre ou non en compte certains facteurs lors de l’élaboration d’un portefeuille. Cette démarche s’appliquera aux fonds Robeco ainsi qu’aux fonds tiers. Robeco ne conseillera plus de fonds tiers investissant dans des entreprises produisant des armes controversées.

Le fournisseur d’Exchange Traded Products à destination des investisseurs européens a indiqué le 1er février qu’il comptait deux nouveaux actionnaires, JP Morgan et Nomura. Les autres principaux partenaires de Source sont BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs et Morgan Stanley.Source a également complété son panel de dealers, désormais au nombre de dix : Nyenburgh, AllOptions, BancaIMI, Exane, FlowTraders, IMC, LaBranche, Newedge, SG Securities et UniCredit.Lancé il y a moins d’un an, Source propose actuellement 41 ETF, 27 ETC sur titres du Trésor (T-ETC) (*) et un ETC (**) sur l’or physique.(*) Treasury Bill Secured Exchange Traded Commodities(**) Exchange Traded Commodities

Valérie de Diesbach, Frédérique Simon et Benjamin Le Moing ont rejoint SwissLife Banque Privée en qualité de banquiers privés gestion de fortune sur le segment High Net Worth Individual et des Entrepreneurs.Les trois nouvelles recrues étaient précédemment chez UBS où elles occupaient des postes de banquiers privés gestion de fortune.

En novembre 2009, les encours sous gestion des fonds actions matières premières en Europe ressortaient à plus de 60 milliards d’euros, soit 800 % de plus que le niveau de 2004, rapporte Lipper dans son dernier «Hot Topics». Cette croissance a été alimentée par un triplement du nombre de fonds disponibles, à plus de 430, sachant que la plupart de ces nouveaux produits depuis 2006 sont des ETF.Les investisseurs les plus friands de fonds matières premières en 2009 ont été les Suisses ainsi que les Allemands. Mais, note Lipper, tous les principaux marchés européens ont enregistré des souscriptions positives pour les fonds commodities en 2009, à l’exception notable de la Russie. En termes d’encours, à fin novembre, la plus grosse société de gestion dans les fonds matières premières est BlackRock, avec 2,3 milliards d’euros, suivie de Schroders (2,1 milliards) et Deutsche/DWS (1,8 milliard).

La décision définitive de la Commission européenne sur la restructuration de Dexia a peu de chances d'être annoncée dans le courant de la semaine compte tenu de l’entrée en fonction imminente de la nouvelle commission, rapporte l’Agefi.

BNY Mellon Asset Management International Limited vient d’obtenir, de la part du régulateur chinois, le statut d’investisseur institutionnel étranger qualifié (qualified foreign institutional investor). La société de gestion attend maintenant l’aval de la State Administration of Foreign Exchange (Safe) pour un quota d’investissement initial. Cela lui permettra d’investir dans des bons du Trésor libellés en renminbi et des actions A cotées à Shanghai et Shenzen pour le compte d’investisseurs étrangers.

In November 2009, assets held in commodity and raw material/energy equity funds stood 800% higher than in 2004 at over EUR60bn, according to Lipper. This growth has been fuelled by a tripling in the number of funds available to over 430. Many of the new additions since 2006 have been exchange traded funds (ETFs). As a nation, the Swiss proved the keenest commodity investors in 2009.. The Germans were enthusiastic investors too. In fact all the main European markets, except Russia, reported positive sales of commodity and raw materials funds last year.

Apollo Management is launching an Asia Pacific property fund with an expected USD500m to USD1bn under management, to target distressed real estate in the region, says the Financial Times. The fund will be run from Hong Kong by a team headed by Grant Kelley, who was chief executive officer of Colony Capital Asia until a year ago.

According to the Inverco association of asset management firms, assets in securities funds on sale in Spain declined by nearly EUR911m, or 0.56%, in January, to EUR161.65bn; net redemptions totalled EUR435m.

Agefi Switzerland reports that KPMG is predicting an increase in cases of economic crime due to the financial crisis. Increased attention to internal controls at businesses and stricter checks of processes may reveal many cases which had previously gone undetected. The KPMG fraud barometer catalogues 57 cases of severe economic crimes of at least CHF50,000 which came before the Swiss courts last year. The crimes represent an overall total of over CHF1.5bn. These figures are 23% down year on year in terms of the number of cases, but up sharply (54%) in terms of the amount of money involved.

According to statistics from the Sustainable Business Institute (SBI) at Oestrich-Winkel, the number of sustainable development funds in the German-speaking countries in 2009 increased 14%, to a total of 313 products, the Börsen-Zeitung reports. Assets increased 43% to about EUR30bn, following a contraction of 38% in 2008.

According to the most recent release of the Hedge Fund Monitor from Merrill Lynch, hedge funds last week underwent losses which wiped out the entirety of the gains they had accumulated since the beginning of the year, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The funds reduced their risk and pulled out of Euro/Yen positions, and also reduced their exposure to equities, where they now have a net short position overall. They also sold investments in oil and petrol.

Following a decline in its assets to EUR8bn from EUR15.6bn in 2008, Franklin Templeton Investment has posted a rebound in assets in its open-ended funds in Germany in 2009 to EUR10.2bn, the CEO of the local affiliate, Reinhard Berben, states. This increase is primarily due to positive market effects. Subscriptions were concentrated in second half, but overall, the asset management firm shows slight net outflows.

On Monday, Munich Re announced that Berkshire Hathaway, the portfolio management firm owned by Warrenn Buffett, had increased its stake in the capital of the firm to 3.278% as of 22 January, up from 3.08%. In light of options which may be exercised up until 11 March, via OBH Inc and National Indemnity Co, Berkshire Hathaway may increase its stake in the German reinsurer as far as 5.224%. On 17 January, Munich Re announced that Buffett had passed the 3% threshold, with 3.045% of voting rights (see Newsmanagers of 18 January).

In a filing on Monday, Deutsche Börse announced that on 29 January it received notification that Fidelity Investment Trust on 27 January passed the 3% threshold in its capital. On that date, the asset management firm held 3.02% of voting rights, or nearly 5.9 million shares.

The ties between the private equity industry and the banking sector are very close in Europe, and the impact of the Obama reforms would be disastrous, La Tribune reports. Since 2006, European banks have raised EUR23bn, according to Preqin, and they still have EUR11bn to invest. Two major European players, Barclays and Natixis, are currently looking for ways to exit from a market which has become a guzzler of owners’ equity, the newspaper reports.

Invesco PowerShares announced on 1 February that it has launched two ETF PowerShares FTSE Rafi funds, which will be traded on Nyse Euronext Paris, which will provide coverage of new geographical regions. The funds are the ETF PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets Fund, which is based on the FTSE RAFI Emerging Markets strategy index, which aims to represent the performance of large caps from 20 emerging markets in Asia, Latin America and Eastern Europe. The ETF PowerShares FTSE Rafi Asia Pacific Ex-Japan Fund replicates the FTSE RAFI Developed Asia Pacific Ex-Japan strategy index.

Deka Immobilien (German savings banks) has acquired a commercial property in the rue Sainte-Catherine in Bordeaux for EUR68m, which will be added to the portfolio of its open-ended real estate fund WestInvest InterSelect. The vendor of the 16,700 square metre property, which is wholly leased for long terms to H&M, Fnac, Sephora, Go Sport and others, is Corio France, an affiliate of the Dutch firm Corio.

Matthew Kiernan, the founder of Innovest, has launched Inflection Point Capital Management, a multi-strategy asset management firm based on sustainable development principles, Financial Times Fund Management reports. The firm has the support of Global Currents Investment Management, an affiliate of Legg Mason, and of Phoenix Global Advisors.

Société Générale Securities Services (SGSS) announced on 1 February that it has been selected by the National Asset Management Association (NAMA), based in Dublin, to provide valuation of several types of derivatives (options, interest swaps, swaptions, caps, and floors). The association was founded in mid-2009 by the Irish government to acquire real estate debt and derivatives from several financial institutions in the country, in order to help them to improve the health of their balance sheets.

BNY Mellon Asset Management has announced that the application for a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) licence by BNY Mellon Asset Management International Limited has been successfully approved by the China Securities Regulatory Commission (CSRC). The asset manager is currently seeking approval from the State Administration of Foreign Exchange (SAFE) for an initial investment quota. The approval will allow BNY Mellon Asset Management to invest in Renminbi-denominated treasuries and Shanghai- and Shenzhen-listed ‘A’ shares on behalf of overseas investors.

According to a Standard & Poor’s survey published on 1 February (“Islamic Finance Is Likely To Advance In 2010 On Firm Growth And Widening Geographic Reach,”) the growth of Islamic finance remained strong last year despite turbulence on the financial markets, and may be expected to remain strong this year also. In 2009, assets at the 500 largest Islamic banks increased by 28.6%, to USD822bn, compared with USD639bn in 2008. “We predict that Islamic finance has made a place for itself as a specialised segment of finance, and that its prospects remain very good,” says Mohamed Damak, a credit analyst at Standard & Poor’s, in a statement. A number of important questions remain about the future development of these activities, particularly in non-Muslim countries, which include the scale of demand for Sharia-compliant products, the regulatory and fiscal environment, the support of the financial and political communities, the issuance of government sukuks, and the potential for the establishment of a joint strategy for the development of Islamic finance in Europe.

Following the acquisition of Noble Fund Managers by Amati Global Partners, the management firm is changing its name, and will now be known as Amati Global Investors. Amati will manage the Noble AIM VCT and CF Noble Smaller Companies funds. In the future, the asset management firm is planning to add to its range of fund products, Money Marketing reports.

Credit Suisse has notified the CNMV that it now controls 3.11% of Santander, via its investment funds and affiliates in Hong Kong, Monaco, Gibraltar, Singapore, and Germany. This corresponds to a total of about EUR2.56bn at current share prices.