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18/02/2010
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Intelectia lance un fonds de cat-bonds

Le gestionnaire alternatif espagnol Intelectia Capital va lancer Intelectia Blue, un compartiment de la sicav luxembourgeoise Newcits d’Adepa AM qui sera spécialisé dans les emprunts-catastrophe (cat-bonds) et visera une performance de 15-20 % avec une volatilité de 5-8 %, rapporte Citywire. Ce fonds conforme à la directive OPCVM III pourra aussi «shorter».
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18/02/2010

Le fonds souverain coréen veut se brancher sur l'alternatif

Le fonds souverain coréen, Korea Investment Corporation (KIC), qui gère quelque 30 milliards de dollars, envisage d’accroître ses investissements dans la gestion alternative, selon Asian Investor.Le ministère des finances et de la stratégie, qui a déjà contribué au fonds pour un montant de 13 milliards de dollars, pourrait ajouter cette année 5 milliards de dollars. Une proportion croissante de ces nouveaux fonds pourrait être investie dans l’alternatif, y compris le private equity, l’immobilier, les hedge funds et les commodities. Les allocations les plus significatives devraient aller au private equity.A terme, l’exposition à la gestion alternative pourrait se situer dans une fourchette de 15% à 20%.
18/02/2010

Threadneedle renforce sa gestion actions britanniques

Chris Kinder, qui a géré des produits long-only et long/short chez RWC Partners durant les sept dernières années, rejoint l'équipe UK Equity High Alpha de Threadneedle en tant que gérant de fonds. Il travaillera en étroite coopération avec Mark Westwood sur le fonds UK Crescendo ainsi que sur la gamme high alpha long-only.
18/02/2010
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Record pour l'ETFS Physical Palladium GH

ETF Securities (ETFS) a annoncé mercredi que, le 11 février, son encours mondial de palladium gagé sur le métal physique (celui de l’ETC dont l’acronyme est PHPT) a atteint le record historique de 1,1 million d’onces. Cela représente un quadruplement par rapport à l'époque du précédent boom des matières premières en juillet 2008.
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18/02/2010

BNP Paribas ouvre son fonds Vol Edge aux investisseurs britanniques

BNP Paribas a décidé d’ouvrir son fonds Vol Edge aux investisseurs britanniques. Le fonds lancé en 2007 est géré par la filiale de BNP Paribas, Harewood Asset Management, précise Investment Week.Le FCP offre une couverture contre la volatilité des actions et une protection contre les problèmes de corrélation entre classes d’actifs dans des marchés en baisse.Harewood vise une clientèle de multi-gérants et d’investisseurs haut de gamme.
18/02/2010

Crédit Agricole: fin du pacte d’actionnaires avec Generali

Selon Les Echos, l’assureur italien Generali et le Crédit Agricole ont annoncé hier soir le débouclage du pacte d’actionnaires qui les liaient depuis bientôt un an, au tour de table du deuxième groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo. L’opération sera effective le 19 mars, à la prochaine réunion du conseil de gestion d’Intesa, l’instance qui doit convoquer l’assemblée générale des actionnaires appelée à renouveler le conseil de surveillance de la banque milanaise.
18/02/2010

Citigroup a suscité l'intérêt de nombreux gérants-star fin 2009

Paulson & Co., la société de hedge funds dirigé par le milliardaire John Paulson, a augmenté sa participation au quatrième trimestre 2009 dans Citigroup, rapporte Bloomberg. Simultanément, elle a vendu des titres de Bank of America Corp. Dans le détail, Paulson a acquis 506,7 millions de titres Citigroup à New York à la fin du mois de décembre tandis que sa participation dans Bank of America a été ramené de 159,8 millions à 151 millions d’actions. Paulson, qui gère environ 32 milliards de dollars hors de New York, a commencé bâtir sa participation dans Citigroup au troisième trimestre 2009. David Tepper qui pilote l’un des hedge funds les plus performants et le milliardaire George Soros sont parmi les gestionnaires qui ont augmenté leurs participations au sein de Citigroup au quatrième trimestre, ajoute Bloomberg.
18/02/2010

Fred Alger fait appel aux services de SEI

La société américaine SEI a été sélectionnée par Fred Alger Management pour la fourniture de services d’externalisation qui seront utilisés dans ses activités de comptes gérés, a indiqué Hedge Week.
18/02/2010
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EGA lance son cinquième ETF

Emerging Global Shares Trust (EGA) a annoncé mercredi le lancement de China Infrastructure Index ETF (acronyme CHXX sur le NYSE) qui est, selon la société de gestion, le premier produit de ce genre dédié au secteur des infrastructures en Chine. Le portefeuille est investi dans les 30 plus grandes sociétés cotées du pays et le fonds vise à répliquer l'évolution de l’indice INDXX China Infrastructure. Le taux de frais de 0,85 % en net.Au 1er février, les cinq principaux sous-secteurs étaient la gestion et le développement immobiliers (22,75 %); les métaux et sociétés minières (15,22 %), la construction et l’ingénierie (14,93 %), les équipements électriques (11,70 %) et les matériaux de construction (9,37 %).Le fonds est géré par Alps Advisors et sous-conseillé par EGA. Le gérant de portefeuille est Richard Kang, CIO d’EGA.Il s’agit du cinquième ETF d’EGA après Emerging Markets Metals & Mining (EMT), Emerging Markets Energy Fund (EEO), Emerging Markets Financials (EFN) et Emerging Markets Titans Composite (EEG).EGA a l’intention de lancer au moins cinq autres ETF marchés émergents d’ici à la fin de l’année, dont deux sur les infrastructures au Brésil et en Inde et trois de moyennes capitalisations (Brésil, Chine et Inde).
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18/02/2010
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Bouclage de l'intégration de Jennison Dryden Mutual Funds

Prudential Financial a annoncé le 16 février que le changement de nom de sa gamme de mutual funds est effective. JennisonDryden a été rebaptisé hier Prudential Investments (NewsManagers du 18/12/2009).Prudential précise que les codes des fonds, les objectifs d’investissement ainsi que les équipes de gestion demeurent inchangés
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18/02/2010

AIG mise sur la valorisation de ses produits dérivés en portefeuille

Selon l’Agefi, l’assureur américain AIG a indiqué souhaiter conserver jusqu'à un quart du portefeuille de produits dérivés hérités de son pôle Produits financiers, soit entre 300 et 500 milliards en montant notionnel. Cette décision est liée aux perspectives de valorisation des produits lorsque les marchés retrouveront leur dynamisme, ajoute le quotidien.
18/02/2010

Blackrock : et maintenant Man Group ?

L’Agefi qui cite le Daily Mail rapporte que BlackRock s’intéresserait à un éventuel rachat du gestionnaire alternatif Man Group. Les deux groupes ont refusé de commenter, note le quotidien.
18/02/2010

Andrew Musters rejoint le comité exécutif de SAM

Le global head of private equity chez SAM et Robeco, Andrew Musters, a été nommé membre du comité exécutif de SAM sustainable Asset Management, filiale de Robeco. Cette nomination fait suite à l’intégration complète des activités de private equity dans le domaine des technologies propres (clean tech) chez SAM, ce qui s’est traduit par un déménagement de l'équipe de Rotterdam à Zurich en juillet 2009 (lire notre dépêche du 4 juin 2009).SAM insiste sur le fait qu’Andrews Musters jouit d’une excellente réputation auprès de la clientèle institutionnelle dans le domaine du développement et du lancement de fonds de fonds de private equity dans le secteur du «clean tech».
18/02/2010

Bons résultats pour l’administrateur de fonds Gérifonds

Retour à la croissance pour Gérifonds, le spécialiste de l’administration de fonds du groupe BCV. Selon L’Agefi suisse, le nombre de fonds administrés par Gérifonds a crû de 91 à 103. Celui des fonds dirigés a augmenté encore plus fortement, de 64 à 79. Dans les deux catégories, les avoirs sous gestion ont également été en hausse, notamment grâce à de nouveaux investissements nets totalisant 1,7 milliard de francs pour la première et 0,9 milliard pour la seconde. Pour les fonds sous direction, cet apport a même été plus important que la hausse des marchés. Leurs encours sous gestion à 7,7 milliards (fonds sous administration: 16,8 milliards) ont ainsi atteint un nouveau record depuis la fondation de cette maison spécialisée en 1970.
18/02/2010

Managers shorting the Euro

Many investors are adopting a negative view of the future of the Euro, and have reduced their positions on CDS from Greece and Spain in favour of debt from the UK and Japan, or other countries not engulfed in the developments now grabbing headlines, the Wall Street Journal reports. Tigris (USD2bn), which is predicting a fall for the Euro, is betting on gold, estimating that it will gain if problems related to Greek and other government debt become more severe. Starting from the hypothesis that the United States will pull out of its financial difficulties more rapidly than Europe, BlackRock began shorting the Euro late last year, according to a source familiar with the matter. Among the other management firms which have recently bet against the Euro are Paulson & Co and Moore Capital Management, who declined to comment.
18/02/2010

Chinese sovereign fund invests in private equity

China Investment Corp, China’s sovereign wealth fund, has agreed to invest USD1.5bn in the private equity secondary market with Lexington Partners, Goldman Sachs and Pantheon Ventures. The firms have each agreed to manage USD500m for CIC through special accounts, which are to be kept separate from their main funds, according to people familiar with the agreements.
18/02/2010

Andrew Musters joins executive board at SAM

The global head of private equity at SAM and Robeco, Andrew Musters, has been appointed as a member of the executive board at SAM Sustainable Asset Management, an affiliate of Robeco. The appointment follows the complete integration of private equity activities into the area of clean tech at SAM, which resulted in a transfer of all personnel in the Rotterdam office to Zurich in July 2009 (see Newsmanagers of 4 June 2009). SAM says Musters has an excellent reputation among institutional clients for the development and launch of private equity funds of funds in the clean tech sector.
18/02/2010

Barclays in bid for independent managers' business

Agefi Switzerland reports that Barclays Wealth is cosying up to Swiss intermediaries. It has teamed up with Barclays Capital to offer an integrated solution aimed at trusts, family offices, and especially independent management firms. The British bank now offers custom structured products for its intermediary clients. The move is part of a larger desire on the part of the group to offer a service for every situation: “We will help businesses to create wealth, but we also want to offer them wealth management solutions, for example,” explains Clive Britton, director for Switzerland at Barclays Wealth Intermediaries in Geneva, who claims this may allow the bank to stand out from its competitors.
18/02/2010

TCW founder quits board of Société Générale

The American billionaire Robert Day, who is suspected of insider trading, has resigned and will be leaving his position on the board of directors of Société Générale, Reuters reports, confirming earlier reports in Les Echos. Day, who founded and then sold TCW, an asset management firm, to Société Générale, is named in a class action suit in the United States accusing him of insider trading related to the Kerviel scandal. He is also under investigation by the French financial authority, the Autorité des marchés financiers (AMF).
18/02/2010

Soros doubles investment in a gold ETF

The fund which manages the assets of the billionaire George Soros more than doubled its position on the SPDR Gold Trust, a physical gold ETF fund, in fourth quarter 2009. Bloomberg reports that Soros Fund Management acquired 3.728 million shares for USD421m. As of 31 December, the investment, the fund’s largest position, was valued at USd663m. The Chinese sovereign fund China Investment Fund has also acquired 1.45 million shares, for a total of USD155.6m. Assets in the SPDR Gold Trust have increased by 2.2% since the beginning of the year, following a 24% increase in 2009. As of yesterday, the fund’s holdings in gold totalled 1,109.42 metric tons. The institutional investor Paulson & Co held the largest position in the fund as of 31 December last year, with 31 million shares, representing an 8.65% stake in the fund.
18/02/2010

State Street selected by iShares

The largest ETF provider in the world, iShares, has selected State Street as its cusdotian and fund administrator for a record USD370bn, or about EUR269bn, in assets, efinancialnews reports. The mandate was previously held by Bank of Ireland Securities Services. State Street will take over in June of this year.
18/02/2010

Galleon founder's court date set for October

Galleon Group founder Raj Rajaratnam will go to trial Oct. 25 on criminal insider-trading charges. U.S. judge Richard J. Holwell said he would prefer the criminal trial be heard before a separate civil case brought by the Securities and Exchange Commission and scheduled for Aug. 2. But given the size and complexity of the case, he agreed that the criminal case should be heard in the autumn.
18/02/2010

Hedge fund compass out of whack

The major providers of hedge fund indices in January showed diverging trends, which is due to the differing components of their various indices. According to Credit Suisse/Tremont, hedge funds in January earned average returns of 0.17%, with peaks at 2.02% for FI arb and event-driven (1.42%), while emerging markets and long/short equity lost 0.76% and 1.50%. BarclayHedge, meanwhile, estimates that hedge funds overall lost 0.29%, with the top returns for equity short bias, with gains of 3.8%, followed by distressed securities (+2.64%), and as at Credit Suisse/Tremont, FI arb, which earned 1.89%. The emerging markets sub-index shows losses of 1.19%, while equity long bias is down 1.68%, and technologies are down 2.74%.
18/02/2010

Korean sovereign fund wants to move into alternative management

The Korean sovereign fund Korea Investment Corporation (KIC), which manages about USd30bn in assets, is planning to extend its investments into alternative management, Asian Investor reports. The Korean minister of Finance and Strategy, who has already contributed USD13bn to the fund, may this year make a further commitment of USD5bn. The new assets in the fund would be invested in alternative asset classes, including private equity, real estate, hedge funds, and commodities. The largest allocations would be for private equity. Exposure to alternative management could eventually be in the range of 15% to 20%.
18/02/2010

EGA launches its fifth ETF

Emerging Global Shares Trust (EGA) on Wednesday announced the launch of the China Infrastructure Index ETF (which is traded under the acronym CHXX on NYSE), which the asset management firm says is the first product of its type dedicated to the Chinese infrastructure sector. The portfolio is invested in the 30 largest publicly-traded firms in the country, and the fund aims to replicate the evolution of the INDXX China Infrastructure index. Fees total a net 0.85%. As of 1 February, the five most highly represented sub-sectors were real estate development management (22.73%), metals and mining companies (15.22%), construction and engineering (14.93%), electrical equipment (11.70%), and construction materials (9.37%). The fund is managed by Alps Advisors, and sub-advised by EGA. The portfolio manager is Richard Kang, CIO of EGA. This is the fifth ETF from EGA, following the Emerging Markets Metals & Mining (EMT), Emerging Markets Energy Fund EEO), Emerging Markets Financials (EFN) and Emerging Markets Titans Composite (EEG) funds. EGA is planning to launch at least five more emerging markets ETFs by the end of this year, of which two will be focused on infrastructure in Brazil and India, and three will invest in midcaps (Brazil, China, and India).
18/02/2010

Axa Immoselect redemptions to remain frozen

Axa Investment Managers Deutschland has announced that it will be extending for nine months the freeze on redemptions from its open-ended real estate fund Axa Immoselect (EUR2.84bn). Redemptions were initially suspended for three months, to 17 February 2010 (see Newsmanagers 20 November 2009). Achim Gräfen, manager of the fund and CEO of Axa Investment Managers Deutschland, says that the decision is due to a lack of adequate liquidity to meet redemption demands already received. The Immoselect fund has already been closed to redemptions from 28 October 2008 to 28 August 2009 (see Newsmanagers of 30 December 2008 and 28 August 2009).
18/02/2010

BNP Paribas opens its Vol Edge fund to British investors

BNP Paribas has decided to open its Vol Edge fund to British investors. The fund, launched in 2007, is managed by the BNP Paribas affiliate Harewood Asset Management, Investment Week reports. The FCP fund offers coverage against volatility on equities markets, and protection against problems with correlation of other asset classes in falling markets. Harewood is targeting multi-management and high net worth private investors.
18/02/2010

ETFS Physical Palladium GH sets records for asset volume

ETF Securities (ETFS) announced on Wednesday that on 11 February, total assets in its physical Palladium ETC fund (under the acronym PHPT) has set an all-time record of 1.1 million ounces. This is four times the previous record set in the commodities boom in July 2008.
18/02/2010

A new custody mandate for BNY Mellon

The two Dutch pension funds, Bedrijfstakpensioenfonds voor de Suikerverwerkende Industrie and Stichting Bedrijfspensioenfonds voor de Suikerwerk- & Chocoladeverwerkende Industrie (Bpf Koek & Snoep) have announced that they have awarded BNY Mellon Asset Servicing a custody mandate on assets of EUR1bn. BNY Mellon will also provide other services, including accounting, performance measurement, and reporting.
18/02/2010

Carmen Ortiz leaves Popular Gestión in the hands of Miguel Colombás

Carmen Ortiz, who has been appointed director of investor and shareholder relations and Banco Popular, is leaving his position as CEO of Popular Gestión (EUR6.7bn in assets, 64 funds). He will be replaced by Miguel Colombás, who was previously deputy CEO and CIO of the asset management firm.

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