L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 4955 milliards d’euros en décembre 2009, après 4736 milliards en septembre 2009, selon les données communiquées par la banque centrale européenne. Sur la même période, l’encours des parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 1253 milliards d’euros à 1201 milliards.Les souscriptions nettes de parts d’OPCVM non monétaires sont ressorties à 112 milliards d’euros au quatrième trimestre 2009, tandis que les transactions sur parts d’OPCVM monétaires se sont établies à - 60 milliards. Le rythme de progression annuel des émissions de parts des OPCVM non monétaires, calculé sur la base des transactions, s’est inscrit à 8,5% en décembre 2009. S’agissant des OPCVM monétaires, ce taux est ressorti à - 3,6% sur la même période. S’agissant des actifs des OPCVM non monétaires de la zone euro, le taux de croissance annuel des titres autres que des actions s’est inscrit à 13% en décembre 2009, les transactions ressortant à 62 milliards d’euros au quatrième trimestre. Dans le cas des actions et autres titres de participation, ce taux était de 13,3%, tandis que les transactions s’élevaient à 46 milliards d’euros. Pour les parts d’OPCVM, le taux a atteint 3,1% et les transactions 14 milliards d’euros. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des parts émises par les fonds «obligations» est ressorti à 11,2% en décembre 2009. Les souscriptions nettes de parts émises par les fonds «obligations» se sont élevées à 31milliards d’euros au quatrième trimestre 2009. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel était de 15,3% et les souscriptions nettes se sont élevées à 34 milliards d’euros. Pour les fonds mixtes, le taux de croissance a atteint 1,7% et les souscriptions nettes 32 milliards d’euros. S’agissant des actifs des OPCVM monétaires de la zone euro, le taux de croissance annuel des titres autres que des actions s’est inscrit à 6% en décembre 2009, les transactions s’élevant à ‑38 milliards d’euros au quatrième trimestre.

Crédit Agricole Corporate & Investment Banking a annoncé mardi 23 février la nomination de Pierre Cambefort à la fonction de directeur général délégué, à compter du 1er septembre 2010. Agé de 45 ans, il succèdera à Jérôme Grivet aux côtés d’Alain Massiéra, directeur général délégué depuis août 2007.Pierre Cambefort qui a commencé sa carrière en 1990 dans le groupe Crédit Agricole était précédemment directeur général adjoint de Crédit Agricole Centre Est. Il rejoindra Crédit Agricole Corporate & Investment Banking dès le 1er mars 2010, précise le communiqué de la banque.

S&P lance l’indice S&P Dynamic Futures Index, qui suit l'évolution du momentum de prix sur les matières premières, les taux d’intérêt et les monnaies sur le long terme. L’indice est composé de 24 contrats de futures sur matières premières ou financières issues de 14 secteurs différents.

Les hedge funds procèdent à des changements opérationnels pour réduire les risques et attirer davantage d’investisseurs, selon une nouvelle étude menée par Greenwich Associates citée par Hedge Week. Environ 70 % des gestionnaires de hedge funds ont déclaré qu’ils avaient modifié leurs opérations pour réduire le risque de contrepartie.

Standard Life Investments va commercialiser sa Sicav luxembourgeoise aux investisseurs néerlandais, ayant reçu l’agrément de distribution de la part du régulateur des Pays-Bas, l’AGM. Cela concerne notamment la European Corporate Bond Fund SICAV et la European Smaller Companies Fund SICAV.La gamme se destine aux investisseurs particuliers et institutionnels, ainsi qu’aux intermediaires et aux plates-formes.

La CNMV a délivré un agrément de commercialisation au fonds de performance absolue SEB Asset Selection Fund, un produit de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM III lancé le 3 octobre 2006 et affichant un encours de 1.406,67 millions d’euros au 19 février. Il s’agit d’un fonds multi classes d’actifs de SEB Asset Management géré par Hans-Olov Bornemann dont l’objectif de performance est de 500 points de base au-dessus du taux sans risque avec une volatilité de 10 %. Le fonds est déjà commercialisé en France (lire notre article du 26 janvier).Depuis le lancement, la performance annualisée est ressortie à 9,1 % (soit une surperformance de 600 points de base) et la volatilité a été légèrement supérieure à l’objectif, avec 10,3 % de volatilité. La performance cumulée au 29 janvier était de 33,40 % contre 10,57 % pour l’indice.

La société de gestion DWS (groupe Deutsche Bank) a décidé de ne plus émettre de certificats, rapporte la Börsen-Zeitung. Les derniers en circulation arriveront à échéance dans trois ans et DWS continuera de les traiter jusque là, a indiqué Ingo Gefeke, directeur de la distribution.

Dans une longue interview au Handelsblatt, Kevin Parker, qui dirige le pôle gestion d’actifs de la Deutsche Bank (496 milliards d’euros contre 555 milliards fin 2007), indique que cette activité a affiché l’an dernier un bénéfice avant impôt de 159 millions d’euros contre une perte de 732 millions pour 2008. Les souscriptions nettes ont porté sur 9 milliards d’euros. Dans les années normales, DWS (retail, 166 milliards d’euros) fournit la moitié du bénéfice, l’autre provenant de l’immobilier et de l’institutionnel, mais en 2009 DWS a apporté plus de 50 % du résultat. L’objectif pour cette année est de ramener le coefficient d’exploitation, qui est de plus de 80 %, dans la zone des 60 %.

Pour 2009, la banque privée Berenberg a affiché un gonflement de 38 % de son bénéfice net à 65,1 millions d’euros, «le meilleur résultat des 420 ans d’histoire» de l'établissement. Le quotient de fonds propres de premier rang (tier one) est ressorti à 13,1 % contre 12 % fin 2008 et le rendement des fonds propres a augmenté à 53 % contre 37,5 % tandis que le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 61,9 % contre 66,9 %.Berenberg fait état d’entrées record en banque privée, notamment dans le segment des grandes fortunes. L’encours de la gestion d’actifs, spécialisée sur le quantitatif, s’est accru de 1,6 milliard d’euros sur l’année pour atteindre 29,1 milliards fin décembre.

L’inauguration officielle du bureau de Francfort de la nouvelle société de conseil Maschmeyer-Rürup AG créée par Carsten Maschmeyer, ancien fondateur d’AWD, et Bert Rürup (ancien «Sage» des retraites) a permis de constater selon Fondsprofessionell que parmi les douze premiers collaborateurs de l’agence figurent des noms très connus. On y trouve en effet Walter Riester, l’ancien ministre fédéral du Travail à l’origine des plans d'épargne-retraite qui portent son nom, Klaus-Peter Müller, l’ancien président du directoire de la Commerzbank, et Hansjörg Cramer, ancien membre du directoire d’Allianz.L’agence Maschmeyer Rürup se propose de conseiller les banques, les assurances et les gouvernements en matière de prévoyance retraite et de couverture maladie.

La Deutsche Börse a annoncé mardi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra 16 ETF d’actions et un ETF monétaire d’Amundi ETF (sur l’EuroMTS Eonia), ce qui porte à 573 le nombre d’ETF cotés à Francfort. Tous sont des produits de droit français.Parmi ces ETF, six répliquent des indices qui n'étaient pas encore traités sous cette forme à Francfort (MSCI, China H, MSCI Germany, MSCI World ex EMU, MSCI World ex Europe, Leveraged MSCI Europe et MSCI Leveraged US).

La responsable des relations avec la clientèle institutionnelle de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) pour l’Allemagne, Karin Moritz, vient de rejoindre l'équipe de distribution de l’agence francfortoise de Vontobel Europe. Elle y sera également responsable des investisseurs institutionnels, a indiqué Matthias Klein, directeur général de Vontobel Asset Management pour l’Allemagne.

Après une forte chute de 37 % en 2008, l’encours de DWS Investments a affiché l’an dernier, hors produits Deutsche Bank, un gonflement de 12 % pour atteindre 108,1 milliards d’euros fin décembre. C’est la plus forte hausse des quatre grandes sociétés de gestion allemandes (Deka : + 3 %, Union Investment : + 11 % et AGI : + 10 %).Les souscriptions nettes ont représenté 5,9 milliards d’euros pour les fonds d’actions contre des remboursements nets de 3 milliards pour 2008 et des rentrées nettes de 6,62 milliards pour 2007. Les actifs des fonds d’actions qui étaient tombés à 45,6 milliards fin 2008 contre 77,7 milliards douze mois plus tôt, sont remontés à plus de 63 milliards fin 2009. DWS estime que l’an dernier a été le meilleur pour elle depuis 2005 sur cette classe d’actifs, puisque ses souscriptions nettes ont représenté à elles seules environ 60 % du total enregistré par l’ensemble des gestionnaires allemands.Concernant par ailleurs les fonds obligataires, qui avaient accusé en 2008 des sorties nettes de 9 milliards d’euros, les souscriptions nettes de 2009 ont porté sur plus de 3,4 milliards d’euros. En revanche, les fonds monétaires ont encore subi des sorties nettes de 10,7 milliards d’euros, contre 13,9 milliards en 2008. En comptant les divers remboursements de 0,2 milliard, DWS a ainsi supporté pour l’année dernière des rachats nets de 1,6 milliard d’euros toutes classes d’actifs confondues.Ingo Gefeke, directeur mondial de la distribution et de la gestion produits, a souligné que, désormais, DWS s’appuie sur des produits cœur de métier et que l'époque des innovations à haute fréquence est révolue. Le gestionnaire désire à présent offrir des produits et solutions clairement profilés qui feront l’objet d’une demande constante sur le long terme : des fonds marchés émergents, des fonds «tendance», des fonds à horizon et des produits pour la prévoyance vieillesse.

Amundi ETF vient d’annoncer une nouvelle étape dans sa stratégie de développement à l’international avec la cotation de 17 ETF sur Deutsche Börse, dont la cote du segment XTF comporte désormais 573 références. Cette première vague de cotation sera suivie de plusieurs autres séries prévues dans les prochains mois qui viendront compléter de manière significative l’offre d’Amundi ETF sur Xetra a annoncé la société de gestion.Dans le détail, les 17 ETF se composent de 6 ETF Actions Régionaux, dont deux produits totalement inédits en Europe, permettant aux investisseurs européens ou de la zone euro de s’exposer au reste du monde en une seule transaction. A cela s’ajoutent 5 ETF Actions Pays, permettant de s’exposer aux actions allemandes, américaines, japonaises ou émergentes. Seront également disponibles 3 ETF à effet de levier et 2 ETF Short, pour les investisseurs souhaitant doubler leurs positions ou se couvrir sur des marchés spécifiques. A noter que les ETFs à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 2 ETF short quant à eux, «offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DAX 30 et du DOW JONES EURO STOXX 50® respectivement», précise le communiqué. Enfin, dernier produit à être coté : 1 ETF Monétaire, pour un placement des liquidités à court et moyen terme. La gestion de ces ETF se caractérisent par une méthode de réplication synthétique de l’indice. La liste et les caractéristiques des différents produits peuvent être consultés sur le site amundietf.com.

Le groupe espagnol Prisa a indiqué se trouver en négociations avancées avec un groupe de fonds d’investissement américains qui souscriraient à l’augmentation de capital exigée par les banques créancières pour rééchelonner jusqu’en 2013 un crédit de 1,85 milliard d’euros arrivant en principe à échéance le mois prochain, rapporte Expansión. Les fonds apporteraient 600 millions d’euros à une nouvelle société à laquelle Prisa fournira ses actifs et qui sera ultérieurement cotée à New York.

Comme annoncé en début de semaine (cf. Newsmanagers du lundi 23 février), le Santander a indiqué dans une notification à la CNMV que la cession lundi de 2,5 % du capital de Bolsas y Mercados Españoles sur la base de 20 euros par titres lui a permis de réaliser une plus-value approximative de 30,4 millions d’euros.Le groupe Santander conserve une participation de 2,5 % dans BME et continuera d'être représenté au conseil d’administration de l’entreprise de marché.

Hans Fahlin a été nommé directeur des investissements (CIO) d’AP2, le deuxième fonds de pension suédois. Il prendra ses fonctions mi-avril. Il remplace Kohan Held, qui a démissionné l’an passé. Hans Fahlin a 25 ans d’expérience dans la finance, dont les 17 dernières années dans la gestion d’actifs. Il a occupé des postes de direction chez Alfred Berg/ABN Amro, et a notamment été CEO d’Alfred Berg Kapitalförvaltning.

Selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, SkyBridge Capital, une société de gestion alternative dirigée par deux anciens de Goldman Sachs, est en négociations avancées pour racheter l’activité de fonds de fonds de Citigroup. Cela représenterait environ 4 milliards de dollars d’actifs.

Selon Les Echos, les estimations du New York State Comptroller Office indiquent que les bonus des banquiers ont progressé de 17% au titre de 2009 pour s’établir à 20,3 milliards de dollars. Il avaient chute de 44% l’année précédente. Le bonus moyen s’est élevé à 123.850 dollars, mais il s'établit à 340.000 dollars chez Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan Chase.

John F. Herlihy, qui était managing director, global client management de BNY Mellon depuis 2005, a été nommé au poste nouvellement créé de managing director, broker/dealer relations chez BNY Mellon Asset Management. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des relations de toutes les boutiques de gestion du groupe avec les broker/dealers. Il est désormais rattaché à Scott E. Wennerholm, COO de BNY Mellon AM.

La Britannique Bridget A. Macaskill, qui était president & COO, a été nommée president & CEO de First Eagle Investment Management, l’ancienne Arnhold & S. Bleichroeder Advisers (39 milliards de dollars d’encours). Elle remplace John Arnhold, qui conserve son titre de chairman et devient CIO. Avant de rejoindre First Eagle, Bridget Macaskill était CEO d’Oppenheimer Funds.

Avec le John Hancock Strategic Income Opportunities Fund (JIPAX), John Hancock Funds (53 milliards de dollars d’encours au 31 décembre) vient de lancer une version retail «sans contrainte» de son Strategic Income Fund (1,06 milliard de dollars au 31 janvier) lancé en 1992. Par rapport à ce dernier, il peut notamment s’exposer davantage aux devises, y compris aux monnaies de pays n’appartenant pas au G 7. Il aura aussi une allocation plus élevée aux obligations étrangères.Le fonds, qui affiche des commissions de gestion de 117 points de base pour les parts A et de 187 points de base pour les parts C, sera géré par MFC Global Investment Management.

The board of directors and supervisory board of Intesa Sanpaolo, which met on Tuesday, presided over by chairmen Enrico Salza and Giovanni Bazoli, voted in favour of proceeding with the planned IPO of the asset management affiliate Banca Fideuram at its current size.

The board of Raymond James Financial has confirmed Paul Reilly as CEO. Reilly, who has been president since May 2009, will take up his new role on 1 May 2010, replacing Tom James, who is currently chairman & CEO.

The British executive Bridget A. Macaskill, previously president and COO, has been appointed president and CEO of First Eagle Investment Management, formerly known as Arnhold & S. Bleichroeder Advisers (USD39bn in assets). She replaces John Arnhold, who will retain his position as chairman and becomes CIO. Before joining First Eagle, Macaskill was CEO of Oppenheimer Funds.

John F. Herlihy, who had previously been managing director, global client management, at BNY Mellon since 2005, has been appointed to the newly-created position of managing director, broker/dealer relations at BNY Mellon Asset Management. In his new role, he will be in charge of relations of all asset management boutiques of the group with broker/dealers. He will report to Scott E. Wennerholm, COO of BNY Mellon AM.

SkyBridge Capital, a New York alternative-asset manager led by two alumni of Goldman Sachs Group Inc., is in advanced talks to buy Citi’s fund-of-funds business, the Wall Street Journal says. The business has about USD4 billion in assets.

Morgan Stanley has announced the appointment of two industry veterans to expand the leadership team within its Investment Management business. Jeffrey L. Shames, the former chairman and CEO of MFS Investment Management, will join the firm as a senior advisor to Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Additionally, Edmond N. Moriarty III, who previously served as a senior vice president at Merrill Lynch & Co., will join the firm as Chief Operating Officer of MSIM. In addition to their new responsibilities in Investment Management, Mr. Shames and Mr. Moriarty will also act as senior advisor and chief operating officer, respectively, of Morgan Stanley’s Global Research division. Jeffrey L. Shames and Edmond N. Moriarty will report to Gregory J. Fleming, president of MSIM. Morgan Stanley Investment Management, together with its investment advisory affiliates, has approximately USD283 billion in assets under management or supervision as of December 31, 2009.

Standard Life Investments has announced that it will be making its Luxembourg-domiciled SICAV fund range available to Dutch investors with immediate effect after receiving public distribution status from the Netherlands Authority for the Financial Markets (AGM). This will give investors in The Netherlands access to the fund manager’s European Corporate Bond Fund SICAV, European Smaller Companies Fund SICAV and other funds across the SICAV range.

In a notice to the CNMV, Santander on Monday announced the sale of a 2.5% stake in Bolsas y Mercados Españoles (BME, see Newsmanagers of 23 February), at a price of EUR20 per share, which earned approximate capital gains for the firm of EUR30.4m. The Santander group retains a 2.5% stake in BME, and will continue to be represented on the board of directors of the stock market operator.