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Asset Management
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03/03/2010

CIBC et Carlyle entrent chez Butterfield

La Banque canadienne impériale de commerce (CIBC) et Carlyle Group ont acquis avec le gestionnaire alternatif Julian Robertson et la «charity» britannique Wellcome Trust une participation de 82,5 % dans la plus grande banque indépendante des Bermudes, Bank of N.T. Butterfield, pour 550 millions de dollars. The Wall Street Journal rapporte que la CIBC et Carlyle ont chacun investi 150 millions de dollars dans la recapitalisation de Butterfield et que chacun d’eux détient 22,5 % de la banque.
03/03/2010

Nouvelle recrue de Morgan Stanley chez Brevan Howard

Brevan Howard Asset Management LLP continue de recruter chez Morgan Stanley. Selon Bloomberg, le trader spécialisé dans le crédit hypothécaire Ahsim Khan devrait rejoindre le mois prochain le gérant de hedge funds londonien. Depuis septembre dernier, Brevan Howard a ainsi recruté au moins quatre personnes issues de la banque américaine.
03/03/2010
Fonds

Schroders lancera un fonds sur le changement démographique

En complément de ses fonds sur le changement climatique (SISF Global Climate Change Equity) et sur la demande d'énergie des pays émergents (SISF Global Energy), Schroders a l’intention de lancer dans les prochains mois le Global Wealth Dynamics, un produit focalisé sur le changement démographique, rapporte Funds People.Gavin Marriot, gérant actions internationales, se concentrera sur les entreprises qui répondent aux besoins des pays en développement, comme le mexicain Homex, ou qui pourront profiter de la nouvelle configuration démographique. Dans le domaine de la santé, le gérant privilégie les technologies visant à identifier et prévenir les infirmités, qui vont profiter de la croissance des pays émergents, plutôt que d’investir dans des entreprises des pays développés.
Fonds
03/03/2010

SGPB Hambros recrute deux banquiers privés et ouvre un bureau régional

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a annoncé le 2 mars le recrutement de deux senior private bankers, Rebecca Constable et Andrew Wimble qui seront basés dans le nouveau bureau régional de Newbury pour fournir des services de wealth management à une clientèle haut de gamme.SGPB Hambros poursuit ainsi sa politique de développement régionale outre-Manche après l’ouverture l’an dernier de bureaux à Manchester et dans le Yorkshire.Rebecca Constable et Andrew Wimble étaient précédemment chez Kleinwort Benson.
03/03/2010

Warburg Pincus buys a 25% stake in Primerica

The private equity investor Warburg Pincus has announced that it will invest USD230m in a stake of about 23% in Primerica Inc, a life insurance and mutual fund distribution affiliate of Citigroup, the Wall Street Journal reports. Warburg Pincus has also obtained an option to invest a further USD100m at the price of the IPO. Citigroup is planning to retain a 50% stake in Primerica.
03/03/2010

Major hedge funds close out bets against sovereign debt

Many of the world’s biggest hedge funds have become increasingly concerned about fierce criticism by European politicians that their country bets have heightened the crisis of confidence in some markets, says the Financial Times. Brevan Howard – Europe’s largest hedge fund – said that it currently had no net short position against Greek debt. Paulson & Co has also closed out its positions against Greece.However, an estimated USD12.1bn of short positions are outstanding against the euro, according to the Commodity Futures Trading Commission.
03/03/2010

United States investigating hedge funds' bets against Euro

The US Justice Department has launched an investigation into whether hedge funds might have banded together to drive down the value of the euro, people familiar with the matter say according to the Wall Street Journal. In a letter dated February 26, the department has asked hedge funds including SAC Capital Advisors LP, Greenlight Capital Inc., Soros Fund Management LLC and Paulson & Co. to retain trading records and emails relating to the euro, say people who have seen the letter.
03/03/2010

Merrill Lynch WM sets up a fund management firm

Funds People reports that Merrill Lynch Wealth Management is about to register a fund management firm in Spain. The objective will be to make the management entity responsible for management of mandates obtained by the private banking division, an activity which is currently provided by the group’s banking subsidiary. The move is part of a strategic initiative at Merrill Lynch Wealth Management begun in 2007. The firm is seeking to increase its presence in Spain by offering an all-in-one service which combines management and consulting, adaptation to the profile of the client and their inheritance planning needs.
03/03/2010

Foreign asset managers gain large-scale market share

Between the end of 2008 and the end of February 2010, foreign asset management firms have increased their share of the Spanish market by 2.3%, to 15.8%, according to the Inverco association. Assets at these firms now total EUR30bn, down from about EUR50bn at the end of 2007, but in 2009 these firms saw net subscriptions of EUR2.54bn, while Spanish management firms suffered net redemptions of EUR11.64bn. JPM remains by far the largest foreign asset management firm in Spain, with EUR4.81bn, in assets, even after the merger of CAAM and SGAM, which puts Amundi in second place, with EUR3.28bn. BNP Paribas and Schroders are neck-and-neck with EUR2.77bn each, while Pioneer (UniCredit) has EUR1.51bn.
03/03/2010

MEAG replaces local CIO

Franki Chung, who was deputy head of Asian equities at Baring Asset Management, was recruited on 25 February as chief investment officer (CIO) at the Hong Kong office of the German firm MEAG Munich Ergo, which manages USD1.1bn in assets and has ten employees in total. Chung replaces John Koh, who has left the firm.
03/03/2010

Maurice Wren dies

BNY Mellon Asset Management has announced that Maurice Wren, group head of investment solutions, died on Saturday. He suffered a stroke in the office last week.
03/03/2010

Economic intelligence placed in the service of sustainable development

The Université de Versailles Saint-Quentin-en Yvelines (UVSQ) and the Ecole Européenne d’Intelligence Economique (EEIE) on 2 March announced that they have merged to create a new professional Master’s qualification in economic intelligence and sustainable development. The double diploma will be launched in September 2010.
03/03/2010

Barings recruits a head for Latin American equity management

Roberto Lampl, senior investment manager at ING Investment Management, has been recruited by Baring Asset Mangement as head of Latin America equity (a newly-created position) from 1 March. He will be based in London, and will report to Tim Scholefield, head of equities. Currently (as of 31 January), Barings has assets of GBP11.6bn on emerging markets, of which GBP1.1bn are in Latin American equities. With his team, Lampl with be in charge of managing Latin American allocations for all segregated and pooled products from the British group, including the Baring Latin America Fund (USD836m).
03/03/2010

Record net inflows for M&G in 2009

The earliest initial estimates had already suggested that 2009 would be a very strong year for the management firm M&G. Inflows last year are estimated to have totalled EUR15bn, a 296% increase year on year. For retail activities, net sales totalled EUR8.3bn, a new record, and 259% higher than the previous year. Activities were particularly dynamic on the British market, with net inflows of EUR6.7bn. Bond funds accounted for the lion’s share of inflows throughout the year. For institutional products, net sales totalled EUR6.7bn, a 354% increase year on year, including a fixed income mandate totalling EUR4.4bn. Gross sales also set a new record, at EUR27.7bn, of which EUR15.1bn were for retail products. M&G points out in a statement that the exceptional performance observed last year will not be reproducible in 2010. Inflows are expected to return to their previous usual levels. For 2009 overall, assets under management are up 23% to EUR193bn, thanks to exceptional inflows but also to positive market effects. Assets for external clients totalled EUR77.8bn as of the end of 2009, 40% of total assets. Operating profits totalled EUR197m, 22% down year on year. But excluding exceptional elements, underlying profits are up 14% to EUR202m.
03/03/2010

EDRAM has already registered nine funds

Since 12 February, Edmond de Rothschild Asset Mangement (EDRAM) has been intensely active setting up shop in Spain. The French management firm has already registered nine of its funds with the CNMV, Funds People reports. They are the Saint-Honoré Signatures, Global Convertibles and Vie-Santé, and then last Friday, the Asie Rendement, Commosphère Word, Ecosphère Europe and the LCF funds Croissance Globale, Monde Flexible and Patrimoine Flexible. EDRAM’s policy will clearly be to register all of its products, including about 35 funds, in Spain.
03/03/2010

DWS launches a local hedge fund

DWS Investments (Spain) on 26 February registered the Spanish hedge fund Arcano Credit Fund as an FIL product with the CNMV. The product has monthly liquidity, and will invest in two sub-funds of hte Luxembourg affiliate of Arcano, the Arcano Onshore Opportunities and Arcano Offshore Opportunities, funds which invest in loans to businesses to fund leveraged buyout (LBO) operations. Assets in the DWS fund will be 70% invested in the Arcano Onshore product, which focuses on the United Kingdom, Northern Ireland and Italy, and 30% in the Arcano Offshore, which is focused on western Europe outside Italy. Credit which is included in the portfolio will have an average of four years to maturity. DWS is planning a lock-up period of 33 months, a three-month advance notice policy for redemptions, and a minimal subscription of EUR150,000.
03/03/2010

Swiss private banks losing momentum

Les Echos reports that British legal consulting firms are winning over a growing number of private clients by offering to transfer their money, currently held in Swiss numbered accounts, into trusts in offshore tax havens such as Delaware or the Channel Islands. Trusts are costly vehicles, as it costs USD25,000 to open one, but they are discreet, which is important to this population.
03/03/2010

Schroders to launch a fund themed on demographic change

As a complement to its climate change fund (SISF Global Cimate Change Equity) and a fund focused on increasing demand for energy in emerging countries (SISF Global Energy), Schroders is planning to launch the Global Wealth Dynamics fund, which will focus on demographic change, in the next few months, Funds People reports. Gavin Marriot, international equities manager, will concentrate on businesses which respond to the needs of developing countries, such as the Mexican firm Homex, or which are in a position to profit from the new demographic configurations taking shape there. In the area of health, the manager prefers technologies which aim to identify and prevent illness, which will boost the growth of emerging countries, to investments in businesses in developed countries.
03/03/2010

SPGB Hambros recruits two private bankers and opens an office

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) on 2 March announced the recruitment of two senior private bankers, Rebecca Constable and Andrew Wimble, who will be based in the new Newbury regional office, and will provide wealth management services to high net worth clients. QAGPB Hambros will continue its policy of regional development in the United Kingdom, following the opening last year of offices in Manchester and Yorkshire. Constable and Wimble were previously at Kleinwort Benson.
03/03/2010

Another Brevan Howard recruitment from Morgan Stanley

Brevan Howard Asset Management LLP is continuing to recruit from Morgan Stanley. According to Bloomberg, the mortgage trader Ahsim Khan is expected to join the London-based hedge fund giant next month. Since September of last year, Brevan Howard has recruited at least four people from the US bank.
03/03/2010

Promotion pour Werner Schlossmacher chez Credit Suisse

Revenu en octobre 2009 de chez Barclays Wealth où il était director and team lead, investment & product office, Asia, après avoir passé quinze ans au Credit Suisse, Werner Schlossmacher a été promu private banking head of investment solutions for Southeast Asia and Australasia du groupe helvétique. Basé à Singapour, il est subordonné à François Monnet, managing director and head of private banking Southeast Asia and Australasia.Werner Schlossmacher demeure parallèlement head of structured derivatives for Asia-Pacific de la division banque privée du Credit Suisse.
03/03/2010

ING Bank Suisse est intégrée dans Julius Bär

Julius Bär a indiqué le 2 mars que ING Bank Suisse, l’ex-filiale du néerlandais ING Group, est désormais intégrée au sein du groupe. L’établissement privé zurichois assume toutes les opérations de l’institut depuis le 1er mars sous son propre nom. La migration technique des plateformes informatiques devrait quant à elle s’achever d’ici le milieu de l’année. Par ailleurs, la filiale monégasque ING Bank (Monaco) prend désormais la raison sociale Bank Julius Bär (Monaco).
03/03/2010

Baisse du bénéfice de GAM

En 2009, GAM Holding, l’ex-activité de gestion d’actifs de Julius Baer, a vu son bénéfice net chuter de 60 % par rapport à 2008 à 149,6 millions de francs suisses. Le bénéfice avant impôts est ressorti à 188,7 millions, soit une baisse de 58 %. Les encours sous gestion de la société suisse ont pourtant augmenté de 15 % sur l’année à 114 milliards de francs suisses, soit de 14,8 milliards de francs. Cette croissance s’explique principalement par la hausse des marchés (10,9 milliards de francs). Les souscriptions nettes se sont établies à 0,4 milliard de francs, dont 2 milliards au second semestre qui ont compensé le 1,6 milliard de rachats nets des six premiers mois de l’année.
03/03/2010

Stabilité des actifs sous gestion chez Bellevue AM

Les actifs sous gestion de la filiale de gestion du groupe Bellevue s’inscrivaient au 31 décembre à 5,5 milliards de francs suisses, pratiquement inchangés par rapport à l’année précédente. Le groupe indique dans un communiqué que les efforts engagés pour enrichir sa gamme de produits n’ont pas eu tous les effets escomptés en raison d’une aversion persistante au risque.La filiale a réduit ses pertes à 1,4 million de francs suisses au titre de 2009 après un résultat négatif de 6,1 million de francs suisses l’année précédente.
03/03/2010

Credit Suisse changerait la marque de ses ETF Xmtch

Du fait de la mévente de ses ETF dont la part du marché européen végète à 4 %, Credit Suisse a l’intention d’abandonner dès le deuxième trimestre la marque Xmtch pour adopter un nom marquant davantage l’appartenance au groupe bancaire helvétique, rapporte Das Investment, citant Ignites. Cette relance de l’activité ETF a déjà commencé avec le recrutement récent de Dan Draper (lire notre dépêche du 2 février).
03/03/2010

Sarasin vise les 150 milliards de francs suisses pour 2015

Pour 2009, la Banque Sarasin (groupe Rabobank) a réalisé un bénéfice net de 51,5 millions de francs suisses contre 106,8 millions pour l’année précédente, suite à une charge exceptionnelle de 70,2 millions correspondant à la dépréciation de la participation de 40 % dans NZB Holding «en vertu du principe de précaution». En termes ajustés, le bénéfice s’est accru de 6 % à 121,7 millions de francs.Les actifs sous gestion se sont accrus de 24 milliards de francs l’an dernier pour atteindre 93,7 milliards contre 69,7 milliards. Sur ce total, les souscriptions nettes ont représenté 12,5 milliards (pour un objectif de 7 milliards) et tandis que les effets de marché et de change correspondaient à près de 11,9 milliards. Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA, estime que les actifs sous gestion pourraient atteindre les 100 milliards de francs au premier semestre. Le groupe compte atteindre 150 milliards de francs pour 2015.Les encours investis selon des critères durables ont atteint 11,9 milliards de francs contre 6 milliards en 2008. Cette expansion s’explique tant par la décision de gérer les mandats de la clientèle privée en Suisse selon l’approche durable que par l’acquisition de nouveaux mandats et les souscriptions de parts des fonds durables de Sarasin.Le communiqué annuel fait ressortir que l'établissement «a prévu de développer sa base d’affaires sur les marchés de croissance asiatiques au cours des 18 mois à venir : le site de Hong-Kong a obtenu récemment une licence bancaire et deviendra ainsi la première succursale étrangère de la Banque Sarasin. En outre, le système informatique Avaloq utilisé avec succès en Suisse depuis juillet 2003 sera introduit sur les sites de Hong-Kong et de Singapour.
03/03/2010
Fonds

Bedrock lance un fonds de hedge funds dédié au Brésil

La société de gestion genevoise Bedrock Group a lancé un fonds de hedge funds, Bedrock Brazil intégralement dédié au Brésil, selon Hedge Week.Le véhicule est un fonds de hedge funds multi-stratégie (macro, equity long-short/long bias, equity long only et multi strategy) proposant aux investisseurs un accès bon marché aux principaux fonds brésiliens dont certains sont d’ailleurs fermés aux nouveaux investisseurs.Le fonds sera conseillé par Bedrock Advisors en partenariat avec le brésilien JGP.
Fonds
03/03/2010

Barings recrute un patron pour la gestion actions latino-américaines

Roberto Lampl, gérant de portefeuilles senior (senior investment manager) chez ING Investment Management, a été recruté par Baring Asset Management comme responsable des actions latino-américaines (head of Latin America equity), un poste nouvellement créé, à compter du 1er mars. Il est basé à Londres et subordonné à Tim Scholefield, le patron des actions.Actuellement (au 31 janvier), Barings affiche un encours de 11,6 milliards de livres sur les marchés émergents, dont 1,1 milliard pour les actions latino-américaines.Avec son équipe, Roberto Lampl sera chargé de gérer les poches Amérique latine de tous les portefeuilles cantonnés ou collectifs du groupe britannique, dont le Baring Latin America Fund (836 millions de dollars).

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