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Asset Management
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23/03/2010

ETP returns not to be expected

Barclays Capital, Deutsche Bank, Julius Baer, UBS and Amundi launched 45 commodity ETPs in the first two months of 2010, according to figures from Deutsche Bank, compared with 66 such launches across Europe in the whole of 2009. The launches come after assets under management in European commodity ETPs surged 145 per cent to EUR21.2bn in 2009, according to Deutsche. However, investors in these products are, more often than not, receiving substantially worse returns than those of the underlying spot commodity prices.
23/03/2010

Une vidéo pour l'épargne salariale

Natixis Interépargne vient d’annoncer le lancement de « Simple comme l’épargne salariale® » (1), une vidéo interactive animée par un conseiller virtuel qui présente de manière pédagogique l’essentiel de l’épargne salariale. L’objectif de ce service, précise le communiqué de l'établissement, est à la fois de démystifier et rendre plus accessible l'épargne salariale jugée souvent comme complexe, et aussi accompagner les entreprises dans la communication auprès des salariés lors de la mise en place de dispositifs d’épargne salariale. En fonction de leurs connaissances et de leurs envies, les épargnants peuvent choisir entre un déroulé complet de la vidéo ou se concentrer sur quelques points sur lesquels ils souhaitent des précisions. Dès avril 2010, cette présentation interactive sera complétée par un outil qui permettra de créer une vidéo totalement adaptée aux dispositifs de l’entreprise, et de valoriser la politique sociale de l’entreprise. (1) http://www.simplecommelepargnesalariale.com/
23/03/2010

Carmignac, LCF Rothschild, Fidelity, trio préféré des sélectionneurs

En complément du sondage Metrinomics à l'échelon européen (lire notre article du 1er mars), l’agence berlinoise décline son palmarès des gestionnaires de fonds préférés des sélectionneurs français dans l’Hexagone. Carmignac Gestion se classe clairement en première position dans la catégorie croissance ultérieure et de l’importance actuelle comme fournisseur. La maison se classe en revanche 15ème dans le classement des gestionnaires pris en compte comme éventuelle relation d’affaire pour l’avenir.LCF Rothschild décroche la médaille d’argent, étant deuxième pour la croissance ultérieure et troisième comme fournisseur actuel. Il arrive en troisième position comme candidat pour une future relation d’affaires.Le troisième au classement général est Fidelity, devant Crédit Agricole Asset Management, DNCA Finance, BNP Paribas, Pictet Fund et BlackRock. En neuvième et dixième positions, Metrinomics cite Franklin Templeton et la Financière de l’Echiquier. Rothschild & Cie Gestion se classe 14ème, juste devant M&G Investments.
23/03/2010

Matthieu Bucaille prend la direction financière de Lazard Ltd

Le groupe Lazard a annoncé hier que le directeur général adjoint de Lazard Frères Banque à Paris, Matthieu Bucaille, deviendrait directeur financier de l’ensemble du groupe à partir du 1er avril 2011. Matthieu Bucaille, 50 ans, associé depuis 1998, doit ainsi prendre la succession de Michael Castellano, à l’occasion du départ à la retraite de ce dernier fin mars 2011. Il devient avec effet immédiat membre de l’équipe de direction générale de Lazard Ltd et travaillera en collaboration avec le PDG Kenneth Jacobs. Son installation à New York est programmée pour le troisième trimestre 2010.
23/03/2010

Invesco et Swiss Life soutiennent les CGPI

Invesco et Swiss Life ont décidé d’apporter leur soutien au Club des Entrepreneurs CGPI en organisant en organisant conjointement le 8 avril prochain une réunion animée par les membres du Club, créé il y a près d’un an sous l’impulsion de Pascale Baussant, gérante de Baussant Conseil, et qui axe son action sur les problématiques de gestion d’entreprise peu abordées par les indépendants.Plusieurs grands thème seront présentés dont les multiples activités liées au métier (conseil, assurance vie, immobilier, gestion de portefeuille, défiscalisation), le développement commercial, le respect de la réglementation et l’organisation administrative.
23/03/2010

Standard Chartered recrute chez De AM

Selon Asian Investor, Brian Chinappi a quitté son poste de responsable des acquisitions chez RREEF, la filiale spécialisée de Deutsche Asset Management, pour rejoindre Standard Chartered en tant que responsable mondial de l’investissement immobilier à Hong Kong, la principale plate-forme d’investissement de la banque. Il prendra ses fonctions en juin prochain, en remplacement de Richard Johnson qui a quitté la banque en août après la fermeture de la co-entreprise de la banque dans l’immobilier avec Istithmar World Real Estate, l’entité d’investissement de Dubai World.La plate-forme de Hong Kong est le véhicule dédié pour tous les investissements immobiliers en Asie, notamment en Chine, à Hong Kong, en Inde, en Corée du Sud et à Singapour.
23/03/2010

Promotion chez PruPim

Selon Asian Investor, Scott Girard a été promu Chief executive officer de PruPim, la filiale dédiée à l’investissement immobilier de Prudential, en remplacement de Alex Humbly, qui devrait se concentrer sur les activités de private equity de Prudential en Asie.Scott Girard, qui a rejoint PruPim il y a trois ans, continuera d’assumer ses fonctions de Chief investment officer pour la région. Il sera basé à Singapour.
23/03/2010
Fonds

DB Funds et Hermes lancent deux fonds de matières premières

Avec le DB Hermes Enhanced Beta Commodity Fund (LU0468536874) et DB Hermes Enhanced Absolute Return Commodity Fund (LU0468535397), Deutsche Bank DB Funds et Hermes Investment Managers lancent deux fonds luxembourgeois conformes à la directive OPCVM III destinés aux investisseurs institutionnels. Ces compartiments de la sicav DB Platinum, qui existent en versions euro-hedgée et en dollars, ont comme benchmark respectifs l’indice DJ-UBS Commodity et le Deutsche Bank Hermes Commodty Absolute Return. Les deux produits offrent une liquidité quotidienne.Dans les deux cas, Hermes fixe l’allocation stratégique parmi 25 matières premières pour le mois suivant tandis que la Deutsche Bank prend en charge la mise en œuvre de cette stratégie au moyen de futures sur matières premières.Le fonds Absolute Return vise une performance qui ne soit pas corrélée à l'évolution des matières premières dans leur ensemble tandis que le Enhanced Beta cherche à surperformer son indice de référence.
Fonds
23/03/2010

KBL se lance sur le marché espagnol

Bien que KBC soit sur le point de vendre KBL, cette dernière se lance sur le marché espagnol, rapporte Expansión. KBL a même recruté deux grosses pointures du secteur. Il s’agit de Rafael Grau, ancien directeur général du Banco Urquijo ainsi que de Riva y García, et d’Iñigo Colombo, ancien directeur des investissement de Fonditel, le gestionnaire du fonds de pension de Telefónica.
23/03/2010
Fonds

Allfunds crée une catégorie spécifique pour les fonds de performance absolue

Compte tenu de l’augmentation de la demande, Allfunds Bank (Santander et Intesa Sanpaolo) a décidé de créer une catégorise spécifique de fonds de performance absolue subidivisée en quatre profils de risque (risque élevé, risque moyen, risque faible et divers) sur la base de la valeur à risque (VaR), rapporte Funds People. L’offre comporte actuellement 10 fonds de risque élevé, 10 fonds de risque moyen, 10 fonds de risque faible et 8 fonds «divers».
Fonds
23/03/2010

Nouvelle organistation chez Barclays

Barclays modifie son organisation rapporte l’Agefi. Le groupe est désormais structuré en trois pôles: Global Retail Banking (GRB), Corporate and Investment Banking and Wealth Management (CIBWM) et Absa, l'établissement sud-africain. Le pôle CIBWM regroupe quatre entités. Barclays Corporate réunit les activités de l’ex-Barclays Commercial Bank (l’ancienne banque commerciale d’entreprises). Elle a été rapprochée de Barclays Capital, la banque de gros de l'établissement. La gestion de fortune intègre également CIBWM, «beaucoup de clients de Barclays Corporate et Barclays Capital recherchant les services de Barclays Wealth», précise un communiqué de la banque. Enfin, on trouve aussi Investment Management dédiée à la gestion d’actifs.
23/03/2010

La qualité de vie se juge aussi par la disponibilité et la gestion des ressources

Partant de l’idée que la disponibilité et l’efficience des ressources sont deux aspects essentiels de la qualité de vie dans un pays, et que la raréfaction de ressources constitue au contraire une menace pour la prospérité, la Banque Sarasin a actualisé son rating de durabilité pour les pays. D’où il ressort que les pays où les ressources sont abondantes et ceux qui les utilisent de façon efficiente obtiennent les meilleurs résultats. A ce titre, la Suède, l’Australie, le Brésil, le Japon, les Pays-Bas et l’Allemagne figurent en tête du classement. A l’autre bout de l’échelle, on trouve les pays inefficients dont les ressources sont relativement restreintes (par rapport à la consommation) – notamment la Grèce, les Etats-Unis ainsi que de nombreux Etats africains et asiatiques – de même que les pays riches en ressources qui ne les utilisent pas de façon efficiente, en particulier la Russie. On notera que dans son étude, la Banque Sarasin relève également que la Suisse, malgré sa faible biocapacité, le bilan écologique du pays au niveau de la production économique ne présente qu’un déficit modéré, parce qu’une grande partie du courant est produite sans émissions de CO2. En même temps, le pays dispose d’un important capital matériel, humain et financier et d’une qualité de vie très élevée. Cela dit, selon le communiqué de l'établissement, «l’empreinte écologique laissée pour atteindre ce niveau de prospérité est également très forte en raison du volume des importations. Le potentiel d’amélioration de l’efficience des ressources est donc loin d’être épuisé».
23/03/2010

Icap ferme son activité cash actions

Selon Les Echos, Icap, le spécialiste britannique du courtage interbancaire a annoncé la fermeture de ses services d'«agence» sur les actions au comptant, comprenant la recherche, en Europe et en Asie. Ce département, qui a généré une perte de 25 millions de livres sur l’exercice se terminant fin mars, employait 114 collaborateurs, qui devraient être transférés ou licenciés.
23/03/2010
Fonds

Un fonds d'investissement français pour extraire du charbon

Sparkling Commodities un fonds d’investissement français, a obtenu une concession pour exploiter des mines de charbon à ciel ouvert, sur l'île de Borneo (désormais appelée Kalimantan), rapporte la Tribune. Le fonds, qui a déjà levé 3 millions d’euros, est en train d’organiser une nouvelle levée de fonds de 50 millions d’euros, avec un objectif de rendement de 15 %.
Fonds
23/03/2010

Gerhard Fried quitte MLP

Selon le Financial Times, Gerhard Fried, membre du directoire responsable de l’achat et de la gestion de produits du prestataire indépendant de services financiers MLP, quitte l’entreprise pour rejoindre HDI-Gerling Privatkunden. Il y sera membre du directoire et responsable du marketing.
23/03/2010

Baisse des résultats de DVAG

Le réseau de distribution de produits financiers Deutsche Vermögensberatung AG (DVAG) enregistre pour 2009 un bénéfice en baisse de 6,8 % à 138,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires qui a chuté de 10,4 % à 1,09 milliard d’euros. L’année dernière DVAG a recruté 300.000 nouveaux clients, ce qui porte le total à 5,4 millions. Le réseau de conseillers de la DVAG compte désormais 37.000 adhérents, dont 16.000 exercent le métier de conseiller en temps plein. Le réseau a prolongé le contrat de Reinfried Pohl, fondateur et président du directoire, pour cinq années supplémentaires, indique un communiqué.
23/03/2010
Fonds

Les caisses de retraite des sociétés du Dax ont gagné 9,6 % en 2009

Les engagements de retraite des sociétés du Dax ont augmenté en 2009 pour la première fois depuis 2006, affichant un gonflement de 14 % à 213 milliards d’euros, révèle une étude de Towers Watson, qui explique que la raison principale de cette hausse est la diminution à 5,3 % contre 5,9 % du taux moyen d’actualisation. Les sociétés dont les engagements de retraite sont les plus élevés sont Siemens (25,2 milliards d’euros contre 22,7 milliards fin 2008), Volkwagen (17,7 milliards contre 16 milliards) et Daimler (16,5 milliards contre 15 milliards).Parallèlement, toutefois, la performance moyenne des actifs destinés à couvrir les retraites est ressortie en moyenne à 9,6 % (au lieu des 5,4 % attendus) ou 11,8 milliards d’euros, contre une perte de 9 % ou de 12,7 milliards pour 2008.Les entreprises affichant les encours les plus importants ont été Siemens avec 21,2 milliards d’euros fin 2009 contre 20,2 milliards, BASF (13,8 milliards contre 10,3 milliards), E.On et RWE avec respectivement 13,2 milliards et 13,1 milliards contre 11 milliards un an plus tôt.Towers Watson a calculé que les dotations aux caisses de retraite ont porté sur 9 milliards d’euros l’année dernière, contre 6,8 milliards en 2008.Le taux moyen de converture a progressé à 66 % fin 2009 contre 65 % douze mois plus tôt et 71 % fin 2007. Les taux les plus élevés de couverture des engagements de retraite ont été constatés pour Deutsche Bank (98 %) ainsi que MAN, BASF et Beiersdorf, avec 91 % chacun.Enfin, l'étude montre qu’au 31 décembre 2009, l’allocation moyenne aux actions se situait à environ 24 % contre 23 % un an plus tôt, tandis que celle aux obligations ressortait à 62 % contre 61 %.
Fonds
23/03/2010

Icap closes cash equities activities

Les Echos reports that the British inter-bank brokerage specialist Icap has announced the closure of its “agency” services for cash equities, including research, in Europe and Asia. The department, which generated losses of GBP25m in the fiscal year to the end of March, had 114 employees, who will be either transferred or laid off.
23/03/2010

Liquidnet counting on MiFID for European development

Les Echos reports that the US bloc trading platform Liquidnet has enjoyed growing success with global institutional investors. Its management is predicting that the MiFID directive will be revised, particularly the chapter on dark pools, which will strengthen the business’ prospects in continental Europe.
23/03/2010

KanAm sells two shopping centres

The KanAm US-grundinvest fund (Usd620m), the only German open-ended real estate fund which is denominated in US dollars, has sold its two largest properties, both of them shopping centres. According to sources familiar with the matter, the sales are said to have brought in USD260m and USD300m, USD60m-USD100m less than the declared value of the properties one year ago, Handelsblatt reports. However, the fund has managed to sell the Evening Standard building in Washington for USD180m, and will earn gains on the sale, as the property was on its books with a value of USD140m. The KanAm US-grundinvest has been in a constant redemption freeze since the end of October 2008, and the Munich-based management firm estimates that it will need at least USD200m in liquidity on hand before reopening redemptions.
23/03/2010

Relief rally for health-sector ETFs

The passage of health insurance reforms by the US Congress has resulted in sharp increases for ETF funds focused on the health sector, with the most pronounced impact for the most diversified funds and those focused on pharmaceuticals. At the end of the trading day on Monday, shares in the Vanguard Health Care ETF, the iShares Dow Jones US Healthcare Sector Index Fund and the Health Care Select Sector SPDR Fund were up 0.9%, 0.7%, and 0.7%, respectively, the Wall Street Journal reports. This was probably a relief rally, as the bill has finally been passed, but it remains difficult to say what it will mean for profit margins, says Ronald DeLegge, editor of ETFGuide.com.
23/03/2010

KBL enters Spanish market

Though KBC is about to sell KBL, the latter firm is moving into the Spanish market, Expansión reports. KBL has even recruited two top managers in the sector: Rafael Grau, former CEO of Banco Urquijo, as well as Riva y García and Iñigo Colombo, former chief investment officer at Fonditel, the manager of the Telefónica pension fund.
23/03/2010

Standard Chartered recruits a head from De AM

Asian Investor reports that Brian Chinappi has left his position as head of acquisitions at RREEF, the specialised affiliate of Deutsche Asset Management, to join Standard Chartered as global head of real estate in Hong Kong, the largest investment platform for the bank. He will begin in his new position in June, replacing richard Johnson, who left the bank in August, following the closure of the bank’s joint venture in real estate with Istithmar World Real Estate, the investment arm of Dubai World. The Hong Kong platform is the dedicated vehicle for all real estate investments in Asia, particularly in China, Hong Kong, India, South Korea and Singapore.
23/03/2010

Promotion at PruPim

Asian Investor reports that Scott Girard has been promoted to the position of chief executive officer at PruPim, the affiliate of Prudential dedicated to real estate investment, replacing Alex Humbly, who will now concentrate on private equity activities of Prudential in Asia. Scott Girard, who joined PruPim three years ago, will continue to serve as chief investment officer for the region. He will be based in Singapore.
23/03/2010

Launch of DAXglobal Urbanization fund

Since 17 March, Deutsche Börse has been offering the DAXglobal China Urbanization index, which covers the 20 largest and most liquid caps from five sectoral DAXglobal indices. The companies must be listed on the Hong Kong Stock Exchange (either as H-shares or Red Chips), or on the Singapore Stock Exchange, the New York Stock Exchange, or the Nasdaq. The objective is to bring investors exposure to strong growth in Chinese cities, whose populations are growing by about 13 million people per year. The challenge presented by such dynamic urbanization imply investments in infrastructure, for example, in an increase in housing aupply and the development of urban transport systems, both growth sectors which are included in the new index. The Deutsche Börse states that since 15 March there has been a product from Vontobel based on the Euro-denominated version of the DAXglobal China Urbanization Index, which is available in three currencies (Swiss francs, Euros, and US dollars), in two versions each (PR and TR, for performance and total return).
23/03/2010

Gerhard Ford leaves MLP

The Financial Times reports that Gerhard Fried, a member of the board in charge of acquisitions and product management at the independent financial services provider MLP, is leaving the firm to join HDI-Gerling Privatkunden. He will be a member of the board and head of marketing.
23/03/2010

Results down at DVAG

The financial product distribution network Deutsche Vermögensberatung AG (DVAG) has announced a fall in profits in 2009 of 6.8% to EUR138.8m, on earnings down 10.4% to EUR1.09bn. Last year DVAG recruited 300,000 new clients, bringing the total to 5.4 million. The adviser network from DVAG now has 37,000 members, of whom 16,000 practice as full-time advisers. The network has appointed Reinfried Pohl, founder and chairman of the board, to another five-year term, a statement says.
23/03/2010

IVG to lose head of funds

According to reports in Handelsblatt, Georg Reul, head of investment fund activities at IVG Immobilien, will not stand for another term as a board member, when his current term expires at the end of July. It is not yet known whether his position will be retained. Georg Reul is the last “survivor” from the old management team. His departure comes at a time when president Gerhard Niesslein (who has been in the position since November 2008) would like to restart investment fund activities, which include 33 closed real estate funds with assets of EUR1.6bn (EUR3.3bn including leverage). In addition to these retail products there are institutional funds with assets of EUR12.4bn. But three of these funds, with total assets of EUR2bn, will be closed, as clients are not satisfied. These funds were launched by Oppenheim Immobilien KAG (OIK), which IVG took over more than three years ago.
23/03/2010

Guggenheim Partners acquires LBBW Secs

Guggenheim Partners LLC has announced the acquisition for an undisclosed amount of LBBW Securities LLC, the broker-dealer affiliate of the German Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). The transaction will be completed in early April, once regulatory approval has been granted by Finra. LBBW Securities, founded in 2007, is specialised in repos and securities lending. LBBW will retain its New York offices, to serve German businesses in the United States and Canada, as well as for transactions in the area of commercial real estate financing in the United States.
23/03/2010

Matthieu Bucaille takes over as CFO at Lazard Ltd

The Lazard group yesterday announced that the deputy CEO at Lazard Frères Banque in Paris, Matthieu Bucaille, will become CFO for the group as a whole from 1 April 2011. Bucaille, 50, who has been a partner since 1998, will succeed Michael Castellano on his retirement at the end of March 2011. He will immediately become a member of the general board of directors at Lazard Ltd., and will work in collaboration with president and CEO Kenneth Jacobs.

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