Natixis Asset Management a annoncé le 24 mars le lancement du FCP Natixis Absolute Multistratégies censé offrir «un accès privilégié à des stratégies multi classes d’actifs dans un univers international» et qui bénéficie d’un double moteur de performance : l’un fondamental, l’autre quantitatif.Natixis Absolute Multistratégies a pour objectif d’obtenir une performance annuelle supérieure de 2 % à l’Eonia capitalisé pour les parts I, sur une durée de placement recommandée de 2 ans. Ce placement est destiné principalement à la clientèle institutionnelle et entreprises. Le fonds est investi sur toutes les classes d’actifs (actions, obligations, monétaire, devises, indices de matières premières, etc.) et sur l’ensemble des zones géographiques (pays développés et émergents). Pour atteindre l’objectif de performance, l’équipe de gestion met en oeuvre une large palette de stratégies : positions directionnelles (acheteuses ou vendeuses) et positions d’arbitrage sur l’ensemble des horizons d’investissement, du court terme au long terme. Enfin, le portefeuille est principalement investi sur des supports liquides (ETF, contrats Futures). Absolute Multistratégies s’appuie par ailleurs sur deux approches complémentaires et indépendantes.1. Une approche de type «global macro» : le gérant s’appuie sur de multiples types d’analyses (macro-économique, analyse technique, valorisation des marchés, momentum…) pour optimiser le profil rendement/risque du placement en fonction de ses convictions et du niveau de risque du ou des actifs sous-jacents. 2. Une approche quantitative : un outil, développé en interne, permet de détecter les principales tendances de marché de manière systématique. Le calibrage des positions fait l’objet d’un processus d’optimisation pour avoir une allocation équilibrée et robuste. Les deux moteurs sont gérés de façon indépendante avec une répartition équilibrée au sein du portefeuille. Les différentes stratégies mises en place sont calibrées selon leurs contributions au risque global du fonds et suivies quotidiennement. Ainsi, le niveau cible de volatilité est de 3,50 %.

L’assemblée générale de l’Association portugaise des fonds d’investissement, des fonds de pension et de la gestion de fortune (APFIPP) a élu comme nouveau président pour 2010-2011 José Veiga Sarmento, administrateur exécutif responsable de la gestion d’actifs de Grupo BPI.L’impétrant remplace Fernando Coelho (ESAF) qui reste membre du comité directeur.L’APFIPP comprend 41 sociétés de gestion adhérentes avec un encours de 106 milliards d’euros.

La restructuration financière attire de plus en plus d’investisseurs en Espagne, note Expansión. José Mosquera et Rupesh Taylor, deux anciens dirigeants de la salle des marchés de Barclays à Londres, ont lancé le 15 mars le hedge fund luxembourgeois Breogan Global Financial Fund, qui pourrait obtenir dans les prochains jours de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne.Ce fonds OPCVM III de 30 millions d’euros a été lancé par la structure Auriga Securities et il vise un encours de 150 millions. Les deux initiateurs veulent utiliser leur expérience en matière d’achat et de vente d’actifs financiers pour profiter de la restructuration imposée aux banques et aux assurances à la fois par le durcissement de la réglementation (Bâle III) et la nécessité de rembourser les aides publiques.Le Breogan Global Financial Fund vise une performance annuelle de 15 %. C’est un produit multi classes d’actifs (actions, CDS, ventes à découvert, obligations convertibles, actions préférentielles, etc)..

Conscient que sa croissance ne viendra plus de l’hypothécaire et du crédit à la consommation ces prochaines années, La Caixa a décidé de se renforcer sur deux activités à fort potentiel d’expansion, les assurances, que couvre SegurCaixa, et la banque privée.En janvier 2008, avant l’acquisition de la banque privée de Morgan Stanley (9 milliards d’euros d’encours), La Caixa Banca Privada avait 8.000 clients et 16,6 milliards d’encours ; à fin 2009, les actifs sous gestion ont atteint 41 milliards d’euros, souligne Expansión. La Caixa Banca Privada compte 300 gérant spécialisés et 31 centres intégrés dans le réseau pour servir 30.000 clients avec un patrimoine disponible supérieur à 500.000 euros. Au sein de cette division, La Caixa a créé le segment Altium qui se focalise sur les clients avec plus de 10 millions d’euros : il y a 265 clients pour un encours de 5,71 milliards d’euros.La Caixa Banca Privada a lancé cette année un nouveau produit destiné aux grandes fortunes, le fonds d’investissement Albus pour lequel la souscription minimale est d’un million d’euros. Il vise une croissance stable du capital à moyen terme et a déjà drainé 355 millions d’euros.

La société de gestion espagnole du groupe britannique Barclays, Barclays Wealth Managers a entamé la commercialisation active du fonds Barclays Multi Alfa, un fonds de fonds investissant dans une trentaine de hedge funds au format OPCVM III du monde entier, rapporte Funds People. Le fonds, qui affiche un encours de 85 millions d’euros a été lancé en août 2009, après reconversion du Barclays Selección.L’objectif de performance est l’euribor plus 350 points de base. Début mars, le portefeuille était investi à 29,5 % dans des stratégies de valeur relative, à 22,5 % dans des global macro, à 21 % en long/short equity et à 13,25 % en CTA, le reliquat étant conservé en numéraire.

Le prestatataire de services BNY Mellon a été sélectionné par le groupe de services financiers (dont brokerage, asset management) Renta 4 Servicios de Inversion S.A. (Renta 4) en tant que banque dépositaire pour son programme d’ADR (American depositary receipt).

Après le départ il y a peu du gérant vedette Filip Weintraub de Skagen (cf Newsmanagers du 10/03/10), la société de gestion nordique vient d’annoncer sur son site l’arrivée à la mi-mai de Søren Milo Christensen, un gérant danois qui vivait à Singapour depuis quelques années. Il travaillera essentiellement avec l'équipe d’analystes de Skagen Gobal Management. Søren Christensen Milo occupait ses fonctions de gérant de portefeuille au sein de la banque danoise BankInvest, où il était spécialisé sur l’Asie et les marchés émergents.

La quirin bank, qui fonctionne uniquement sur la base d’honoraires (sans commissions) et qui est dirigée par Karl Matthäus Schmidt, affiche pour 2009 une perte inférieure à ses prévisions avec 7,4 millions d’euros contre 12,9 millions. Le nombre de clients s’est accru de 50 % à 6.000 personnes tandis que les actifs sous gestion ont gonflé d’environ 0,5 milliard pour atteindre 1,6 milliard d’euros. quirin bank compte environ 100 conseillers clientèle pour suivre des particuliers haut de gamme dans toute l’Allemagne.

Au 30 septembre, les fonds immobiliers offerts au public hausInvest europa (10,9 milliards d’euros) et hausInvest global (1,6 milliard d’euros) seront fusionnés par Commerz Real pour former le nouveau hausInvest, qui pèsera donc 12,5 milliards d’euros et devrait être le plus gros fonds immobilier européen. Sur la base des chiffres actuels, ce fonds aura 125 actifs d’immobilier commercial dans 69 villes de 19 pays. 87 % de ces immeubles se situent dans les marchés stables d’Europe, les 13 % restants étant localisés dans des régions économiquements fortes d’Asie et d’Amérique du Nord. Le nouveau hausInvest sera investi au minimum à 85 % en Europe et le portefeuille extra-européen ne devra pas dépasser 15 %.La surface locative totale du nouveau fonds sera d’environ 3 millions de mètres carrés. Au 31 décembre, ces surfaces étaient louées à 96 %.Le hausInvest europa affiche actuellement un taux de liquidité de 27 %, tandis que celui du hausInvest global se situe à 12 %. Sur la base des données actuelles, le nouveau fonds aurait un taux de liquidité de 26 % correspondant à 3 milliards d’euros.Pour les souscripteurs, cette fusion ne nécessite aucune démarche et tous les frais seront pris en charge par Commerz Real.

Selon une présentation faite par Josef Ackermann, président du directoire de la Deutsche Bank, Sal. Oppenheim a subi en 2009 des sorties nettes de 2,7 milliards d’euros, rapporte la Börsen-Zeitung. Toutefois, l’effet de marché a plus que compensé cette hémorragie.

Pour 2009, DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, déclare un bénéfice «économique» (résultat IFRS avant impôt et valorisation d’instruments financiers n’entrant pas dans le résultat) d’un montant record de 661,8 millions d’euros contre 71,5 millions pour 2008, le précédent record remontant à 2007 avec 514,1 millions d’euros. Le quotient de fonds propres de premier rang (tier 1) ressort à 12,7 % contre 10,5 fin 2008 et les provisions pour risques ont porté sur 352,4 millions d’euros contre 291,9 millions.La division gestion d’actifs/valeurs mobilières (Asset Management Kapitalmarkt ou AMK) a réalisé un bénéfice économique de 330,3 millions d’euros contre 241,5 millions pour l’année précédente. En raison de sorties nettes de 5,4 milliards d’euros pour les fonds monétaire, les remboursements nets ont atteint 2,5 milliards d’euros contre des souscriptions nettes de 520 millions en 2008 et les encours à fin décembre sont ressortis à 130,1 milliards d’euros contre 123,5 milliards (+ 5,3 %).Pour la division gestion d’actifs/immobilier (Asset Management Immobilien ou AMI), les souscriptions nettes sont ressorties à 2,5 milliards d’euros contre 1,4 milliards et le bénéfice économique s’est situé avec éléments exceptionnels à 60,8 millions d’euros contre 105,1 millions pour 2008. Compte tenu toutefois d’une charge exceptionnelle de 25 millions d’euros sur les parts de WestInvest GmbH achetées en 2004 et des montants liés à l’utilisation d’immeubles par le groupe Deka, le résultat économique de la division AMI se situe à 23,2 millions.Le résultat économique de la division Corporates & Markets s’est situé à 527,2 millions d’euros contre 408,2 millions (résultat ajusté des activités n’appartenant pas au cœur de métier). Les activités n’appartenant pas au cœur de métier ont généré un bénéfice économique de 127,2 millions contre une perte de 729,3 millions pour 2008, parce que les pertes sur les produits crédit ont été réduites à 97,6 millions contre 626 millions.

Lyxor Asset Management fait coter de nouveaux ETF sur Deutsche Börse. Il s’agit de quatre produits investis sur l’immobilier coté et deux sur les obligations. Parmi les ETF sur l’immobilier, l’un d’entre eux est investi en Europe (Lyxor ETF MSCI Europe Real Estate), un autre aux Etats-Unis (Lyxor ETF MSCI USA Real Estate), un troisième en Asie ex Japon (Lyxor ETF MSCI AC Asia ex Japan Real Estate) et enfin un dernier sur l’ensemble des marchés immobiliers mondiaux, le Lyxor ETF MSCI World Real Estate (lire Newsmanagers du 11/02/2010). Les ETF obligataires misent d’un côté sur les obligations d'état européens notes AAA (Lyxor ETF Euro MTS AAA Government Bond) et de l’autre sur les obligations corporate européennes hors financières (Lyxor ETF Euro Corporate ex Financials) notées investment grade.Avec ces nouveaux produits, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse comporte 617 références.

Le 25 mars, l’association allemande BVI des sociétés de gestion fête son quarantière anniversaire. Depuis le 25 mars 1970, l’encours des sociétés adhérentes est passé de la contrevaleur 5,4 milliards d’euros à environ 1.700 milliards. Le total des actifs sous gestion a été multiplié par presque 315.

Global index provider Dow Jones Indexes today announced the launch of the Dow Jones UAE 25 Index, which reflects the performance of the 25 largest and most liquid shares traded in the United Arab Emirates (UAE). The Dow Jones UAE 25 Index will also form the basis for the first ETF in the United Arab Emirates, from the National Bank of Abu Dhabi (NBAD). The Dow Jones NBAD OneShare UAE 25 ETF will be listed on the Abu Dhabi stock exchange at the end of March. At the end of February, the five largest shares in the index by the volume of publicly traded capital (float) were Emirates Telecommunications Corp, First Gulf Bank PJSC, Emaar Properties PJSC, the National Bank of Abu Dhabi PJSC and Dubai Islamic Bank PJSC. The percentage of total capital represented by each share by traded volume is limited to 8% of the index, while companies which represent 5% or more of the index must together make up no more than 40% of the total index.

The financial services provider BNY Mellon has been selected by the financial services group (including brokerage and asset management) Renta 4 Servicios de Inversion S.A. (Renta 4), as depositary bank for its ADR (American Depositary Receipt) program.

La Caixa, aware that its growth will not be in consumer mortgage lending in the next few years, has decided to strengthen two activities with strong potential for growth: insurance, which includes SegurCaixa, and private banking. In January 2008, before the acquisition of the Morgan Stanley private banking operations (EUR9bn in assets), La Caixa Banca Privada had 8,000 clients with EUR16.6bn in assets; as of the end of 2009, assets under management totalled EUR41bn, Expansión reports. La Caixa Banca Privada has 300 specialised managers and 31 centres in the network, serving 30,000 clients with disposable wealth of EUR500,000 or more. Within this division, La Caixa has created the Altium segment, which focuses on clients with more than EUR10m: this segment includes 265 clients, with assets of EUR5.71bn. La Caixa Banca Privada this year launched a new product aimed at high net worth clients: the Albus investment fund, for which minimal subscription is EUR1m. It is aiming for stable growth in its capital in the mid-term, and has already attracted EUR355m.

In 2009, DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, has announced “economic” profits (profits by IFRS accounting standards, before taxes, and with valuation of financial instruments not included in results), for a record total of EUR661.8m, compared with EUR71.5m in 2008. The asset management/securities (Asset Management Kapitalmarkt, or AMK) division has earned economic profits of EUR330.3m, compared with EUR241.5m in the previous year. Due to net outflows of EUR5.4bn from money market funds, net redemptions totalled EUR2.5bn, compared with net subscriptions of EUR520m in 2008, while assets as of the end of December totalled EUR130.1bn, compared with EUR123.5bn (+5.3%). For the asset management/real estate (Asset Management Immobilien, or AMI) division, net subscriptions totalled EUR2.5bn, compared with EUR1.4bn, and economic profits, including exceptionals, came to EUR60.8m, compared with EUR105.1m in 2008.

Although a majority of German institutional investors (82%) agree that emerging markets will play a crucial role this year, only 44% of them have given them a major place in their portfolios, Schroders has found in a recent study. This divergence may continue to be large, Schroders states. Only 51% of respondents say they are planning to increase their exposure to emerging markets in the nest 24 months. Schroders also notes that equities have returned to the portfolios of pension funds, insurers and banks in Germany. While in January, heads of allocation at German institutional investors had an average of 47% of their portfolios invested in equities, 69% now say equities have strong potential this year, the study finds. From a regional perspective, 53% are plannign to make strong investments in European equities in the nest 24 months. Interest in US equities is more moderate (21%).

The asset management group UFG-LFP and Siparex, a French independent specialist in capital investment in small businesses, announced on Wednesday, 24 March that they have entered exclusive negotiations over an operational integration of UFG Private Equity into the Siparex group. The firm, whose activities are dedicated to capital investment, has assets under management of EUR320m, which are largely in proximity investment funds (FIP) or innovation common investment funds (FCPI), according to a statement from the establishment. The firm’s investment portfolio, which includes 30 mid-sized companies in a variety of sectors, would put the Siparex group over EUR1bn in assets under management, and would bring expansion to its “technology small businesses” and “proximity capital” units, a statement from the firm says.

A general meeting of the Portuguese association of investment funds, pension funds and wealth management (APFIPP) has elected José Veiga Sarmento, executive director and head of asset management at Grupo BPI, as its new president for 2010-2011. Sarmiento replaces Fernando Coelho (ESAF), who will remain a member of the board of directors. The APFIPP includes 41 asset management firms with assets of EUR106bn.

La Tribune reports that the US investment fund KKR has announced a sale of 4.4% of its stake in Legrand. Wendel, a co-shareholder in the firm, did not wish to participate in the operation, the newspaper adds.

The Swiss banking group Syz & Co has announced a significant increase in revenues and profits in 2009. Earnings are up to CHF284.8m from CHF245.6m in 2008, while net profits have also increased strongly, from CHF32.6m in 2008 to CHF81.6m in 2009. Traditional management represents 80% of assets under management by the group, a 38% increase over 2009, while net inflows account for 62% of this increase. However, assets in alternative management suffered from a globally unfavourable environment for this asset class, a statement says, with total assets under management up slightly, from CHF18.3bn to CHF19.0bn. In parallel with Swiss private banking, in 2010, Syz & Co is planning to orient itself to domestic markets in other countries “with attractive growth outlooks,” either through its Oyster funds, which are already registered in nine European countries, or through its offices in Austria, London, Spain, and especially Italy, where Banca Albertini Syz & Co has seen strong capital inflows as a result of a tax amnesty offered by the Italian government, the firm notes.

The Spanish management firm from the British Barclays group, Barclays Wealth Managers, has begun a sales campaign for the Barclays Multi Alpha fund, a fund of funds which invests in 30 UCITS III format hedge funds worldwide, Funds People reports. The fund, which has assets of EUR85m, was launched in August 2009, following the conversion of the Barclays Selección. The performance objective for the fund is the Euribor plus 350 basis points. As of the beginning of March, the portfolio was 29.5% invested in relative value strategies, 22.5% in global macro, 21% in long/short equity, and 13.25% in CTA, while the remainder was held in cash.

The British management association (IMA) has welcomed the decision of the Chancellor of the Exchequer to work closely with professionals in the sector to amend the stamp duty regime. The tax, which applies to funds which are licensed for sale in the United Kingdom, may be discontinued. The tax also applies to British funds investing in other funds, although these funds may not invest in British equities. This is the area in which the tax may be discontinued, which would allow funds domiciled in the United Kingdom to once again become competitive with offshore funds. The British government has also announced plans to set up a working group to consider the possible establishment of a tax-transparent contractual fund vehicle. The government is also considering making improvements to the new regime for funds investing in unregulated offshore funds.

The new Chinese fund from Martin Currie, the Martin Currie China Fund, is now available to British investors. The vehicle, managed by James Chong, director, is a multi-capitalisation portfolio of 40-60 positions, representing the best investment ideas of Martin Currie for China and Hong Kong. The benchmark index is the MSCI Zhong Hua. Front-end fees are 5%, while annual fees are 1.5% for retail and 1% for institutional share classes.

Hedge Week reports that the British HSBC group on 24 March launched an ETF fund, the HSBC MSCI Japan ETF, which will provide investors a means of exposure to the performance of Japanese large and midcaps. The fund will initially be listed on the London stock exchange, and then on other European markets. The total expense ratio (TER) for the fund has been set at 0.40%.

Standard Life Investments on 24 March announced plans to buy a 75.1% stake in the fund of hedge fund management firm Aida Capital, based in London. The client base at the firm includes high net worth private investors, wealth managers, and institutional investors based in the United Kingdom and elsewhere. Aida currently manages the Aida Open-Ended Fund, an investment vehicle listed in Guernsey, and the Aida Closed-Ended Fund, which is listed on the London Stock Exchange (LSE).

Assets under management at MAN Group are expected to total about Usd39.1bn as of 31 March 2010, at the end of its 2009-2010 fiscal year. This figure compares with assets of USD42.4bn as of 31 December, and USD46.8bn as of 31 March 2009. Man announces in a statement that its gains in the fourth quarter of its fiscal year from mandates in multi-management activities total USD1.5bn, which will go on the books as new assets under management in the coming quarters. Pre-tax profits for the group totalled USD510m, compared with USD743m in the previous year. The board is planning to recommend a final dividend payment of 24.8 cents per share, which would put total dividends at an unchanged level of 44 cents for the fiscal year.

Société Générale Private Banking vient d’annoncer le renforcement de ses équipes dédiées à la clientèle russe fortunée avec le recrutement de 8 nouveaux conseillers privés et la création d’un département « Clientèle russe » à Zurich. Ce qui porte les équipes de conseillers de Société Générale Private Banking à 28 collaborateurs exclusivement dédiés à cette ligne client, répartis entre les bureaux de Genève et de Zurich, précise le communiqué de la banque. Société Générale Private Banking a pour objectif de proposer des solutions de gestion de fortune répondant aux besoins internationaux d’une clientèle russe via l’organisation transversale de son offre de produits et services. La Ligne Client Russe dispose d’équipes de conseillers privés à Genève, Zurich, Londres, Monaco et Singapour. A ce titre, à Zurich, la nouvelle équipe est composée de Avy Burstin et de Yuri Smelyanskiy, nommés respectivement directeur et directeur adjoint du département « Clientèle russe » et des conseillers privés Natalya Clemen, Iryna Semenets, Giancarlo Antonucci et Christopher Delsman. A Genève, 2 nouveaux conseillers privés renforcent également le département « Clientèle russe » avec l’arrivée de Victoria Arsene-Calugaru et Dmitriy Luzanov. Ces équipes sont placées sous la responsabilité de Jean-Gabriel Arqueros, directeur de la Ligne Client Russe, basé à Genève, en charge de la coordination internationale de l’offre de services dédiée à cette clientèle.

Le groupe bancaire suisse Syz & Co a enregistré une hausse des revenus et des résultats en 2009. Les produits atteignent 284,8 millions de francs suisses contre 245,6 millions en 2008. Le bénéfice net a également progressé en passant de 32,6 millions en 2008 à 81,6 millions en 2009.Dans le détail, la gestion traditionnelle représente 80% des actifs gérés dans le groupe, soit une hausse de 38% en 2009, avec une collecte nette qui pèse 62 % de cette progression. En revanche, les actifs en gestion alternative ont souffert de l’environnement globalement défavorable à cette classe d’actifs, précise le communiqué, avec des actifs totaux en gestion qui sont passés de 18,3 milliards de francs suisse à 19 milliards. Parallèlement au private banking suisse, en 2010, SYZ & CO compte s’orienter vers les marchés domestiques étrangers «aux perspectives de croissance attrayantes». Par l’intermédiaire de ses fonds Oyster, déjà enregistrés dans neuf pays européens, ou de ses implantations en Autriche, à Londres, en Espagne et surtout en Italie, à travers Banca Albertini Syz & Co qui profite d’un afflux de capitaux important suite à l’amnistie fiscale, note l'établissement.