KKR a fait un pas de plus vers une introduction à la Bourse de New York, après avoir publié un bénéfice record de 674 millions de dollars au titre du premier trimestre, rapporte le Financial Times.

Paulson & Co, le deuxième plus gros hedge fund au monde, va fermer ses deux fonds vedette aux nouveaux investisseurs, rapporte le Financial Times. Ainsi, les fonds Advantage, qui représentent tous les deux environ 20 milliards de dollars d’encours, seront fermés d’ici à la fin de l’année.

D’après The Daily Record, cité par Mutual Fund Wire, Legg Mason a l’intention de supprimer durant les six à 18 mois qui viennent quelque 350 emplois, dont 250 à la suite de la fermeture d’un site à Owings Mills, dans la banlieue de Baltimore.Ces licenciements représentent 10 % de l’effectif total. Dans un entretien avec The Baltimore Sun, le president & CEO, Mark Fetting, a précisé que les dégraissages vont affecter les opérations d’investissement, la facturation, la comptabilité et d’autres fonctions de back-office. Au terme du processus, Legg Mason n’aura plus que 550 salariés dans la région de Baltimore, contre 1.000 en 2008.

Le fournisseur international de services d’investissement BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par la China Construction Bank (CCB) en tant que conservateur international pour le fonds QDII (investisseur institutionnel domestique qualifié) qui doit être lancé par ICBC Credit Suisse Asset Management (ICBCCS) sous l’appellation ICBCCS Global Selected Equity Fund.ICBCCS est une joint venture initiée par CCB, Credit Suisse et China Ocean Shipping qui détiennent respectivement 55%, 25% et 20% de la société.ICBCCS sera ainsi la première société de gestion à proposer deux produits QDII. Le premier fonds QDII, le ICBCCS Global China Opportunity Equity Fund, a été lancé en 2008.

José Manuel Barroso a donné mercredi le top départ à la réforme

Europerformance souligne qu'elle a atteint 3,84 milliards d'euros sur une collecte totale de 4,86 milliards pour le marché de la gestion collective

Franklin Templeton Investments has announced the launch of three new sub-funds of its Luxembourg Sicav FTIF, the Franklin Gold and Precious Metals Fund, Templeton European Corporate Bond Fund and Franklin Real Return Fund. The first and third of these products, managed in the United States by Steve Land and Tony Coffey, respectively, are already available in US versions, and had assets as of 31 March of USD1.75bn and USD381.3m. The second fund, a corporate bond product, is managed in London by David Zahn.

The hedge fund sector took in USD7.6bn in assets in March, and assets under management now total USD1.64trn, according to the most recent statistics from TrimTabs Investment Research and BarclaysHedge. In the past thirteen months, the Barclay Hedge Fund index gained 29.9%. In the month of March alone, average returns on hedge funds totalled 2.9%, the best returns since September 2009. Multi-strategy funds posted the heaviest outflows in March (1.3% of assets), while event-driven funds saw the largest inflows (1.5% of assets). Returns on event-driven funds since the beginning of the year, at 4.7%, have been among the highest for any strategy.

Net inflows to the asset management sector in Germany in first quarter totalled EUR31.4bn, the best result recorded since first quarter 2007, confirming that the recovery begun in third quarter 2009 is continuing, according to statistics released by the German asset management association BVI. Of this total, EUR20.8bn went to institutional management, while open-ended retail funds attracted EUR10.6bn. Assets under management for the sector as a whole have risen 17% over 12 months to EUR1.755trn, compared with EUR1.4999trn one year earlier. In the area of open-ended retail funds (EUR68.1bn as of the end of March), diversified funds in first quarter posted inflows of EUR5.4bn, while open-ended real estate funds saw EUR3.2bn, equities funds EUR2.3bn, and bond funds EUR2bn. Money market funds saw net outflows of EUR3.3bn. Equities funds continue to lead open-ended funds, with a volume of EUR211.2bn as of 31 March, or 31% of the total, followed by bond funds (21.8%) and diversified funds (13.2%).

UBS Real Estate Germany has released a statement to announce that its open-ended real estate funds UBS (D) Euroinvest Immobilien and UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe have experienced only a limited increase in redemption demands since the publication of a draft version of the proposed amendment to real estate fund regulations. The limited increase is due to the fact that preventive measures were introduced in the past few months to limit redemption demands through advance notification requirements and withdrawal penalties, which made it possible to stabilise the fund. The measures made it possible to channel the slight increase in redemption demands. UBS was able to achieve this due both to a satisfactory liquidity situation and to advance notification of redemptions.

The British firm M&G Investments on Tuesday announced that it has obtained a sales license in Germany for its M&G Global Dynamic Allocation Fund (see Newsmanagers of 29 March), a British-registered product (GB00B56H1S45) which may invest without restriction and with no benchmark index in various asset classes (equities, government or corporate bonds, convertible bonds, commodity-backed securities, alternative investments and cash). The fund, which aims to generate positive returns over a period of three years regardless of the direction of the markets, is intended to have lower volatility than equities. Front-end fee and management commission are set at a maximum of 4% and 1.75%, respectively. The minimal initial subscription for the product, launched on 3 December 2009, is set at EUR1,000.

The most recent edition of the rankings from the Berlin-based rating agency Scope has revealed that of 29 open-ended real estate funds in the sample, 23 have undergone a ratings downgrade since 2009, while only two, both products from UBS, were upgraded. Of the 18 funds rated “A” and above in 2009, 12 have remained in the top class, having successfully resisted the crisis, which particularly goes for funds from Union Investment Real Estate, Deka Immobilien and RREEF Investment (Deutsche Bank). The best funds in the Europe category and all categories combined is the grundbesitz europa (AA-) from RREEF, followed by the hausInvest europa (A) from Commerz Real. The best Germany fund comes eighth in the rankings: UniImmo: Deutschland (A). Lastly, among global funds, the top two are the Deka-ImmobilienGlobal and UniImmo: Global, both of which receive A ratings.

Selon Les Echos, Nyse Euronext a décidé de mettre un terme, en 2012, à tous les contrats commerciaux avec le groupe LCH.Clearnet, et de créer deux chambres de compensation européennes: l’une, à Paris, aura en charge l’organisation de la contrepartie sur les échanges d’actions et de dérivés d’actions; l’autre, basée à Londres, sera dédiée aux matières premières aux taux et aux changes. Dans un deuxième temps, les services de compensation de Nyse Euronext pourraient être proposés aux intervenants sur les marchés de gré à gré, aux acteurs du marché des CDS et à d’autres plates-formes de négociation. Selon le quotidien, il est probable qu’une partie des contrats de gré à gré et les CDS de la zone euro arrivent aussi à Paris.

Pour le premier trimestre 2010, le résultat avant impôts du métier Asset Management and Services (gestion d’actifs, services aux investisseurs et assurance) de Dexia ressort à 67 d’euros millions comparé à une perte de 164 millions d’euros au premier trimestre 2009 et un bénéfice de 118 millions d’euros au quatrième trimestre 2009.Les actifs sous gestion augmentent de 3,3 % par rapport à fin décembre 2009 pour atteindre 85,1 milliards d’euros, et de 16,4 % par rapport à fin mars 2009. Cette progression est due à un effet de marché positif et aux flux nets d’entrée des clients institutionnels. Les fonds et les mandats institutionnels enregistrent des flux nets d’entrée de 0,4 milliard d’euros au cours du trimestre (+ 4,1 % par rapport à fin décembre 2009), avec une concentration des flux d’entrée sur les produits à marge élevée. Les fonds retail enregistrent une légère progression sur le trimestre (+ 1,6 % par rapport à fin décembre 2009), les effets de marché positifs compensant les flux nets de sortie.Au cours du premier trimestre 2010, Dexia Asset Management a continué à développer des solutions orientées client, en particulier dans le domaine des investissements responsables et durables. L’Asset Management enregistre un résultat avant impôts de 17 millions d’euros au premier trimestre 2010, comparé à une perte de 10 millions d’euros au premier trimestre 2009.Du côté des services aux investisseurs, les actifs sous administration restent globalement stables au premier trimestre 2010 par rapport à décembre 2009 et s’établissent à 2 485 milliards de dollars, soutenus par des effets de taux de change favorables et la reprise des marchés. Par rapport à fin mars 2009, les actifs sous administration progressent de 40 %. Le nombre de comptes gérés au sein de l’activité d’agent de transfert augmente de 10,8 % par rapport à fin mars 2009 (+ 891 000 comptes). Cette évolution s’explique par de la croissance organique et par l’arrivée de nouveaux clients.Le revenu des activités de change enregistre une progression de 3,8 % par rapport à décembre 2009, les clients de RBC Dexia Investor Services étant plus actifs dans les opérations de trading international. Enfin, les prêts de titres relatifs aux actifs sous administration enregistrent la première hausse depuis plusieurs trimestres (+25,5 % par rapport à décembre 2009).Au premier trimestre 2010, l’activité de services aux investisseurs affiche un résultat avant impôts de 11 millions d’euros, stable par rapport au quatrième trimestre 2009 et à comparer à un résultat proche de zéro au premier trimestre 2009.

Selon L’Agefi suisse, la société suisse Finnova, spécialisée dans l’informatique des banques cantonales, teste sa plate-forme dans le private banking et à l’international. Le groupe compte désormais cinq opérateurs private banking (dont les banques cantonales de Genève et Saint-Gall). Quant à l’ouverture à l’international, elle n’est encore qu’embryonnaire et focalisée sur deux débouchés. Au Luxembourg, l’ouverture d’une filiale Finnova est en cours. En Allemagne, Finnova s’appuie sur son principal actionnaire (46%), le munichois MSG.

Mardi, Fitch Ratings a confirmé en français la note de gestionnaire d’actifs M2+ attribuée à Robeco pour ses activités de gestion traditionnelle basées à Rotterdam ainsi que celles de gestion monétaire effectuées à Paris (lire notre dépêche du 7 mai).Toutefois, l’agence souligne que cette note «prend en compte le besoin de stabilisation de l’équipe dirigeante après son renouvellement partiel. Celle-ci devra démontrer sa capacité à développer les encours et à améliorer l’efficacité organisationnelle de la société de gestion dont les marges d’exploitation ont déjà été mises à mal par la crise financière, afin que Robeco retrouve une rentabilité opérationnelle pérenne». Dans ce contexte, Fitch surveillera l’incidence éventuelle des mesures de réduction des coûts sur la qualité de la plateforme de gestion.

Le Handelsblatt rapporte que, selon Christian Michel, directeur de recherche chez Feri EuroRating, les fonds de Pioneer Investments (groupe UniCredit) sont en retard sur la concurrence en matière de résultats. La société qui gère 185 milliards d’euros dans le monde, dont 24 milliards d’euros en Allemagne, n’obtient une bonne ou très bonne note de Feri que pour 20 % de sa gamme.Pioneer est tombé au 28ème rang des 34 sociétés de gestion allemandes notées par Feri et sa grosse faiblesse se situe à l'échelon des fonds obligataires, mais les produits actions ont également de mauvais résultats.Pioneer a réagi à cette situation en se restructurant depuis le début de cette année, notamment en séparant la recherche Etats-Unis de la recherche Europe. On se pose toujours la question d’une vente éventuelle par UniCredit. Roger Yates (ex Henderson), le nouveau patron, a en tout cas été chargé de piloter la restructuration.

Le britannique M&G Investments a annoncé mardi avoir obtenu l’agrément de distribution en Allemagne de son M&G Global Dynamic Allocation Fund (lire nore article du 29 mars), un produit de droit britannique habilité à investir sans restriction et sans indice de référence dans différentes classes d’actifs (actions, obligations d’Etat ou d’entreprises, obligations convertibles, valeurs liées aux matières premières, placements alternatifs et numéraire).Ce fonds, censé générer un résultat positif sur une période de trois ans quelle que soit l'évolution des marchés, devrait avoir une volatilité inférieure à celle des actions. Caractéristiques Code Isin : GB00B56H1S45 Commission de souscription : 4 % maximum Frais de gestion : 1,75 %. Souscription initiale minimum : 1.000 euros. Date de lancement : 3 décembre 2009

Le danois Jyske Invest Fund Management a conclu un accord de coopération avec Agathon Capital pour renforcer ses activités de distribution en Allemagne, au Luxembourg et en Suisse. Cette coopération concerne principalement les produits marchés émergents de Jyske Invest, notamment les fonds obligataires en monnaie locale.

Thilo Wendenburg, président du directoire, a indiqué que la banque privée Fürstlich Castell’sche Bank de Wurtzbourg souhaite se développer fortement dans la gestion de fortune et qu’elle prévoit d’ouvrir deux à trois nouvelles agences sur les deux à trois ans qui viennent, rapporte la Börsen-Zeitung. La croissance sera principalement organique. Actuellement, la banque dispose de 16 agences en Franconie ainsi que d’implantations à Mannheim, Heilbronn et Munich.

La dernière livraison du palmarès de l’agence berlinoise Scope fait apparaître que sur les 29 fonds immobiliers offerts au public figurant dans l'échantillon, 23 ont vu leur note abaissée par rapport à 2009, tandis que seuls deux, des produits UBS, obtenaient un rehaussement. Sur les 18 «A» et davantage de 2009, 12 sont restés dans la catégorie supérieure, résistant assez bien à la crise, ce qui vaut en particulier pour les fonds d’Union Investment Real Estate, de Deka Immobilien et de RREEF Investment (Deutsche Bank).Le meilleur fonds Europe et toutes catégories est le grundbesitz europa (AA-) de RREEF, devant le hausInvest europa (A) de Commerz Real. Le meilleur fonds Allemagne est huitième du classement : c’est le Uni Immo: Deutschland (A). Enfin, parmi les fonds mondiaux, les deux meilleurs sont le Deka-ImmobilienGlobal et le UniImmo: Global, tous deux notés A.

Sur la base des statistiques publiées mardi par l’association allemande BVI des sociétés de gestion (lire par ailleurs), Allianz Global Investors (AGI) et l’ensemble Deutsche Bank/DWS sont les seules grandes maisons à afficher des souscriptions nettes pour le premier trimestre. Leurs rentrées totales (4,63 milliards pour AGI et 2,94 milliards pour DB/DWS) sont même supérieures au montant des souscriptions nettes enregistrées par l’ensemble des Fonds de valeurs mobilières durant lapériode sous revue (7,36 milliards d’euros).Il faut souligner que le bon résultat d’AGI est dû à la filiale allemande AGI KAG ((1,44 milliard) et surtout à Pimco Europe (3,76 milliards). Chez DB/DWS, la collecte est attribuable pour 1,07 milliard d’euros aux ETF de db x-trackers, mais deux autres filiales luxembourgeoises (DB Platinum et DWS Investments SA) ont apporté au total 1,6 milliard.Parmi les autres grands acteurs, BlackRock accuse une sortie nette de 302,9 millions d’euros sur ses ETF iShares, de même qu’ETFlab (Deka) subit une sortie nette de 507,4 sur ses propres ETF, remboursements qui s’ajoutent à ceux de 1,92 milliard d’euros supportés par sa maison-mère DekaBank (caisses d'épargne). Union Investment (banques populaires) a pour sa part enregistré des rachats nets de 1,19 milliard d’euros.

UBS Real Estate Germany a publié un communiqué pour indiquer que ses fonds immobiliers offerts au public UBS (D) Euroinvest Immobilien et UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe ont enregistré depuis la publication de l’avant-projet d’amendement de la réglementation sur les fonds immobiliers une augmentation limitée des demandes de remboursement accrues. Cela tient au fait que des mesures préventives ont été introduites ces derniers mois pour limiter les demandes de rachat avec des délais de préavis et des pénalités de sortie, ce qui a permis de stabiliser ces fonds.La légère augmentation des demandes de rachat a pu être canalisée grâce à ces mesures, et UBS a pu y faire face grâce à la fois à une situation satisfaisante en matière de liquidités et aux délais de préavis.

La Tribune rapporte que Intesa Sanpaolo a confirmé être en discussions «préliminaires» avec le fonds de private equity Hellmann & Friedman pour céder une partie minoritaire de sa filiale de gestion d’actifs Fideuram lors de sa cotation en Bourse

Le Centro de Seguros y Servicios (CESS) d’El Corte Inglés a conclu un accord de conseil financier avec BNY Mellon Asset Management, le centre d’assurances et de services du groupe de distribution ayant vocation à commercialiser des fonds dans le cadre de la prestation de conseils financiers et du placement de produits «d’accès facile» pour les particuliers, rapporte Cinco Días. Cette coopération avait commencé en début d’année avec la promotion d’un compte rémunéré lié à un produit financier à choisir parmi cinq, dont l’un est le BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund. L’accord prévoit notamment un cycle de conférences pour des clients du CESS dans les principales villes d’Espagne.

Dans un communiqué, Aviva Monde a fait état d’une collecte d'épargne à long terme de 10,17 milliards de livres sterling au premier trimestre 2010, soit une hausse de 16 % par rapport au quatrième trimestre 2009, période durant laquelle l'établissement avait également enregistré une collecte en croissance (+8,78 milliards). Dans le détail, l’Europe et le Royaume-Uni sont les principaux moteurs de la croissance d’Aviva aujourd’hui, représentant 85 % des affaires nouvelles d'épargne long terme au 1er trimestre.

Andrew Cuomo, the attorney general of New York, has filed a civil lawsuit against Ivy Asset Management (which in 2000 became an affiliate of BNY Mellon Asset Management), and two of its founders, Lawrence Simon and Howard Wohl, claiming that these individuals were aware of “disturbing facts” about the management firm led by Bernard Madoff, but that they “hid the truth” from clients to whom they recommended Madoff’s products.

The Europe Rendement Flexible fund from Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), released on 30 January 2009, now has EUR125m in assets, and as of the end of March, it had posted returns of 22% since its launch. The version of the Europe Rendement fund, with a derivatives overlay to protect it and an exposure rate that may vary from 20% to 80%, was initially aimed at retail investors. Now, explains Françoise Rochette, deputy director and head of global allocation, the product has proven itself sufficiently for sales teams to promote it to private banks, networks, IFAs, institutional investors such as regional savings banks, funds of funds, and structurers. Overall, the product has been successful in weathering falling markets, sustaining only one third of losses, and has captured two thirds of gains, with lower volatility than the market.

The Hennessee hedge fund index gained 1.30% in April (4.61% since the beginning of the year), while the S&P 500, for its part, gained 1.48% for the month and 6.42% since the beginning of the year. The Long/Short Equity Index is up 1.43% in April and 4.59% since the beginning of the year. The Hennessee Distressed Index also gained 4.13% in April, and 11.71% since the beginning of the year.

= Mark R. Fetting, chairman & CEO, has announced that the board of directors has authorised Legg Mason to buy back ordinary shares for up to EUR1bn. The move was made possible as the books saw a successful recovery in the quarter ending 31 March (see yesterday’s Newsmanagers). Legg Mason has USD1bn in liquidity, of which USD100m were generated in January-March 2010.