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28/05/2010

Maurice Gravier a quitté Natixis AM

Natixis AM a confirmé hier le départ «depuis plusieurs semaines» de Maurice Gravier qui occupait le poste de directeur produits et innovation de la gestion actions . Selon le site Citywire, il aurait rejoint le banquier privé Suisse Bordier & Cie pour gérer le BO Fund Europe de la banque.
28/05/2010
Fonds

Le FSI prêt à prendre un mandat du FRR

Selon l’Agefi qui cite une source proche du dossier, le Fonds stratégique d’investissement (FSI) serait «prêt à prendre un mandat de gestion du FRR» en cas d’opportunité. Cette adjonction permettrait au FSI d’accroître sa force d’investissement, précise le quotidien.
Fonds
28/05/2010

Axa croit à l'avenir des contrats "variable annuities"

Selon l’Agefi, depuis fin 2008, l’assureur français s’est doté d’une plate-forme mondiale, baptisée Axa Global Distributors, dédiée à la commercialisation auprès de réseaux tiers de ses produits d’assurance vie dits «variables annuities» - des produits en unités de compte qui permettent d’investir en Bourse tout en étant protégé contre les baisses des marchés. L’objectif de l’entreprise est de travailler avec toutes les compagnies d’assurance du groupe afin de nouer des accords de distribution en Europe et en Asie, hors Japon, avec des banques ou des conseillers en gestion de patrimoine. Le marché des «variable annuities» devrait en effet peser 75 milliards d’euros en 2015. D’ores et déjà, l’assureur a signé en France plusieurs partenariats, notamment avec Cortalconsors ou LCL Banque Privée (cf. article par ailleurs). Si elle est pour l’heure réservée aux «variables annuities», il n’est pas exclu qu’Axa Global Distributors puisse, à terme, distribuer d’autres produits d’assurance du groupe.
28/05/2010

Une arrivée et des ambitions chez NewAlpha

NewAlpha, la structure d’incubation et filiale du groupe OFI, a annoncé mercredi 26 mai le recrutement de Clarisse Anger au poste de directeur de la clientèle institutionnelle de la société. Jusqu’en 2009, l’impétrante occupait la fonction de responsable de la vente des fonds alternatifs en Europe chez Dexia Asset Management. En pratique, NewAlpha permet à des institutionnels d’investir via un fonds dans des fonds incubés afin d’accompagner leur développement tant en matière d’encours que de structuration, et de partager la croissance de la société de gestion en question. La nomination de Clarisse Anger, qui a débuté sa carrière à la Banque du Louvre, coïncide avec les ambitions affichées de NewAlpha d'élargir le cercle des investisseurs dans le cadre de son activité d’incubateur. A ce titre, la société doit dans quelques jours annoncer officiellement le lancement d’un nouveau fonds de fonds d’incubation NAG 4. En chiffres, la filiale du groupe OFI qui précise étudier environ 250 dossiers par an n’en a sélectionné «de façon opportuniste» que quatorze depuis la création de l’entreprise en 2004 pour un montant cumulé représentant 400 millions d’euros.
28/05/2010

Total perd en justice face à l'ancien responsable du fonds d'actionnariat salarié

L’Agefi rapporte que dans dans un jugement du 27 mai 2010, le Tribunal de grande instance de Nanterre a débouté Total et sept de ses cadres de leurs prétentions contre Bruno Henri, l’ancien président du fonds d’actionnariat salarié du pétrolier.Avec 3% du capital, mais 9,5% des droits de vote, le fonds avait pesé sur le vote à l’AG, notamment par un avis négatif sur le renouvellement de certains administrateurs, note le quotidien.
28/05/2010
Fonds

L'indice Morningstar 1000 des hedge funds gagne 2,2 % pour janvier-avril

Morningstar a annoncé que son Morningstar 1000 Hedge Fund Index a affiché pour avril une performance de 0,7 % tandis que le Morningstar MSCI Composite Index couvert du risque de change enregistrait un gain de 1,1 %. De la sorte, le premier affiche pour les quatre premiers mois de l’année une avance de 2,2 % et le second une performance de 3,6 %.La catégorie la plus gagnante pour avril a été celle des petites capitalisations américaines, avec un gain de 2,6 %.pour avril, devant les distressed securities avec 2,3 %. En revanche la stratégie de ventes à découvert a accusé une perte de 4,1 % sur le mois et de 6,4 % depuis le début de l’année.
Fonds
28/05/2010

Partners Group s'nstalle au Moyen-Orient

Le suisse Partners Group renforce sa présence à l’international avec la création d’un bureau au Moyen-Orient, qui sera localisé à Dubai, dans le Dubai International Financial Center.La forte croissance économique au Moyen-Orient, en Afrique du Nord et en Inde font de la zone un choix logique pour une implantation, estime Partners Group.
28/05/2010

La Bourse indienne se penche sur les ventes à découvert

L’Agefi note que pour faire face à une «demande énorme», venue notamment de l'étranger, le premier opérateur boursier indien, National Stock Exchange of India, prévoit de proposer aux investisseurs un nouveau système de ventes à découvert dans les prochaines semaines.
28/05/2010
Fonds

Succès des fonds à performance absolue

Les fonds à performance absolue, dont l’objectif est de dégager un rendement positif quelles que soient les conditions de marché, ont le vent en poupe en Europe. Au premier trimestre, ils ont enregistré des souscriptions nettes de 9,7 milliards d’euros, contre 11 milliards sur la totalité de l’année dernière, indique Lipper. A fin mars 2010, leurs encours représentaient 132,5 milliards d’euros, après un pic de 179 milliards en 2006. Parmi cette catégorie, les fonds obligataires se sont particulièrement bien vendus au premier trimestre. Et sept des meilleurs fonds à performance absolue sur les trois premiers mois de l’année étaient des produits en obligations. Toutefois, plus d’un tiers de la quarantaine de nouveaux fonds à performance absolue lancés cette année était des fonds diversifiés ou d’allocation d’actifs. L’intérêt pour ces fonds a été alimenté par la faiblesse des taux d’intérêt, l’incertitude économique et la volatilité des marchés actions, explique Lipper. Et c’est au Royaume-Uni et en Italie que ces fonds ont été les plus populaires. En Allemagne et en Belgique, en revanche, ces produits ont accusé des rachats nets. Du côté des producteurs, les sociétés de hedge funds considèrent les fonds à performance absolue comme une occasion de s’introduire sur le marché des fonds traditionnels. Les principaux promoteurs de ces fonds sont néanmoins des maisons généralistes. GAM Holding arrive premier avec 8,58 milliards d’euros, devant JPMogran avec 8,5 milliards et Amundi avec 8,2 milliards.
Fonds
28/05/2010

Vanguard se pose en acteur "poids lourd" dans l'obligataire européen

Le gestionnaire américain Vanguard a constitué à Bruxelles un pôle obligataire qui réunit à présent une quarantaine de personnes dont une équipe de 10 à 15 professionnels de la gestion sous la responsabilité depuis septembre 2009 de Didier Haenecour. Le groupe affiche à l'échelon mondial un encours de 120 milliards d’euros en gestion obligataire indicielle sur trois sites, Philadelphie, Melbourne et Bruxelles.D’une manière générale, le gestionnaire s’efforce de minimiser les coûts de transaction afin limiter l'écart de suivi, à la fois en misant sur sa taille -et donc son pouvoir de négociation- et en sélectionnant des systèmes de négociation électronique efficaces, en respectant le principe de la meilleure exécution.Sur le plan commercial, Vanguard (dont près du quart des encours européens sont français avec 5,5 milliards d’euros) s’efforce dans le segment obligataire indiciel de mettre en avant trois ou quatre fonds de droit irlandais, dont trois sont gérés directement par Bruxelles en utilisant la matrice-maison. Il s’agit d’abord d’un fonds d’obligations gouvernementales de la zone euro, qui pèse environ 2 milliards d’euros et qui réplique un indice Barclays Capital un total de 1.029 émissions avec 379 titres. D’autre part, le gestionnaire promeut un fonds d’obligations d’entreprises investment grade (1,3 milliard d’euros) qui couvre 1.131 titres sur un univers de 2.173 dans l’indice Barclays Cap.Enfin, Vanguard met en exergue un fonds d’obligations indexées sur l’inflation de la zone euro (500 millions d’euros) qui couvre les 17 émissions de l’indice Barclays Cap. A ces trois produits vedettes s’ajoute notamment un fonds de fonds obligataire mondial, le Vanguard Global Bond Index, qui affiche un encours de 627 millions de dollars au 24 mai.
28/05/2010

Aberdeen nomme une responsable du développement en Finlande

La société de gestion écossaise Aberdeen vient de nommer Pia Michelsson en tant que responsable du développement en Finlande, afin de renfocer son activité dans le pays.Elle était précédemment vice-CEO de la branche finlandaise de Kaupthing, après avoir dirigé l'équipe de gestion d’actifs de la banque. Avant cela, elle a passé 15 ans au Crédit Agricole Indosuez en tant que responsable du développement institutionnel en Finlande. Aberdeen est présent en Finlande depuis 10 ans et gère environ 1,7 milliard d’euros pour le compte de clients locaux.
28/05/2010
Fonds

Source lance à son tour un ETF sur le S&P 500

Après HSBC, Credit Suisse, db x-trackers et Comstage, Source est depuis le 17 mai le cinquième promoteur à lancer une ETF sur le S&P 500, en l’occurrence sur le S&P 5000 total Return (net). Ce S&P 500 Source ETF, de droit irlandais et coté sur le London Stock Exchange (LSE), est chargé à 0,2 % et se négocie en dollars.
Fonds
28/05/2010

Chute du bénéfice et des encours de Man Group

Jeudi, Man Group a annoncé pour l’exercice au 31 mars un bénéfice avanti impôt de 541 millions de dollars contre 743 millions suite à une chute à 463 millions contre 885 millions des recettes nettes de commissions de gestion et à 97 millions contre 358 millions de celles de commissions de performance. Pour l’exercice clos le 31 mars 2010, le dividende demeure inchangé par rapport à l’exercice précédent, à 44 cents par action, le bénéfice net étant ressorti à 445 millions de dollars contre 503 millions.Le board compte proposer un dividende total d’au moins 22 cents par action au titre de l’exercice 2011 (MAN Group a annoncé le 17 mai l’acquisition de GLG Partners).Les encours ont diminué à 39,4 milliards de dollars au 31 mars (et sont restés constants au 27 mai) contre 42,4 milliards fin décembre et 46,8 milliards un an auparavant. Les actifs gérés pour les particuliers ont diminué en un an d’un milliard de dollars ou de 4 % pour revenir à 26,8 milliards pendant que les encours institutionnels ont chuté de 34 % à 12,6 milliards.L’excédent de capital prudentiel se situait fin mars à 1,5 milliard de dollars
28/05/2010

Russell veut se développer dans l'externalisation

Russell Investments vient d’annoncer la nomination de Joseph Gelly en qualité de «practice leader, investment outsourcing». Dans le cadre de cette fonction nouvelle chez Russell, Joseph Gelly, basé à Boston, sera responsable du développement des activités d’outsourcing de Russell.Joseph Gelly travaillait précédemment chez Congress Asset Management, une société de gestion basée à Boston.
28/05/2010

CalPERS lance un nouveau service en ligne

Le fonds de pension californien CalPERS ( California Public Employees’ Retirement System) a annoncé la mise en place dès le mois de juillet d’un service en ligne qui permettra aux gérants d’utiliser internet pour soumettre leurs propositions directement sans passer par l’intermédiaire des agents de placement.CalPERS prévoit aussi d’organiser des séminaires en ligne à l’automne afin de présenter ces nouveaux services et l’ensemble de son offre.
28/05/2010

Pimco, Schwab et ETFS sont parvenus à percer sur le marché des ETF

En 2009, trois gestionnaires sont parvenus à secouer la domination étouffante des géants d’ETF que sont BlackRock, State Street et Vanguard, rapporte The Wall Street Journal. Alors que Fidelity et Northern Trust ont dû jeter l'éponge, Pimco (Allianz), Charles Schwab et ETF Securities (ETFS) ont réussi à se faire une place au soleil, et d’autres, comme T. Rowe Price, Legg Mason ou Goldman Sachs aimeraient bien les imiter.ETFS doit une partie de son succès (1,5 milliard de dollars sur 4 fonds) à un bon timing pour le lancement de ses produits sur l’or et le platine physique.Charles Schwab a utilisé un subterfuge efficace en promettant la gratuité des transactions en ligne sur son site. Enfin, Pimco a manifestement touché la corde sensible avec deux produits, le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy ETF (MINT) et le Pimco 1-5 Year US TIPS Index ETF (STPZ), qui ont levé 1,27 milliard de dollars. Mais ses huit autres produits affichent des encours de seulement 51 millions, ou moins.
28/05/2010

L'Etat américain cède 20 % de sa participation dans la banque Citigroup

Selon la Tribune, le Trésor américain a engrangé 6,2 milliards de dollars grâce à la vente d’environ 20 % de sa participation dans la banque Citigroup. Le montant de la plus value réalisée atteint 27 %. Un autre bloc de titres sera vendu d’ici au 30 juin tandis que sa part atteint désormais 21 %, note le quotidien.
28/05/2010

Martin Currie renforce son équipe de vente

Le groupe de gestion écossais Martin Currie a annoncé la nomination de Jeff Lombardi au poste de senior vice president responsable des services à la clientèle pour l’Amérique du Nord.Jeff Lombardi, qui prendra ses fonctions le 21 juin prochain, sera basé à New York et rattaché à Jamie Sandison, responsable de Martin Currie North America.Jeff Lombardi travaillait précédemment chez Citigroup en qualité de responsable mondial de la gestion du portefeuille de banque privée.
28/05/2010

Henning Busch becomes head of asset management at Credit Suisse Germany

Henning Busch, Head of Institutional Sales Germany at Credit Suisse Germany since January 2008, has been appointed Head of Asset Management at Credit Suisse Germany, effective immediately. He will report to JC Perrig, CEO Asset Management for the EMEA/Switzerland region, and to Michael M. Rüdiger, CEO for Germany, Austria, Luxembourg & Central Europe at Credit Suisse. Busch replaces Axel Großkreutz, who was head of asset management on the board of Credit Suisse (Deutschland), who has asked to be transferred to the advisory board (Beirat), chaired by Herbert Henzler. He will serve as Senior Advisor Asset Management for Germany, and will focus on assisting selected major clients.
28/05/2010

Aberdeen appoints a head of business development for Finland

Aberdeen has appointed Pia Michelsson head of business development, Finland to further strengthen its business in the country. In the banking industry, she previously worked as a Deputy CEO of Kaupthing Finnish Branch, after heading the asset management team. Prior that, she worked 15 years with Credit Agricole Indosuez as head of institutional business development in Finland. This reinforcement of the Nordic team coincides with Aberdeen celebrating its 10 year anniversary in Finland. Today the asset manager manages around EUR1.7 billion on behalf of Finnish clients.
28/05/2010

Net asset value of Morgan Stanley P2 Value fund down

The German asset management firm Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH on Thursday announced that the net asset value of its open-ended real estate fund Morgan Stanley P2 Value (DE000A0F6G89) had fallen by 6 cents, to EUR46.76 per share. This is largely due to a downward revision by independent experts of the value of the Flight Forum office complex, located in Eindhoven in the Netherlands. The redemption freeze in place for the fund was extended for a further 12-month period on 29 October.
28/05/2010

Fund assets down by more than EUR4bn

According to statistics from VDOS Stochastics, Spanish securities funds as of 21 May had assets of nearly EUR160.51bn, which represents a decline of EUR4.27bn from the end of April. EUR2.51bn of this decline is due to net redemptions.
28/05/2010

Deka invests in the Hague

The German management firm Deka Immobilien has acquired an office complex in the Hague for EUR49m, for its open-ended real estate fund WestInvest InterSelect. The 18,700 square metre complex is the headquarters for the Nederlandse Organisatie voor Wetenschappelijk Onderzoek (NWO), a semi-governmental organisation to promote scientific research. The vendor is ASR Property Fund N.V., an affiliate of the insurer ASR Nederland.
28/05/2010

Financial advisor to the stars accused of running Ponzi scheme

The US attorney charged Kenneth Starr, an investment adviser who claimed to represent film stars and other celebrities, with wire fraud, money laundering and investment adviser fraud for allegedly helping himself to the client funds he was supposed to manage. The fraud covers USD30 million.Prosecutors also accused Andrew Stein, former president of the Manhattan city council, with filing false statements to the IRS and making false statements to a federal agent. Mr Stein is alleged to have received funds from Mr Starr’s enterprise.
28/05/2010

Pequot settles insider trading case with SEC

Hedge fund manager Arthur Samberg and his former firm, Pequot Capital Management, yesterday reached a USD28m settlement with the Securities and Exchange Commission over allegations of insider trading, says the Financial Times.The settlement brings an end to the SEC’s investigation into allegations that Mr Samberg and Pequot made USD14.8m in gains from insider information about Microsoft’s earnings in 2001.
28/05/2010

AMF pushes for concerted and rapid response to the current crisis

Jean-Pierre Jouyet is continuing to campaign for a coordinated and powerful European response to ongoing concerns on the markets. Yesterday, he reiterated his call for the creation of a “European market regulation agency,” which would have clear powers of intervention in emergency situations, decision-making and action, and which would work in liaison with the European Commission, which operates on the basis of a qualified majority decision-making system. “The markets demand precise responses, which need to be harmonised throughout Europe as a whole. That’s why I insist that only a single European agency with strict powers of application would able to bring precise responses to questions such as whether it is opportune to regulate listing procedures; or whether orders should be allowed to remain on the order books for so long before they are settled, and if so, for how long; or whether orders, once settled, should be taxed.” The president of the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) was speaking at the 2010 conference of the AMF Scientific Council, dedicated to regulation of equities markets. Jouyet emphasized the need to create such a structure “as soon as possible.” “It is urgently needed by Europe,” he implored, “as member states and institutions are not able to react rapidly enough, meaning in the next month - and it should be no surprise that national reactions are becoming more vocal, due to the horror of the void” they are staring into. From this perspective, he continued, “French-German initiatives are more necessary than ever ... to propose a Euro zone governance plan,” and to adopt comparable measures “to combat short-selling of all shares, and particularly to strictly regulate the CDS markets.”
28/05/2010

Absolute return funds prove popular

Sales of absolute and total return funds, which aim to achieve positive returns in all market conditions, have soared in Europe this year, says Lipper. In the first quarter, they attracted net inflows of EUR9.7bn compared to EUR11bn during the whole of last year. Total net assets in absolute/total return funds stand at EUR132.5bn as at March 2010. At their 2006 peak, assets totalled EUR179bn. Absolute return bond funds sold particularly well during the first quarter. Seven of the best-selling absolute return funds in the first quarter were bond funds. However, over a third of the 40+ new absolute return fund launches this year were mixed asset or asset allocation funds, according to Lipper. For investors, the attraction of the funds has been boosted by a combination of low interest rates, economic uncertainty and stock market volatility. Among product providers, hedge fund managers see absolute return funds as an opportunity to move into the mainstream mutual fund market. Though figures show that the most successful funds are from fund managers with a foot in both camps. Cross-border groups attracted the highest flows into their absolute return funds in the first quarter. However, on an individual country basis it was in the UK and Italy that these funds proved most popular. But in Germany and Belgium this year there were net redemptions.
28/05/2010

Morningstar 1000 hedge fund index gained 2.2% in January-April

Morningstar has announced that its Morningstar 1000 Hedge Fund Index has posted returns of 0.7% in April, while the Morningstar MSCI Composite Index hedged for currency risks shows gains of 1.1%. Overall, the former shows gains of 2.2% for the first four months of this year, while the latter has gained 3.6%. The best-performing category in April was US small caps, with gains of 2.6% in April, followed by distressed securities, with 2.3%. However, the dedicated short bias strategy showed losses of 4.1% for the month, and 6.4% since the beginning of the year.
28/05/2010

Maurice Gravier leaves Natixis

Natixis’ head of active equity Maurice Gravier has quit the French firm to join Swiss private bank Bordier & Cie, says Citywire. He will run the Swiss bank’s European equity fund, BO Fund Europe.
28/05/2010

Martin Currie adds to sales team

The Scottish management group Martin Currie has announced the appointment of Jeff Lombardi as senior vice president in charge of customer service for North America. Lombardi, who will begin in his new role on 21 June, will be based in New York, and will report to Jamie Sandison, head of Martin Currie North America. Lombardi previously worked at Citigroup, as global head of portfolio management for private banking.

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