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Asset Management
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04/06/2010

BNP Paribas crée un comité changement climatique

BNP Paribas vient d’annoncer la création d’un Climate Change Steering Committee, afin «d’identifier ses risques et opportunités liés au changement climatique et les moyens de soutenir la transition vers une économie faiblement émettrice de carbone». Jean Clamon, délégué général de BNP Paribas, membre du comité exécutif et en charge de la RSE, préside ce comité composé de représentants de tous les métiers et fonctions susceptibles de jouer un rôle dans la lutte contre le changement climatique. «BNP Paribas, dans le cadre de son activité de financement de l'économie réelle, entend jouer un rôle important non seulement en diminuant ses propres émissions mais aussi en aidant ses clients a comprendre et gérer leurs risques et opportunités dans le cadre du changement climatique», a-t-il déclaré.BNP Paribas a également décidé de signer les Climate Principles.
04/06/2010

Hellman & Friedman entrerait au capital de Fideuram

La décision sur l’introduction en Bourse de Banca Fideuram ne sera pas débattue pendant la réunion du conseil de gestion du 4 juin, mais elle est inscrite à l’agenda du 22 juin, rapporte Bluerating. Par ailleurs, selon les informations de Il Messaggero, Intesa Sanpaolo prépare le terrain pour l’entrée au capital de Hellman & Friedman. 20 % de la société seront transférés à une nouvelle société, qui est en train d'être créée et qui sera contrôlée par la société de capital investissement.
04/06/2010
Fonds

Après mai, les hedge funds pansent leurs plaies

Le mois de mai s’est achevé sur un bilan mitigé pour les hedge funds. Selon des données de Bank of America, ceux-ci ont perdu 3% sur le mois, du jamais vu depuis novembre 2008, rappelle L’Echo. Sur les trois premières semaines de mai, le fonds Advantage de Paulson aurait perdu 6,9%, selon une source proche du dossier.
Fonds
04/06/2010
Fonds

Harcourt lance un newcits multistratégies

Le suisse Harcourt Investment Consulting annonce la lancement du Vonda UCITS Fund, une version coordonnée d’un hedge fund investi en futures (CTA) et utilisant aussi des stratégies global macro. L’objectif est de générer une performance supérieure de 400 points de base au Libor sur un cycle, avec une volatilité comprise entre 6 et 8 %.Le nouveau produit affiche déjà un encours de 60 millions de dollars et peut compter sur des engagements de souscription supplémentaires de 50 millions de dollars.
Fonds
04/06/2010

Nouveau CIO chez State Street GA

Selon Mutual Fund Wire, Alistair «Ali» Lowe succède au poste de Chief Investment Officer «Global Equities» chez State Street Global Advisors. Il remplace Arlène Rockfeller qui quitte la branche «investment management» de State Street Group.
04/06/2010
Fonds

Old Mutual s'engage dans une guerre des prix sur les ETF

Le taux de frais de l’ETF GlobalShares FTSE Emerging Markets Fund (5 milliards de dollars) a été ramené par Old Mutual de 0,39 % à 0,25 %. D’après Mutual Fund Wire, il s’agit d’une tentative pour concurrencer les trois grands promoteurs d’ETF. En effet, le Vanguard Emerging Markets ETF (24 milliards de dollars) coûte 27 points de base, tandis que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de Blackrock est chargé à 0,72 % et que le SPDR S&P Emerging Markets ETF de State Street global Advisors (SSgA) affiche une commission de gestion de 0,59 %.
Fonds
04/06/2010

Stephen Roach de retour à New York

Selon Bloomberg, Stephen Roach, chairman de Morgan Stanley pour l’Asie, devrait quitter Hong Kong pour s’installer à New York à compter du 1er juillet. Tout en restant chez Morgan Stanley, l’ancien chef économiste de la firme new-yorkaise devrait enseigner à Yale.
04/06/2010

D'anciens de KBC lancent un hedge fund

Selon Financial News Online, Carlo Georg, l’ancien directeur des investissements de KBC Alternative Investment Management, va lancer un hedge fund en fin d’année, Paris Capital Partners. Il s’associe pour ce projet à l’ancien co-directeur général de KBC AIM et l’ancien COO de KBC.
04/06/2010
Fonds

Standard Life Investments investit 155 millions de livres pour un fonds immobilier

Standard Life Investments annonce avoir effectué, pour le compte de son fonds immobilier Long Lease Property Fund des acquisitions pour un montant total de 155 millions de livres. Par exemple, 50 millions ont été investis dans un projet d’immeuble de bureaux à Glasgow. Le fonds a également racheté un supermarché Tesco à Colchester. 25 millions de livres ont été payés pour un complexe bureaux/centres de santés à Bury Town.
Fonds
04/06/2010

L'introduction va nettement diluer les dirigeants de Jupiter

Le CEO Edward Bonham Carter et cinq des principaux gérants de fonds de Jupiter Asset Management (JAM) verront leur participation dans la société de gestion tomber à 17,63 % contre plus de 31 % actuellement. En fonction du prix de placement, dont la fourchette a été fixée à 150-210 pence l’unité, ils percevront entre 53,5 millions et 79,2 millions de livres s’ils vendent le maximum d’actions qu’ils sont autorisés à placer sur le marché et ils détiendront des parts représentant environ 140 millions de livresAprès l’introduction, la plus importante sera celle d’Anthony Nutt (qui gère de Jupiter Income Fund) tombera à 4,90 % contre 9,07 % au 1er juin. Celle d’Edward Bonham Carter dipminuera à 3,34 % contre 6,20 %. Quant à celle de John Chatfeild-Roberts, CIO et patron de la multigestion, elle diminuera à 1,87 % contre 3,16 %.La participation de TA Associates tombera de 24,6 à 16,24 %.Cela posé, le prospectus complet (236 pages) indique aussi l’existence d’un embargo de 12 mois sur les actions ordinaires détenues par les dirigeants de JAM après l’introduction, TA Associates s'étant engagé pour sa part à ne pas vendre non plus d’actions ordinaires sur le marché durant les six mois qui suivront l’admission à la cote.Il a été également convenu que les membres du comité exécutifs et 99 autres salariés qui détiendront au total environ 35 % des parts au moment de l’introduction respecteront certaines restrictions sur la cession de leurs parts durant les trois ans qui suivent l’admission à la cote.
04/06/2010
Fonds

DB Funds prévoit le lancement de deux newcits

La plate-forme d’investissements alternatifs de la Deutsche Bank, DB Funds, a l’intention de lancer un hedge fund coordonné toutes les trois semaines, rapporte Das Investment en citant Citywire. Les deux prochains produits seront le DB Platinum AIM Hedge Index Euro Fund, géré par AIM Hedge (100 millions d’euros d’encours), et le second sera un produit géré la le suédois Lynx Asset Management.
Fonds
04/06/2010

Majedie recrute chez Odey

Jeudi, la boutique Majedie Asset Management a annoncé l’embauche pour cet automne de deux gérants d’Odey Asset Management, Simon Todd et Michael Nickson, pour mettre sur pied une nouvelle stratégie actions monde.Simon Todd a géré des portefeuilles actions Europe et monde chez MFS Investment Management de 2000 à 2009 avant de rejoindre Odey comme co-gérant du Odey Allegra Global Fund.L’autre co-gérant de ce dernier fonds était justement Michael Nickson, qui avait aussi travaillé auparavant pour MFS IM.Ces recrutements pourraient se traduire par le lancement de produits d’ici à la fin de l’année.
04/06/2010

Investors approaching Madoff victims

It is not clear how much money Bernard Madoff’s investors will recover from their losses. But some companies are ready to bet the payouts will be worth the wait, says the Wall Street Journal. Some investors are approaching victims of Madoff’s Ponzi scheme, offering to buy them out at a discount for their claims to what is eventually recovered. For example, ASM Capital is offering either to make an immediate payment of 20% of claims in exchange for the full claim; or make an upfront payment of 16% of the claims, with the investor keeping 33% of future recoveries.
04/06/2010

Rothschild and Edhec endow a chair for research into inflation-linked corporate bonds

Rothschild and EDHEC-Risk have endowed a chair entitled “Attractiveness of inflation-linked corporate bonds: outlooks from the point of view of issuers and investors.” The objective is to support corporate research at the EDHEC-Risk Institute into the potential advantages for corporations that issue inflation-linked bonds, as well as for investors. One of the first projects to be undertaken as a part of the new partnership will be to undertake a pan-European study of the use of inflation-linked bonds by issuers and investors.
04/06/2010

Caroline Besselièvre promoted at Dexia AM

In April 2009, Caroline Besselièvre, who had been director of human resources for the equipment solutions unit of BNP Paribas since 2007, joined Dexia Asset Management as deputy director of HR and director of public relations. She has been appointed director of human resources and a member of the executive board at Dexia AM, effective from 15 May 2010.
04/06/2010

State Street shareholders' meeting appoints new CIO

Mutual Fund Wire reports that Alistair “Ali” Lowe has been appointed as the next Chief Investment Officer for Global Equities at State Street Global Advisors. He replaces Arlene Rockefeller, who is leaving the investment management arm of State Street Group.
04/06/2010

Stephen Roach returns to New York

Bloomberg reports that Stephen Roach, chairman of Morgan Stanley for Asia, will be leaving Hong Kong for New York on 1 July. The former chief economist for Morgan Stanley will be remaining at the New York firm, but also taking up a teaching position at Yale.
04/06/2010

DB Funds plans to launch two Newcits

The alternative investment platform from Deutsche Bank, DB Funds, is planning to launch a UCITS-comlpiant hedge fund every three weeks, Das Investment reports, citing Citywire. The next two products to be launched will be the DB Platinum AIM Hedge Index Euro Fund, managed by AIM Hedge (EUR100m in assets), followed by a product managed by the Swedish firm Lynx Asset Management.
04/06/2010

Hellman & Friedman to buy part of Fideuram

The decision by Banca Fideuram to hold an initial public offering will not be debated at a meeting of the managing board on 4 June, but it is on the agenda for a meeting on 22 June, Bluerating reports. According to reports in Il Messagero, Intesa Sanpaolo is clearing the way for an investment by Hellman & Friedman, in which 20% of Fideuram would be transferred to a new firm, which is in the process of being created and which would be controlled by the private equity firm.
04/06/2010

Majedie recruits two managers from Odey

On Thursday, the management boutique Majedie Asset Management announced the recruitment of two managers from Odey Asset Management, Simon Todd and Michael Nickson, who will join the firm this autumn to set up a new global equities strategy. Todd managed European and global equities strategies at MFS Investment Management from 2000 to 2009, before joining Odey as co-manager of the Odey Allegra Global Fund. The other co-manager of the fund was Nickson, who also previously worked for MFS IM. The recruitments could lead to the launch of new products at Majedie by the end of this year.
04/06/2010

Former KBC execs launch a hedge fund

Carlo Georg, previously chief investment officer at KBC Alternative Investment Management, will launch a hedge fund - Paris Capital Partners - later this year, says Financial News Online. He has teamed up with the firm’s former co-chief executive and by former KBC chief operating officer.
04/06/2010

IPO will dilute Jupiter directors' stakes

The CEO of Jupiter, Edward Bonham Carter, and five of the main fund managers from Jupiter Asset Management (JAM) will see their total stake in the asset management firm fall from more than 31% currently to 17.63% after the firm’s initial public offering. Depending on the share price at which the offering takes place, somewhere in a range from GBP1.50 to GBP2.10 per share, they will receive between GBP53.5m and GBP79.2m from a sale of the maximum number of shares they have permission to offer on the market, and they will retain stakes representing about GBP140m. After the offering, the largest stake will belong to Anthony Nutt, manager of the Jupiter Income Fund, whose stake will fall to 4.90% from 9.07% as of 1 June. Bonham Carter’s stake will fall to 3.34% from 6.20%, while the stake held by John Chatfeild-Roberts, CIO and head of multi-management, will fall to 1.87% from 3.16%. The stake held by TA Associates will fall from 24.6% to 16.24%. However, the complete prospectus for the share offering (236 pages) also stipulates that there will be a 12-month embargo on sales of ordinary shares by JAM directors after it goes public, while TA will be required not to sell off its shares on the market for six months following its admission to trading. It has also been agreed that members of the executive board and 99 other employees who will control a total of about 35% of shares at the time of the introduction will adhere to some restrictions on the sale of their shares in the three years following the firm’s debut on the stock markets.
04/06/2010

Old Mutual opens front in ETF price war

Fees for the ETF GlobalShares FTSE Emerging Markets Fund (USD5bn) have been reduced by Old Mutual from 0.39% to 0.25%. According to Mutual Fund Wire, the move is a first volley in a price war against the three major ETF promoters. The Vanguard Emerging Markets ETF (USD24bn) charges 0.27%, while the iShares MSCI Emerging Markets Index Fund from BlackRock charges 0.72%, and the SPDR S&P Emerging Markets ETF from State Street Global Advisors (SsgA) charges a management commission of 0.59%.
04/06/2010

Harcourt launches a multi-strategy Newcits

The Swiss management firm Harcourt Investment Consulting has announced the launch of the Vonda UCITS Fund, a UCITS-compliant version of a hedge fund investing in futures (CTA), and also using global macro strategies. The objective is to generate returns 400 basis points higher than the Libor over an entire cycle, with total volatility of 6% to 8%. The new product already has assets of USD60m, and may expect further subscription commitments of USD50m.
04/06/2010

European bankers defend self-regulation

Ahead of the publication of proposals by the European Commission to regulate over-the-counter derivative markets, the european banking federation (EBF) on 3 June published a document which lays out the banking community’s common viewpoint in this area. The association continues to admit the advantages of centralized compensation in reducing counterparty risks, but adds that centralised clearing should be left to the initiative of the market, and points out that increased collateralisation in bilateral compensation is also an essential element to take into account in order to reduce counterparty risks.
04/06/2010

Record fine for JP Morgan

The British financial services authority announced on 3 June that it has sentenced JP Morgan Chase to pay a fine of GBP33.32m, the largest fine in the history of the regulatory body. The size of the fine was initially GBP47.6m, but the bank received a 30% reduction for its rapid cooperation with the FSA. The US-based bank is accused of failing to correctly keep the books for its own derivatives activities, using the bank’s own capital, separate from those of client assets. The FSA says in a statement that financial establishments would do well to take note of this problematic of the segregation of accounts, as other similar cases are under investigation.
04/06/2010

Mergers and acquisitions expected in German financial sector

According to a study by PriceWaterhouseCoopers (PwC) relayed by Agefi, future transformations in the German financial sector appear highly likely. The German system, consisting of commercial banks, regional banks, co-operative banks, and agricultural mutuals remains highly fragmented. The Comission has also called on banks which received government assistance to give up some of their assets, in order to ensure market competition. Several operations are expected, and PwC describes three types of potential acquirers. These include local banks which hope to strengthen their presence, and which did not receive government assistance, some foreign banks which were able to retain surplus capital despite the crisis, and private equity funds which are beginning to regain their appetite for acquisition operations. PwC states, however, that the current context does not favour major acquisitions, but rather strategic targeted acquisitions, for totals of EUR200m to EUR1bn, the newspaper reoprts.
03/06/2010
Fonds

GAM lance un newcits sur les actions européennes

Le suisse GAM (54,1 milliards de francs d’encours fin mars) vient de lancer le fonds de performance absolue GAM Star Absolute Europe, un fonds long/short actions conforme à la directive OPCVM III et à liquidité quotidienne. Il s’agit de la version coordonnée d’un hedge fund géré par Mark Hawtin, investment director. Ce dernier allie la recherche fondamentale pour identifier les inefficiences de marché à l’analyse technique pour exploiter les tendances et au savoir-faire en matière de transactions pour obtenir des variations de cours. Les positions longues et courtes sont ouvertes sur des actions individuelles et sur des paniers d’actions.CaractéristiquesDénomination : GAM Star Absolute EuropeIsin : IE00B5BJ5C73Classes de parts : EUR, CHF, GBP, USD, JPY, SEKSouscription minimale : 10.000 euros
Fonds
03/06/2010

Tobam renforce son équipe commerciale

Tobam - anciennement Lehman Brothers Asset Management France – vient de recruter trois personnes pour renforcer son équipe commerciale.Elizabeth Breaden est ainsi nommée spécialiste produits et service clients. Cette Américaine d’origine a précédemment travaillé plusieurs années au sein de Fortis en tant que spécialiste produits obligataires Euro et US (2005-2008) puis chez Axa Investment Managers Paris au marketing produit (2008-2009). Laura Vu Thien rejoint quant à elle Tobam en tant que responsable développement Grande-Bretagne. Elle travaillait auparavant chez Morgan Stanley Investment Management en tant que «sales Royaume-Uni» depuis 2006, couvrant à la fois les clients institutionnels et distribution toutes classes d’actifs confondues.Enfin, Morella Hessels est nommée responsable développement Benelux. Basée à Amsterdam, elle sera chargée du développement de Tobam au Benelux. Précédemment, elle a occupé différentes fonctions en tant que responsable des relations clients et du développement au sein de Wilshire Private Markets (2002-2005), Goldman Sachs Asset Management (2005-2006) et de Northern Trust Global Investments (2006-2008), à Amsterdam et à Londres. Ces nominations s’inscrivent dans la stratégie de développement de Tobam, qui gère désormais 930 millions d’euros, en France et à l’étranger. En décembre dernier, la société de gestion avait annoncé un partenariat avec Investeam pour commercialiser ses fonds au Canada, après avoir mis en place des accords de distribution en Scandinavie et en Australie. Tobam se compose désormais d’une quinzaine de professionnels basés à Paris et Amsterdam.

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