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16/06/2010

Euronext lists three more Amundi ETFs

On Tuesday, NYSE Euronext announced that its ETF segment now lists 533 listings for 485 ETFs, replicating 300 indices, after the introduction of three new products from Amundi. Since the beginning of the year, 36 ETFs have been admitted to trading. The three French-registered products are the Amundi ETF S&P 500 (FR0010892224) with a TER of 0.15%, Nasdaq 100 (FR0010892216), with a TER of 0.23%, and FTSE MIB (FR0010892208), with a TER of 0.18%.
16/06/2010

ALPS launches an ETF

The N1-A form to the SEC for the new Alerian MLP ETF does not yet state the fees the fund will charge, but it does state that the new product from ALPS Advisors will have Arrow Investment Advisors as its sub-advisor. The ETF will aim to replicate the Alerian MLP Infrastructure Index, in which MLP stands for Master Limited Partnership. The index tracks the global performance of US MLPs in the areas of energy infrastructure, and the fund will invest at least 90% of its assets, in normal market conditions, in shares of the index.
16/06/2010

Hedge fund performance could turn down

Typical annual returns of hedge funds would drop to 10 per cent – or less – if funds became too defensive as the economic environment turned increasingly challenging, according to Byron Wien, the vice-chairman of Blackstone’s advisory group and former chief investment strategist at Pequot Capital. According to the Financial Times, he told the GAIM conference in Monaco: “The concept of hedge funds was to produce equity-like returns with bond-like volatility. The danger is we get bond-like returns with equity-like volatility.”
16/06/2010
Fonds

La performance des hedge funds pourrait chuter

Les rendements annuels des hedge funds pourraient tomber à 10 %, ou moins, si les fonds deviennent trop défensifs dans un contexte économique de plus en plus difficile, a déclaré Byron Wien, vice-président de Blackstone et ancien stratège de Pequot Capital, lors de la conférence du GAIM à Monaco. «Le concept des hedge funds était de dégager des rendements comparables à ceux des actions avec la volatilité des obligations. Le danger est que nous obtenions des rendements comparables à ceux des obligations avec une volatilité actions», a-t-il indiqué, selon le Financial Times.
Fonds
16/06/2010

ETF Securities launches 22 currency ETCs

ETF Securities has announced the launch of 22 ETC currency funds, including the first European listing of an emerging markets currencies product. The products will all be listed on the London stock exchange. ETF Securities has attracted about USD200m in assets since its launch, last November, of its first currency ETC.
16/06/2010

Mediolanum includes three more managers in Best Brands product range

The Italian Banca Mediolanum has announced that it has recently concluded new partnerships with DWS Investments (Deutsche Bank), Franklin Templeton Investments, and Pimco (Allianz). The managers will join the open architecture platform from Mediolanum, alongside the management firms BlackRock, JPMorgan Asset Management and Morgan Stanley Investment Management. DWS Investments will provide a “mega-trend” equities fund of funds, the Mediolanum DWS MegaTrend Selection, while Franklin Templeton will contribute to the range with a diversified fund of funds specialised in emerging markets. The product created especially by Pimco will be a multi-asset class absolute return product, with a high exposure to bonds, “to combat the likely next enemy of savings, inflation.”
16/06/2010

Reyl obtient une licence à Singapour

Selon L’Agefi suisse, Reyl Singapore PTE. LTD., la nouvelle filiale de droit singapourien du Groupe Reyl, a obtenu la licence Capital Markets Services (CMS) of Fund Management délivrée par l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS). Elle sera dirigée par Charles Bok, membre du comité de direction de Reyl & Cie.
16/06/2010

Une fusion de type CAAM-SGAM souhaitée en Italie

Il Sole – 24 Ore s’interroge sur l’avenir de la gestion d’actifs en Italie, et la possibilité d’une fusion de type CAAM-SGAM. Une union de Pioneer, la société de gestion du groupe UniCredit, et d’Eurizon Capital, chez Intesa Sanpaolo, serait bien vue, voire souhaitée, par la Banque d’Italie, qui d’un côté appelle de ses vœux la séparation entre la production et la distribution en matière de gestion d’actifs, et de l’autre cherche à contrôle le destin des actifs italiens, commente le quotidien. Pour le moment, toutefois, on est loin de se diriger dans une telle direction, même si chacun des deux groupes bancaires italiens compte se désengager progressivement de la gestion d’actifs.
16/06/2010
Fonds

Euronext cote trois ETF supplémentaires d'Amundi

Mardi, NYSE Euronext a annoncé que la cote de son segment ETF comprend désormais 533 lignes pour 485 ETF répliquant 300 indices, grâce à l’introduction de trois nouveaux produits d’Amundi.. Depuis le début de l’année, 36 ETF ont été nouvellement admis à la négociation.Les trois produits, de droit français, sont les fonds Amundi ETF S&P 500 (FR0010892224) avec un TFE de 0,15 %, Nasdaq 100 (FR0010892216) avec une TFE de 0,23 % et FTSE MIB (FR0010892208), dont le TFE se situe à 0,18 %.
Fonds
16/06/2010

Jeu de chaises musicales à la tête de la gestion d'actifs de HSBC

Le souhait de Caroline Brousse, directeur général d’HSBC Global Asset Management Europe et directeur de la gestion d’actifs d’HSBC France, d'évoluer tout en restant au sein du groupe, et la décision de Pierre Séquier, directeur général et directeur des activités de recherche et de gestion de Sinopia, de poursuivre sa carrière en dehors du Groupe HSBC sont à l’origine d’une redistribution des cartes à la direction de HSBC. Ainsi, Laurent Tignard, actuel directeur général d’Halbis Capital Management (France) succède à Caroline Brousse. Il devient directeur de la gestion d’actifs en France et rejoindra le comité exécutif d’HSBC France tandis que Guillaume Rabault, directeur général adjoint d’Halbis Capital Management (France), est nommé directeur général d’Halbis Capital Management (France). De son côté, Philippe Goimard, directeur général d’HSBC Global Asset Management (France), remplace Pierre Séquier comme directeur général de Sinopia tout en conservant ses fonctions actuelles. Responsable de la gestion obligataire et absolute return, Jean-Charles Bertrand est nommé directeur des activités de recherche et de gestion de Sinopia. Enfin, Jean-Charles Bertrand sera assisté de Jean-François Schmitt, directeur adjoint des activités de recherche et de gestion, en complément de son rôle de directeur général de Sinopia Asset Management (UK), précise le communiqué de la banque. Sous réserve de l’approbation des Autorités de tutelle, ces nominations sont effectives à compter du 7 juin pour ce qui concerne Sinopia et du 30 juin pour le métier en France. Caroline Brousse conservera la responsabilité d’HSBC Global Asset Management Europe jusqu’au 1er septembre 2010.
16/06/2010

Harewood va rejoindre BNP Paribas IP

Selon nos informations, Harewood Asset Management, filiale à 100 % de BNP Paribas, actuellement rattachée à la banque d’investissement, devrait être rapprochée de BNP Paribas Investment Partners, le pôle de gestion d’actifs du groupe bancaire français.Plus précisément, l'équipe de Harewood devrait être fusionnée avec celle de Sigma (Structurés, Indiciels et Génération Multi-Alpha), qui regroupe les activités de structuration, de gestion indicielle, de gestion active garantie, d’allocation de risque et d’overlay multi-stratégies de BNP Paribas Asset Management. Et le nouvel ensemble devrait être piloté, toujours selon nos informations, par Gilles Guérin, qui a quitté HDF Finance dont il était vice-président (cf Newsmanagers du 8 juin 2010).Selon son site Internet, Harewood AM, spécialisée dans la gestion systématique, la gestion structurée et la gestion alternative, disposait de 4,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2009, dont 64 % pour le compte d’investisseurs institutionnels et 36 % de la distribution. Elle se compose de 25 professionnels de gestion, toujours selon le site. L'équipe Sigma de BNP Paribas AM se compose quant à elle de 67 spécialistes.
16/06/2010

OFI Private Equity Capital procède à une augmentation de capital

OFI Private Equity Capital (OPEC) a annoncé, mardi 15 juin, une augmentation de capital d’environ 35 millions d’euros par émission d’actions à bons de souscription d’actions (ABSA) - au prix unitaire de 8 euros - avec maintien du droit préférentiel de souscription (les «DPS») des actionnaires, 3 bons de souscription d’actions étant attachés à chaque action. La période de souscription est comprise entre ce jour, 16 juin, et le 30 juin 2010. OPEC a également décidé d’attribuer gratuitement à ses actionnaires, préalablement au lancement de l’émission d’ABSA, des bons de souscription d’actions.Cette émission doit permettre à OPEC de saisir des opportunités d’acquisitions à partir du second semestre 2010 avant d’atteindre la rotation naturelle de son portefeuille pour la période 2011/2013, précise le communiqué de l'établissement. A noter qu'à la date d’obtention du visa de l’AMF, la société a reçu les intentions de souscription provenant de ce principaux actionnaires (MACIF, Mutavie, etc) qui se sont engagés à souscrire à l’émission d’ABSA . Ces engagements de souscription couvrent 94,6% du montant de l’émission, soit plus des trois-quarts de l’augmentation de capital, ce qui en garantit la réalisation, note encore la société.
16/06/2010

Anshu Jain prend les rênes de la banque d’investissement de la Deutsche Bank

La Deutsche Bank a annoncé le 15 juin que le conseil de surveillance du groupe a accepté la démission de Michael Cohrs, coresponsable des activités de banque d’investissement et head of global banking à compter de fin septembre 2010. Ses fonctions seront désormais assumées par Anshu Jain, head of global markets et co-responsable des activités de banque d’investissement aux côtés jusqu’ici de Michael Cohrs.Michael Cohrs reste attaché à la Deutsche Bank puisqu’il va intégrer au 1er octobre prochain le European Advisory Board de la banque.
16/06/2010

Outre-Rhin, des gestionnaires immobiliers enregistrent des collectes élevées

Pour janvier-avril, Allianz Global Investors (AGI) a été le gestionnaire allemand dont les souscriptions nettes ont été les plus fortes, avec près de 4,9 milliards d’euros pour sa filiale Pimco Europe et 1,77 milliard d’euros en direct, rapporte l’agence Kommalpha. Le numéro deux est le groupe Deutsche Bank, dont l'émetteur d’ETF db x-trackers a drainé 1,62 milliard d’euros tandis que le gestionnaire de fonds immobilier RREEF levait 1,07 milliard d’euros et que DWS Luxembourg captait 875 millions d’euros.Dans le peloton de tête, on trouve -outre RREEF- deux autres gestionnaires immobiliers, à savoir Union Investment Real Estate (avec 990,2 millions) et Deka Immobilien (avec 890,8 millions). Universal-Investment, le spécialiste des Master-KAG, se classe huitième avec 770,4 millions. Le seul gestionnaire d’origine étrangère parmi les dix meilleures collectes des quatre premiers mois de l’année est le luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), avec 635 millions d’euros. Le dixième est Frankfurt Service KAG, avec 623,5 millions d’euros.
16/06/2010
Fonds

investtor.de lance un fonds dont les souscripteurs déterminent le portefeuille

Michael Thaler, fils du fondateur du gestionnaire de fortune indépendant Top Vermögen AG, vient de lancer avec l’aide de la société de gestion Axxion le fonds luxembourgeois Multi-Structure Investtor Aktien Global. L’agrément de commercialisation en Allemagne est attendu pour la semaine prochaine.Ce produit permet aux investisseurs ayant souscrit au moins 80 parts pour 4.000 euros de déterminer par leurs votes sur la plate-forme investtor.de la composition du portefeuille de 40 actions maximum (puisées dans une liste de 200 grandes capitalisations mondiales), la pondération de chaque titre ainsi que l’exposition du fonds aux actions, rapporte Die Welt.Des engagements de souscriptions pour 1,2 million d’euros ont déjà été obtenus d’une trentaine d’investisseurs. Le fonds est censé être rentable à partir d’un volume de 10 millions d’euros.Mardi, pour son premier jour, le fonds avait 37 actions en portefeuille, les pondérations les plus importantes étant, par ordre décroissant, China Mobile, Deutsche Telekom et Bilfinger Berger.
Fonds
16/06/2010

Ameriprise devient le deuxième actionnaire de CTS Eventim

Dans un communiqué boursier, l’allemand CTS Eventim, organisateur de concerts et société de billetteries de spectacles, a annoncé qu’Ameriprise Financial lui a notifié être montée au 30 avril à 7,89 % dans son capital. Columbia Management Investment Advisers détenait au 11 mai 4,97 % des droits de vote de CTS Eventim et Columbia Wanger Asset Management, 4,98 %. Ces deux sociétés de gestion appartiennent à Ameriprise.L’actionnaire majoritaire de la société allemande est le fondateur-président du directoire Klaus-Peter Schulenberg, avec 50,1 % du capital.
16/06/2010
Fonds

Andbanc fait enregistrer trois fonds en Espagne

Le 11 juin, la CNMV a enregistré pour la commercialisation en Espagne trois premiers fonds luxembourgeois de l’andorran Andbanc. Il s’agit des fonds Andbanc Investments FCP Money Market, Diversified Equities et Bonds. La commercialisation de ces produits est confiée à Banco Inversis.
Fonds
16/06/2010
Fonds

Le BBVA lance un fonds garanti référencé à trois grandes capitalisations

BBVA Asset Management a enregistré le 11 juin auprès de la CNMV le fonds à garantie partielle BBVA Destacados BP (ES0113279006) qui a été lancé le 21 mai. L'échéance de ce produit à l’origine obligataire est fixée à 10 septembre 2013. L’investisseur récuperera 100 % de son investissement initial ou la valeur liquidative au 13 août 2010 moins la dépréciation de celle des trois actions (Santander, Inditex et Repsol) qui aura perdu le plus. Dans tous les cas, ce versement s’accompagnera d’une rémunération comprise entre 0 et 9,2 % de l’investissement initial.Caractéristiques : Résultat au 10 septembre 2013 compris entre une perte maximale de 1,65 % et une performance maximale de 8,93 %. Droits d’entrée : 5 %Pénalités de sortie : 5 % Commission de gestion : de 0,1 % jusqu’au 13 août 2010 à 1,4 % au-delà. Commission de banque dépositaire (Banco Depositario BBVA) : 0,05 %.
Fonds
16/06/2010
Fonds

East Capital ferme son fonds immobilier russe

East Capital a fermé son fonds East Capital Russian Property Fund, qui avait été lancé en juillet 2008 pour investir dans l’immobilier commercial des grandes villes de Russie. En raison de la crise financière mondiale, la société de gestion suédoise, spécialiste des marchés émergents, avait pris la décision de ne pas investir dans l’attente de la stabilisation de la chute des prix. Après la crise, elle n’a pas non plus réussi à procéder à des investissements dans un délai raisonnable. Aucun investissement n’a donc été effectué dans le cadre du fonds. East Capital a donc préféré fermer le fonds et rembourser les investisseurs.
Fonds
16/06/2010

L'américain Brown Advisory va vendre ses fonds en Europe francophone

La société de gestion américaine indépendante Brown Advisory a annoncé le 15 juin une alliance stratégique avec la société française de tierce partie marketeur ALFI Partners, pour développer sa gamme de fonds en Europe francophone. «Cette association marque la volonté de Brown Advisory d’accroître la distribution de ses fonds UCITS III actions US auprès des investisseurs professionnels et qualifiés», souligne un communiqué.Créée en 1993 au sein du groupe Alex Brown & Son (première banque d’investissement américaine fondée en 1800 à Baltimore), Brown Advisory, spécialisée dans le domaine des actions et des taux US, gère plus de 18 milliards de dollars. Suite à l’ouverture de son bureau à Londres en 2008, les actifs gérés pour le compte de clients professionnels hors USA ont déjà atteint 1 milliard de dollars. Ce développement s’est effectué à travers une SICAV UCITS III (créée en 2006) à Dublin et dans des mandats de gestion. Les compartiments de la SICAV Brown Advisory plc sont au nombre de quatre : Brown Advisory U.S. Equity Value Fund, Brown Advisory U.S. Equity Growth Fund, Brown Advisory U.S. Smaller Companies Fund et Brown Advisory American Fund. ALFI Partners, créé en 2004, est l’un des principaux TPM (Tierce Partie Marketeur) en Europe continentale, spécialisé dans la représentation et la distribution auprès d’investisseurs professionnels, d’un nombre limité de sociétés de gestion. La société, qui distribue notamment les fonds de Jupiter Asset Management, indique que plus de 2 milliards d’euros ont été investis dans les fonds dont elle assure la représentation depuis 2005.
16/06/2010

Franklin Templeton only foreign firm in top ten for inflows

In January-April, Allianz Global Investors (AGI) was the German asset management firm whose net subscriptions were strongest, with nearly EUR4.9bn for its affiliate Pimco Europe, and EUR1.77bn in direct inflows, the Kommalpha agency reports. In second place is Deutsche Bank, whose ETF brand db x-trackers attracted EUR1.62bn, while the real estate management firm RREEF raised EUR1.07bn, and DWS Luxembourg drew EUR875m. At the top of the rankings, in addition to RREEFs, there are two other real estate fund managers: Union Investment Real Estate (with EUR990.2m) and Deka Immobilien (890,8m), while Universal-Investment, the Master-KAG specialist, in eighth place with EUR770.4m. The only foreign manager among the top ten by inflows in the first four months of the year is the Luxembourg management firm Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), with EUR635m. In tenth place is Frankfurt Service KAG, with EUR623.5m.
16/06/2010

Harewood to join BNP Paribas IP

According to information obtained by Newsmanagers, Harewood Asset Management, a wholly-owned subsidiary of BNP Paribas, which currently operates as a part of the investment bank, will be merged into BNP Paribas Investment Partners, the asset management unit of the French banking group. More specifically, the Harewood team will be merged with Sigma (an acronym for structured, index-linked and multi-alpha generation), which includes structuring, index-based management, active guaranteed management, risk allocation, and multi-strategy overlay at BNP Paribas Asset Management. Sources familiar with the matter suggest to Newsmanagers that the new ensemble will be led by Gilles Guérin, who has left GDF Finance, where he was vice president. According to its website, Harewood AM, a specialist in systematic management, structured management and alternative management, had EUR4.2bn in assets under management as of 31 December 2009, of which 64% was managed on behalf of institutional investors, and 36% for distribution clients. The firm has 25 management professionals, according to the website. The Sigma team at BNP Paribas AM, for its part, has 67 specialists.
16/06/2010

ERAFP launches request for proposals for renewed equities mandates

The French pension fund for public sector employees Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) has launched a restricted request for proposals for renewed financial management mandates for “mid- and large cap publicly traded equities in Euro zone businesses” and diversification of its asset allocation. The request for proposals is composed of four rounds (corresponding to four types of mandates, respectively): a round for small and midcap publicly-traded shares in Euro zone businesses, with index-based management, and three rounds of publicly-traded Euro zone mid and large caps, the first of which will involve index-based management, the second will use active benchmarked management, and the third will be unbenchmarked. The mandates will be for an initial three-year term, and may be renewed once, for a new three-year term. In keeping with the 100% SRI investment policy of the pension fund, the new mandates will integrate the SRI regime, adapted to each case.
16/06/2010

Musical chairs on HSBC board

A desire on the part of Caroline Brousse, CEO of HSBC Global Asset Management Europe and director of asset management at HSBC France to advance her career, while remaining within the group, and the decision of Pierre Séquier, CEO and director of research and management activities at Sinopia, to continue his career outside the HSBC group, are the cause of a redistribution of responsibilities on the HSBC board. Laurent Tignard, currently CEO of Halbis Capital Management (France), will succeed Brousse. He becomes director of asset manaegement for France, and joins the executive baord of HSBC France, while Guillaume Rabault, deputy CEO of Halbis Capital Management (France), is appointed CEO of Halbis Capital Management (France). Philippe Giomard, CEO of HSBC Global Asset Management (France) replaces Séquier as CEO of Sinopia, and will retain his current responsibilities. Jean-Charles Bertrand, head of bond and absolute return management, is appointed director of research and management activities at Sinopia. Bertrand will be assisted by Jean-François Schmitt, deputy director of research and management activities, in addition to his role as CEO of Sinopia Asset Management (UK), a statement from the bank says. Pending the approval of the regulatory authorities, the appointments will take effect on 7 June for Sinopia, and 30 June for the profession in France. Brousse will retain responsibility for HSBC Global Asset Management Europe until 1 September 2010.
16/06/2010

Marc Renaud (Mandarine Gestion): “Thank you, Edouard Carmignac!”

In an interview with Das Investment, Marc Renaud says that he has thanked Edouard Carmignac for opening up a new front which has benefited all boutiques, in the highly rigid and bank-dominated world of distribution. The founder of Mandarine Gestion says that he can only hope that Carmignac’s success will continue, as major errors in decision-making would work against all small boutiques. When asked if his investment method designed for a European framework can be extrapolated and used globally, including in emerging markets, Renaud replies in the affirmative, but emphasizes that it must be placed in the hands of another manager: for 20 years, he has been working with European businesses, and it would not be judicious to enlarge its spectrum. He does not feel qualified to evaluate political and fiscal situations in Brazil or China. However, the businesses of the Stoxx 50 do earn at least 45% of their revenues and profits outside Europe. Renaud can easily envision a time when there is a global equities product in the Mandarine range, but the firm would need a real expert for that universe.
16/06/2010

Jupiter AM shares priced low

Jupiter Asset Management will on Wednesday announce that shares in its London listing have been sold near the bottom of the price range, says the Financial Times. The final price for the new shares was fixed at 165p, people close to the listing said. The fund manager had hoped to sell the shares for as much as 210p each, with a 150p lower limit.
16/06/2010

Barings recruits executive from Schroders

Andrew Benton, who gad been head of UK institutional sales at Schroders since 2005, has joined Baring Asset Management in London as head of UK & international institutional sales and business development, in which position he will report to George Harvey, head of sales, business development & client service. He will be in charge of all institutional sales activities based in London, which represent GBP18bn in assets.
16/06/2010

RWC Partners recruits a head from JP Morgan AM

RWC Partners has recruited John Bennett as head of intermediated sales in the UK. Bennett previously worked at JP Morgan Asset Management, where he spent 15 years, initially in distribution to independent financial advisers (IFA).
16/06/2010

Skandia withdraws a mandate from Mirabaud and awards it to Old Mutual

On Tuesday, Skandia Investment Group (SIG) announced that it has selected Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) to manage a mandate of GBP95m in UK equities, which was previously awarded to Mirabaud. The mandate will be managed by Richard Watts, who belongs to the UK small and midcaps team at OMAM. It will be used in several SIG funds, including the Diversified fund and the Spectrum range. Watts and his team have managed a portion of the Skandia UK Best Ideas fund since its launch; they have also recently been awarded a mandate from the Skandia Global Best Ideas Fund.
16/06/2010

Italy would do well to consider SGAM-CAAM type merger

Il Sole – 24 Ore raises questions about the future of the asset management industry in Italy, and considers the possibility of a merger similar to the recent French merger of SGAM and CAAM. A marriage of Pioneer, the asset management firm of the UniCredit group, and Eurizon Capital, from Intesa Sanpaolo, would be a wise move, or viewed as desirable by the Bank of Italy, which is calling on the one hand for a separation between production and distribution of asset management products, and on the other is seeking to control the destiny of Italian assets, the newspaper comments. For the moment, however, no moves in this direction appear to be forthcoming, although both of the Italian banking groups are planning to gradually disengage from asset management.

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