Suite à son départ, David Jane, ancien head of equities et gérant du M&G Cautious Multi-Asset Fund (voir NEWSManagers du 09/07/2010) a également démissionné de son poste d’administrateur du M&G High Income investment trust.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) renfoce son équipe dédiée aux actions britanniques grâce au recrutement de Jeremy Charles en tant que directeur des investissements. Il était auparavant gérant senior chez Aviva UK Life.

Au 30 juin, l’encours de GLG partners ressortait à 22.956 millions de dollars contre 23.668 millions fin mars et 22.175 millions fin décembre. Au deuxième trimestre, les souscriptions nettes sont ressorties à 1.537 millions pour totaliser 2.491 millions sur le premier semestre, mais l’encours a baissé en avril-juin sous l’impact conjugé d’une détérioration de la performance pour 1.524 millions et d’une perte de change de 725 millions. Pour l’ensemble du premier semestre, l’effet de marché a été négatif de 232 millions et la perte de change a porté sur 1.477 millions.

Bruno Crastes et Vincent Chailley, les deux gérants vedettes qui ont quitté Amundi à la mi-avril (voir Newsmanagers du 13/04/10 et 14/04/10) mettent un terme au mystère entourant leur avenir. Mercredi 21 juillet, ils ont annoncé la création à Londres d’une société de gestion H2O Asset Management et leur association avec Natixis Asset Management. Concrètement, H2O AM qui déposera, dans les tout prochains jours, une demande d’agrément auprès de la Financial Services Authority et projette de démarrer son activité opérationnelle dans les mois qui viennent, développera une gestion de type alternatif «global macro». Dans ce cadre, précise un communiqué, «la nouvelle structure a choisi de nouer un partenariat stratégique avec Natixis Asset Management (NAM), avec une prise de participation au capital lui permettant d’être majoritaire d’ici la fin de l’année». Pour Natixis Asset Management, cette opération s’inscrit dans sa stratégie de développement du modèle multiboutique de Natixis Global Asset Management, le pôle mondial de gestion d’actifs de Natixis.Quant à H2O AM, elle regroupera une équipe de professionnels reconnus, à commencer par les deux gérants qui ont gagné leur galons dans la gestion alternative de type «global macro», la gestion d’obligations internationales, d’obligations émergentes et de devises chez leur ancien employeur.Agé de 45 ans, à la tête de cette équipe, Bruno Crastes, qui occupera la fonction de CEO chez H2O AM supervisait, entre autres, à Amundi Londres, les gestions global fixed income et performance absolue. Il est également à l’origine, à la fin des années 90, des fameux produits «VaR» (value at risk), une activité de gestion reposant sur la mise en oeuvre de techniques issues de la gestion alternative. De son côté, Vincent Chaillet, 38 ans, qui occupera la fonction de CIO dans la nouvelle structure, était responsable de l’activité obligataire internationale et performance absolue. Dans son «cahier des charges», H2O Asset Management doit répondre aux besoins et aux attentes des clientèles institutionnelles et de particuliers en matière de transparence, liquidité et performance de leurs investissements - des caractéristiques auxquelles sont très attachés Bruno Crastes et Vincent Chailley pour être à l’origine du nom de la société de gestion... Bien évidemment, H2O AM bénéficiera de la présence des forces commerciales de Natixis Asset Management en France et de Natixis Global Associates à l’international, et pourra compter sur l’appui et l’expertise des fonctions support de Natixis Asset Management (middle office, informatique, reporting, risques…). En définitive, beaucoup verront dans l’association de la société entrepreneuriale avec un «poids lourd» de la gestion d’actifs l’expression des convictions des deux gérants sur l’intérêt du modèle multiboutique et la taille humaine à donner aux structures de gestion pour qu’elles soient de qualité...

Ingo Gefeke, directeur de la distribution et de la gestion de produits de DWS investments (Groupe Deutsche Bank), a annoncé que la société de gestion vient de créer une division «stratégie produits» couvrant l’ensemble de l’Europe et qui groupera les spécialistes produits avec les analystes et la recherche sur les fonds.Cette nouvelle structure doit permettre d’intensifier la coopération avec les partenaires de distribution, les marchés-clés étant la Suisse, l’Autriche et l’Italie, sans oublier l’Allemagne. Il s’agit en fait d’exporter dans toute l’Europe les recettes qui ont fonctionné en Allemagne, notamment en ce qui concerne les solutions structurées pour les produits et les retraites «avec des profils clairs».

Dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Boris Collardi, CEO de Julius Baer, a cité nommément les BHF-Bank comme cible potentiel de la politique de croissance externe de la banque suisse. Il a indiqué avoir étudié le dossier de Sal. Oppenheim (remportée par la Deutsche Bank) et de Merck Finck (acquise avec KBL european Bankers par Hinduja) qui était trop chère. Les acquisitions s’inscrivent dans le projet de Julius Baer de devenir bénéficiaire en Allemagne, qui est avec la Suisse et l’Italie l’un des marchés clé pour la banque en Europe.

Société Générale Securities Services (SGSS) et Credit Suisse (Deutschland) AG ont annoncé mercredi avoir signé un accord de partenariat à travers lequel SGSS fournira à Credit Suisse Asset Management en Allemagne une offre complète de services d’administration de fonds (solution de type Master KAG).SGSS fournira à Credit Suisse (Deutschland) une gamme complète de solutions administratives et technologiques, y compris des services de front-office (ASP), des services d’administration de fonds et de reporting. Dans le cadre de ce partenariat, SGSS acquerra la structure juridique Credit Suisse Asset Management KAG mbH qu’elle intégrera dans son entité locale existante, SGSS Deutschland KAG mbH. La clôture de la transaction, soumise à l’autorisation du régulateur local, devrait intervenir le 30 septembre 2010.Au 31 mars, SGSS en Allemagne affichait 62,2 milliards d’euros sous administration, répartis sur près de 500 fonds.

Boris Collardi, directeur général du groupe Julius Baer, déclare au Temps vouloir accélérer sa croissance en Allemagne. «Notre argent frais augmente de plus de 10% en Allemagne au premier semestre. Nous allons l’accélérer avec l’engagement du nouveau responsable du private banking», précise-t-il. Il espère atteindre la taille critique dans les trois ans et y devenir bénéficiaire. La taille critique se situe vers 3 à 5 milliards d’euros.

Anita Zuleger prenant de nouvelles fonctions au sein de la maison-mère, Sal. Oppenheim, Alexander Ciric, qui était en dernier lieu responsable des canaux de distribution «banques et assurances» et «partenaires de coopération» a été nommé avec effet au 1er juillet directeur de la distribution d’Oppenheim Fonds Trust (OPFT).

Frank Henes, qui dirige la division real estate structured finance d’HypoVereinsbank, rejoindra au 1er septembre Commerz Real (la branche «immobilier» de la Commerzbank) comme membre du directoire responsible de la gestion du risqué et de l’informatique. Il reprend les fonctions de Roland Potthast, qui a choisi de quitter le groupe Commerzbank à la fin de l’année, au bout de vingt ans d’ancienneté.

Convaincu que le marché allemand offre encore des possibilités de croissance, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a recruté au 1er juillet deux «sales managers» pour son équipe retail, qui comptait jusqu'à présent deux autres personnes, auxquelles il faut ajouter deux spécialistes du secteur «wholesale. Ils seront plus particulièrement affectés à la desserte des pools de courtiers et des CGPI en Allemagne méridionale. Michael Ruppenthal vient d’Axa Investment Managers tandis que Bozidar Kristic rejoint en provenance de Pioneer Investments.Sur le versant institutionnel, la force de vente de BNPP IP compte actuellement six personnes également.

Selon les données d’iShares pour «L’Agefi», les sorties de capitaux du Vieux Continent sont de 5 milliards d’euros, ETF actions en tête.

A quelques minutes d’intervalle, Fitch Ratings a anoncé mardi qu’il retire leurs notes de gestionnaire d’actifs M2 et M3 respectivement à Pioneer Investments (groupe UniCredit) et à la société de gestion indépendante italienne Arca SGR. Les deux gestionnaires ne seront plus couverts par Fitch. Olivier Fines, analyste de l’agence de notation à Paris, a expliqué qu’il n’y a aucun lien analytique ou corporate avec la situation des deux entreprises, qui ne fournissent plus à Fitch l’accès aux informations et ne souhaitent plus publier les notations.A Dublin, Pioneer Investments a indiqué avoir décidé de ne plus renouveler son contrat avec Fitch Ratings, ce qui a incité l’agence à retirer sa note. Le gestionnaire explique que les processus de due diligence des clients sont devenus de plus en plus pointus, car ces clients préfèrent réaliser leur propre analyse des gestionnaires d’actifs. Avec la notation indépendante de la qualité des produits par Morningstar, Pioneer juge qu’il y a plus de raison commerciale pour continuer la collaboration avec Fitch.De son côté, Arca SGR (19,7 milliards d’euros d’encours, 650.000 clients) confirme ne pas avoir renouvelé pour l’année en cours le contrat pour la délivrance d’une notation sur les activités d’investissement alors que, comme pour les années précédente, le gestionnaire milanais a sollicité la certification GIPS-IPPS. Arca SGR indique être depuis 1999 en conformité avec les normes GIPS.

Le groupe d’assurance de protection sociale et patrimoniale AG2R La Mondiale a annoncé, mardi 20 juillet, l’acquisition, au travers de son entreprise d’investissement Prado Epargne, de la société GERER S2E, filiale de la Banque Palatine, spécialiste de l’épargne salariale et de l’épargne retraite entreprise pour les PME/PMI et professions indépendantes. Interrogé par Newsmanagers, la Banque Palatine (groupe BPCE) a confirmé un recentrage de ses activités sur les métiers de la banque destinés aux petites et moyennes entreprises, justifiant ainsi la cession d’une activité articulée autour de la gestion d’actifs. Consciente que sa filiale qui représente environ 460 millions d’euros d’encours de FCPE et la tenue de plus de 32 000 comptes ne pouvait figurer parmi les «poids lourds» de l'épargne salariale, les dirigeants de Banque Palatine ont opté pour un changement de stratégie basé sur le partenariat. En cédant leur filiale à l’AG2R La Mondiale, les responsables de la banque compte tirer profit de leurs relations avec un acteur de poids, tant dans le domaine de la diversité de l’offre que de sa compétitivité. En effet, avec cette acquisition, précise un communiqué, AG2R La Mondiale devient le dizième acteur français avec un milliard d’euros d’encours en épargne salariale. A noter enfin que le management de GERER S2E, avec à sa tête Eric Caudron, est confirmé dans ses fonctions et que le personnel de la filiale - une vingtaine de personnes - est conservé dans sa totalité. Ces personnes resteront également basées à Paris.

Selon l’Agefi qui cite Bloomberg, la société de capital-investissement PAI Partners interroge cette semaine une dizaine de banques en vue de débuter en septembre le processus de cession de sa part de 50% au capital de Yoplait. La valorisation avancée de l’entreprise pourrait atteindre 1,2 milliard d’euros.

L’Agefi rapporte qu’en dépit de la décision prise lundi 19 juillet par Standard & Poor’s (S&P) de dégrader la note long terme de la société d’investissement Wendel de «BB» à «BB-» en raison d’un ratio d’endettement («ratio loan to value», LTV) resté trop longtemps supérieur aux 45% requis, la société entend poursuivre la réduction de sa dette, de 7,2 milliards d’euros à fin 2009, à son rythme, privilégiant la création de valeur.

Baring Asset Management annonce le recrutement de Jim Chen au poste d’investestment manager au sein de son équipe actions chinoises Hong Kong. Il travaillera sous la direction d’Agnes Deng. L’impétrant était auparavant gérant de deux fonds Grande Chine chez Sumitomo Mitsui Asset Management (Hong Kong).

Les hedge funds ont enregistré une perte de 0,96 % en juin, ce qui porte la performance des six premiers mois de l’année à 0,13 %, selon l’indice Barclay Hedge Fund calculé par BarclayHedge. Les cinq stratégies ont terminé dans le rouge en avril. L’Equity Long Bias chute de 2,95 %, la santé et les biotechnologies de 2,62 %, l’indice technologies perd 2,22 %, l’equity long/short affiche -1,78 % et le Pacific Rim chute de 1,52 %.

BNY Mellon has appointed Patrick Tadie to the newly-created position of head of the Derivatives360SM range, a product which aims to help investors to execute and manage their derivative trades. He was previously vice president of Global Structured Credit Group at BNY Mellon Corporate Trust.

At a presentation of results for second quarter 2010, State Street has announced assets under management of USD1.782trn, up 14.5% compared with the same period of the previous year (USD1.557trn). However, between first and second quarter 2010, assets under management have fallen 7.6%, from USD1.929trn at the beginning of the year.

Morgan Stanley Smith Barney has announced two appointments to its wealth management teams. Douglas J. Ketterer has been appointed as head of Private Wealth Management in the United States. James J. Tracy, for his part, becomes Chief Operating Officer and head of sales and development for Wealth Management activities, also in the United States.

Baring Asset Management has announced the recruitment of Jim Chen as investment manager in its Hong Kong Chinese equities team. He will report to Agnes Deng. Chen was previously the manager of two Greater China funds at Sumitomo Mitsui Asset Management (Hong Kong).

Mark Cernicky, product development manager at Aviva Investors, says Aviva USA will release the MAP 2015 Fund on 30 August 2010. This first mutual fund from Aviva in the United States was launched in the second week of May, Mutual Fund Wire reports. Distribution will be provided by SEI Investments. The institutional portion of the asset allocation fund carries a management commission of 76 basis points. The fund will deliver returns to investors in November 2015.

The Wall Street Journal reports that Julian Robertson has added to the management firm Tiger Management with the recruitment of his son Alex as a managing partner, and John L. Townsend III (ex Goldman Sachs) as COO. The recruitments are related to a plan to create a fund of seed funds, which would be open to outside investors. Currently, Tiger Managemenmt, which has been closed to external subscriptions since 2000, holds stakes in 40 hedge funds which it helped to start up, and which manage a total of USD22bn for Tiger and other clients. Assets total between USD35m and USD4bn.

Largely due to the UK bonus tax, (USD600m), and a USD550m payment of a fine to the SEC to settle a legal procedure, profits at Goldman Sachs in second quarter fell to USD613m, from USD3.456bnin first quarter, and USD3.435bn in the corresponding period of last year. Revenues from asset management increased to USD976m from USD946m in January-March and USD922m in second quarter 2009. Goldman Sachs states that as of 30 June, AUM totalled USD802bn, which represents a contraction of USD38bn compared with the end of March, of which USD24bn were net outflows, and USD14bn in losses due to falling markets, particularly equities markets. As of 30 June 2009, assets under management totalled USD819bn.

For second quarter, BNY Mellon has announced net profits for ongoing activities of USD668m, compared with USD601m for January-March, and USD267m for the corresponding period of last year, with the increase in profits attributed to “solid growth” in revenues from securities servicing and continued net long term subscriptions for the asset management and wealth management units. The volume of assets under custody and administration represented USD21.8trn as of 30 June, a decline of 2% since 31 March, due to falling markets and a 6% increase in April-June 2009 due to rising markets and net subscriptions. Assets under management as of the end of June totalled USD1.047trn, which is equivalent to a 5% decline from first quarter, due to market effects. However, a 13% increase year over year is primarily due to the acquisition of Insight Investment Management in fourth quarter 2009.

In an interview with the Börsen-Zeitung, Timothy Keaney, Chairman Europa, Chief Global Client Management Officer and Co-Chief Executive Officer de BNY Mellon Asset Servicing, says that the BNY Mellon group is planning to bring the number of clients for all its sectors of activity in Germany up to 350-400, from 200 presently. He sees major potential for collateral management services and alternative assets. This growth will be sustained by the acqusition of BHF Servicing for EUR250m, which will be completed by 1 August. No clients of BHF Asset Servicing have left as a result of the acquisition. At the close of the transaction, BNY Mellon will have EUR473bn under custody or administration in Germany.

Hedge funds have posted a loss of 0.96% in June, bringing performance in the first six months of the year to 0.13%, according to the Barclay Hedge Fund index calculated by BarclayHedge. Five strategies finished April in the red: Equity Long Bias is down 2.95%, health and biotech is down 2.62%, the technologies index has lost 2.22%, long/short equity is down 1.78%, and the Pacific Rim is down 1.52%.

Pre-tax profits at Julius Baer in first half rose 14% to CHF323m, while net profits were up 8% to CHF261m. The cost-income ratio has remained stable at 63.4%, compared with 63.3%. As of 30 June, assets totalled CHF166bn, which represents an increase of 8%, or CHF12bn, compared with the end of December, partly due to the acquisition of ING Bank (Switzerland), but also due to net subscriptions of CHF3.3bn, and despite negative currency effects.

A few minutes apart, Fitch Ratings announced on Tuesday that it will be withdrawing its asset manager ratings of M2 and M3 for Pioneer Investments (UniCredit group) and the Italian independent management firm Arca SGR, respectively. The two managers will no longer be rated by Fitch. Olivier Fines, an analyst at the ratings agency in Paris, explains that there was no analytical or corporate connection with the situation at the two companies, which will no longer provide Fitch with access to information, and no longer wish to publish ratings. In Dublin, Pioneer Investments has announced that it has decided not to renew its contract with Fitch Ratings, which led the agency to withdraw its rating. The manager explains that the client due diligence process has become increasingly complex, as clients prefer to make their own analysis of asset management firms. With the independent ratings of product quality from Morningstar, Pioneer estimates that there is no longer any commercial reason to continue its collaboration with Fitch. For its part, Arca SGR (EUR19.7bn in assets, 650,000 clients) has confirmed that it has not renewed its contract for the current year to deliver ratings of investment activities, while as in previous years, the Milan-based management firm has applied for GIPS-IPPS certification. Arca SGR states that since 1999 it has been in compliance with GIPS standards.