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Asset Management
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28/07/2010

Syz & Co develops Asian activities

The Swiss banking group SYZ & CO announced on Tuesday, 27 July that it is extending the activities of its Hong Kong office. To complement institutional alternative management, which it has offered since January 2007, a statement says, SYZ & CO will also provide promotion and distribution of its institutional management and OYSTER investment funds. To match this new orientation, the local business entity will change its name from 3A Asia Ltd. to SYZ & CO Asia Ltd., pending permission from the authorities. Daniel Ghirardi has been appointed CEO for Asia. He will be responsible for the region from the month of September 2010. Ghirardi, 41, created the institutional sales activity in Geneva of the Massena group, a multi-family office based in Luxembourg, between 2007 and 2009.
28/07/2010

Jupiter AM manager dies

Laurie Petar, a manager at Jupiter Asset Management, died of cancer on Sunday, 25 July, Financial News reports. Mr. Petar, 60, managed GBP107m (EUR127m) in the Jupiter Fund of Investment Trusts, and GBP61m via Monthly Income funds. Patrick Harrington, the co-manager who has operated the funds since the beginning of the year, has taken over full management of the funds.
28/07/2010

Société Générale suspected of tax fraud

L’Echo reports that a Belgian court in Turnhout is trying Société Générale for large-scale tax fraud, involving more than 20 companies in Belgium. “The prosecutor’s office has confirmed the reports to reporters for Tijd, stating that the scale of the fraud is EUR89m. The trial will focus on the role of the French bank as an intermediary in the sale of companies to Swedish businessmen who never paid tax on the companies,” the newspaper reports.
28/07/2010

Two Credit Suisse sub-funds liquidated

In a financial statement published on Wednesday, 28 July, the Credit Suisse SICAV One (Lux) announced that on 2 July 2010, two of its sub-funds were liquidated: Credit Suisse SICAV One (Lux) Challenger (US$) and Credit Suisse SICAV One (Lux) Defender (US$). The net proceeds per share of the liquidation of the aofrementioned sub-funds, calculated on 23 July 2010, will be debited to each respective depository/client at the value as of 27 July 2010, as follows: Credit Suisse SICAV One (Lux) Challenger (US$) Class B USD : 89.13897 Credit Suisse SICAV One (Lux) Defender (US$) Class B USD : 95.16590 Any net proceeds of the liquidation which remain unclaimed for six months following the liquidation will be paid into the “consignment” entity in Luxembourg until the legal limitation deadline. Following the conclusion of liquidation, accounts and books for the sub-funds in question will be retained for five years at Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., the statement adds.
28/07/2010

Deutsche Bank posts solid results in asset management

For second quarter, Deutsche Bank, which published its results on Tuesday, 27 July, has declared net profits of EUR7.2bn. Pre-tax profits totalled EUR1.5bn, up 16% compared with second quarter of the previous year, when they totalled EUR1.3bn. In the first six months of 2010, net profits were EUR.29bn, compared with EUR2.3bn in the first six months of 2009. In this period, pre-tax profits on revenues totalled EUR4.3bn, compared with EUR3.1bn. For private client and asset management activities, the bank has posted solid results. Net earnings totalled EUR2.4bn, compared with EUR2bn in second quarter 2009. For Asset and Wealth Management (AWM), net revenues were EUR969m in second quarter, up 57% compared with second quarter 2009. These earnings include EUR148m attributable to Sal. Oppenheim Group (including BHF) in Private Wealth Management, which was consolidated into the group’s results for the first time in the previous quarter. Assets under management in the AWM division total EUR870bn as of the end of the quarter, EUR17bn more than in the previous quarter. Net redemptions totalled EUR12bn for the quarter, while market effects for the quarter were EUR9bn.
28/07/2010

SocGen appoints a private banker to Abu Dhabi office

Les Echos reports that Gonzague de Cerval, 30, who began his career in 2002 at BNP Paribas Private Bank in Luxembourg, and later joined Société Générale Bank & Trust Luxembourg as a private banker, has been apopinted as deputy CEO of the Abu Dhabi representative office.
28/07/2010

UBP results in line with expectations

The Union Bancaire Privée (UBP) on Tuesday, 27 July announced net profits of CHF103.3m for first half 2010, in line with expectations. UBP drew capital inflows of CHF3.4bn in first half 2010, and its assets under management have held stable at CHF71.9bn, compared with CHF75bn at the end of 2009. Assets in alternative management are stable at CHF17bn, compared with CHF19.5bn in the 2009 fiscal year. Revenues from activities totalled CHF384.4m for first half, compared with CHF418.8m in the same period of 2009. UBP has also stated that with the recruitment of a CEO for its Private Banking unit (Michel Longhini), and additions ot its management, sales and marketing teams, the establishment is continuing to restructure its activities “in two major growth areas: private and institutional management, with a strong orientation to emerging markets.”
28/07/2010

Nomination pour le bureau d'Abu Dhabi de la SocGen

Selon les Echos, Gonzague de Cerval, trente ans, qui a débuté sa carrière en 2002 chez BNP Paribas Private Bank au Luxembourg avant de rejoindre Société Générale Bank & Trust Luxembourg en qualité de banquier privé, vient d’être nommé directeur adjoint du bureau de représentation à Abu Dhabi.
28/07/2010

Nasdaq OMX s'intéresse à la surveillance des marchés

La Tribune rapporte que Nasdaq OMX a dévoilé ce mardi le rachat de Smart Group, une société de technologie australienne spécialisée dans des solutions de surveillance de marché. Selon Robert Greifeld, le directeur général de Nasdaq OMX, sa toute dernière acquisition devrait connaître une certaine demande de la part des Bourses, des régulateurs mais aussi des courtiers depuis la séance du 6 mai et du « krach éclair ».
28/07/2010

Invesco : Hausse des encours au deuxième trimestre

A la fin du second trimestre, soit au 30 juin 2010, les encours sous gestion d’Invesco ont atteint 557,7 milliards de dollars, contre 457,7 milliards à fin mars 2010. L’acquisition de nouvelles activités ont contribué pour 114,6 milliards à la hausse des encours. Les souscriptions long terme se sont élevées à 13,9 milliards au deuxième trimestre. L’effet de marché a joué négativement sur les encours, à hauteur de 24,2 milliards d’euros.
28/07/2010

Décès d'un gérant chez Jupiter AM

Laurie Petar, un gérant de Jupiter Asset Management est décédé dimanche 25 juillet des suites d’un cancer, annonce Financial News. Agé de 60 ans, l’homme gérait 107 millions de livres (127 millions d’euros) via les Jupiter Fund of Investment Trusts et 61 millions de livres via le fonds Monthly Income. Patrick Harrington, co-gérant qui pilotait seul les fonds depuis le début de l’année a repris l’ensemble de la gestion des fonds.
28/07/2010

Résultats conformes aux attentes pour l'UBP

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé mardi 27 juillet un bénéfice net de 103,3 millions de francs suisse au premier semestre 2010, en ligne avec les attentes.L’UBP a attiré des apports de capitaux à hauteur de 3,4 milliards de francs au premier semestre 2010, et stabilise ses actifs sous gestion à 71,9 milliards au 30 juin 2010 contre 75 milliards à fin 2009. Les encours dans la gestion alternative se stabilisent à 17 milliards contre 19,5 milliards pour l’exercice 2009.Les revenus de l’activité se montent à 384,4 millions de francs pour le semestre, contre 418,8 millions à la même période de l’année 2009. L’UBP a également précisé qu’avec l’engagement d’un directeur général pour son unité Private Banking (Michel Longhini) et le renforcement de ses équipes de gestion, de vente et de marketing, l’établissement poursuit la restructuration de ses activités «dans ses deux grands pôles de croissance, la gestion privée et la gestion institutionnelle, avec une forte orientation vers les marchés émergents.»
28/07/2010
Fonds

Liquidation de deux compartiments de la sicav de Credit Suisse

Dans un avis financier paru mercredi 28 juillet, la sicav Credit Suisse SICAV One (Lux) a annoncé avoir liquidé, le 2 juillet 2010, deux compartiments : Credit Suisse SICAV One (Lux) Challenger (US$) et Credit Suisse SICAV One (Lux) Defender (US$). Les produits nets de la liquidation par action des compartiments mentionnés calculés le 23 juillet 2010 seront crédités au dépositaire/client respectif avec la valeur du 27 juillet 2010, comme suit : Credit Suisse SICAV One (Lux) Challenger (US$) Class B USD : 89,13897 Credit Suisse SICAV One (Lux) Defender (US$) Class B USD : 95,16590 Les produits nets de la liquidation non réclamés dans les six mois suivant la liquidation, seront déposés à la «Caisse des Consignations» au Luxembourg jusqu'à la fin du délai de prescription. A la clôture de la liquidation, les comptes et les livres comptables des compartiments en question seront conservés pendant cinq ans auprès de Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A. précise l’avis.
Fonds
28/07/2010

La Deutsche Bank affiche de solides résultats en gestion d'actifs

Pour le deuxième trimestre la Deutsche Bank qui a publié ses résultats mardi 27 juillet, a déclaré un bénéfice net de 7,2 milliards d’euros. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 1,5 milliard d’euros, en hausse de 16 % par rapport au deuxième trimestre de l’année précédente à 1,3 milliard d’euros. Pour les six premiers mois de 2010 , le bénéfice net a été 2,9 milliards d’euros contre 2,3 milliards d’euros pour les six premiers mois de 2009 . Sur cette période, le bénéfice avant impôts sur le revenu s’est élevé à 4,3 milliards d’euros contre 3,1 milliards d’euros .En ce qui concerne l’activité clientèle privée et gestion d’actifs, la banque fait état de résultats solides. Les recettes nettes ont atteint 2,4 milliards d’euros contre 2 milliards d’euros au deuxième trimestre 2009. Pour la gestion d’actifs Asset and Wealth Management (AWM), les revenus nets étaient 969 millions d’euros au deuxième trimestre, en hausse de 57 % par rapport au deuxième trimestre de 2009. Les recettes incluent 148 millions attribuables à Sal. Oppenheim Group (y compris les BHF ) dans le Private Wealth Management, qui a été consolidée pour la première fois au trimestre précédent . Les actifs sous gestion de la division AWM s'élèvent à 870 milliards d’euros à la fin du trimestre, soit 17 milliards de plus qu’au trimestre précédent. Les rachats nets se sont élevés à 12 milliards sur le trimestre. L’eefet de marché a été de 9 milliards sur le trimestre.
27/07/2010

Chi-X, BATS et Turquoise en bonne forme ces deux derniers mois

Crédit Agricole Cheuvreux a publié hier ses indicateurs de marché de mai-juin, établis conjointement avec la société TAG (*). Parmi les marchés primaires, seuls XETRA et SIX ont perdu des parts de marché sur les deux derniers mois, SIX entre le premier trimestre et le deuxième trimestre 2010, étant le marché primaire qui a le plus souffert de la fragmentation du marché. Le LSE a également perdu 3 points de pourcentage de part de marché. De leur côté, Chi-X, BATS et Turquoise augmentent leur part de marché globale en Europe (à 18.5%, 5.8% et 4%, respectivement), mais sans amélioration significative sur la plupart des indices majeurs. Sur les valeurs du LSE, la part de Chi-X a atteint 30% pendant plusieurs jours en mai, note le communiqué. En ce qui concerne les tendances futures, le système de croisement des ordres GES de Getco a démarré, le broker du groupe Crédit Agricole précise que le MTF (dark) d’UBS a trouvé son directeur général. Equiduct a proposé aux anciens clients de NASDAQ OMX de conserver leurs connexions et de les convertir en une connexion avec Equiduct. (*) Fournisseur de solutions d'évaluation de la performance d’exécution et de la qualité du marché destinées au trading sur actions.
27/07/2010
Fonds

L’environnement reste le maillon faible des pratiques ISR

En matière d’investissement responsable, l’Afrique du Sud est un des pays émergents les plus actifs, rappelle Novethic dans sa dernière lettre trimestrielle «L’Essentiel de l’ISR». Dans ce pays, on retrouve en effet une vingtaine d’investisseurs institutionnels signataires des Principes pour l’Investissement Responsable et 39 fonds ISR commercialisés. Mais les fonds ISR prennent en compte en priorité la dimension sociale et beaucoup moins les critères environnementaux, note Novethic, qui se réfère à une étude menée entre juin et décembre 2009 par l’Environnemental Policy Research Unit de l’Université de Cape Town auprès de 22 organisations signataires des PRI ou distribuant des fonds ISR sur le marché sud africain. «Sur la quarantaine de fonds, aucun ne met en avant une thématique verte comme celle de la lutte contre le changement climatique», constate Novethic. 58% se concentrent sur des thématiques sociales comme l’emploi et le développement économique du pays. Par ailleurs, avec 24% du marché de l’ISR représenté par des fonds respectant les principes de la Sharia, l’exclusion religieuse reste une pratique forte.
Fonds
27/07/2010
Fonds

L'UFF va proposer un fonds de développement durable

L’Union Financière de France s’apprête à lancer, au début du mois d’octobre, UFF Capital Planète, un fonds dédié aux placements dans les activités protectrices de l’environnement, dans les domaines de l’eau, de l’agriculture, des énergies renouvelables et des forêts.
Fonds
27/07/2010

Ageas cède des actifs turcs à BNPP Assurance

Selon L’Echo, l’assureur belge Ageas va céder ses activités vie et pension en Turquie à BNP Paribas Assurance. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. La transaction doit encore être approuvée par les instances de contrôle. Elle devrait être clôturée au cours du quatrième trimestre 2010.
27/07/2010

Mauvais temps pour les petites sociétés de capital-investissement

Les Echos rapporte que soixante-quatre firmes de capital-investissement risquent de fermer dans le monde selon la dernière revue stratégique à paraître du cabinet de conseil Bain & Co. Les sociétés d’investissement sont essentiellement américaines (44 fonds), 12 sont européennes, les petits fonds étant les plus exposés. Ces sociétés d’investissement sont à court de liquidités pour investir, et sont contraintes de solliciter les investisseurs. Mais les chances d’engager ces investisseurs à leurs côtés diminuent de trimestre en trimestre. Alors que les fonds ont levé 60 milliards de dollars de janvier à mars, la somme est tombée à 41,3 milliards en juin,note le quotidien.
27/07/2010

Goldman Sachs derivatives activities focus of US investigation

A US investigative committee may turn to outside accountants to evaluate Goldman Sachs’ derivatives activities. The bank, which claims that its system makes it impossible to isolate transactions on single derivative products, has not convinced the chairman of the investigative committee.
27/07/2010

Madoff scandal: More lawsuits to come

Irving Picard, the court-appointed administrator in charge of liquidating Bernard Madoff’s company, will file further legal actions to recuperate money from investors who were duped by the fraudster. La Tribune reports that the administrator has told the Wall Street Journal that he may sue as many as 2,000 individual investors.
27/07/2010

1.4% returns for Axa Immoselect

Axa Investment Managers has announced that the eighth fiscal year of the open-ended real estate fund Axa Immoselect concluded on 30 April. A dividend of EUR1.85 per share will be paid to subscribers on 28 July. The performance of the fund totals 1.4%, and the dividend represents returns of 3.2%. Currently, the fund owns 48 properties in 10 European countries. It also holds stakes in 22 real estate funds.
27/07/2010

UFF to offer a sustainable development fund

The Union Financière de France is preparing to launch the UFF Capital Planète fund at the beginning of the month, which is dedicated to investments in activities which protect the environment, in the water, agriculture, renewable energy and forestry industries.
27/07/2010

Legg Mason posts decline in assets

In the first quarter of its 2010-2011 fiscal year, which ended on 30 June, the US asset management firm Legg Mason has seen a 4.3% decline in its net profits, to USD47.9m, compared with USD63.6m in the previous quarter. Compared with the previous quarter, assets under management were down 6%, to USD645.4bn, compared with USD684.5bn at the end of March. Net redemptions by investors accounted for USD23.1bn of this decline, while market effects took out USD16bn. Assets were down 2% in one year.
27/07/2010

Chi-X, BATS and Turquoise in good form in the past two months

Crédit Agricole Cheuvreux yesterday published its market indicators for May and June, established jointly with he TAG company, a provider of evaluations of execution performance and the quality of markets for equities trading. Of the primary markets, only XETRA and SIX lost market share in the past two months, while SIX was the primary market hardest hit by market fragmentation between first and second quarter 2010. The LSE also lost 3 percentage points of market share. Chi-X, BATS and Turquoise, for their part, have gained overall market share in Europe (to 18.5%, 5.8%, and 4%, respectively), but without a significant improvement over most of the major indices. On trading in shares of the LSE, Chi-X achieved as much as 30% in the first days of May, a statement adds. In terms of future trends, the system of crossed GES and Getco orders has kicked off, and the brokerage arm of Crédit Agricole states that the MTF (dark) market from UBS has found a CEO. Equiduct has offered former clients of NASDAQ OMX a way to retain their connections and to convert them into Equiduct connections.
27/07/2010

Environment remains weakest link in SRI practices

In terms of responsible investment, South Africa is one of the most active emerging countries, Novethic reports in the most recent issue of its quarterly newsletter “L’Essentiel de l’ISR.” In that country, there are 20 institutional investors who have signed up to the United Nations Principles for Responsible Investment, and 39 SRI funds on sale. But SRI funds are taking into account the social dimension as their top priority, and taking far fewer environmental criteria into account, Novethic notes, referring to a study conducted between June and December 2009 by the Environmental Policy Unit of the University of Cape Town of 22 organisations that have signed up to the UN-PRI, or which offer SRI funds on the South African market. “Of these 40 funds, none of them prioritises green themes such as combatting climate change,” Novethic finds. 58% of the funds concentrate on social themes such as jobs and economic development in the country. Elsewhere, with 24% of the SRI market represented by funds which respect Sharia principles, religion-based exclusionary selection remains a strong practice.
27/07/2010

Managed futures gain 0.12% in June

The Lipper Managed Futures/CTAs index registered returns of 0.12% in June, bringing its losses since the beginning of the year to 3.90%, Hedge Week reports.
27/07/2010

Asset management at UBS on the rebound

UBS on Tuesday, 27 July announced net profits of CHF2bn for its second quarter 2010, ending on 30 June, compared with losses of CHF1.4bn in the equivalent period of last year. In the Wealth Management & Swiss Bank division, net capital outflows totalled CHF5.5bn as of the end of June, compared with CHF16.5bn one year earlier. Global Asset Management, however, saw net inflows of CHF3.4bn, following outflow of CHF17.1bn. Net capital outflows from wealth management totalled CHF5.2bn as of the end of June, compared with CHF16.5bn one year earlier. The Wealth Management Americas division posted inflows of new money totalling CHF2.6bn, following CHF5.8bn the previous quarter. The Global Asset Management division, however, posted inflows of CHF3.4bn, following outflows of CHF17.1bn.
27/07/2010

UK sets ball rolling for financial reforms

The new British government has announced its reforms to financial regulations, which it hopes to pass by mid-2011, La Tribune reports. The proposed legislation unveiled on Monday, 26 July confirms that the single banking, insurance and financial market regulatory body, the Financial Services Authority, will be dissolved, and most of its powers transferred to the Bank of England. A new Financial Policy Council (FPC) will be in charge of identifying “systemic” dangers which could unbalance the financial sector. Reforms would also create a Consumer Protection and Markets Authority (CPMA). The FPC and CPMA would begin to operate “invisibly” once the reforms are passed, the newspaper notes.

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