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Asset Management
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12/08/2010

Standard Life Investments scales up external activities

Assets under management at the British financial group Standard Life rose by GBP4.3bn to GBP143bn in first half. Of this total, assets under management for external clients reached a record GBP63bn, up from GBP56.9bn six months earlier. They now represent 44% of total assets. Subscriptions from outside the Standard Life Investments group, which recently announced plans to register its funds in France, increased 52% to GBP4.7bn.
12/08/2010

RBC GMA adds to London team

RBC Global Asset Management (RBC GAM), the asset management division of Royal Bank of Canada with CAD200bn of assets under management, has announced the latest hire to its London-based emerging markets equity team, headed by Phil Langham.Guido Giammattei has been appointed a portfolio manager on the RBC Emerging Markets Fund and will focus on the Latin American region. The RBC Emerging Markets Fund was launched in April 2010, following the establishment of the RBC GAM Emerging Markets Equity Team in January. Giammattei was previously at Rexiter Capital Management, where he was an equity analyst and then a portfolio manager focused on Latin American investments. He has also held positions at State Street and HSBC. “We look to continue enhancing our capabilities in Europe as part of our overall objective to bring high quality global debt and equity investment solutions to institutional and individual investors worldwide,” said Dominic Wallington, CEO and CIO of RBC Asset Management UK Ltd.
12/08/2010

Is Henderson interested in Gartmore?

The Daily Mail reports that rumours have been circulating that Gartmore, whose share price has been stagnating since its recent IPO, may be a potential acquisition target for another UK asset management firm. The British newspaper names Henderson as a potentially interested buyer.
12/08/2010

Eurekahedge index up in July

Hedge funds delivered strong positive results in July as the month saw rallies across most sectors and asset classes. The Eurekahedge Hedge Fund Index was up 1.42% for the month, bringing the year-to-date July returns to 1.17%. The MSCI World Index also posted strong gains of 5.65%, with its year-to-date July measure at -2.94%.All hedge fund strategy indices ended July in positive territory, with event driven and long/short equity managers posting the highest gains. The Eurekahedge Event Driven Hedge Fund Index was up 2.67% while the Eurekahedge Long/Short Equity Hedge Fund Index rose by 2.03% as global equity markets rallied. Distressed debt hedge funds advanced 7.63% July YTD and are the most attractive strategy for capital with USD8.7 billion of inflows YTD (15.67% growth). In terms of regional allocations, managers investing in emerging markets posted excellent returns, with the Asia ex-Japan hedge funds standing with the strongest performance. The Eurekahedge Asia ex-Japan Hedge Fund Index gained 3.56% in July as the predominance of long/short equity funds in the region saw the index capture most of the upside in trending equity markets. North American and European managers also delivered strong results for the month, gaining 1.54% and 1.51%, respectively.
12/08/2010

Invesco augmente ses encours

Au 31 juillet, Invesco gérait un encours de 580,3 milliards de dollars, dont 263,2 milliards en actions, soit une hausse de 4,1 % par rapport à fin juin, annonce la société de gestion dans un communiqué. Hors ETF et gestion passive, les encours sont ressortis à 497,9 milliards d’euros, contre 478,5 milliards fin juin.
12/08/2010

Legg Mason sur la voie du redressement

Legg Mason a réduit ses dépenses et amélioré les performances de ses fonds. Maintenant, la croissance de son activité dépend dans une large mesure de la vitesse à laquelle la société de gestion peut étancher les demandes de remboursement, analyse le Wall Street Journal dans un article consacré au redressement de Legg Mason. Le quotidien note que la société a procédé à de nombreux lancements de nouveaux produits. Western Asset Management prévoit ainsi de gérer un ETF actif développé par Grail Advisors tandis que Legg Mason envisage de lancer un ETF quantitatif.
12/08/2010

Fortress rachète l’activité subprime aux particuliers d’AIG

American General Finance, la filiale de crédit subprime aux particuliers d’AIG, va passer sous le contrôle de fonds gérés par Fortress Investment Group, rapporte L’Agefi. Ce dernier détiendra 80% du capital, le solde restant la propriété d’AIG. Selon des sources citées par Bloomberg, Fortress verserait environ 130 millions de dollars, soit une petite fraction des actifs, chiffrés à 20 milliards de dollars.
12/08/2010

Le canadien RBC GMA renforce son équipe à Londres

RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GMA), la division de gestion d’actifs de la Banque Royale du Canada gérant 200 milliards de dollars canadiens d’actifs, vient de recruter Guido Giammattei au sein de son équipe spécialisée dans la gestion des titres des marchés émergents créée à Londres en janvier dernier et dirigée par un ancien de SGAM, Philippe Langham. Guido Giammattei, nommé gérant de portefeuille dans l'équipe du Fonds de marchés émergents RBC, se concentrera sur la région de l’Amérique latine. Le Fonds de marchés émergents RBC a été lancé en avril 2010 à la suite de la création, en janvier, de l'équipe de gestion des actions des marchés émergents de RBC GMA, précise un communiqué. Précédemment, Guido Giammattei a occupé à Rexiter Capital Management les fonctions d’analyste boursier puis de gérant de portefeuille spécialisé dans les placements sur le marché d’Amérique latine. Il a également occupé des postes à State Street ainsi qu'à HSBC. «Nous cherchons constamment à accroître nos capacités en Europe, conformément à notre stratégie globale qui vise à offrir, aux investisseurs particuliers et institutionnels du monde entier, une gamme complète de solutions de placement de haute qualité dans les secteurs des marchés mondiaux des titres de créance et des actions», a commenté Dominic Wallington, chef de la direction et chef des placements à RBC Asset Management UK Ltd.
12/08/2010

Henderson intéressé par Gartmore ?

Le Daily Mail fait état de rumeurs selon lesquelles Gartmore, dont le cours des actions languissait depuis son introduction en Bourse récente, ferait l’objet d’une offre d’acquisition de la part d’une autre société de gestion britannique. Le quotidien britannique cite Henderson parmi les gestionnaires intéressés.
12/08/2010

Standard Life Investments développe son activité externe

Les encours sous gestion du groupe financier britannique Standard Life ont progressé de 4,3 milliards de livres à 143 milliards de livres au premier semestre. Sur ce total, les encours gérés pour le compte de clients tiers ont atteint le niveau record de 63 milliards de livres, contre 56,9 milliards six mois plus tôt. Ils représentent désormais 44 % du total des encours.Les souscriptions hors groupe de Standard Life Investments, qui a annoncé récemment son intention de faire enregistrer ses fonds en France, ont augmenté de 52 % à 4,7 milliards de livres.
12/08/2010

Série noire pour Man Group

Man Group accumule les déconvenues, analyse un article du Financial Times. Premièrement, son fonds vedette AHL est accusé de ne plus fonctionner après une période de faibles performances. La société de hedge funds a aussi subi une vague de départs et a été critiquée pour son acquisition de GLG Partners, jugée trop coûteuse. Face à cela, le cours de l’action Man a chuté de 31 % en 2010, alimentant les rumeurs d’acquisition. Bank of New York pourrait éventuellement être intéressé.
12/08/2010

Souscriptions nettes en hausse chez Vontobel

Au premier semestre, les souscriptions nettes de Vontobel se sont élevées à 3 milliards de francs suisses, indique la banque suisse dans un communiqué. Elles avaient été de 0,8 milliard au premier semestre 2009 et de 1,3 milliard de francs au second. Les clients privés ont contribué à la collecte à hauteur de 1,2 milliard de francs, les institutionnels à hauteur de 1,8 milliard. Au 30 juin 2010, les encours sous gestion de Vontobel atteignent 75,9 milliards de francs. Pour la division gestion d’actifs, le bénéfice avant impôts s'élève à 22,9 millions de francs suisses, en hausse de 32% sur un an.
12/08/2010

La Salle crée une société de gestion immobilière

LaSalle prévoit la création d’une société spécialisée dans la gestion de fonds immobiliers destinés aux institutionnels (Immobilien-Spezialfonds). Baptisée LaSalle Vermögensverwaltungs GmbH, la société sera une filiale à 100 % LaSalle GmbH et sera basée à Munich.
11/08/2010

Thomas Fraenkel-Thonet quitte Fidelity

Thomas Fraenkel-Thonet quitte le desk actions européennes de Fidelity après y avoir passé 16 ans et confie son fonds Fidelity Funds European larger companies (464 millions de livres) à la star montante Matt Siddle, rapporte Money Marketing. Il abandonne aussi un mandat institutionnel de 595 millions de livres et divers autres mandats.
11/08/2010
Fonds

Hausse du nombre d'ETF sur NYSE Euronext

Fin juillet, NYSE Euronext recensait 487 ETF, cotés 535 fois, de 17 émetteurs, soit une hausse de 8,46 % depuis le début de l’année. Depuis janvier, 46 nouveaux ETF ont été introduits sur le marché, tandis que 8 ont été fusionnés ou absorbés. Fin juillet, les encours sous gestion de tous les ETF cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext ressortaient à 118,6 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation de 31,5 % par rapport aux 90,2 milliards d’euros de la fin juillet 2009.
Fonds
11/08/2010
Fonds

Les fonds suédois font le plein de souscriptions

En juillet, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 5,7 milliards de couronnes suédoises (0,6 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). La collecte a été tirée par les fonds actions, qui recueillent à eux seuls 4,7 milliards de couronnes. Dans le détail, les investisseurs se sont notamment portés vers des fonds actions mondiales (1,7 milliard), des fonds Europe de l’Est (826 millions) et des fonds Asie (762 millions). Les fonds obligataires et diversifiés affichent eux aussi un solde positif en juillet, avec des entrées nettes de 1 milliard de couronnes pour chaque catégorie. En revanche, les fonds monétaires et les hedge funds voient sortir respectivement 0,4 milliard et 0,6 milliard de couronnes.Depuis le début de l’année, les fonds suédois enregistrent des souscriptions nettes de 49,4 milliards de couronnes. A la fin juillet, les encours du secteur ressortaient à 1.795 milliards de couronnes (190,8 milliards d’euros), dont 1.041 milliards en actions, contre 1.691 milliards fin février.
Fonds
11/08/2010

Rise in number of ETFs on NYSE Euronext

At the end of July, NYSE Euronext had 535 listings of 487 ETFs from 17 issuers. The number of ETFs increased by 8.46% YTD compared to the end of 2009. So far this year, 46 new ETFs have been listed, while 8 ETFs have been the subject of mergers by absorption. At the end of July, the combined assets under management of all ETFs listed on the NYSE Euronext European markets totaled EUR118.6 billion, an increase of 31.5% from the EUR90.2 billion at the end of July 2009.
11/08/2010

Four US banking regulators want to get rid of rating agencies

Les Echos reports that four banking regulatory entities in the United States have proposed changes to do without ratings agencies, qualified to evaluate the financial stability of banks. The United States central bank (Fed), the agency which guarantees US banking deposits (FDIC), and two branches of the Treasury concerned with regulating banks (OCC and OTS) published the proposed new reulgations, which are open to public comment as part of a 60-day consultation process. If the new regulations are passed, the agencies would be required to remove references to ratings from Moody’s, Standard & Poor’s and Fitch, and to “replace them with uniform measures of financial reliability where feasible,” the newspaper reports.
11/08/2010

British pension funds no longer abandoning equities

The mass exodus of invested capital controlled by the pension funds of FTSE companies from equities to bonds appears to be letting up, according to a study by Pension Capital Strategies. The average asset allocation of pension funds to bonds is now 49%, the same level as last year. In previous years, major movements were observed in portfolios, as exposure to bonds was 41% in 2008, and 35% three years ago. The total shortfalls of pension funds of FTSE businesses as of 30 June is estimated at GBP73bn, an improvement of GBP17bn compared with the level 12 months ago. PCS notes that there has been a significant increase in shortfall coverage in a difficult period. However, there has been an increase in the number of businesses whose activities are now threatened by pension fund deficits. 10 of the 100 businesses in the FTSE 100 have total pension liabilities that add up to more than their market capitalisation.
11/08/2010

Axa IM recruits Mercer CIO

Axa Investment Managers has appointed Tim Gardener as Global Head of Consultant Relations. He will report to Jon Bailie, director of distribution and a member of the board of directors at Axa IM, and will be in charge of relations with consultants. He will be based in London, and will begin in his new position in autumn 2010, when he will join the executive board of Axa IM. Gardener was previously chief investment officer (CIO) at Mercer, from 2008. He had previously served as Global Head of Investment Consulting for that company.
11/08/2010

Assets down at Chinese management firms

Organic asset growth, new product inflows and returns were all up for mainland China fund managers in July, registering Rmb19.14 billion, Rmb7.79 billion and Rmb171.14 billion, respectively, according to Z-Ben Advisors. However, industry AUM was down 13% for the second quarter of 2010 from the first quarter, at Rmb2.116 trillion, says AsianInvestor. Caution still reigns among Chinese fund managers. They largely missed out on strong stock-market returns last month.
11/08/2010

Strong inflows to Swedish funds

In July, net sales of funds sold in Sweden totalled SEK 5.7 billion. Equity funds had a net inflow of 4.7 billion. Also balanced funds and bond funds recorded net inflows of SEK 1 billion each, according to the Swedish investment fund association. Money market funds and hedge funds, on the other hand, recorded net outflows of SEK 0.4 and 0.6 billion respectively. So far in 2010, total net sales of funds amounts to almost SEK 50 billion. Total net assets of funds at the end of July amounted to almost SEK 1,800 billion.
11/08/2010

Thomas Fraenkel-Thonet leaves Fidelity

Fidelity’s Thomas Fraenkel-Thonet is quitting the group’s European equity desk after 16 years and handing over his GBP464m Luxembourg-based Fidelity Funds European larger companies fund to rising star Matt Siddle, says Money Marketing.He is also giving up an institutional mandate with GBP595m of assets under management, as well as various segregated mandates.
11/08/2010

One third of institutionals plan to increase investment in hedge funds

Nearly a third of institutional investors plan to increase their portfolio allocations to hedge funds over the next 12 months, according to a Survey conducted by Preqin, in spite of one of the industry’s worst quarters ever, says the Financial Times. Only 15 per cent of investors surveyed said they were looking to decrease the amount of money they invest with the industry.
11/08/2010

KKR et TPG intéressés par l’immobilier de Morgan Stanley

Selon le Financial Times, qui cite des personnes proches du dossier, KKR et TPG ont approché Morgan Stanley concernant l’acquisition d’une participation dans son activité de gestion de fonds immobiliers, Morgan Stanley Real Estate Fund, actuellement en difficultés. Les deux sociétés de private equity n’ont pas d’activité immobilière importante.
11/08/2010
Fonds

KKR va lancer un fonds

Kohlberg Kravis Roberts & Co a annoncé mardi sa décision de débuter le financement d’un nouveau fonds de leveraged buy-out (LBO) au cours des prochains trimestres, rapporte L’Agefi. Ce véhicule serait dédié à l’Amérique du Nord.
Fonds
11/08/2010

F&C rejette les accusations de ses anciens gérants de hedge funds

F&C Asset Management rejette les accusations de brimades portées contre la société par son ancien gérant de hedge funds François Barthelemy, rapporte Investment Week. La société de gestion s’est tournée vers la justice après que ce dernier et Anthony Culligan aient tenté de l’obliger à racheter leurs part d’un «limited liability partnership», F&C Partners, créé avant la crise. François Barthelemy et Anthony Culligan estiment que F&C était bien content de laisser le partenariat couler après ses fortes pertes en 2008 afin d’avoir éviter à racheter leurs parts.

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