Selon Asian Investor, Clariden Leu envisage de déposer une demande de licence bancaire à Hong Kong, qui lui permettrait de participer au marché du renminbi.D’autres gestionnaires de fortune comme Julius Baer ont déjà engagé des démarches dans ce sens. Deux autres banques suisses, Pictet et BSI, n’excluent pas de s’engager dans cette voie. Clariden Leu pourrait également installer un bureau de représentation en Chine continentale.

Après avoir quitté en mars son poste de group CIO chez Fidelity International à Londres (lire notre dépêche du 12 mars), Nicky Richards retourne à présent en Australie où elle sera officiellement à compter du 1er janvier 2011 le CIO de MLC, la division gestion de fortune de National Australia Bank (NAB). MLC gère environ 65 milliards de dollars australiens avec trente professionnels de l’investissement.Nicky Richards reprendra les fonctions exercées par Susan gosling, qui les assurait en plus de celles de head of capital markets research, précise MLC le 20 septembre.En juillet, MLC avait recruté Michael Karagianis de chez UBS comme investment strategist et Stefano Cavaglia comme alternatives portfolio manager (ex UBS et PanAgora Asset Management).

Le gestionnaire britannique de hedge funds Brevan Howard (32 milliards de dollars d’encours), coté sur le London Stock Exchange (LSE), a annoncé le 20 septembre avoir recruté l’ancien sous-gouverneur de la Banque du Brésil, Mário Mesquita, pour diriger un bureau de recherche à São Paulo.

UniCredit (maison mère de Pioneer ndlr.) a convoqué ce jour une réunion extraordinaire du conseil d’administration au cours duquel le directeur général Alessandro Profumo devrait démissionner, indique le Financial Times. Ses relations avec le conseil d’administration, dirigé par le président Dieter Rampl, se seraient détériorées un peu plus ces derniers jours. Dieter Rampl prendrait la relève jusqu’à ce qu’un remplaçant soit trouvé, probablement avant Noël.

Lundi 20 septembre, Source a précise que son nouvel ETF irlandais BofAML Hedge Fund Factor Source, qui est conforme à la directive OPCVM III (lire notre article du 20 septembre) est disponible en dollars et en euros. Ils répliquent l’indice de stratégie Merrill Lynch Factor Model qui a été spécialement conçu pour répliquer la performance d’un vaste univers de hedge funds au travers d’un portefeuille constitué de grands indices internationaux parfaitement liquides.Les nouveaux ETF de Source ont pour objectif d’offrir à l’investisseur une exposition large et exhaustive à l’univers de la gestion alternative, sans pour autant être investis dans aucun hedge fund en particulier.

La société de gestion A Plus Finance vient d’annoncer le lancement d’A Plus Rendement 10, un Fonds d’investissement de proximité (FIP) investi dans les obligations convertibles et les obligations à bon de souscription d’actions (OBSA). Compte tenu de la composition de son portefeuille, A Plus Rendement 10 pourra bénéficier tout au long de la période d’investissement, d’une part du rendement des titres obligataires et d’une autre de la plus-value associée, en cas de conversion des obligations en actions, ou de la prime de non conversion.L’univers d’investissement d’A Plus Rendement 10 privilégie des secteurs reconnus aujourd’hui pour leur forte croissance comme les Technologies de l’information, l’Environnement et le E-business. Enfin, le FIP A Plus Rendement 10 investira dans 4 grandes régions françaises : IDF, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. Caractéristiques :Code Isin : FR0010923797Souscription ouverte jusqu’au : 30/06/2011Commissions de souscription : 5 % max.Frais de gestion : 3,95 %Montant de la part : 100 eurosMontant minimum à la souscription : 1 000 eurosDurée : 5 ans

L’appellation d’investissement socialement responsable (ISR) est «totalement illégitime» pour une majorité des produits d'épargne commercialisés sous ce nom par les banques et les assurances, estime l’association Les Amis de la Terre dans un rapport publié le 20 septembre («Investissement socialement responsable : l’heure du tri»). «Avec l’"Investissement socialement responsable», banques et assurances entrent dans la valse du «développement durable». Malheureusement, elles n’ont pas changé leurs pratiques réelles et se sont limitées à promouvoir un affichage qui n’a pas de sens. Elles vendent à leurs clients des fonds soi-disant socialement responsables mais il s’avère qu’ils ne le sont pas. Détenir des actions de Total, Shell, Areva ou de BNP Paribas est-il socialement responsable? Pour les Amis de la Terre, la réponse est clairement «non». L’appellation «ISR» est donc totalement illégitime pour une immense majorité des produits d’épargne ainsi nommés par les banques et les assurances elles-mêmes», explique Soisic Rivolan, rédactrice du rapport dans un communiqué.Parmi les 89 fonds analysés dans le rapport, pas moins de 71 fonds contiennent dans leurs portefeuilles d’actifs au moins une des quinze entreprises controversées sélectionnées par Les Amis de la Terre (GDF Suez, BNP Paribas, Axa, Bayer, France Télécom, Royal Dutch Shell, Novartis, BMW, Nestlé, BP, Total, Deutsche Bank, Rio Tinto, Andritz et Areva) parce qu’elles ont eu des comportements socialement irresponsables dans une période récente.Deux éléments majeurs expliquent la présence d’entreprises controversées dans les fonds «socialement responsables», selon le rapport: les fonds sont investis presque systématiquement dans des entreprises multinationales, par nature plus promptes à avoir des pratiques contestables. Par ailleurs, la notation extra-financière, telle que pratiquée par l’agence de notation extra-financière Vigeo est qualifiée de «défaillante». «La démarche d’analyse de Vigeo, par exemple, consiste uniquement en une compilation de données publiques, provenant essentiellement de l’entreprise. L’agence ne mène aucune enquête propre et ne vérifie pas ses informations», indique le rapport.Les fonds ISR drainent pourtant de plus en plus de capitaux. En 2009, le volume des encours ISR a fait un bond de 70% pour atteindre 50,7 milliards d’euros, soit 1,9% des actifs sous gestion en France. Parallèlement à ce rapport, Les Amis de la Terre proposent un guide à l’attention des usagers des banques «Environnement : comment choisir mon épargne ?», classant les produits d'épargne, du livret A à l’assurance-vie en passant par le livret développement durable, «selon leurs impacts et leurs risques sociaux et environnementaux».

Acropole AM vient de recruter Anne-Sophie Pacot en tant que directrice clientèle grands comptes. Agée de 36 ans, Anne-Sophie Pacot aura pour mission de conquérir de nouvelles parts de marché et de promouvoir les fonds d’Acropole AM auprès d’une clientèle française diversifiée : institutionnels, entreprises, comptes propres de banques, etc. Elle rapportera à Nathalie Sabathier, directeur général d’Acropole AM et responsable du développement. Avant de rejoindre Acropole AM, l’intéressée était depuis dix ans chargée de relations auprès des investisseurs institutionnels et des distributeurs chez CPR Asset Management (2000-2009).

Avec sa nouvelle gamme Global Markets, Barclays Wealth lance une gamme de cinq portefeuilles OEIC profilés et gérés activement (pour la pondération) qui sont investis principalement en ETF -surtout des iShares (BlackRock)- et qui sont surtout destinés à une clientèle de CGPI alors que la maison se focalisait plutôt sur les clients de banque privée. Ces produits multi-classes d’actifs auront une exposition supérieure à la normale en obligations d’Etat.Ils comportent un droit d’entrée de 4 %, une commission de gestion de 1 % dont 0,5 % de rétrocommission (trail commission). La souscription minimale est fixée à 3.000 livres sterling.

Selon fundstrategy, Colin Beveridge, investment director des actions internationales chez Swip (Scottish Widows Investment Partnenrship), a décidé de quitter le groupe à compter de la fin septembre.Cette démission fait suite au départ de son ancien patron, Ian Vose, qui a quitté Swip en avril dernier pour rejoindre Investec Asset Management.

Legal & General Investments a nommé Frank McGarry en qualité de directeur des ventes, selon fundstrategy. Frank McGarry, qui prendra ses nouvelles fonctions en octobre, était précédemment responsable des ventes intermédiées chez Insight Investment. La société nourrit l’ambition de figurer parmi les cinq plus gros fournisseurs de unit trusts au Royaume-Uni.

L’Agefi rapporte qu’après avoir rejeté l’offre de rachat émanant du fonds d’investissement Apollo Global Management, la compagnie d’assurance britannique Brit Insurance a annoncé vendredi avoir accepté une nouvelle proposition émanant toujours du même fonds mais associée cette fois à son concurrent CVC Capital Partners. Le prix proposé, @font-face { font-family: «Times New Roman"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }table.MsoNormalTable { font-size: 10pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } valorisant l’assureur britannique à 871 millions de livres, offre une prime de 51% quand on le compare au cours de clôture de l’action de 729 pence au 10 juin dernier, un jour avant la première offre de rachat faite par Apollo, rejetée par les actionnaires de Brit Insurance, note le quotidien.

Les deux nouveaux ETF à réplication synthétique et surcollatéralisation d’iShares lancés sur le London Stock Exchange lundi (lire notre article du 20 septembre) sont le iShares MSCI Russia Capped Swap ETF, qui réplique comme son nom l’indique le MSCI Russia Capped Index, et le iShares S&P CNX Nifty India Swap ETF, qui fait de même pour l’indice S&P CNX Nifty India. Il s’agit de produits de droit irlandais.Le fonds Russie est chargé à 0,75 %, le fonds Inde à 0,84 %.

TCF Investment (le nom commercial de TCF Fund Managers) a annoncé le lancement à la mi-octobre de quatre Total Clarity Funds, des produits profilés (Defensive Portfolio, Cautious Portfolio, Diversified Balanced Portfolio et Diversifie Long-Term Growth Portfolio) dont le taux de frais sur encours est plafonné à 0,8 %. Ce TFE diminuera au fur et à mesure que les encours grossiront pour revenir à 0,6 % quand les actifs sous gestion dépasseront 1,5 milliard de livres. TCF ne versera pas de commissions aux conseillers, mais proposera à ces derniers de prendre une participation dans les fonds.Ces produits, qui ne comporteront ni droit d’entrée ni pénalité de sortie, seront investis dans un ensemble de véhicules à faible coût, notamment des ETF disponibles au Royaume-Uni. Ils pourront aussi être investis dans des parts de fonds institutionnels non accessibles aux particuliers, mais pas dans des hedge funds.Initialement, les Total Clarity Funds seront disponibles sur les plates-formes Axa Elevate, Ascentic, Macquarie, Novia, Standard Life Wrap, suffolk Life, Transact, SIPP Centre, SIPP Deal et Raymond James.

Le 12 septembre, Charter Group a créé avec Brian Taitz la société Charter Group Fund Administration Ltd (CGFA) à Londres. Cette nouvelle entité se focalisera principalement sur les fonds offshore gérés par des boutiques, mais elle proposera aussi un service de reporting pour l’analyse et l’attribution de la performance pour les fonds plus traditionnels.Le managing director de CGFA, Brian Taitz, a auparavant créé et dirigé une société d’administration de fonds à Sydney. La préparation des rapports financiers et les aspects techniques des questions comptables sont confiés à Donné Sephton, laquelle avait créé DS Consulting en janvier 2007.

Société Générale Private Banking Hambros vient d’annoncer l’ouverture d’un nouveau bureau en Ecosse à Edimbourg. «Cette implantation marque les premiers pas de la banque privée sur ce territoire dont la capitale, Edimbourg, constitue un bassin de création de richesse important au Royaume Uni et une implantation idéale pour SGPB Hambros dans le cadre du développement de son activité de gestion de fortune en région», précise un communiqué de l'établissement.Concrètement, la clientèle privée écossaise accèdera à l’expertise de SGPB Hambros dans les domaines de l’ingénierie patrimoniale et des services fiduciaires, des solutions d’investissements (en matière de recherches actions et obligations, produits d’investissement, offre immobilière et accès aux marchés des capitaux), ainsi qu’à une offre complète de solutions de crédit.Mike Smith et Chris Thomson qui ont rejoint SGPB Hambros en 2008 seront responsables de cette implamtation qui s’inscrit dans la stratégie de régionalisation de Société Générale Private Banking sur ses marchés les plus mâtures, comme elle l’a fait récemment en France avec l’ouverture cette année de bureaux à Strasbourg et à Rennes (voir Newsmanagers du 20/05/10).

Tressis a indiqué le 20 septembre avoir augmenté sa participation dans le gestionnaire de hedge funds de droit espagnol Valórica, devenant ainsi majoritaire dans cette entité. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Dorénavant, la marque Valórica sera affectée aux hedge funds espagnols ainsi qu'à la gestion des sicav et des produits sur mesure pour les particuliers haut de gamme de Tressis, rapporte Funds People.

En date du 17 septembre, la CNMV a enregistré la sicav de droit irlandais Nomura Investment Solutions Plc dont cinq compartiments seront distribués en Espagne par Allfunds Bank. Ces compartiments sont : Nomura Interest Rate Investment Strategy Fund, Nomura Interest Rate Investment Strategy Irisx4 Fund, Nomura ARCS Fund, Nomura Macro CPS Fund et Nomura Macro Commodity Strategy Fund.

La CNMV a annoncé le 20 septembre avoir enregistré le 17 septembre l’avis de liquidation du fonds de hedge funds Selección Alternativa de Riva y García Gestión, qui ne comptait plus qu’une centaine de souscripteurs pour un encours de 6,35 millions d’euros à fin août.

J.P. Morgan Asset Management - Global Real Assets a annoncé le 17 septembre qu’en plus de sa nouvelle équipe à Paris (lire notre article du 17 septembre), une autre équipe de professionnels confirmés viendra renforcer son antenne francfortoise. Elle sera dirigée par Michael Ramm, co-head of acquisitions du groupe immobilier de JPMAM.Ce groupe immobilier est présent en Allemagne depuis 2005 et gère dans ce pays un portefeuille d’environ 300.000 mètres carrés.

A compter du 20 septembre, la banque directe munichoise DAB bank propose une sélection de plans d'épargne (minimum 50 euros mensuels) en ETF de db x-trackers et en ETC de db ETC sans aucun frais de transaction, ces frais étant pris en charge par la Deutsche Bank, qui les rembourse au titulaire. Cet accord de coopération a une validité initiale de cinq ans renouvelable et elle concerne aussi bien les plans d'épargne déjà signés que ceux qui le seront ultérieurement.Le démarrage de cette collaboration porte à 59 le nombre d’ETF de db x-trackers commercialisés au travers de DAB bank. Le programme de la banque directe inclut aussi pour la première fois sept db ETC.

p { margin-bottom: 0.08in; } Les Echos reports that the European Commission is planning to extend the application of the markets in financial instruments directive (MiFID), which currently applies only to equities markets. The rules may soon be extended to “bond markets, and particularly to derivative product markets,” the European commissioner for the internal market and financial services, Michel Barnier, announced in Brussels yesterday. The European Union, which is planning to increase responsibility for actors by “eliminating excessive risk-taking” and increasing investor protections, particularly for SMEs, is also seeking to guarantee fair competition between traditional and alternative platforms.

J.P. Morgan Asset Management – Global Real Assets on 17 September announced that in addition to its new team in Paris (see Newsmanagers of 17 September), another team of experienced professionals will be recruited for its Frankfurt offices. The team will be led by Michael Ramm, co-head of acquisitions for the real estate arm of JPMAM.The real estate group has been present in Germany since 2005, and manages a portfolio of about 300,000 square metres.

p { margin-bottom: 0.08in; } From 20 September, the Munich-based direct bank DAB Bank will be offering a range of savings plans (at least EUR50 per month) linked to ETFs from db x-trackers and ETCs from db ETC, with no transaction fees. The fees will be covered by Deutsche Bank, who will rebate shareholders for fees paid. The renewable cooperation agreement will be initially valid for five years, and is valid for already active savings plans as well as those to be created in the future. The new collaboration brings the number of db x-trackers ETF funds on sale via DAB Bank to 59. The direct bank’s offer also for the first time includes seven db ETC products.

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV announced on 20 September that on 17 September it received notice of the liquidation of the fund of hedge funds Selección Alternativa from Riva y García Gestión, which had only 100 subscribers and assets of EUR6.35m as of the end of August.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 17 September, the CNMV issued a registration for the Irish-domiciled Nomura Investment Solutions Plc, whose five sub-funds will be distributed in Spain by Allfunds Bank. The sub-funds are: Nomura Interest Rate Investment Strategy Fund, Nomura Interest Rate Investment Strategy Irisx4 Fund, Nomura AR CS Fund, Nomura Macro CPS Fund, and Nomura Macro Commodity Strategy Fund.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that the general manager of the Hong Kong offices of the International Alternative Management Association (AIMA), Jo Orgill, has left the professional organisation to join Samsung Securities, where she will develop the securities trading activities of the firm.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Clariden Leu is planning to submit an application for a banking license in Hong Kong, which would allow it to participate in Renminbi markets. Other wealth managers such as Julius Baer have already taken steps in this direction. Two other Swiss banks, Pictet and BSI, have not ruled out making similar efforts. Clariden Leu may also set up a representative office in continental China.

p { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Holdings announced on 17 September that it has sold an 80.1% stake in the capital of HSBC Private Equity (Asia) to the management of the firm. The management team, whose interests are embodied in the holding company Foci Holdings, will acquire a majority stake for USD18.8m; HSBC will retain only 19.9% of capital. Assets under management at HSBC Private Equity Asia total USD3.5bn. The transaction will be completed in fourth quarter 2010.

p { margin-bottom: 0.08in; } The British hedge fund management firm Brevan Howard (USD32bn in assets), listed on the London Stock Exchange (LSE), announced on 20 September that it has recruited the former deputy governor of the Bank of Brazil, Mário Mesquita, to head up a research office in São Paulo.