p { margin-bottom: 0.08in; } Natixis Asset Management has created a department dedicated to international fixed income and currencies (see Agefi Weekly magazine of 7 October). The new team is directed by Brigitte Le Bris, who joined the firm at the beginning of October from Amundi (she was previously at SGAM). She is accompanied by Clothilde Malaussene and Sébastien Thénard.

p { margin-bottom: 0.08in; } Daewoo Securities and Harcourt Investment Consulting have signed a strategic partnership agreement. Daewoo Securities will assist the management firm to sell funds of hedge funds to South Korean investors. The two funds will also join forces to provide investment advising to a category of institutional clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } OppenheimerFunds on 6 October announced the promotion of Art Steinmetz as chief investment officer. The New York firm has also announced the promotions of George Evans as director in charge of all equities investment teams, and Krishna Memani as director of fixed income. Steinmetz, who replaces Christopher Leavy, who has moved to BlackRock (see article elsewhere in today’s Newsmanagers), will have expanded responsibilities. He will continue to co-manage several funds (Oppenheimer International Bond Fund, Oppenheimer Global Strategic Income Fund and Oppenheimer Global Allocation Fund).

p { margin-bottom: 0.08in; } As a part of the 2011 budget, the Norwegian finance minister on 7 October announced that a new strategy council will be created for the Government Pension Fund Global (GPFG, formerly known as the Oil Fund). The new structure, which will include four independent experts, will initially have as a task to write a report on the GPFG’s long-term investment policy by December 2010 at the latest. The board will be chaired this year by Elroy Dimson (London Business School). It will also include Antti Ilmanen (Brevan Howard), Øystein Stephansen (DnB NOR Markets) and Eva Liljeblom (Hanken School of Economics).

p { margin-bottom: 0.08in; } The Lyxor Hedge Fund Index gained 1.97% in September 2010. As of 30 September, the index had earned 2.82% since the beginning of the year. For the month, the alternative strategies which have posted the best returns are the Special Situations Index (4%), L/S Equity Long Bias Index (3.91%), and Global Macro Index (2.47%).

Over the past few months, Aberdeen Asset Management has raised capital for several of its pooled funds in the Nordic region to a total value of EUR127 million. The funds in question are domestic funds in Finland, Norway and Denmark as well as the group’s Pan-Nordic fund, says a press release.

Jean-Claude Trichet a parlé de retour progressif à la normale des marchés monétaires

Jean-Claude Trichet a parlé de retour progressif à la normale des marchés monétaires

Insynergy Investment Management, qui a récemment lancé les fonds Absolute China et Absolute India et recruté David Stead (ex Skandia) comme business development director, a nommé Bambos Hambi responsable de la stratégie et du développement. L’intéressé, qui était consultant à plein temps pour Insynergy depuis début août, a été jusqu’en mai 2008 directeur de la multigestion chez Gartmore.

La division européenne de Och-Ziff Capital Management, société fondée par Daniel Och, président et directeur général, a porté plainte contre un conseiller en investissement de Londres, Thomas Ochocki, pour qu’il cesse d’utiliser le nom Och Capital, rapporte le Financial Times. Il demande des dommages et intérêts pour violation de marque. Selon Och-Ziff, il peut y avoir confusion en raison de la similarité des deux noms.

Selon Mutual Fund Wire, DWS Investments a nommé Jeffrey Diamond en qualité de director, senior national account manager et responsable de la distribution offshore aux Etats-Unis.Jeffrey Diamond, précédemment chez UBS, sera basé dans le New Jersey et rattaché à Michael Woods, managing director, CEO et responsable de la distribution aux Etats-Unis.

La société de gestion américaine Lord, Abet & Co annonce la nomination de cinq associés. Il s’agit de David J.Linsen et Thomas B.Maher, gérants de fonds, Jonathan M.Morgan, directeur des services aux institutionnels, Lawrence B.Stoller, vice general counsel et Stacy P.Allen, chief administrative officer.

La société de gestion américaine Franklin Templeton a annoncé le 5 octobre un renforcement de son équipe de vente de programmes de pensions à contributions définies avec le recrutement de Tyler Johnson en qualité de DCIO Key Account Manager.Franklin Templeton a par ailleurs revu son organisation pour tenir compte des évolutions en cours sur le marché du conseil où le mouvement de consolidation se poursuit mais où il subsiste toute une population de conseillers financiers qui peuvent distribuer à l’occasion des plans de retraite mais qui ont besoin d’une assistance pour le faire.

Au 1er février, Clemens Reuter, membre de la senior management team, head of member relations et responsable des activités de la Bourse suisse SIX Swiss Exchange deviendra patron des activités ETF d’UBS Global Asset Management en coopération avec les unités d’affaires banque d’investissement et gestion de fortune.Il restera basé à Zurich et sera subordonné à Martin Thommen, patron d’UBS Funds pour la Suisse et responsable par intérim de l’activité ETF.

Le groupe Credit Suisse a annoncé le 6 octobre le lancement d’un nouveau fonds immobilier, le Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality (CS REF Hospitality) qui est le premier fonds immobilier de Suisse à investir, en se diversifiant, dans des immeubles dotés de services hôteliers suisses. Seuls les investisseurs qualifiés pourront prendre part à la première émission prévue en novembre ou décembre 2010, précise Credit Suisse dans un communiqué. Outre l’acquisition d’immeubles existants, le fonds peut réaliser des projets de construction. Les placements immobiliers sont diversifiés par exploitant, type d’affectation, ancienneté, substance bâtie et situation. Le communiqué explique que le terme «hospitality» couvre l’industrie hôtelière au sens large. Limité autrefois à l’hôtellerie, l’«hospitality business» offre aujourd’hui une variété beaucoup plus grande de prestations de services, allant des immeubles d’habitation dotés de services hôteliers aux immeubles pour étudiants (campus) en passant par les bâtiments du secteur de la santé, les résidences et les différentes formes d’hôtellerie.

Alors que les marchés évoluent depuis quelques mois en dents de scie, DWS Investments met en avant sa stratégie dividende. Le fonds DWS Top Dividende, lancé en 2003, propose ainsi une stratégie en actions du monde entier qui vise un rendement moyen du dividende de 4% à 4,5%. «C’est un produit défensif qui devrait à nouveau surperformer», a estimé le 6 octobre à l’occasion d’un point de presse Oliver Pfeil, co-gérant du fonds dont les actifs sous gestion frôlent actuellement la barre des 5 milliards d’euros.Dans un marché en forte hausse, la stratégie dividende sous-performe mais dans un environnement incertain où tous les indices laissent prévoir un ralentissement de la croissance, les Bourses vont hésiter et la stratégie dividende peut alors surperformer plus facilement. Et en cas de reflux boursier, «le dividende constitue un filet de sécurité», explique Oliver Pfeil. Sur l’année à début octobre, le fonds affiche une performance de 17,7% pour une volatilité de 8,4% alors que le MSCI World High Dividend Yield en euros enregistre un gain de 16,8% pour une volatilité de 11,1%. Sur cinq ans, la performance est de 19,9% pour une volatilité de 14,8% contre 0,6% pour le MSCI World High Dividend Yield et une volatilité de 17%. Et le fonds soutient plutôt bien la comparaison avec les produits concurrents… Oliver Pfeil attribue les bonnes performances du fonds à son processus de gestion qui comporte notamment un filtrage quantitatif sur la base de trois critères : le rendement du dividende (50%), le ratio de distribution (25%) et la croissance du dividende (25%). Selon DWS, ce modèle de notation donne de meilleurs résultats que la seule prise en compte du rendement du dividende. Dans un deuxième temps, la sélection qualitative se fonde sur une analyse bottom up classique qui prend en compte tant la qualité du management que les cash flows ou le développement des marges. Il en ressort un portefeuille de 30 ou 40 valeurs dont la taille moyenne représente autour de 3% du portefeuille. Parmi les principales lignes figurent actuellement Novartis (2,1%), NTT DoCoMo (2%), France Telecom (2%), Air Liquide (1,8%) ou encore PG&E Corp (1,7%). Le portefeuille est surpondéré sur les télécommunications, la consommation ou les technologies de l’information mais sous-pondéré sur la santé ou les financières. Caractéristiques : Code Isin : DE0009848119

Jusqu'à présent directeur général de la division private wealth management (PWM) de la Deutsche Bank en Espagne, Luis Ojeda a été promu patron de PWM pour l’ensemble de l’Europe méridionale, une zone qui couvre l’Espagne, la France, l’Italie, la Grèce, le Portugal et la partie francophone de la Suisse, rapporte Cotizalia.Il s’agit d’une création de poste et l’impétrant sera remplacé en Espagne par l’actuel directeur général adjoint, Antonio Losada. PWM propose ses services aux particuliers disposant d’une épargne financière d’au moins 2 millions d’euros.

Le FSI a annoncé mercredi 6 octobre avoir lancé la cession de 6,8 % du capital de la société Edenred, dans le cadre d’un placement privé par voie de la construction accélérée d’un livre d’ordres réservé aux investisseurs institutionnels. A l’issue de l’opération, le FSI ne détiendra plus d’actions de l’entreprise.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la politique de liquidité mise en œuvre par le FSI pour disposer, sur le long terme, des moyens nécessaires à sa mission d’investisseur, précise un communiqué.

Société Générale Securities Services (SGSS) a nommé Christophe Colentier en qualité de Responsable de l’équipe de gestion de la relation clients pour ses activités de conservation et services dépositaires en France, et ce, en remplacement de Jean-Marc Boulanger, appelé à exercer d’autres fonctions au sein du groupe Société Générale. Depuis 2005, il était responsable commercial prospects au sein de SGSS.Julien Salaun a quant à lui été désigné adjoint de Christophe Colentier et supervisera spécifiquement les relations avec les clients basés en France. Il avait rejoint SGSS en 2007, et occupait depuis la fonction de gestionnaire de relations clients.

A la suite de l’annonce de la sanction du tribunal, condamnant entre autres Jérôme Kerviel à payer à la Société Générale 4,9 milliards d’euros de dommages, Caroline Guillaumin, la directrice de la communication de la banque a déclaré sur France Inter, mercredi 6 octobre, «qu’il n’est pas question de réclamer de telles sommes à un homme seul», rapporte la Tribune. Caroline Guillaumin a néanmoins précisé que la banque attendrait le résultat de l’appel pour s’entendre avec Jérôme Kerviel sur un montant «prenant en compte [sa] situation», précise le quotidien.

La Société Générale Private Banking a annoncé, mercredi 6 octobre, s'être associée à Copal Partners pour renforcer sa recherche actions et compléter son offre dédiée aux particuliers fortunés.L’accord conclu permet à Société Générale Private Banking de doubler le nombre de valeurs couvertes par sa recherche actions, d'élargir son analyse à l’ensemble des régions Amérique Latine, Etats-Unis, Europe Occidentale et Orientale, Moyen-Orient, Afrique et Asie, et de renforcer ses capacités pour répondre aux demandes spécifiques de la clientèle privée portant sur l’ensemble des actions cotées, précise un communiqué. Société Générale Private Banking conservera la supervision de l’ensemble de la recherche produite par Copal Partners.

Depuis le début de l’année, ING Investment Management a collecté 200-300 millions d’euros sur sa gestion actions à haut rendement du dividende, après 450-500 millions en 2009. Au 31 août, la société de gestion gérait 9 milliards d’euros dans le cadre de cette stratégie sur un encours sous gestion total de 376 milliards d’euros (30 juin). Lancée en 1999, sur la zone euro, la stratégie dividendes d’ING IM se décline désormais sur plusieurs régions géographiques: Europe, monde, Etats-Unis et Asie. Nicolas Simar, qui gère le fonds Euro High Dividend depuis son lancement il y a 11 ans, a expliqué lors de son passage à Paris que nous allions évoluer dans un environnement à plus faible rendement. Dans ce contexte, l’impact du dividende est appelé à devenir plus important. Il a ajouté que pour la première fois depuis 2008, on pouvait s’attendre à retrouver une croissance des dividendes.

JP Morgan entend développer ses activités de banque privée à l’international, notamment sur le marché suisse. Selon Pablo Garnica, qui pilote les activités de banque privée de l'établissement dans la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique), la banque vise également la clientèle russe fortunée.A l’occasion du sommet international de Genève sur la banque privée organisé par Reuters (Reuters Global Private Banking Summit), Pablo Garnica a, en outre, indiqué qu’il souhaitait renforcer de 15% ses effectifs dans la région EMEA. «Nous faisons des efforts pour développer notre banque privée au niveau international, non seulement dans les régions à forte croissance comme l’Asie et l’Amérique latine, mais également dans la région EMEA», a souligné Pablo Garnica.

Fin septembre, l’organisation à but non lucratif Carbon Disclosure Project a publié son rapport Global 500 pour 2010 qui fait le point sur les émissions de CO2 par les 500 plus grandes sociétés mondiales cotées, sachant que 82 % de ces entreprises ont répondu au questionnaire, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Cette enquête sponsorisée par 534 investisseurs institutionnels dont l’encours représente 64.000 milliards de dollars fait ressortir que seules 28 % des entreprises indiquent développer des produits qui produisent une baisse d'émissions pour leurs clients. Et si 85 % des firmes ayant répondu ont un responsable pour les émissions polluantes, 65 % ont officiellement inscrit la réduction de ces émissions dans leurs objectifs et 48 % l’intègrent dans leur stratégie d’ensemble et dans leur organisation. Enfin, 19 % seulement font état de progrès significatifs en matière de réduction des émissions polluantes.

L’indice agrégé des hedge funds calculé par HedgeCo a réalisé une performance annuelle moyenne de 7,14% sur les sept premiers mois de l’année, à comparer à une progression de 4,08% pour le S&P 500.L’indice long/short a dégagé le meilleur résultat avec une performance de 7,58%

La gamme de hedge funds centrée sur l’Europe de l’Est du suédois Emeralt Investments s’est enrichie du Opal, un produit long/short sur actions russes et de la CEI combinant sélection de valeurs et analyse macro, rapporte Hedge Week. Le fonds, qui bénéficie d’un important capital d’amorçage, sera géré par Johan Ekström, qui a réintégré Emeralt après un passage chez le russe Alfa Bank. Il sera investi dans des secteurs autres que le pétrole et le gaz. L’objectif est de générer une surperformance par rapport aux fonds long-only sur la Russie et aux fonds marchés émergents globaux.

En septembre, les OPCVM commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets pour 1,74 milliard d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des sociétés de gestion.Cette décollecte a été alimentée par les fonds monétaires, qui ont vu sortir 1,78 milliard d’euros. Les fonds flexibles et les hedge funds ont eux aussi affiché un solde négatif de respectivement 191 millions et 176 millions d’euros. Les fonds obligataires perdent quant à eux 4 millions.Sur le mois, seuls les fonds actions et diversifiés enregistrent des souscriptions nettes, pour 224 millions et 155 millions d’euros. Mais cela n’a pas suffi à compenser les rachats des autres catégories de fonds.Assogestioni note par ailleurs que les fonds de droit étranger ont enregistré une collecte nette de 619 millions d’euros, alors que les fonds de droit italien voient sortir 2,36 milliards d’euros. A la fin du mois, les encours sous gestion du secteur sont ressortis à 449,38 milliards d’euros, soit une très légère baisse par rapport à août. Ce montant est géré à hauteur de 78,4 % par des groupes italiens et à 21,6 % par des groupes étrangers.Sur le mois, les plus fortes collectes ont été enregistrées par Mediolanum (137,2 millions) et Generali (53,5 millions), tandis que les sociétés ayant accusé les plus forts rachats sont Intesa Sanpaolo (611,9 millions) et Bipiemme (279,2 millions).

Pioneer Investments vient de lancer un fonds à formule sur les pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine). Le Pioneer UniCredit a formula BRIC 4 dicembre 2015 s’adresse aux épargnants souhaitant investir dans les pays émergents tout en bénéficiant d’une protection du capital, indique la société de gestion. Le fonds a une durée déterminée et peut être souscrit jusqu’au 28 octobre. A l’échéance, le client est censé obtenir 30 % de la performance de l’indice S&P Bric 40 Risk Control 18 % en euros.

La société basée à Singapour, DBS Group, pourrait selon plusieurs sources évoquées par Asian Investor, céder ses activités de gestion d’actifs logées dans DBS Asset Management ou les fusionner avec celles d’un partenaire stratégique.Parmi les candidats qui auraient déjà engagé des discussions figurent Nikko Asset Management ainsi qu’une société de gestion européenne. Les actifs sous gestion de DBS Asset Management s'élèvent actuellement à environ 20 milliards de dollars (26 milliards de dollars de Singapour).

Anthony Serhan, qui était managing director d’Ibbotson Associates Australia, une filiale de Morningstar, a été nommé CEO de Morningstar Australasia Pty Ltd, société dont il avait été auparavant le head of adviser and research. Il demeure director d’Ibbotson Associates Australia, qui sera désormais dirigée par Daniel Needham, lequel exerce depuis des années les fonctions de CIO.