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07/01/2011
Fonds

State Street a fait enregistrer en France tous les compartiments de SSGA Luxembourg

Sans s’imposer le fardeau d’un communiqué de presse, State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé avoir désormais bouclé le programme qui consistait à faire enregistrer en France chacun des dix-neuf compartiments de sa sicav luxembourgeoise State Street Global Advisors Luxembourg.Ces agréments ont été obtenus par le gestionnaire américain de manière échelonnée entre le 28 août 2009 et le 19 novembre 2010. Le prospectus complet en français publié sur le site de l’AMF date de juillet 2010.
Fonds
07/01/2011

Le Groupe Pasteur Mutualité recrute une directrice de la stratégie

Le Groupe Pasteur Mutualité a annoncé, jeudi 6 janvier, le recrutement d’Alexandra Loiselet en tant que directrice de la stratégie, en charge du reporting financier et des plates‐formes de gestion. La Direction Comptable et Financière et la Direction des Services aux Adhérents lui seront rattachées, précise un communiqué.Agée de 42 ans, Alexandra Loiselet a exercé différentes responsabilités dans le contrôle de gestion, la comptabilité, le back‐office prévoyance et assurances collectives au sein d’Aviva pendant 11 ans. En 2007, elle rejoint la société d’investissement Schroders (gestion d’actifs) avant d’intégrer AXA France en 2009 pour assurer le suivi de filiales.
07/01/2011

Partenariat exclusif entre Avenir Finance et CPLUSSUR dans l'assurance vie

Avenir Finance a annoncé, jeudi 6 janvier, avoir conclu un partenariat exclusif avec CPLUSSUR, le courtier d’assurances du groupe Figaro. Ce partenariat porte sur la conception et la gestion d’une offre de produits et services dans l’assurance vie. Ce même jour, deux premiers contrats d’assurance développés pour le courtier vie sont mis en ligne : FuturPerfect et FuturOrchestré. Ces services ont pour objectif de conquérir une clientèle d’investisseurs aisés, qui disposent d’un capital disponible de 50 000 euros à 2 millions d’euros et dont les modes de consommation d'épargne sont encore traditionnels, précise un communiqué. Dans le détail, la filiale Sicavonline est en charge des aspects opérationnels (télémarketing, infrastructure technique, interface multi-assureurs, back-office, ...) et le réseau d’Avenir Finance Gestion Privée gère la clientèle patrimoniale de CPLUSSUR qui souhaite un conseil personnalisé.
07/01/2011

Le CAC40 devrait verser 40 milliards d'euros de dividendes cette année

Les entreprises du CAC40 devraient verser un montant record de dividendes en 2011 (au titre de l’exercice 2010), rapporte Les Echos: presque 40 milliards d’euros, selon le consensus des analystes FactSet, dont les données ont été retraitées par PrimeView, soit une progression de 13%. Selon les données de PrimeView, les dividendes versés en 2010 (pour l’exercice 2009) ont dépassé les 35 milliards, contre 36,6 milliards un an plus tôt. En 2012, le montant devrait dépasser les 43 milliards. Markit Dividend, spécialisé dans cette thématique, attend une tendance similaire, prévoyant une hausse de 15% autour de 41 milliards d’euros. La tendance est similaire en Europe : les sociétés du Stoxx600 devraient «donner» 228 milliards, un chiffre en croissance de 14%.
07/01/2011

Nouveau responsable de la vente cash actions paneuropéenne chez SG CIB

Société Générale Corporate & Investment Banking vient de nommer Peter McGahan en tant que responsable mondial de la vente cash actions pan-Européenne.Avant de rejoindre la banque, l’intéressé travaillait depuis vingt ans chez Citigroup où il a occupé différents postes et notamment celui de responsable de la vente et distribution des produits actions en Europe ainsi que Senior Relationship Manager. Basé à Londres, il sera en charge de renforcer la franchise européenne de vente cash actions.Il est rattaché à David Escoffier, co-responsable mondial des activités de flux actions. Peter McGahan remplace à ce poste Anne Bellavoine qui rejoint la division Relations Clients et Banque d’Investissement en tant que banquier en charge du suivi d’Institutions Financières.
07/01/2011

Un départ chez HDF Finance

Selon les informations de H24, Christophe Chouard, ex-directeur général de HDF Finance, aurait été remercié.
07/01/2011

L'assurance française condamnée à faire sa révolution

Selon une étude d’Accenture sur «le marché de l’assurance en France en 2020", dévoilée en exclusivité pour Les Echos, les assureurs français ont connu leurs «dix glorieuses» entre 2000 et 2010. Les dix années à venir devraient être plus difficiles en termes de croissance et de rentabilité. Pour faire face aux défis réglementaires et à un changement profond du mode de consommation de l’assurance, dans une conjoncture morose, la quête d’un nouveau modèle «industriel» s’impose. Accenture table sur des taux de croissance annuels moyens du chiffre d’affaires sur 2010-2020 de 2,3% en assurance-dommages (après +4% entre 1999 et 2009), de 4,6% en santé-prévoyance (+6,3%) et de 3,9% en assurance-vie (+6,4%). Quant à la rentabilité, elle risque de plafonner autour de 7,5%, amputée de 2 points en moyenne par le passage à Solvabilité II et variable en fonction de la structure et de la composition de l’actif des acteurs.
07/01/2011

Un co-fondateur de Galleon lance Rockledge Capital

Gary Rosenbach, qui a été l’un des co-fondateurs -avec Raj Rajaratnam- de Galleon Group en 1997, s’est associé à James Burnitt, managing director chez Thomas H. Lee Capital, pour créer Rockledge Capital, une société qui investira dans des hedge funds et qui gérera des fortunes familiales, rapporte The Wall Street Journal. A noter que Gary Rosenbach n’a absolument pas été mis en cause par la justice dans l’affaire de délits d’initiés qui a provoqué la chute de Galleon Group.
07/01/2011
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FrontPoint lève plus d'un milliard de dollars

Le 6 janvier, FrontPoint Partners, la société dirigée par Dan Waters et Mike Kelly qui a été impactée l’an dernier par l’enquête du gouvernement américain sur les délits d’initiés, a annoncé avoir procédé au «closing» de son plus grand fonds, le FrontPoint-SJC Direct Lending Fund LP, avec des engagements de souscription (pour cinq ans) supérieurs à 1 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Malgré l’enquête, FrontPoint a été capable de réunir cette somme en seulement neuf mois, dont 40 % auprès de clients existants.Le nouveau fonds est géré par Stephen Czech, ancien managing director et gérant de portefeuille chez Gottex Fund Management. Il consent des senior secured loans à des sociétés américaines de taille moyenne affichant un chiffre d’affaires compris entre 75 millions et 500 millions de dollars et un ebitda de 7,5 millions à 50 millions de dollars.
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07/01/2011

SEI étoffe ses services de middle-office

SEI vient d’élargir sa palette de services de middle-office en améliorant sa solution de pricing des actifs et de validation de valorisation pour les sociétés de gestion. Cette solution est censée fournir aux gérants des vérifications de prix plus précises et indépendantes.
07/01/2011
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Sabre commercialise son fonds Ucits

Sabre Fund Management a commencé à commercialiser son premier fonds Ucits III, le Sabre All Weather Fund et négocie avec un investisseur pour un placement de 20-30 millions d’euros, rapporte Ucits Hedge. Le fonds suivra les deux fonds quantitatifs offshore de la société.
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07/01/2011
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BOCI-Prudential lance deux ETF sur la Chine

Selon Asian Investor, BOCI-Prudential Asset Management, la co-entreprise entre Bank of China et Prudential, devrait lancer dans les prochains jours à la Bourse de Hong Kong deux ETF dédiés à la Chine. Le pôle quantitatif de BOCI-Prudential a indentifié deux secteurs clés de croissance : la consommation et l’immobilier.Les deux nouveaux produits, le W.I.S.E. – CSI HK Listed Mainland Consumer Tracker et le W.I.S.E. – CSI HK Listed Mainland Real Estate Tracker, devraient être lancés le 11 janvier prochain.
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07/01/2011

OFI AM obtient un quota de 150 millions de dollars en Chine

Après avoir obtenu en mai dernier la licence QFII lui donnant le droit de gérer des actions Chine Part A (lire NEWSManagers du 15/06/2010), OFI Asset Management annonce s'être vu attribuer le 27 octobre dernier un quota de 150 millions de dollars par les autorités chinoises. Selon la réglementation en vigueur, OFI AM a jusqu’au 30 avril 2011 pour remplir ce quota.Conseillée par la société de gestion chinoise Great Wall Fund Management, OFI AM a donc lancé un fonds SIF luxembourgeois libellé en dollars offrant deux parts (euros et dollars). Le produit est destiné à une clientèle institutionnelle. Deux analystes-gérants de Great Wall Fund Management seront dédiés au suivi de la gestion du fonds. Côté OFI Asset Management, le fonds sera géré par Haiyan Li-Labbé, directrice des projets Asie.
07/01/2011
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Morgan Stanley et Algebris lancent un Ucits III

Morgan Stanley vient de lancer un nouveau fonds sur sa plate-forme irlandaise FundLogic Alternatives. Il sera géré par Algebris Investments et offrira une stratégie long/short actions sur le secteur mondial des services financiers.Il s’agit du premier Ucits d’Algebris, société de gestion alternative composée notamment des gérants de portefeuille Davide Serra et Eric Halet.
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07/01/2011
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Le taux de couverture des fonds de pension remonte à 84,3 % fin décembre

Selon les estimations de BNY Mellon Pension Services, une division de BNY Mellon Asset Management, la forte hausse des actions en décembre (6,8 % de gain pour les actions américaines et 8,1 % pour les actions étrangères) a permis au taux moyen de couverture des fonds de pension d’entreprise américains d’augmenter de 3,8 points de pourcentage, à 84,3 %, son niveau le plus élevé depuis mars 2010.D’autre part, les engagements ont diminué de 0,9 % en décembre grâce à l’augmentation du rendement des rendements obligataires.Depuis fin août, le taux de couverture s’est amélioré de 13,1 points.
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07/01/2011

Rydex SGI fusionne ses entités de conseil

La société de gestion américaine Rydex SGI a annoncé la fusion de ses quatre entités de conseil en une seule. A compter du 3 janvier, Rydex Advisors, Rydex Advisors II et Security Global Investors ont été intégrées dans Security Investors, qui devient Rydex Investments.Rydex est aussi sur le point de déménager son siège et de mettre en place une seule plate-forme d’enregistrement des données sur les mutual funds.
07/01/2011

F&C demande à ses actionnaires de voter contre Sherborne

F&C demande à ses actionnaires de voter contre la proposition de l’investisseur activiste Sherborne Investors de limoger son président Nick MacAndrew et l’administrateur Brian Lacombe, lors de l’assemblée générale du 3 février. Sherborne Investors, qui a bâti une position de 17,5 % dans le capital de la société de gestion britannique, demande à la place la nomination au conseil d’administration d’Edward Bramson, qui serait ensuite promu président, Ian Brindle et Derham O’Neill. Le conseil d’administration de F&C estime que les résolutions de Sherborne ne sont pas dans l’intérêt des actionnaires. Selon eux, la stratégie de la société de gestion fonctionne. Selon Keith Bedell-Pierce, administrateur indépendant senior, «le conseil d’administration est unanime dans sa conviction que les résolutions de Sherborne ne sont pas dans le meilleur intérêt de l’ensemble des actionnaires de F&C. Elles pourraient aussi avoir un impact négatif sur les relations de F&C avec les autres parties prenantes clés comme les salariés, les clients, les consultants, les conseillers financiers, les agences de notation de fonds et les autres partenaires de distribution. Ces résolutions interviennent au moment où la société s’est enfin stabilisée après une longue période d’incertitude en matière actionnariale qui était dommageable et alors que le conseil d’adminsitration est uni derrière une stratégie de redressement qui marche». Nick McAndrew, président de F&C, déclare : «Sherborne a réclamé une assemblée générale sans présenter de stratégie alternative (…). Ses agissements risquent de créer de nouvelles incertitudes pour l’activité (…)».
07/01/2011
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db x-trackers lance le premier ETF européen inversé sur les émergents

Le 6 janvier, db x-trackers (Deutsche Bank) a fait admettre à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) onze ETF de droit luxembourgeois, ce qui porte à 124 le nombre de tels produits de db x-trackers cotés à Londres.Tous sont disponibles en parts dollars et livres sterling et chargés à 0,45 %, sauf le tout nouveau db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, qui affiche un taux forfaitaire de frais sur encours de 0,95 % et qui serait selon le promoteur le premier ETF inversé sur un indice marché émergents à être disponible en Europe. Les autres fonds nouvellement admis sur le LSE contre les db x-trackers MSCI World Consumer Distretionary TRN, Consumer Staples TRN, Energy TRN, Financials TRN, Health Care TRN, Industrials TRN, Information Technology TRN, Materials TRN, Telecommunication Services TRN et World Utilities TRN.
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07/01/2011

EC launches consultation on bankruptcy for banks

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Commission on 6 January launched a consultation on a potential European legislative framework for banking sector bankruptcies. Banks will have until 3 March to send in their comments. The Commission is planning to propose complete legislation by summer 2011 to manage banking crises. Currently, the Commission observes in a statement, there are very few regulations in the European Union to determine what actions may and must be taken by authorities when banks go bankrupt. The consultation seeks the opinions of participants as to the technical details which could be involved in a working out of the general outline delivered on 20 October 2010 for a general European regulatory framework for crises in the financial sector.
07/01/2011

FrontPoint raises over USD1bn

p { margin-bottom: 0.08in; } On 6 January, FrontPoint Partners, the firm led by Dan Waters and Mike Kelly which was last year hit by a US investigation into insider trading, has announced a closing for its largest fund, FrontPoint-SJC Direct Lending Fund LP, with subscription engagements (over five years) totalling over USD1bn, the Wall Street Journal reports. Despite the investigation, FrontPoint was able to gather this sum in only nine months, 40% of it from existing clients. The new fund is managed by Stephen Czech, former managing director and portfolio manager at Gottex Fund Management. The fund will invest in senior secured loans to US mid-sized businesses with total earnings of USD75m to USD500m, and EBITDA of USD7.5m to USD50m.
07/01/2011

State Street has now registered all sub-funds of its Luxembourg SSGA in France

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street has now registered all the sub-funds of its Luxembourg SSGA in France. Without issuing a full press statement, State Street Global Investors (SSgA) announced that it has now completed its program to register all 19 sub-funds of its Luxembourg Sicav State Street Global Investors Luxembourg in France. The licenses were obtained gradually by the US management firm between 28 August 2009 and 19 November 2010. The complete French prospectus for the fund is available on the AMF website as of July 2010.
07/01/2011

Funded status for pension funds totalled 84.3% as of the end of December

p { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by BNY Mellon Pension Services, a division of BNY Mellon Asset Management, the strong increase on equity markets in December (6.8% gains for US equities and 8.1% for international equities) led to an increase in the average funded status for US corporate pension funds of 3.8 percentage points to 84.3%, the highest level since March 2010. Meanwhile, liabilities fell 0.9% in December due to an increase in bond yields. Since the end of August, the funded status has improved by 13.1 points.
07/01/2011

AMF agrees exemption for Hermès family

p { margin-bottom: 0.08in; } The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), announced on 6 January at its daily meeting that it has granted an exemption to the requirement to issue a public offer for shares in the firm Hermès International, applied for by members of the Hermès family group.In order to lock in capital in the firm against a bid by LVMH, which currently controls 20% of the luxuries group, the family shareholders in the business decided in early December to create a holding company which holds more than 50% of the group’s capital. Legally, shareholders, grouped together either in a holding company or a shareholder pact, are required to make a public takeover bid if they hold over one third of capital. They may also request an exemption from the requirement from the AMF, which was the course preferred by the Hermès family. The AMF adds that it will publish an opinion explaining the motives for the decision in the near future. The president of shareholder organisaztion ADAM, Colette Neuville, announced in December that she would appeal any such decisions.
07/01/2011

S&P consults on banking evaluation criteria

p { margin-bottom: 0.08in; } The Standard & Poor’s agency announced on 6 January that it has launched a consultation on criteria for the evaluation of banks. The proposed criteria would make it possible to increase the transparency and comparability of ratings for financial establishments. The agency puts the emphasis on economic and industrial risks. S&P estimates that these developments are unlikely to significantly affect its ratings of banks. The consultation is open until 7 March.
07/01/2011

Pioneer launches an Asia formula fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer is launching Pioneer UniCredit a formula Asia Maggio 2016, a formula fund aimed at investors seeking to invest in the major Asian equities markets with capital protection, Bluerating reports. At maturity of the fund, on 16 May 2016, investors will receive 35% of the performance of the S&P Asia 50 Daily Risk Control 15% index in euros, up to a limit of 200%. In case of losses for the index, the investor will receive the initial investment amount.
07/01/2011

Morgan Stanley and Algebris launch a UCITS III fund

Morgan Stanley has announced the launch of a new fund under its Ucits Irish umbrella, FundLogic Alternatives. The new fund will be managed by Algebris Investments LLP and will offer access to a long/short equity strategy focused on the global financial services sector.
07/01/2011

Rydex SGI merges its advising entities

p { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Rydex AGI has announced that it has merged its four advising entities into one. From 3 January, Rydex Advisors, Rydex Advisors III and Security Global Investors are merged into Security Investors, which will become known as Rydex Investments.Rydex will also soon move its headquarters, and set up a single mutual fund data platform.
07/01/2011

SEI scales up middle office services

SEI has announced that it has extended its array of middle-office services by enhancing its asset pricing and valuation validation solution for investment managers. The solution, which leverages the independent valuation and pricing models of industry-leading third-party pricing providers, is designed to provide managers with more accurate and independent pricing verification.
07/01/2011

A departure from HDF Finance

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in H24, Christophe Chouard, former CEO of HDF Finance, a French alternative management company, has been fired.

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