Suite aux récentes nominations de Thierry Laroue-Pont en tant que président directeur général et de Laurent Boucher en tant que vice-président directeur général délégué, BNP Paribas Real Estate Transaction, Conseil et Expertise a présenté le 11 janvier sa nouvelle organisation. Le pôle Vente France est placé sous la direction de Grégoire de la Ferté et regroupe les équipes Investissement Ile-de-France (dirigées par Olivier Ambrosiali), Investissement Régions (Pierre-Michel Olivier), Vente Utilisateurs Ile-de-France (Jean-René Bard) et Hôtels et Commerces (Thierry Bonniol). Par ailleurs, Arnaud Boyer de Bouillane est nommé Directeur des Grandes Opérations au sein du département Investissement Ile-de France. Les équipes Bureaux Location Ile-de-France (0 à 5 000 m²) sont placées sous la responsabilité de Jean Laurent de la Prade et comprennent les équipes Paris Bureaux Location (dirigée par Aymeric Le Roux), Bureaux Ouest Ile-de-France (Loïc Cuvelier) et Rive Gauche/Sud-Ouest Ile-de-France (Guillaume Noulin). Les équipes Bureaux Ile-de-France de plus de 5 000 m² sont placées sous la responsabilité de François Chauvey et regroupent les équipes Nord, Est, Sud Ile-de-France, ainsi que l’équipe Bureaux Grandes Surfaces Paris et Ouest Ile-de-France dirigée par Eric Beray. Le pôle Régions, avec ses 19 implantations directes, demeure sous la responsabilité d’Alain Schori, Directeur Général Adjoint. Le pôle Activités/Logistique Ile-de-France dirigé par René Jeannenot est organisé en trois secteurs, Paris/Ouest Ile-de-France (Christophe Prioux), Sud Ile-de-France (Florent Vauvert) et Nord/Est Ile-de-France (Christian Commissaire). Le métier Conseil/Stratégie Immobilière est placé sous la direction de Sylvain Hasse, Antoine Bary étant désormais rattaché à la Direction Générale en tant que Directeur du développement en charge des Utilisateurs. Enfin, le pôle Expertise, dirigé par Jean-Claude Dubois avec l’aide de Didier Louge, conforte son ancrage régional avec l’ouverture de deux nouvelles implantations.

L'équipe d’Eric Wohleber, directeur général de BlackRock en France, vient d'être renforcée par l’arrivée de David Disneur comme chargé de développement auprès de la clientèle distribution (fonds de fonds, banques privées, plates-formes). Il secondera Gad Amar, responsable de ce segment depuis septembre 2010.David Disneur avait rejoint l'équipe marketing d’iShares à Londres en 2008, avant l’acquisition de BGI par BlackRock, effective en décembre 2009, et y a développé différentes campagnes stratégiques.Par ailleurs, Sylvain Favre-Gilly est promu managing director. Il était jusqu'à présent director, responsable des relations avec la clientèle institutionnelle..Quant à Samiye Dumaz, vice president responsable de l'équipe «business support», elle est nommée director.

Swiss Life Asset Management (France) a nommé début novembre Gilles Frisch en tant que responsable de son pôle de gestion Asset Opportunities, un poste nouvellement créé, au sein du département de gestion Fixed Income Europe. Agé de 41 ans, il vient de Dexia Asset Management, où il était depuis 2003 directeur de gestion arbitrage de crédit. Parallèlement, Anne-Frédérique Cabasset Doyer est nommée, depuis le 13 décembre, responsable clientèle institutionnelle, sous la responsabilité d’Alain Konrad, directeur du développement. Elle remplace Mathieu Caillier, dorénavant responsable de la coordination des réseaux SwissLife et des banques privées. Elle travaillait précédemment au sein du groupe Exane, qu’elle avait intégré en 1999 pour étendre ses activités à la vente de produits financiers et de solutions d’investissement plus globalisées, intervenant ainsi sur l’ensemble des étapes de la commercialisation de produits financiers tels que la gestion des appels d’offres, la conception d’outil d’aides à la vente, l’adaptation des offres au contexte réglementaire, la création de fonds.

Guillaume Ménabé vient de rejoindre la société de gestion américaine Finisterre Capital en qualité de gérant de portefeuille junior du Global Opportunity Fund, selon Hedgeweek. Il participera également à la gestion du portefeuille Foreign Exchange & Commodities.Guillaume Ménabé travaillait précédemment chez JP Morgan à Londres.

S&P a relevé la note de la société de gestion américaine Janus Capital Group de BB+ à BBB-, qui passe ainsi dans la catégorie «investment grade». Ses perspectives sont stables, selon l’agence de notation.

En 2010, deux promoteurs supplémentaires ont lancé des ETF répliquant des indices Nyse Euronext, l’allemand ComStage (Commerzbank) et le portugais Espirito Santo Activos Financeiros (ESAF). Au total, en fin d’année dernière, NYSE Euronext cotait en Europe 561 fois 491 ETF de 16 émetteurs (Francfort arrivait à 761 ETF), ce qui représente en glissement annuel une augmentation de 9,35 %. : 111 ETF ont été lancés pendant que 47 étaient radiés de la cote.Pour l’ensemble de 2010, le volume total de transactions sur les ETF est ressorti à 97,9 milliards d’euros contre 76,9 milliards l’année précédente (+ 27,3 %) tandis que le nombre de transactions s’accroissait de 23,5 % à presque 2,27 millions d’unités.A fin décembre, l’encours total de tous les ETF cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext affichait un gonflement de 24,8 % en un an, à 132,7 milliards d’euros.NYSE Euronext indique enfin que le «spread» moyen sur tous les ETF cotés s’est situé à 34,2 points de base l’année dernière.

PineBridge Investments a annoncé le lancement d’un Newcits d’arbitrage de fusions et acquisitions, le PineBridhe Merger Arbitrage, rapporte Citywire. Il est géré par Lan Cai, managing director.

Le 11 janvier, Source a annoncé avoir recruté cinq responsables de haut niveau au sein de ses équipes de distribution pour suivre les marchés britannique, français, scandivave ainsi que les classes d’actifs obligations et matières premières.Pour l’institutionnel au Royaume-Uni et en Irlande, Georgina Courtenay-Evans, directeur, qui vient de Friedman, Billings, Ramsey Capital Markets.Pour la France, le Luxembourg, la Belgique et Monaco, Pierre Olivier Cohen, sera chargé en tant que directeur du suivi de la clientèle d’investisseurs institutionnels, de banques privées et de distributeurs de fonds dédiés aux particuliers. Il vient de Pioneer Investments.Kenneth Barner-Rasmussen, qui vient de Nordea Bank à Helsinki, est nommé directeur et sera chargé de la clientèle scandinaves.Pour l’obligataire, James Finch, responsable de l’équipe institutions financières chez Legal & General Investment Management (LGIM) à Londres, rejoint Source en tant que directeur exécutif. Il auara pour mission princpale de développer la distribution de produits obligataires, tirant le meilleur parti du partenariat mis en place en décembre avec Pimco (groupe Allianz Global Investors).Enfin, Patrick Witteveen a rejoint Source comme directeur pour se consacrer à la vente des produits indiciels cotés investis sur les matières premières. Il était à la tête de l’activité de vente aux investisseurs institutionnels pour la Suisse, le Luxembourg et Singapour chez ETF Securities et a également travaillé quelque temps au sein de Kyte Group Securitites, collaborant à la mise en place de leur table de négociation sur les ETF à Genève.

La société de hedge funds londonienne ISAM, créée par Stanley Fink, un ancien de Man Group, a débauché deux employés de cette dernière société, rapporte le Financial Times. Alexander Lower, l’ancien directeur général des stratégies globales de Man, a rejoint ISAM en tant que directeur du développement, tandis que Riva Waller, ex responsable des gérants chez Man, a été nommée COO.

Selon l’Agefi, l’opérateur boursier londonien prévoit de lancer le processus de migration de sa plate-forme vers un nouveau système de cotation en février. Le système sera pleinement effectif le 14 février, ajoute le quotidien.

Ce matin, après plusieurs semaines de négociations, la société de gestion britannique Henderson a annoncé qu’un accord avait été trouvé pour l’acquisition de la totalité du capital de son concurrent Gartmore. Cela va créer un groupe de gestion d’actifs fort d’un encours d’environ 78,1 milliards de livres au 31 décembre 2010, dont 16,5 milliards apportés par Gartmore. Les actionnaires de Gartmore recevront 0,6667 nouvelle action Henderson pour chaque action Gartmore. En se fondant sur le cours de clôture du 11 janvier, cela valorise les actions Gartmore à 92,1 pence et le capital émis par Gartmore à environ 335,3 millions de livres. A l’issue de l’opération, les actionnaires de Gartmore détiendront environ 22,5 % du groupe né du rapprochement. Les administrateurs de Gartmore estiment que les conditions de l’acquisition sont justes et raisonnables et ont l’intention de recommander l’opération aux actionnaires. Henderson a déjà reçu le soutien de 60 % de l’actionnariat de Gartmore, dont Hellman & Friedman, son principal actionnaire. Pour Henderson, cette acquisition, qui intervient après celle de New Star en 2008, lui permet de renforcer encore sa présence dans la gestion d’actifs pour les particuliers britanniques et dans les produits de gestion absolue. Quant à Gartmore, cela lui permet d’assurer sa survie après le départ de plusieurs gérants clés et la chute de ses encours et du cours de ses actions.

Rufus Warner, l’un des fondateurs de SG Asset Management UK, a été recruté par Investment Solutions, une société de services d’investissement basée en Afrique du Sud, afin de diriger son développement au Royaume-Uni, rapporte Financial News.

BNY Mellon Trustee & Depositary (UK) a été sélectionné par by Daiwa Fund Asset Services, division de Daiwa Securities Group Global Asset Services, comme dépositaire pour ses fonds disposant d’un agrément de commercialisation au Royaume-Uni.De fait, Daiwa Fund Asset Services est en train d'élargir son service d’hébergement pour les fonds domiciliés en Irlande aux produits de droit britannique destinés prioritairement aux investisseurs institutionnels ou aux particuliers haut de gamme.

L’indice des hedge funds Hennessee a progressé de 3,04% en décembre et de 10,05% sur l’ensemble de l’année, alors que dans le même temps le S&P 500 s’est inscrit en hausse de 6,53% en décembre et de 12,79% sur douze mois. Les hedge funds ont ainsi enregistré leur plus fort gain mensuel mais ont sous-performé sur l’ensemble de l’année les indices actions traditionnels. Selon Charles Gradante, co-fondateur de Hennessee Group, cette évolution est caractéristique dans un environnement de marchés tirés par le «momentum» plutôt que par les fondamentaux. Depuis mars 2009, l’indice hedge funds Hennessee affiche une progression de 39% contre 71% pour le S&P 500. Mais depuis le début de la crise du crédit en septembre 2008, l’indice a progressé de 16%, à comparer à un reflux de 2% pour l’indice S&P 500. Les stratégies les plus performantes sur l’ensemble de l’année 2010 ont été l'évenementiel, le distresseed, le fixed income et les marchés émergents.

p { margin-bottom: 0.08in; } Petercam Institutional Asset Management announced on Tuesday, 11 January that Kris Hermie has joined its equities fund management team oriented to income strategies. Hermie has already joined Olivier Hertoghe as co-manager of the Petercam Equities Europe Dividend fund, a statement says. Hermie is also in charge of development of future strategies for the management firm based on income equities. Between January 2007 and December 2010, Hermie developed his skills in the “Value – Dividend equity” team at ING Investment Management (IIM).

p { margin-bottom: 0.08in; } WestLB Mellon Asset Management KAG, a joint venture controlled 50/50 by BNY Mellon Asset Management and WestLB, on 11 January announced that three Irish-registered funds from the BNY Mellon AM group have been granted a sales license in Germany. The funds are the BNY Mellon Global Dynamic Fund, managed by Paul Brain at the British firm Newton Investment Management (see Newsmanagers of 30 September 2010), the Mellon Global Equity Higher Income Fund, managed by James Harries, also at Newton (see Newsmanagers of 4 August and 27 September 2010), and the BNY Mellon Latin America Infrastructures Fund, managed by the Brazilian affiliate BNY Mellon ARX Investimentos (See Newsmanagers of 11 January 2011). All three products carry a front-end fee of 5%. Management commission is 0.75% for the Global Dynamic Bond Fund, and 2% for each of the other two products.

td p { margin-bottom: 0in; }p { margin-bottom: 0.08in; } As a part of its annual revision of its product range, which will take effect from 25 February, Union Investment announced on 11 January that six of its funds will be absorbed into other funds. This is in line with the strategy relied on at Union of withdrawing products from the market which are redundant in terms of investment objectives, or which have excessively low asset levels to allow for economically reasonable management.Union has not acquired any competitors, and since does not have the alibi of parallel product ranges, as do Allianz Global Investors (AGI), after its acquisition of cominvest from Commerzbank as part of the sale by Allianz of Dresdner Bank to Commerzbank. Therefore, the central asset management firm for the German co-operative banks must be understood to have succumbed to the trends of the times, launching funds which are fashionable at a particular time, but which were not necessarily economically rational. All the mergers will be undertaken with the strictest fiscal neutrality, automatically and with no fees for shareholders. Name of fund Absorbed by UniSelection: Europa UniEuroAktien UniMoneyMarket: EURO 2 UniMoneyMarket: Euro UniDollarBond UniMoneyMarket: USD UniEuroBond “XL“ UniEuroRenta Governments UniFavorit A UniFavorit: Renten UniFavorit -net- A UniFavorit: Rente

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, two new providers launched ETFs replicating the Nyse Euronext indices: the German firm ComStage (Commerzbank), and the Portuguese Espirito Santo Activos Financeiros (ESAF). In total, at the end of last year, NYSE Euronext listed 491 ETFs from 16 providers 56a times in Europe (Frankfurt had 761 ETFs), which represents a year-on-year increase of 9.35%: 111 ETFs were launched, while 47 were removed from listing. For the year 2010 overall, total trading volumes for ETFs totalled EUR97.9bn, compared with EUR76.9bn the previous year (+27.3%), while the number of transactions increased 23.5% to nearly 2.27 million. As of the end of December, total assets in all ETFs listed on European markets of NYSE Euronext were up 24.8% year on year, to EUR132.7bn. NYSE Euronext says that the average spread for all ETFs listed was 34.2 basis points last year.

p { margin-bottom: 0.08in; } PineBridge Investments has announced the launch of a mergers and acquisitions arbitrage Newcits fund, the PineBridge Merger Arbitrage, Citywire reports. The fund is managed by Lan Cai, managing director.

p { margin-bottom: 0.08in; } With the Bankinter Podium Garantizado FI, Bankinter has released a fund which guarantees 100% of initial capital (as of 15 February 2011) after four years, for which the minimal subscription is set at EUR600, Cinco Días reports. Remuneration will be equivalent to a 1-to-1 scale with the appreciation of a basket of three equally-weighted shares (Telefónica, Iberdrola and Santander), up to 65%. If the revualation is more than that, the subscriber will receive the totality of initial net asset value at maturity. Bankinter will not charge a front-end fee for the fund, with a management commission of 0.15%.

p { margin-bottom: 0.08in; } The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), on 11 January published modifications to its general regulations, laid out in the announcement dated 5 January 2011, which appeared in the 9 January 2011 issue of the Official Journal, which take on board new rules for securitisation organisms, which will eventually replace common debt funds, and which may take the form of securitisation companies or common securitisation funds. The AMF has also published instruction number 2011-01 of 11 January 2011, which applies articles 421-17-1 to 421-17-18 of the general regulations, which lay out conditions and procedures for the issuance of a visa for the prospectus and sales details for financial securities issued by securitisation organisms, the content and distribution conditions for prospectuses, in keeping with article 212-7 of the general regulations of the AMF, and periodical documents published by the securitisation firm, or in the case of a common securitisation fund, the management firm. The AMF has also published a series of “questions and answers from the AMF related to securitisation organisms” (AMF position no. 2011-12, dated 11 January 2011), which responds to frequently-asked questions on the subject for professionals. The issued discussed there largely are related to the role of the management firm, the role of the depositary, eligible assets, offering to the public or the admission to trading of financial securities, and sales of the financial securities issued.

p { margin-bottom: 0.08in; } The French minister of the economy, Christine Lagarde, on 11 January announced that a proposed bill to modernise the legal framework for asset management, in order to strengthen protections for investors and savers as well as the competitiveness of products and actors at the time that UCITS IV legislation is transposed into French law, has been submitted to public consultation. In addition to the legal requirements, the consultation aims to fulfil “a market strategy to develop the French asset management industry, set out by the High Committee” on 15 October 2010, the minister says in a statement. In addition to the proposed legislation, the ministry has also submitted for consultation a draft bill which lays out the details of taxation for sales of shares in Sicav funds to non-resident shareholders. These details aim to ensure a competitive tax regime for the Paris industry as host to European master funds. Responses to the present consultation are due by 11 February. The consultation will be followed by a second consultation which will focus on funds which do not fall under UCITS IV, and other French-registered collective investment organisms. It will begin in February, the French government says.

p { margin-bottom: 0.08in; } For its institutional retail fund Deka S-PropertyFund No. 2, the German management firm Deka Immobilien has acquired the Marseille building Le Patio (8,900 square metres), located in the Prado district, and leased to the Caisse Primaire Centrale d’Assurance-Maladie (CPCAM) and an affiliate of Electricité de France, for EUR26m. It is the first institutional investment for Deka in the southern French city. The vendor of the property is the management firm Custom House Capital.

Groupama Asset Management this morning announced the name of the successor to Romain Boscher, its former chief investment officer. He is Antoine de Salins, who since 2003 had been a board member at the French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), and chairman of its manager selection committee. In addition to being appoints as director of management at Groupama AM, he also becomes deputy CEO and a member of the board of directors. He will begin in his new position on 7 February.Boscher will join Amundi, the asset management affiliate 75% controlled by the Crédit Agricole group and 25% by Société Générale, in mid-January, as global head of equities, a newly-created position, according to several sources.

p { margin-bottom: 0.08in; } Swiss Life Asset Management (France) announced on Tuesday, 11 January that new members have joined the management firm: Gilles Frisch, head of the Asset Opportunities management unit, and Anne-Frédérique Cabasset Doyer, head of institutional clients. From 2 November 2010, Frisch, 41, who previously held the position of director of credit arbitrage management at Dexia Asset Management, is appointed to the Fixed Income Europe management department at Swiss Life AM. Doyer, 42, previously worked in the Exane group, where, a statement says, she was active in every step of the sales process for financial products, including management of calls for bids, design of sales assistance tools, adaptation of product offerings to local regulatory contexts, and creation of funds. At Swiss Life AM, she joins the sales team, and will report to Alain Konrad, director of business development.

S&P has upgraded Janus Capital Group’s credit rating to BBB- from BB+, with a stable outlook. The asset manager becomes investment grade.

p { margin-bottom: 0.08in; } The team led by Eric Wohleber, CEO of BlackRock in France, has gained the addition of David Disneur, as head of development for distribution clients (funds of funds, private banks, platforms). He will assist Gad Amar, head of the segment since September 2010.Disneur joined the iShares marketing team in London in 2008, before BGI was acquired by BlackRock, an acquisition which took effect in December 2009. There, he developed various strategic campaigns.Sylvain Favre-Gilly is promoted to managing director. He was previously director, in charge of relations with institutional clients.Samiye Dumaz, vice president in charge of the business support team, is appointed director.

p { margin-bottom: 0.08in; } Guillaume Ménabé has joined the US management firm Finisterre Capital, as junior portfolio manager of the Global Oopportunity Fund, Hedgeweek reports. He will also participate in the management of the Foreign Exchange and Commodities portfolio. Ménabé previously worked at JP Morgan in London.

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Securities and Markets Authority (ESMA), which on 1 January replaced the Committee of European Securities Regulators (CESR), on 11 January announced that its board of directors on that date held its first meeting in its Paris offices. At the inaugural meeting, Carlos Tavares, who was president of the CESR from July to September 2010, and who was previously vice president from February 2009, was elected as vice-president of ESMA. He will serve as president until the election of a president for ESMA, which will take place in the next few weeks. The members of the supervisory board were also established, as ESMA named its first six members: Karl-Barkhard Caspari, of the German BaFin, Jean Guill, from the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF), Alexander Justham from the British FSA, Raul Malmstein from the Estonian Finantsinspektioon, Kurt Pribil from the Austrian financial markets authority, and Fernando Restoy from the Spanish national commission for securities markets (CNMV). ESMA also passed its main rules of operation, the decision-making process for the adoption of technical standards and recommendations, and several other dispositions, including a code of conduct and a body of financial regulations.

p { margin-bottom: 0.08in; } The German management firm Universal-Investment has announced the launch of a sustainable development bond fund, managed by the Swiss firm Banque Sarasin, the Sarasin-FairInvest-Bond-Universal-Fonds A, on 3 January 2011. The German-registered product invests 80% of its assets in securities denominated in euros, and 20% in bonds denominated in other currencies. Two thirds of the issuers, all of them top-ranked, are from OECD countries, while the remainder is a combination of bonds from international institutions, and to a lesser degree, corporate bonds. Characteristics Name: Sarasin-FairInvest-Bond-Universal-Fonds A ISIN Code: DE000A1C2XF8 Front-end fee: 3.50% Management commission: 0.65% Advising commission: 0.40%