Les actifs des hedge funds en forte croissance
Selon Hedge Fund Research, les actifs des fonds alternatifs ont progressé de 149 milliards de dollars au quatrième trimestre, à un niveau record de 1.917 milliards de dollars.
Fitch confirme le triple A de la CDC
L’agence de notation a confirmé à «AAA» la note de défaut émetteur (Issuer Default Rating - IDR) à long terme de la Caisse des Dépôts et Consignations et sa note IDR à court terme à «F1+». La perspective de la note IDR à long terme est stable. Les notes sont fondées sur le bénéfice de la garantie implicite de l’Etat qui, selon Fitch, s’étend à l’ensemble des engagements financiers de la CDC.
Paulson et Starwood enchérissent sur Taylor Morrisson
Selon Reuters, le constructeur immobilier britannique Taylor Wimpey a reçu au moins trois offres pour ses activités nord-américaines, pour un montant susceptible d’atteindre 950 millions de dollars. Le hedge fund Rain Tree Investment de John Paulson, Starwood Capital Group et un constructeur américain ont soumis des offres pour ces actifs connus sous le nom de Taylor Morrisson aux Etats-Unis.
BNP Paribas REIM poursuit ses investissements
Le prestataire de services immobiliers a acquis pour environ 80 millions d’euros d’ensembles immobiliers de commerce au cours du quatrième trimestre pour le compte de Shopping Property Fund 1, la SPPICAV (Société à Prépondérance Immobilière à Capital Variable) dédiée au secteur du commerce. Après un an d’existence, le véhicule disposait en fin d’année de plus de 200 baux répartis sur une cinquantaine d’immeubles, pour une valorisation globale d’environ 220 millions d’euros.
Un hedge fund pour Templeton
Mark Mobius, gérant vedette de Franklin Templeton sur les marchés émergents, a fait savoir à Reuters qu’il envisageait de lancer un fonds alternatif au sein du gestionnaire d’actifs traditionnel, sans donner davantage de détails sur son projet.
LCF Rothschild vise une collecte nette d’au moins 2,5 milliards d’euros
La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, qui a vu ses encours croître de 11% à 37,6 milliards d’euros en 2010 avec une collecte nette légèrement inférieure à 2,5 milliards d’euros, vise une collecte au moins similaire en 2011.
Le Frob espagnol prépare une émission
Le Fonds de restructuration du secteur bancaire espagnol, garanti par l’Etat, prépare une émission de 2 à 3 milliards d’euros à 3 ans la semaine prochaine, selon le quotidien Expansion. Le Frob, autorisé à recapitaliser les banques et notamment les caisses jusqu'à 99 milliards, ne l’a pour l’instant fait qu'à hauteur de 11 milliards. Madrid a décidé de donner un coup d’accélérateur à la restructuration capitalistique des caisses, mais en recherchant en priorité des fonds privés.
Berlin relève d’un demi-point sa prévision de croissance
Le gouvernement allemand a relevé sa prévision de croissance pour 2011 à 2,3% contre une projection précédente de 1,8%. Si la progression des exportations a été revue en baisse (+6,5% contre +8%), la consommation privée dépassera les attentes avec une hausse de 1,6% contre +1,1% auparavant anticipé. La reprise économique ayant revigoré le marché du travail, Berlin estime que le taux de chômage reculera à 7% cette année, par rapport à un taux moyen de 7,7% en 2010.
Près de 30% des titrisations de la zone Europe, Afrique et Moyen-Orient s'exposent à une dégradation par S&P
L’agence a annoncé avoir placé ou laissé sous «perspective négative» les notes de 1.981 tranches incluses dans 964 transactions de financement structuré réalisées dans la zone Europe, Moyen Orient et Afrique, suite à la mise à jour de sa méthodologie sur le risque de contrepartie. Le montant des émissions exposées au risque de dégradation s'élève à 755 milliards d’euros.
Léger recul des bénéfices de Bank of New-York Mellon au quatrième trimestre 2010
Le groupe de services aux investisseurs a vu son bénéfice net reculer à 690 millions de dollars, soit une baisse de 3%. Il affiche en revanche une activité soutenue : son revenu a progressé de 14% sur un an et de 10% par rapport au troisième trimestre 2010, à 3,8 milliards de dollars. Avec 25.000 milliards de dollars, BNY Mellon a également accru le montant de ses actifs en conservation au 31 décembre de 12% par rapport à fin 2009 et de 2% par rapport au 30 septembre 2010.
Nouvelles rumeurs de restructuration de la dette grecque
Le CDS grec s'écartait à 915 points de base mercredi. Le gouvernement allemand envisagerait en effet un plan de restructuration de la dette grecque qui permettrait à Athènes de racheter sa propre dette par l’intermédiaire du Fonds européen de stabilité financière (EFSF), rapporte Die Zeit à paraître jeudi. Pour plusieurs économistes, autoriser l’EFSF à racheter des emprunts d’Etat permettrait de fait d’organiser une restructuration de dette en douceur.
19/01/2011
L'encours de C-Quadrat a progressé de 26 % en 2010
Les fonds du gestionnaire austro-allemand C-Quadrat affichaient en fin d’année 2010 des actifs totaux de 3,34 milliards d’euros, ce qui représente un accroissement de 26 % par rapport aux 2,66 milliards d’euros du 31 décembre 2009. D’autre part, les souscriptions nettes se sont accrues de 23 % sur 2009 pour atteindre 804 millions d’euros.C-Quadrat précise par ailleurs avoir obtenu en fin d’année de la SEC le statut d’investment adviser, ce qui lui permettra de gérer ou de conseiller des fonds américains pour des investisseurs basés aux Etats-Unis.
19/01/2011
GAM renforce sa distribution en Allemagne
Au 1er janvier, Christopher Hönig, head of key accounts chez SAM Sustainable Asset Management, a rejoint comme client director le gestionnaire GAM en Allemagne, rapporte Fondsprofessionell. Avec Karolyn Krekic, il est chargé de la desserte des intermédiaires ainsi que des investisseurs institutionnels.
19/01/2011
Christoph Schumacher rejoint Union Investment Institutional Property
Directeur des investissements indirects et de produits structurés chez Generali Deutschland Immobilien, directeur général de Generali Deutschland Immobilien Verwaltungs et directeur général de Generali Immobiliare Asset Management, Christoph Schumacher deviendra au 1er mars 2011 membre suppléant de la direction générale d’Union Investment Institutional Property. Il sera responsable de la structuration de fonds et du suivi de la clientèle.
La HVB lance un fonds transparent destiné aux fondations
Pour les municipalités et les fondations allemandes, la HypoVereinsbank (HVB) vient de lancer le fonds luxembourgeois Kommunal- & Stiftungsfonds Defensiv (*) géré par UniCredit Luxembourg, rapporte la Börsen-Zeitung. Ce fonds flexible se distinguera par sa transparence avec des reportings spécifiques réguliers. L’allocation aux actions ne pourra dépasser les 25 % mais celle aux obligations pourra monter à 100 %. L'équipe de gestion pourra utiliser des futures et des options pour la couverture et le pilotage de la duration. Le fonds pourra être investi en titres vifs, en ETF, en ETC et dans d’autres fonds.(*) Code isin : LU0555949709 / LU0555949964
Conquest lance un fonds inspiré des sept péchés capitaux
Le Munichois Conrad Mattern, un conseiller de fonds bien connu qui dirige l’agence d’analyse Conquest, présente ce 19 janvier à Francfort le Prosperia Mephisto I, un fonds qui investit dans les sociétés symbolisant les sept péchés capitaux, rapporte le Handelsblatt. Pour l’orgueil, il choisit des valeurs du luxe, pour la cupidité et l’avarice, il opte pour les financières et les discompteurs ; pour l’envie, la jalousie, le conseiller favoriser les valeurs de «lifestyle», tandis que le thème de la colère est représenté par les exploitants de prison. Pour la luxure, le gérant retiendra les «distractions pour adultes», pour la gourmandise, il s’intéresse aux firmes des secteurs de l’alcool et du tabac. Enfin, pour la paresse, il sélectionne les titres du secteur des loisirs.
19/01/2011
Polar Capital prend pied sur le marché allemand
Le gestionnaire londonien Polar Capital Holdings (3,1 milliards de dollars d’encours fin septembre) a decidé de commercialiser ses fonds auprès des investisseurs institutionnels allemands, annonce Das Investment. Polar a chargé Statum Capital de prendre en charge toutes les activités de marketing et de distribution en Allemagne pour son compte.
Le DEGI Europa distribue 20 % de son encours
Au 24 janvier, les quelque 90.000 porteurs de parts du fonds immobilier offert au public DEGI Europa (Aberdeen) percevront 9,70 euros par part dans le cadre de la liquidation programmée de ce fonds (lire notre article du 25 octobre 2010). La distribution portera sur 254,1 millions d’euros soit plus de 20 % de l’encours net de 1.267,7 millions d’euros au 31 décembre.Le prochain remboursement interviendra en juillet 2011. Son montant dépendra du résultat des cessions d’actifs (lire notre article du 18 janvier 2011).
19/01/2011
Universal-Investment a drainé 11,2 milliards d'euros en 2010
A fin décembre, l’encours sous gestion ou administration d’Universal-Investment a atteint 130 milliards d’euros, soit 18 milliards de plus qu’un an auparavant. Les souscriptions nettes ont porté sur 11,2 milliards d’euros contre 8,1 milliards pour les fonds institutionnels et les «masterfonds» et 3,1 milliards pour les fonds offerts au public. Universal gère environ 9,3 milliards d’euros pour des investisseurs institutionnels dans des «Spezialfonds», des produits protégés ou en «overlay».Le gestionnaire francfortois annonce par ailleurs que Stefan Rockel a été promu au 1er janvier membre de la direction générale. Il est chargé du développement de la filiale luxembourgeoise et de la structuration des produits d’investissements, notamment avec l’aide de la filiale de titrisation créée en 2010.André Jäger et Oliver Schmucker, jusqu'à présent chefs de secteur, sont pour leur part promus directeurs centraux. Le premier dirige à présent le contrôle du risque et la conformité des investissements. Il devient ainsi le principal gestionnaire du risque pour l’ensemble du groupe Universal-Investment, avec la mission en outre de développer toutes les tâches de reporting.Quant à Oliver Schmücker, il est désormais chargé du développement des activités d’internalisation (administration et comptabilité du fonds, surveillance du respect des limitations) et de la gestion des process. Universal-Investment administre actuellement quelque 20 milliards d’euros pour le compte de clients allemands, autrichiens et luxembourgeois.
19/01/2011
Un nouveau commercial chez Neuflize Private Assets
Jean-Philippe Abougit, l’ancien directeur des ventes de Natixis Multimanager, vient de rejoindre l’équipe commerciale de Neuflize Private Assets. Il s’occupera de la clientèle distribution sur la France. Filiale du groupe ABN Amro, Neuflize Private Assets gère 4,6 milliards d’euros d’encours.
19/01/2011
CACEIS signe un mandat avec CNP Assurances
Spécialisé dans les services financiers aux investisseurs institutionnels, sociétés de gestion et grandes entreprises, CACEIS a annoncé, mardi 18 janvier, avoir signé avec CNP Assurances le renouvellement de son mandat de tenue de compte conservation pour une durée de 4 ans. CACEIS aura donc en charge la conservation de l’ensemble de ses avoirs français et étrangers correspondant aux activités d’assurance exercées en France. L’accord porte sur 250 milliards d’euros d’actifs, précise un communiqué.
19/01/2011
Mandarine Gestion a drainé 500 millions d'euros en 2010
Les souscriptions nettes de Mandarine Gestion ont atteint 500 millions d’euros en 2010 (lire nos articles du 18 juin 2010 et de 20 décembre 2010) et l’encours à fin décembre dépasse 1,5 milliard d’euros, a indiqué Andreas Krebs, managing director et associé.Le fonds Mandarine Valeur, géré par Marc Renaud, a atteint 1,1 milliard d’euros et surperformé le Stoxx 600 de 30,4 points de pourcentage sur deux ans. L’autre fonds Mandarine commercialisé en Allemagne, Mandarine Unique (42 millions d’euros), a surperformé le Stoxx Small 200 de 14,64 points de pourcentage depuis son lancement en mars 2010.A présent, Mandarine Gestion va commercialiser un troisième fonds en Allemagne, le Reflex, qui est géré par Marc Renaud et Joëlle Morlet-Selmer, pour la sélection de valeur en collaboration avec Françoise Rochette, d’Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), pour la structuration du portefeuille. Ce produit affiche un encours de 114 millions d’euros et une performance de 28,35 % depuis son lancement en France en juin 2009.
Credit Suisse lance ses ETF en France
Credit Suisse vient d’annoncer la cotation de 45 ETF sur NYSE Euronext à Paris. Cette gamme comprend à la fois des fonds adossés à des swaps et des produits à réplication physique. Elle inclut également un ETF sur actions A chinoises conforme à la réglementation OPCVM Paris. Au total, 13 ETF couvrent les marchés émergents. Dan Draper, responsable monde de l’activité ETF chez Credit Suisse, qui est un ancien de Lyxor Asset Management, déclare : «nous sommes très optimistes sur le secteur des ETF en Europe, qui n’en est qu’à ses débuts. Nous sommes persuadés qu’il présente actuellement un potentiel de croissance rapide, similaire à la tendance observée aux Etats-Unis au cours de la dernière décennie».Présent sur le marché des ETF depuis 2001, Credit Suisse gère un encours de 9,2 milliards d’euros dans ce domaine. A l’heure actuelle, les ETF Credit Suisse sont négociés en Suisse, au Royaume-Uni, en Allemagne et en Italie. Et depuis mardi, en France…
Petite forme pour les trackers sur la santé
Après une baisse de près de 30 % en 2009, les indices consacrés au secteur de la santé ont réalisé en 2010 des performances décevantes, comprises entre 5 et 12 % pour les indices européens et un léger recul pour les indices mondiaux, note La Tribune. Actuellement, trois sous-jacents sont disponibles via l’offre de trackers. Un seul produit, proposé par Lyxor, couvre l’indice mondial MSCI World Healthcare. Les valeurs américaines y représentent 59 % de l’indice. Dans les portefeuilles spécifiquement européens, ce sont les groupes suisses qui s’imposent.
19/01/2011
A Plus Finance affiche une collecte en hausse de 57 millions d'euros
A Plus Finance, société de gestion indépendante spécialisée dans le capital investissement et la multigestion, a annoncé mardi 18 février une collecte en hausse de 57 millions d’euros en 2010. Outre une levée ISF de près de 11 millions d’euros, les fonds proposés en fin d’année ont drainé 46 millions. La société dispose de 330 millions d’euros d’actifs sous gestion, dont plus de 34 millions ont été investis dans des PME en 2010.
19/01/2011
Deux gérants créent leur société
Larry Pitkowsky et Keith Trauner, deux anciens gérants du fonds Fairholme, lancent leur propre société de gestion, rapporte The Wall Street Journal. Ils indiquent vouloir utiliser la même approche «value» qu’ils employaient chez GoodHaven Capital Management et qui a permis au fonds Fairholme de devenir le troisième meilleur fonds de la catégorie large cap pour les dix ans à fin décembre, avec un rendement annualisé de 11,5 %.
19/01/2011
Pimco va devenir responsable de la distribution de ses produits
Le gérant d’actifs américain Pimco va reprendre l’activité de distribution de ses produits assurée jusqu’ici par Allianz Global Investors, pôle de gestion de l’assureur allemand, explique l’Agefi. Après l’aval des autorités de régulation pour ouvrir une branche d’opérateur de marché (broker/dealer), Pimco Investments, la nouvelle entité, gérera cette distribution depuis New York à compter du 11 avril prochain.
19/01/2011
Citigroup souffre plus que JPMorgan dans ses activités
Contrairement à son concurrent JPMorgan, Citigroup montre davantage de signes de faiblesse dans ses activités, révèle l’Agefi. Ses revenus ont reculé de 5,1% en 2010, à 86,6 milliards de dollars, notamment en raison des activités de marché. Ainsi, ses revenus dans le trading obligataire ont chuté de 58% entre le troisième et le quatrième trimestres, alors que JPMorgan a limité la baisse de cette activité à 8%.
19/01/2011
CAI ouvre un bureau de recherche à Shenzhen
Le hedge fund spécialisé sur l’Asie Central Asset Investments (CAI), basé à Hong-Kong ouvre ce mardi 18 janvier un bureau de recherche à Shenzhen en Chine, indique Asian Investor. Le bureau sera piloté par Bill Tsai, ancien managing partner chez Longridge Capital et accueillera trois nouveaux analystes : Alex He, Ferry Feng et Franky Xie.
19/01/2011
Assya compagnie financière crée Assya AM Luxembourg
Assya Compagnie Financière a annoncé, mardi 18 janvier, l’acquisition de la société de gestion de fortune MZ Finance et la création de Assya Asset Management Luxembourg - résultant de ce rapprochement. L’opération, qui a été réalisée par apport par les actionnaires de MZ Finance de la totalité des titres de celle-ci à Assya, a été préalablement autorisée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg.La création d’Assya Asset Management Luxembourg doit conduire au développement du pôle dédié à la gestion de fortune et la gestion d’actifs du groupe, précise un communiqué.