La banque américaine Citigroup entend relever la part de ses bonus payables en actions à 50%, contre 40% un an plus tôt, rapporte L’Agefi. Cette part constituerait cependant une moyenne, le paiement des bonus pouvant varier d’un banquier à l’autre. Citigroup n’a pas souhaité faire de commentaires, note le quotidien.

Les Echos rapporte que Standard & Poor’s envisage de faire évoluer ses modèles d'évaluation afin de prendre plus en compte les efforts des banques pour mettre assez de capital en réserve en prévision de périodes difficiles. Une évolution qui pourrait entraîner la dégradation de la note de crédit long terme de la moitié des grandes banques mondiales, note le quotidien.

Pour un montant non divulgué, Pershing (groupe BNY Mellon) a acquis une participation minoritaire dans HedgeMark International et s’est vu ménager l’option de reprendre cette société en totalité ultérieurement.HedgeMark exploite une plate-forme de comptes gérés de hedge funds entièrement intégrée depuis la due diligence jusqu'à un moteur de surveillance de la conformité en passant par la construction de portefeuille, la rétropolation, le suivi du risque et l’analyse des tests de résistance. Cela permet aux investisseurs d’analyser et de suivre un portefeuille diversifié d’investissements alternatifs tout en intégrant et en agrégeant des données de risque traditionnelles et alternatives.

BlackRock a versé à Larry Fink, son fondateur et directeur général, 13 millions de dollars en actions restreintes et options, rapporte le Financial Times. Dans le détail, l’attribution d’actions, qui constitue une partie du bonus 2010 de l’intéressé pour 2010, inclut 46.031 actions temporairement inaccessibles et 18.712 options qui seront disponibles sur trois ans, soit plus du double des 6 millions de dollars d’actions qu’il avait reçus en 2009.

En 2010, la part des revenus nets des sociétés de gestion britanniques allouée aux rémunérations s’est élevée à 42 %, en hausse de 4 points par rapport aux 38 % de 2009, selon une nouvelle étude de PricewaterhouseCoopers menée auprès de gestionnaires d’actifs basés à Londres.L’étude montre aussi que 40 % des sociétés de gestion ont augmenté leur «pool» de bonus l’an passé et qu’un tiers seulement ont réduit leurs dépenses en la matière.

Debbie Harris, qui était jusqu'à présent chez BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), rejoint Standard Life Investments (SLI) comme head of strategic consultant relations au sein de l'équipe de développement de l’activité institutionnelle. Elle est subordonnée à Louise Kay, head of UK institutional business development et qui a la responsabilité globale de l'équipe de relations avec les consultants.Dans ce poste nouvellement créé, Debbie Harris, qui sera basée à Londres, est plus particulièrement chargée de renforcer les relations avec les consultants de taille mondiale.Parallèlement, SLI annonce avoir recruté John Andrews chez AT Capital. Il a été nommé investment director au sein de la UK institutional business development team.

Les Echos rapporte que le président de HSBC, Douglas Flint, a annoncé hier aux députés britanniques que la banque avait prévu une enveloppe de près de 2 milliards de dollars pour les bonus de cette année contre environ 2,41 milliards de dollars l’an passé. HSBC a aussi transformé l'équivalent de 150 millions de dollars de bonus en rémunération fixe, note le quotidien.

Vincent Strauss, président de la société de gestion Comgest basée à Paris, a annoncé, mardi 1er février, l’ouverture d’un bureau à Singapour la semaine prochaine confirmant ainsi une information de L’Agefi parue le 16 septembre dernier. Pour monter ce nouveau bureau, deux collaborateurs sont détachés de la filiale de Hong-Kong qui cogère avec Paris les fonds Asie hors Japon : il s’agit de Yoon Lai Choo et de Vincent Houghton, tous deux gérants analystes disposant de 17 ans d’expérience professionnelle dont respectivement onze ans et deux années passés chez Comgest. Par ailleurs, la société dispose actuellement de 13 milliards d’actifs sous gestion dont 25 % via des institutions, 23 % des fonds de pension, 18 % de la multigestion, 12 % des sociétés d’assurances et 6 % des fondations. De leur côté, les réseaux de distribution et autres canaux ne représentent que 6 % et 11 % respectivement. Tout en admettant qu’il est important de diversifier la nature des investisseurs pour éviter des mouvements d’ensemble, Vincent Strauss a confirmé que sa société ne compte pas créer de nouveaux fonds, ni se lancer dans de grandes campagnes marketing afin de séduire de nouvelles clientèles. «Nous avons recruté des spécialistes produits depuis deux ans seulement», a expliqué le président de Comgest et cela essentiellement afin de libérer du temps aux gérants». En revanche, il est clair que la société de gestion cherche à mettre en évidence ses compétences de gestion dans d’autres parties du monde que les marchés émergents globaux où elle s’est forgée une belle réputation. D’où le fait qu'à eux seuls, ces marchés pèsent 7,4 milliards d’euros sur les 13 milliards. Résultat, la gestion met l’accent sur ses fonds «globaux» comme Comgest Monde – sorte de fonds «best ideas " d’une trentaine de valeurs élaboré à partir des portefeuilles des autres fonds Comgest – ou de fonds investis sur l’Europe. Justement, lors de son exposé sur la stratégie d’investissement de la maison, Laurent Dobler, directeur général, a insisté sur une année 2011 qui pourrait être celle du retour des pays développés et des grands groupes, notamment européens, ayant accès à la croissance des pays émergents. «Les marges des entreprises dans les pays émergents sont de plus en plus sous pression», a–t-il justifié, «compte tenu de la hausse du prix des matières premières, et de la pression de ces grands groupes internationaux». Enfin, d’une façon globale, les stratèges de Comgest ont rappelé que 2011 devrait être aussi l’année de la reprise des investissements, " les entreprises n’ayant jamais disposé d’autant de liquidité depuis 1952". Et de noter des signes de reprise des investissements technologiques et industriels d’ores et déjà perceptibles et qui devraient se poursuivre au cours des prochains mois.

Sagard, sponsorisé par la famille canadienne Desmarais, 21 Centrale Partners, lié aux Benetton en Italie et allié à L Capital, et LBO France sont retenus pour déposer des offres au second tour concernant le rachat du voyagiste en ligne Karavel-Promovacances, rapporte les Echos.

Créée en 2005, la société de gestion indépendante BDL Capital Management a franchi en 2010 la barre des 100 millions d’euros d’encours - 106 millions d’euros exactement - contre 60 millions d’euros environ début 2010. Il s’agit d’une étape importante pour Thierry Dupont, co-fondateur de BDL avec Hughes Beuzelin, qui souligne que sa structure a également dépassé le niveau de ses encours d’avant la crise. Le gros des actifs – 94 millions d’euros - est investi dans le fonds BDL Rempart Europe. Ce produit de droit français, qui a obtenu le statut d’OPCVM conforme à la directive Ucits III en 2009, est un «long-short sur les actions européennes liquides de plus d’un milliard d’euros de capitalisation ou de chiffre d’affaires», rappelle Thierry Dupont. «La stratégie d’investissement mise en oeuvre depuis cinq ans consiste à investir dans des entreprises européennes dont il est vraiment difficile pour un concurrent de prendre la place», précise-t-il. Outre les associés de BDL, «qui ont investi une part significative de leur patrimoine dans les actifs gérés», les souscripteurs du fonds sont à la fois des clients privés et des institutionnels.L’autre fonds, BDL Convictions, un produit purement actions qui reprend les paris acheteurs du long/short, ne pèse pour l’instant que 12 millions d’euros. En 2011, Thierry Dupont espère continuer à faire croître les encours de ses deux fonds dans un contexte qu’il juge plus favorable aux actions européennes, après des souscriptions nettes de 40 millions d’euros en 2010. Pour appuyer ce développement, il pourrait recruter éventuellement un commercial pour couvrir l’univers des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, sachant que la structure compte déjà deux «vendeurs» sur un total de 10 collaborateurs, dont six au service de la gestion.

OFI AM a annoncé, mardi 1er février, le lancement d’OFI MGA Latin America, un fonds de fonds alternatifs multistratégies investissant à la fois dans des fonds actions long/short, dans des fonds multistratégie et dans des fonds «global macro» gérés par des gestionnaires spécialisés sur l’Amérique latine. Destiné à la fois à une clientèle institutionnelle et aux investisseurs qualifiés, ce fonds annoncé par Newsmanagers le 15 juin 2010 a pour objectif de participer à l’essor et aux opportunités présentes dans la zone latino-américaine. La gestion du fonds est assurée par une équipe multi-culturelle qui sélectionne les gérants selon une approche bottom-up basée sur l’évaluation qualitative du potentiel d’un gérant, indique un communiqué.Le fonds laisse la possibilité aux investisseurs d’être investis soit sur une part en dollars, soit sur une part en euros couverte du risque de change. Il vise une performance absolue supérieure à 10 % pour une volatilité inférieure à 10 % sur un horizon de placement de 3 à 5 ans.Au 31 décembre 2010, l’encours du fonds s’élevait à 34 millions d’euros investis dans dix-neuf fonds sous-jacents.Caractéristiques :Codes Isin : Part EUR : FR0010912584 / Part USD : FR0010915231Droits d’entrée maximum : 1 % Frais de gestion maximum : 1,25 %Commission de performance : 15 % de la performance réalisée au-delà de 5 %Valorisation : Mensuelle, dernier jour de chaque moisSouscription : Mensuelle, préavis 3 jours ouvrésRachat : Mensuel, préavis 35 jours calendairesDevises : Euro et dollar

La mutuelle spécialisée en épargne, la Carac, a annoncé, mardi 1er février, la nomination de Robert Gravil au poste de directeur du patrimoine. L’intéressé sera en charge du pilotage de la politique financière, du renforcement de la gestion actif-passif, et de la gestion des risques, indique un communiqué. Depuis plus de 20 ans au sein de la Carac, Robert Gravil occupait jusqu'à présent le poste de gérant obligataire (80 % de l’actif de la Carac).

Société Générale Private Banking vient de nommer Olivier Lecler en tant que directeur général de Société Générale Private Banking (Monaco) à compter du 1er février 2011. Il succède à Christian Zerry qui a décidé de faire valoir ses droits à la retraite. Précédemment, Olivier Lecler était directeur des opérations de Société Générale Global Investment Management & Services (GIMS), où il a notamment œuvré à la création et l’organisation d’Amundi. Il avait rejoint le groupe SGAM en 2006 où il a occupé plusieurs fonctions. A son nouveau poste, Olivier Lecler aura pour mission de poursuivre le développement de la banque privée depuis Monaco. Cette implantation qui conseille principalement une clientèle fortunée internationale propose des solutions sur-mesure, en s’appuyant sur les expertises du groupe Société Générale.

p { margin-bottom: 0.08in; } 15 out of 71 in Germany, 13 out of 50 in France, 10 out of 58 in Italy: these are the number of competitors in the Feri rankings for these markets who finished with less than 50% of their funds ranked A or B in the category of management firms with less than 24 funds ranked.There is a common element in all of these markets: Carmignac Gestion, which finished first in France, with 80% in a tie with Lazard AM), and in Italy (with 77.78%), does well. In Germany, the French asset management firm is in second place, tied with JP Hambro IM, with 75%, after DJE (78.57%).

p { margin-bottom: 0.08in; } The rankings as of 31 December 2010 published by Feri EuroRating on 1 February make it mathematically clear that only nine asset management firms out of those with at least 25 funds rated in Germany, France, Italy and the United Kingdom got 50% or more of their funds into the top two categories, A or B.In fact, in these four markets there are only 12 management firms with a rate of 50% or more funds rated A or B, but Threadneedle is mentioned twice (in first place for the UK and for Italy), while Schroders is cited three times, (second in France and Italy, and third in the UK).In France, the top three are Rothschild & Cie Gestion (59.46% with 22 funds out of 37), followed by Schroder and State Street, neck and neck at 50% with 18 A or B-rated funds out of 36, and 16 out of 32.In Germany, the leader remains Union Investment, with 59.04% (49 funds out of 83), followed by LBB-Invest (52%). In the UK, M&G Investment takes second place with 55.17%, behind Threadneedle (66.67%), and ahead of Schroder (53.42%) and BNY Mellon AM (51.61%).The top spot in Italy goes to Threadneedle (56.10%), followed by Schroder (52.94%) and BlackRock (51.02%).French asset management firms get widely varying rankings outside France. Axa IM places 12th out of 17 in Italy (23.81%), 18th out of 34 in the United Kingdom (30.77%), and 32nd out of 36 in Germany (17.65%).BNP Paribas IP is 8th in Italy (31.03%), 25th in the UK (24.59%), and 30th in Germany (20.91%).Lastly, Amundi ranks 15th in Italy (12.82%), 33rd in the UK (13.33%), and 31st in Germany (20%).

BNY Mellon Asset Management has announced the launch of the BNY Mellon Absolute Return Equity Fund, the first fund in its range to be managed by Insight Investment Management, an asset manager it acquired in 2009. The fund will be a sub-fund of the Dublin-domiciled, UCITS III authorised, BNY Mellon Global Funds, plc range.Launching on Monday 31 January 2011, the Fund will be managed by Insight Investment’s specialist equity team, who have established a five year track record of generating positive returns in the Absolute Insight UK Equity Market Neutral strategy.The new fund will aim to deliver positive absolute returns in all market conditions, over a 12 month period, investing in both long and short positions in the pan-European market by employing a paired trade approach.

p { margin-bottom: 0.08in; } Les Echos reports that Giovanni Bazoli, chairman of Intesa Sanpaolo, confirmed yesterday that the bank is studying a merger between its asset management affiliate Eurizon and its rival Pioneer, which is being offered for sale by UniCredit. Cariplo and Compagnie San Paolo, the banking foundations with stakes in Intesa Sanpaolo, overtly support this Italian alternative, the newspaper says.

p { margin-bottom: 0.08in; } DWPT Deutsche Weltpapiertreuhand GmbH is the «new distribution partner” of Fondsdepot Bank. The bank, an affiliate of Xchanging, becomes the exclusive provider for management on its open platform of investment accounts for clients of DWPT and its 45 partners.With the new agreement, Fondsdepot Bank consolidates its position as the largest independent provider of investment account administration in Germany, with more than 1.7 million accounts and about EUR31bn in assets under administration.

p { margin-bottom: 0.08in; } The ratings agency Fitch Ratings on 1 February announced that it has lowered its asset manager rating for ECM (European Credit Management) from M2+ to M2.The cause of the downward revision was high turnover rate for personnel in 2010, and a reduction in assets under management in the past two years. This development has resulted in significant outflows (EUR2.9bn in 2010), and relative difficulty in raising assets in a favourable credit environment. The ratings also takes into account measures taken by ECM to rebuild and restructure the investment teams at the firm and to develop new products.As of the end of December 2010, assets under management at ECM totalled about EUR10bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Debbie Harris, who was previously at BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), is joining Standard Live Investments (SLI) as head of strategic consultant relations in the institutional business development team. She will report to Louise Kay, head of UK institutional business development, and who has overall responsibility for the consultant relations team.In this newly-created position, Harris, who will be based in London, will be in charge of strengthening relationships with global consultants.SLI has also announced that it has recruited John Andrews from AT Capital. He will become investment director in the UK institutional business development team.

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, the proportion of net revenue at UK asset management firms allocated to employee remuneration is high at 42%, up 4 points compared with the figure of 38% in 2009, according to a new study by PriceWaterhouseCoopers, which spoke to asset managers based in London. The study also finds that 40% of management firms increased their bonus pools last years, and that only one third reduced their spending in this area.

p { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale Private Banking has appointed Olivier Lecler as CEO of Société Générale Private Banking (Monaco), from 1 February 2010. He succeeds Christian Zerry, who is retiring. Lecler was previously chief operational officer at Société Générale Global Investment Management & Services (GIMS), where he oversaw the creation and organisation of Amundi. He joined the SGAM group, where he held a series of positions, in 2006. In his new role, Lecler will continue the development of private banking in Monaco.

US prosecutors have alleged that a brother of Galleon Group founder Raj Rajaratnam was a co-conspirator in a criminal insider-trading investigation, according to people familiar with the matter cited by The Wall Street Journal. Pressure builds on Raj Rajaratnam to plead guilty.

p { margin-bottom: 0.08in; } BoCom International AM, the asset management arm of the Chinese Bank of Commmunications, has appointed Jimmy Pang to the newly-created position of chief investment officer and head of asset management, Asian Investor reports.Pang, who previously worked at AllianceBernstein, is based in Hong Kong, He will launch several equities funds this year and next, including funds based on greater China and Asia.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 February, DWS Investments announced the launch of a fund of high dividend equities in companies from emerging markets, managed by Jens Labusch, entitled DWS Dividende Emerging Markets Direkt 2015. In order to improve performance, the manager may sell options. The Luxembourg product, for which an annual distribution of EUR7 per share is guaranteed, will mature on 31 July 2015.It is the third fund in the Aktien-Direkt series. The first, DWS Dividende Direkt 2014, has EUR414m in assets under management, while the second, DWS Dividende Deutschland Direkt 2014, has assets of EUR275m.CharacteristicsName: DWS Dividende Emerging Markets Direkt 2015ISIN code: LU0418623780Front-end fee: 4%Management commission: 1.5%

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 February, Allianz Global Investors Investments Europe (EUR118bn in assets as of 30 September 2010), the European investment platform for Allianz Global Investors (AllianzGI), announced that at the end of 2010, it signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). The move follows a similar step at Allianz Global Investors France S.A, in 2007.AllianzGI Investments Europe has a dedicated SRI team composed of 10 managers and analysts. Nearly EUR10bn in assets assets under management and advisory are in SRI strategies.

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Radin, head of pension & portfolio solutions and global head of the quantitative strategies product specialist team in the asset management division of Deutsche Bank, has been recruited by Schroder Invesment Management North America as head of multi-asset solutions for the Amerricas.Radin will be based in New York, and will report functionally to John McLaughlin, global head of multi-asset solutions, and locally to Jamie Dorrian-Smith, CEO, Americas.Radin will collaborate closely with sales teams and consultants to develop the multi-asset class activity and provide assistance to existing clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } For the fiscal year to 31 December, Oppenheimer Holdings has reported a net profit of USD38.3m, or Usd2.87 per share, compared with USD19.5m and USD14.9 per share in 2009.As of 31 December, assets under administration totalled about USD73.2bn, while assets under managemnet totalled USD18.8bn, compared with USD66bn and USD16.4bn one year previously.

p { margin-bottom: 0.08in; } The independent French asset management firm BDL Capital Management, founded in 2005, topped EUR100m in assets in 2010, with EUR106m, up from EUR60m in the early part of 2010. This is a major step for Thierry Dupont, co-founder of BDL with Hughes Beuzelin, who says that the structure has also returned to its pre-crisis asset levels. Most of these assets – EUR94m – are invested in the BDL Rempart Europe fund. The French-registered product, which received a UCITS III-compliant OPCVM status in 2009, is “a long-short fund of the most liquid European equities with over EUR1bn in cap size or earnings,” says Dupont.

Vincent Strauss, chairman of the asset management firm Comgest, based in Paris, on Tuesday, 1 February confirmed the opening of a new office in Singapore next week, confirming reports that appeared in Agefi on 16 September last year. For the new office, two employees have been moved from the Hong Kong affiliate, who co-manage the Asia ex-Japan funds with Paris: Yoon Lai Choo and Vincent Houghton, both of them analyst managers with 17 years of professional experience, who have spent 11 years and 2 years, respectively, at Comgest.The firm currently has EUR13bn in assets under management, 25% of which is from institutions, 23% from pension funds, 18% from multi-management, 12% from insurers, and 6% from foundations. Distribution networks and other channels, for their part, represent only 6% and 11%, respectively. While admitting that it is important to diversify in terms of the type of investment client in order to avoid being affected by overall movements, Strauss confirmed that his firm is not planning to launch new funds, nor to turn to major marketing firms in order to win over new clients. “We have been hiring product specialists for only two years,” the president of Comgest explains, “and that’s largely only to free up time for the manager.”However, it is clear that the management firm is planning to make a show of its management abilities in other areas of the world besides global emerging markets, where it has forged a fine reputation for itself. Hence the fact that these markets alone account for EUR7.4bn of the total EUR13bn under management. As a result, management is emphasizing global funds such as Comgest Monde, a sort of best ideas fund with 30 positions selected from portfolios of other Comgest funds, and funds which invest in Europe.