L’acquisition pour 4 milliards de dollars de l’hôtel-casino Cosmopolitan de Las Vegas par la Deutsche Bank a provoqué l'éviction la semaine dernière de l’action de la banque allemande de 7 sous-indices de la série Dow Jones Sustainability Indices, rapporte le magazine Börse-Online, relayé par Das Investment.En outre, cet engagement dans les jeux de hasard a incité plusieurs gestionnaires de fonds à liquider leurs actions Deutsche Bank : il s’agit de MEAG (Munich Ré), DZ Privatbank et SEB Asset Management.

Gerardo Galvano a été nommé marketing & communication manager d’ING IM Italia. Il était précédemment responsable marketing et communication de Banca Intermobiliare. Gerardo Galvano sera sous la responsabilité directe du managing director Fabrizio Meo. Il sera chargé de définir les stratégies de marketing et de communication de la maison de gestion en Italie.

Philippe Setbon a été nommé directeur des investissements (chief investment officer) du groupe d’assurances italien Generali. L’intéressé a été responsable des investissements de Generali Investments France avant d’être nommé directeur général (chief investment officer) de la structure. Aujourd’hui, outre ce rôle, il occupe également des fonctions importantes au sein de Generali Investments Sicav (Luxembourg), Generali Investments Deutschland et Generali Investments Italia Sgr. Il est aussi membre du conseil d’administration du chinois Guotai AMC depuis 2010. Philippe Setbon sera «assistant general manager» sous la direction du general manager et directeur financier Raffaele Agrusti.

Man Group vient de créer Man Systematic Strategies, une équipe qui sera chargée de développer et de gérer des stratégies systématiques alimentées par des technologies de pointe. Elle est dirigée par Sandy Rattray, ex-responsable des stratégies systématiques de GLG, aux côtés de Stefan Scholz, COO et responsable de la recherche. Le nouveau groupe vient d’ailleurs de lancer le premier ETF de Man, le Man GLG Europe Plus Source ETF, en partenariat avec Source (lire article du 31 janvier 2010). Ce produit vise a comme objectif d’offrir la performance de l’indice Man GLG Europe Plus basé sur les idées de courtiers fondamentaux fournies spécifiquement pour GLG. L’équipe a aussi lancé le Man TailProtect et compte lancer un certain nombre d’autres produits cette année.

Dans une notification à la CNMV espagnole en date du 2 février, HSBC Global Asset Management (France), succursale d’Espagne, annonce la suspension du calcul de la valeur liquidative, des souscriptions et des remboursements du compartiment Middle East & North Africa (MENA) de HSBC Global Investment Funds, en raison des événements d’Egypte et de la fermeture de la principale Bourse de ce pays.

Deutsche Bank et Traxis Partners viennent de lancer une version Ucits du Traxis Global Equity Macro, un hedge fund global macro. Appelé DB Platinum Traxis Global Equity Macro, le nouveau fonds est disponible sur la plate-forme de Deutsche Bank DB Platinum depuis le 1er février. Il sera géré par Traxis d’une façon similaire au Traxis Global Equity Macro fund, dans les limites que permet l’enveloppe Ucits. Traxis est une société de gestion alternative qui a été créée en juin 2003 par Barton Biggs, l’ancien directeur des investissements de Morgan Stanley Investment Management, Madhay Dhar et Cyril Moullé-Berteaux. Elle gère actuellement plus de 1 milliard de dollars.

Ageas France a annoncé, mercredi 2 février, le lancement de Latitude Patrimoine, un contrat d’assurance vie multisupport «haut de gamme».En partenariat avec Avenir Finance Investment Managers, Latitude Patrimoine propose, en plus de la gestion libre classique - avec une population de 225 fonds environ -, la gestion profilée avec 4 profils d’investisseurs : Prudent, Equilibré, Dynamique ou Offensif. A cela s’ajoute la gestion sous mandat qui donne le choix entre 6 objectifs de gestion classés selon l’horizon de placement et le niveau de risque. En matière d’options, le contrat propose en gestion libre 6 options d’arbitrages automatiques gratuites pour aider au pilotage et au suivi de la stratégie patrimoniale. Latitude Patrimoine offre la possibilité de modifier son mode de gestion à tout moment et de disposer de tout ou partie de son capital sans aucune contrainte ni frais. Caractéristiques :Versement initial : 7 500 € en Gestion Libre 1,00 % / an si Gestion Libre10 000 € en Gestion Profilée 1,50 % / an si Gestion Profilée75 000 € en Gestion sous Mandatversement libre complémentaire : 1 500 € quel que soit le mode de gestion financièreversements programmés : 150 € / M ; 450 € / T d’arbitrage : 1,00 % du montant arbitréFrais Frais sur versement : 4,80%Frais de gestion sur le fonds en euros : 0,80 % / an1 % / an si Gestion Libre1,50 % / an si Gestion Profilée2,00 % /an si Gestion sous MandatArbitrage : 1 % du montant arbitré

Le groupe Primonial a annoncé, mercredi 2 février, la nomination de Laurent Asty, en qualité de directeur immobilier résidentiel au sein de la branche d’immobilier résidentiel et collectif de Primonial® (Primonial® Immobilier). L’intéressé supervisera les équipes de sourcing immobilier, contrôlera le montage des opérations immobilières et encadrera l’administration des ventes immobilières, précise un communiqué. Agé de 47 ans, Laurent Asty occupait auparavant le poste de directeur général adjoint de Crédit Agricole Immobilier Promotion depuis 2007.

Selon l’Agefi, Deminor, le cabinet de conseil aux actionnaires a publié deux lettres adressées à EDF et à Credit Suisse pour soulever «un certain nombre de risques de conflits d’intérêt autour de l’augmentation de capital d’Areva». Deminor s’interroge notamment sur le rôle de François Roussely, président d’honneur d’EDF (actionnaire d’Areva), et président d’honneur de Credit Suisse France, conseil du fonds du Qatar un temps candidat à l’augmentation de capital d’Areva.

Dans le cadre de la publication de ses résultats annuels, Groupe Partouche a dévoilé une augmentation de capital de 30 millions d’euros, au prix de deux euros par action, garantie par le fonds Butler Capital Partners (BCP), rapporte l’Agefi.

Le 2 février, Eric Bourguignon, directeur général délégué de Swiss Life Asset Management (France), a annoncé avec Gilles Frisch, gérant de portefeuille senior, la commercialisation auprès des institutionnels et des particuliers du FCP de droit français SLF(F) Rendement qui a été lancé le 15 décembre 2010 et dont l’encours à fin janvier se situait à 25,91 millions d’euros, provenant de la banque privée du groupe et de fonds de fonds.Le concept du nouveau produit est simple : compte tenu des risques pesant désormais sur les obligations souveraines et des incertitudes quant à l'évolution des actions -même si ces dernières paraissent très bon marché-, Swiss Life AM a élaboré un produit qui vise un rendement annuel supérieur de 300 points de base à l’euribor 3 mois capitalisé sur une période de 4 ans, après déduction des frais de gestion.Le fonds, qui aura 100 lignes (60 à présent) comporte trois poches : les obligations d’entreprises non financières, avec un maximum de 40 % pour le haut rendement, dont 10 à 15 points pour des «corporates» hybrides (notées entre A et BBB), jusqu'à 40 % (25 % actuellement) en dettes subordonnées bancaires (tier 1 et tier 2) et au plus 25 % d’actions de sociétés servant des dividendes élevés et/ou de stratégies liées aux actions (vente de volatilité, notamment).Swiss Life AM a pris un certain nombre de précautions. Dans la politique d’investissement, d’abord. Pour l’obligataire, l'équipe de gestion se focalise sur les émetteurs en bonne santé (Rexel, Xerox, Wind, KPN, Géophysique)) capables de rembourser par anticipation et sur des banques solides de pays solides (BNP Paribas, Crédit Agricole, Crédit Mutuel, UBS, HSBC, mais pas d’allemandes).Dans la souplesse de mise en œuvre, par ailleurs : le portefeuille peut monter à 50 % de liquidités et descendre pour l’une ou l’autre des poches à 0 %.Dans la marge de sécurité, enfin, puisque le modèle est conçu de manière à résister à 15-20 défauts sur les quatre ans de l’horizon du fonds : si le produit perd 20 %, il sera encore capable de rendre plus que le capital, précise Eric Bourguignon. Swiss Life AM (France) gérait 4,5 milliards d’euros pour le compte de tiers fin 2010, plus 12 milliards pour le compte du groupe.Caractéristiques Dénomination : Swiss Life Funds (F) RendementCodes Isin :ParticuliersFR0010962910 part P capitalisationFR0010967539 part P distributionInstitutionnelsFR0010967794 part I capitalisationFR0010967802 part I distributionIndice de référence : Euribor 3 mois + 3 %Droit d’entrée : 1 % maximumFrais de gestion : 0,6 %Commission de performance : 20 % de la surperformance au-delà de l’indiceSouscription initiale minimum :10.000 euros (parts P)100.000 euros (parts I)

Marc Auchabie a quitté Acropole Asset Management, dont il était directeur distribution et partenariats, la semaine dernière. L’information, relayée par H24, a été confirmée par la société de gestion spécialisée dans les obligations convertibles, qui ajoute qu’elle est en train de recruter une personne pour s’occuper de la distribution.

Suravenir, la société d’assurances dans le giron du Crédit Mutuel Arkéa, a annoncé les taux de rendement (*) de ses fonds en euros pour l’année 2010. Au sein des contrats Prévi-Retraite et Prévi-Retraite 2, le taux du fonds en euros s'élève à 3 %. Pour Prévi-Action et Prévi-Options dont Fourgous (fonds en euros), il est de 3,30 %. Pour Patrimoine Options dont Fourgous (fonds en euros), il s'élève à 3,60 %. Pour Prévi-Capital, il est de 2,55 %. Pour Myrialis-Vie dont Fourgous, le taux du fonds en euros est de 3,50 %. Pour BPE Vie, il est de 3,80 %. Pour Avantages Capitalisation et Federal Options, il s'élève à 3,30 %. Enfin, pour les fonds en euros des contrats en ligne (Symphonis-Vie; Meilleurtaux Vie ; Fidelity-Vie ; Linxéavenir, etc), le taux du fonds en euros est de 4,10 %.(*) Performances après prélèvement des frais de gestion et avant prélèvements fiscaux et sociaux.

Sabre Fund Management va lancer un fond de fonds actions Ucits III à rendement absolu, censé dégager une performance annuelle de 10-15 %, rapporte Investment Week. Le Sabre All Weather fund, domicilié au Luxembourg, permettra aux investisseurs particuliers d’accéder à la même stratégie du fonds Sabre Style Arbitrage.

Le gestionnaire «value» Brandes Investment Partners (47,8 milliards de dollars fin 2010) a annoncé le 1er février le lancement d’un mutual fund, Emerging Markets Equity Fund, qui investira comme son nom l’indique en actions de pays émergents.Ce produit focalisé uniquement sur les valorisations s’adresse à des investisseurs ayant un horizon de long terme, l’objectif étant de ne pas surpayer le potentiel de croissance des marchés émergents.De plus, l'équipe de gestion (sept personnes) est autorisée à surpondérer un secteur ou un pays particulièrement prometteurs, mais aussi à s’abstenir d’investir dans un secteur ou un pays ne présentant aucune perspective convaincante.Les frais de gestion sont de 1,12 % pour les parts I et de 1,37 % pour les parts S.

Lazard a annoncé le 2 février que son exercice 2010 s’est terminé sur un bénéfice net de 281,1 millions de dollars après une perte de quelque 130 millions au titre de 2009 pour des revenus en hausse de 24% à 1,9 milliard de dollars. Les actifs sous gestion s’élevaient au 31 décembre à 155,3 milliards de dollars, en progression de 20% sur un an. Ils se sont accrus de 8% au cours du quatrième trimestre. La collecte nette s’est inscrite à 9,3 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, dont 3,2 milliards au quatrième trimestre. Au quatrième trimestre, les commissions de gestion ont augmenté de 33% à 203,1 millions de dollars. Elles affichent une progression de 47% sur l’année à 715,9 millions de dollars.

Steve Cohen, le responsable du hedge fund SAC Capital de 12 milliards de dollars, a assuré à ses investisseurs que l’enquête fédérale sur les délits d’initiés aux Etats-Unis n’aura aucun impact financier sur eux, rapporte le Financial Times. La société de gestion a été citée à comparaitre dans le cadre de cette investigation. Ni SAC ni aucun de ses employés n’ont été accusés de quoi que ce soit.

Selon les calculs d’Expansión, les sicav, véhicule préféré des grandes fortunes espagnols, ont su en moyenne échapper à la baisse de 17,4 % de l’Ibex et aux turbulences sur la dette espagnole. Elles ont en effet réduit leur exposition à l’Espagne et affiché en moyenne une performance de 6,65 % l’an dernier, soit plus de 200 millions d’euros de gains au total.La plus performante des grandes sicav est Soixa, qui est animée par la famille Hernández Callejas (les propriétaires d’Ebro Foods), avec un gain de 21,77 %. La famille Del Pino figure également en tête avec ses différentes sicav, dont Allocation (+ 11,73 %) et Keeper Inversiones (+ 18,05 %), sachant que les 6 sicav de la famille des propriétaires de Ferrovial sont gérées par Pactio Gestión. La plus forte perte de l’an dernier a été supportée avec 15,98 % par Laxmi, une des sicav de Ram Bhavnani, dont l’exposition à l’Espagne a été augmentée au dernier trimestre.

La filiale espagnole du britannique M&G Investments a annoncé la commercialisation en Espagne du fonds d’obligations d’entreprises indexées sur l’inflation European Inflation Linked Corporate Bond fund (GB00B3VQKJ6) qui vise à surperformer l’indice des prix à la consommation harmonisé européen (IPCH).Ce produit a été lancé au Royaume-Uni le 16 septembre (lire notre article du 13 décembre).

Pour 2010, le BBVA déclare un bénéfice net de presque 4,61 milliards d’euros contre 5,02 milliards l’année précédente, mais une amélioration de son coefficient d’exploitation à 42,9 % contre 44,6 % et une hausse de son ratio de fonds propres core capital de 9,6 % contre 6,2 % un an plus tôt.Le bénéfice de son pôle banque de gros et gestion d’actifs s’est accru de 11,4 % en 2010 à 950 millions d’euros.En revanche, les actifs sous gestion sont tombés à 40,52 milliards d’euros contre 49,97 milliards.Pour les fonds d’investissement, l’encours au 31 décembre a reculé à 23,71 milliards, soit 7,3 % de moins que fin septembre, contre 32,8 milliards douze mois plus tôt (lire notre article du 28 janvier 2010), ce qui s’explique à la fois par l’arrivée à échéance de nombreux produits garantis et par la préférence des investisseurs pour les dépôts bancaires. Au demeurant, BBVA Asset Management a restitué en 2010 à Santander AM sa première place des gestionnaires de fonds en Espagne.En ce qui concerne les fonds de pension, l’encours est ressorti fin décembre à 16,81 milliards d’euros, soit 1,2 % de moins que fin septembre, et contre 17,17 milliards fin 2009, mais le BBVA conserve dans ce domaine son premier rang des opérateurs espagnols.

Issue de la transformation de la sicav Tacomago Investment II, Equilibria est la première entité en Espagne à obtenir de la CNMV son agrément de «société d’investissement libre» (SIL), rapporte Funds People. Il s’agit d’une société indépendante avec un objectif de performance absolue fondé sur une stratégie d’analyse macroéconomique, réglementaire et sectorielle.Equilibria vise sur 3 à 5 ans une performance réelle de 2 % après déduction de l’inflation et de tous les frais. Tacomago a généré une performance réelle de 25,33 % sur la période 1999-fin décembre 2010.Le président exécutif est Carlos Arenillas Lorente, qui a notamment été vice-président de la CNMVEquilibria a confié le contrôle du risque, la conformité et l’administration à Santander Asset Management tandis que Santander Investments est le dépositaire.

Expansión rapporte que l’ancien premier ministre socialiste espagnol Felipe González, vient de créer un capital-investisseur, Tagua Capital, qui est censé investir 120-150 millions d’euros d’un premier fonds en Espagne et en Amérique.Il s’est associé pour ce faire à 14 dirigeants d’entreprise et entrepreneurs, dont Amparo Moraleda et Joaquín Moya-Angeler, anciens vice-présidents d’IBM pour l’Espagne et le Portugal, Emilio Ontiveros, président d’Analistas Financieros Internacionales (AFI) ou Ignacio López Gandásegui, président d’Aernova et ancien CEO de Gamesa.Tagua Capital va se focaliser sur les sciences de la santé et de la vie (téléassistance, biotechnologies), les énergies propres (biomasse et biocombustibles) et les technologies de l’information et de la communication.

Entré en 2004 au département investissements d’Unibail-Rodamco au siège de Paris, Maël Aoustin, un ancien de la grande école HEC, a été nommé directeur des investissements pour l’Espagne, pays où il était depuis 2007 responsable de la gestion de divers actifs en tant que senior operating manager, puis directeur des gérances et head of Shopping Centre Management.

Le groupe japonais de services financiers Nomura Holdings a annoncé le 2 février une augmentation de 31% de son bénéfice net au troisième trimestre 2010/11 au 31 décembre à 13,4 milliards de yen (122 millions d’euros) grâce à la bonne tenue de ses activités de gestion d’actifs.Les actifs gérés ont progressé à 24.100 milliards de yen, grâce à l’augmentation des fonds recueillis dans nos sociétés de placement, souligne le groupe dans un communiqué.

Un mystérieux fonds, basé en Australie, baptisé «SSBT OD 05 Omnibus China Treaty Fund», mais probablement lié au China Investment Corp., a acquis en quelques mois 2,1% d’Hitachi, 1,6% de Sony ou encore 1,7% de MUFG, rapporte Les Echos. Le fonds détiendrait ainsi pour plus de 1.800 milliards de yen (16milliards d’euros) d’actions des plus importantes entreprises nippones.

Le 2 février, Henderson Global Investors a annoncé son intention de fusionner, sous réserve de l’autorisation de la FSA et des porteurs, cinq des fonds de sa gamme multigestion. Cela s’est traduit par le départ des gérants Mark Harris et Craig Heron qui avaient rejoint Henderson lors de l’acquisition par ce dernier de New Star en 2009. Les fusions devraient être bouclées pour la mi-mai.Les fonds gérés par les deux partants (Henderson Multi-Manager Tactical et Balanced) ont été repris par Bill McQuaker, qui devient head of multi-manager tout en demeurant deputy head of equities. Ils prennent les noms respectivement de Henderson Multi-manager Active et Managed. De plus, Bill McQuaker reprend la gestion du Henderson Cautious Portfolio Unit Trust qui était assurée par Craig Heron. Ce fonds prendra le 25 février le nom Henderson Multi-Manager Income & Growth.Les trois fonds régionaux en multigestion (American, Asie et European Portfolios) seront absorbés par des fonds qui ne sont pas en multigestion : Henderson North American Enhanced Equity (géré par Robert Villiers), Asia Pacific Capital Growth (Andrew Beal) et European Growth (Richard Pease).

Curtis Adams, le patron de l’équipe de trading pour compte propre de Mizuho, a quitté la banque avec d’autres traders pour lancer son hedge fund, Ovington Capital Management, rapporte le Financial Times. La société a démarré avec environ 55 millions de dollars sous gestion, dont un investissement d’un fonds basé à Luxembourg de la banque suédoise SEB.

Principal Holdings, la maison mère de Principal Investment Management, a acquis Border Asset Management. Les deux spécialistes de la gestion discrétionnaire vont fusionner et former une entité de 1,5 milliard de livres d’actifs. Les 130 salariés seront basés dans les bureaux de Principal à Londres, Sevenoaks et Bath et ceux de Border à Kirby Lonsdale et Harrogate.

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has been named in two different lawsuits, filed by South Carolina and Virginia, which accuse the bank of poor management of investment and false reporting, the Financial Times reports. The State of South Carolina is seeking about USD200m in damages and interest.

On 2 February, Eric Bourguignon, deputy CEO of Swiss Life Asset Management (France), announced with Gilles Frisch, senior portfolio manager, that the firm is releasing the French-registered FCP fund SLF(F) Rendement, which was launched on 15 December 2010, and which had assets as of the end of January of EUR25.91m, from the private bank of the group and funds of funds, to institutional and retail investors.The concept for the new product is simple: due to the risks which are now weighing down government bonds, and concerns about the evolution of equities, although these appear to be attractively priced, Swiss Life AM has created a product which aims at annual returns 300 basis points higher than the Euribor 3-month capitalised for a period of 4 years, after the deduction of management fees.The fund, which will have 100 positions (currently 60), has three allocations: corporate bonds, with a maximum of 40% high yield, 10 to 15 points of which are for hybrid corporates (rated from A to BBB), up to 40% (currently 25%) for subordinated bank debt (tier 1 and tier 2), and at most 25% for equities in companies which pay high dividends, and or strategies related to equities (particularly volatility arbitrage).CharacteristicsName: Swiss Life Funds (F) RendementISIN codes:Retail:FR0010962910 P capitalisation sharesFR0010967539 P distribution sharesInstitutional:FR0010967794 I capitalisation sharesFR0010967802 I distribution sharesBenchmark index: Euribor 3 month + 3%Front-end fee: 1% maximumManagement fee: 0.6%Performance commission: 20% of performance exceeding the benchmarkMinimal initial subscription:EUR10,000 (P shares)EUR100,000 (I shares)