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09/02/2011

La demande pour l’ OATei 2027 dépasse les 4 milliards d'euros

La demande pour la nouvelle OAT française indexée sur l’inflation de la zone euro, l’OATei juillet 2027, dépasse 4 milliards d’euros. On estime que le prix sera fixé très probablement pour offrir un rendement de 21 points de base au-dessus de l’OATei 2022, soit dans le bas de la fourchette indicative.
09/02/2011

La flambée des cours agricoles rend Vilmorin confiant pour 2011

Le semencier Vilmorin a indiqué mercredi que la hausse des cours des matières premières avait eu un effet positif sur ses ventes aux agriculteurs, ces derniers étant plus enclins à augmenter leurs investissements. Le chiffre d’affaires consolidé du groupe français au premier semestre 2010-2011 a atteint 364,8 millions d’euros, en progression de 9,7% à données comparables par rapport à la même période l’année dernière.
09/02/2011

Déficit record du commerce extérieur britannique en décembre

La balance commerciale affiche un déficit de 9,247 milliards de livres, à un niveau record depuis janvier 1980, début de la publication de chiffres mensuels pour le commerce extérieur, en raison à la fois des conséquences du mauvais temps et d’un bond des importations aéronautiques avant une hausse de la TVA. Les économistes attendaient un déficit stable aux alentours de 8,6 milliards de livres. En novembre, le déficit était de 8,46 milliards.
09/02/2011

La Bourse de Londres va racheter celle de Toronto

Le London Stock Exchange a confirmé le rachat de l’opérateur boursier canadien TMX Group, propriétaire de la Bourse de Toronto. Le nouvel ensemble sera une place importante de cotation des valeurs minières, mais risque toutefois de susciter une opposition politique au Canada. La transaction, qui valorise TMX à 3,2 milliards de dollars sur la base du cours de clôture mardi (2,34 milliards d’euros), a été approuvée à l’unanimité par les deux conseils d’administration. Les actionnaires de TMX recevront 2,9963 actions pour chaque action TMX. Les actionnaires du LSE détiendront 55% du nouvel ensemble. Le groupe issu de la fusion, dont la capitalisation boursière serait de 4,3 milliards de livres (plus de 5 milliards d’euros), sera coté sur les deux places boursières. Le groupe sera dirigé par l’actuel directeur général du LSE, le Français Xavier Rolet, et la direction financière sera confiée à Michael Ptasznik, actuellement à ce poste chez TMX.
La Bourse de Toronto, photo: AARON HARRIS/Bloomberg
09/02/2011

L'Union financière de France renoue avec la croissance des bénéfices

Le conseiller en gestion de patrimoine a enregistré une progression de 69% de son résultat net consolidé en 2010 (à 36 millions d’euros), après un recul de 31% en 2009. Les bénéfices ont été soutenus par l’activité : les commissions nettes perçues ont augmenté de 17% (à 177,3 millions d’euros), contribuant à faire progresser le PNB de 20% (180 millions), compensant largement la baisse de 7,3% enregistrée en 2009. Les souscriptions de parts de fonds immobiliers ont bondi de 81%. La collecte nette de 48 millions s’inscrit toutefois en recul, mais les encours gérés progressent de 5% (à 7,2 milliards d’euros) grâce à un effet marché.
09/02/2011

Federal Finance recrute chez Rothschild & Cie Gestion

L’équipe de Schelcher Prince Gestion vient d’apprendre la nomination d’un directeur général délégué en son sein: Sébastien Barbe, 38 ans, a révélé à L’Agefi une source interne. Il y a à peine un mois celui-ci avait été promu gérant de Rothschild & Cie, maison qu’il avait rejointe en 1999 et à laquelle il a donné toute son ampleur au pôle obligataire. Il y a sept mois Federal Finance a pris 34 % du capital de Schelcher Prince (2 milliards d’euros d’encours). La filiale de gestion de Crédit Mutuel Arkéa pourrait monter à 51 % au mois de juillet prochain. Quant à Christian Prince, il restera PDG de Schelcher Prince Gestion jusqu’à cette date.
09/02/2011

Axa Real Estate annonce un deuxième closing de son fonds dédié au développement

La société de gestion immobilière vient de collecter 147,5 millions d’euros supplémentaires pour son véhicule Development Venture III. Au total, 377,5 millions d’euros ont été levés pour ce fonds. L’objectif final s’élève à 600 millions. Avec ses nouveaux engagements, Axa Real Estate s’est surtout lancé dans des projets à Londres et Paris, qui seront livrés en 2013.
09/02/2011

De nouveaux registres de permis d’émission vont rouvrir

Après la fermeture du marché carbone fin janvier suite à des fraudes, de nouveaux registres nationaux, sur lesquels sont stockés les permis d’émission, devraient rouvrir en fin de semaine, d’après la Commission européenne. Cinq registres nationaux, dont le français, ont déjà pu rouvrir depuis quelques jours après avoir prouvé à la Commission qu’ils présentaient le niveau de sécurité requis.
09/02/2011
Fonds

LRI lance un fonds de performance absolue pour Swiss Rock

Le luxembourgeois LRI Invest a annoncé le lancement pour le compte du gestionnaire de fortune zurichois Swiss Rock Asset Management d’un nouveau compartiment de la sicav Swiss Rock (Lux), le Absolute Return Bond Fund Plus qui sera disponible avec des parts en euros et en francs suisses couvert du risque de change. Ce produit sera géré par Roman von Ah, directeur général de Swiss Rock AM, ancien CIO de Swissca.Le portefeuille diversifié sera composé d’obligations d’Etat, d’obligations d’entreprises et de titrisations, avec un minimum de 50 % de papiers catégorie investissement, avec en complément des obligations à haut rendement et des obligations de pays émergents. L’objectif est une performance absolue supérieur au taux monétaire en euros.La gestion active des risques de change et de taux sera complétée d’une construction active du portefeuille gérant l’exposition aux tigres, aux pays et aux secteurs, les risques de change pouvant être totalement ou partiellement couverts.Le fonds vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation pour l’Allemagne.CaractéristiquesDénomination : Swiss Rock (Lux) Sicav – Absolute Return Bond Fund PlusCodes Isin : LU0558816855 (parts A en euros)LU0558817150 (parts C en francs suisses couvertes du risque de change)Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion 0,93 %Commission d’administration : 0,11 %Commission de banque dépositaire : 0,06 %
Fonds
09/02/2011
Fonds

Surplace de l'indice Lyxor Hedge Fund Index en janvier

L’indice «Lyxor Hedge Fund Index» termine le mois de janvier 2011 à l’équilibre. Sur le mois, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont : la stratégie Lyxor Merger Arbitrage Index (1,37%), L/S Equity Long Bias Index (1,09%) et la stratégie Lyxor Convertible Bonds & Volatility Arbitrage Index (1,03 %).
Fonds
09/02/2011

L’UFF enregistre une hausse de ses actifs gérés

L’UFF publie, mercredi 9 février, un résultat net consolidé de 35,9 millions d’euros en 2010, contre 21,3 millions l’année précédente.La société annonce qu’au 31 décembre 2010, le montant des actifs gérés s’établit à 7,2 milliards d’euros, contre 6,8 milliards d’euros au 31 décembre 2009. Cette croissance des encours s’explique d’une part par la valorisation des actifs et d’autre part par des souscriptions nettes de 48 millions d’euros.Coté produits commercialisés, L’UFF constate le succès des fonds flexibles et celui des fonds d’obligations d’entreprises auprès de ces clients, qui ont « dopé les affaires nouvelles en assurance vie sur le marché des particuliers », avec des versements en hausse de 10 %, confirme l’UFF.Par ailleurs, les ventes de lots immobiliers ont marqué le pas (-11%), après une année 2009 très dynamique.
09/02/2011
Fonds

LBPAM commercialise un fonds ISR de crédit

Commercialisé depuis le 10 novembre 2010, LBPAM Responsable Obli Crédit est un fonds ISR (investissement socialement responsable) de crédit pur, qui s’adresse aux personnes morales. Son univers d’investissement est composé d’obligations et titres de créances négociables du secteur privé libellés en euro notés «investment grade» (taux fixes, taux variables, taux révisables ou indexés). Géré par Samir Bederr en étroite collaboration avec l'équipe ISR de la Banque Postale Asset Management, le portefeuille du fonds est composé de 40 à 45 titres. Concernant le choix des titres, Le risque ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance) moyen du portefeuille doit être inférieur ou égal au risque ESG de l’indice de référence Barclays Capital Euro Aggregate 500MM Corporate. Les secteurs de l’aérospatiale et de la défense sont exclus de l’univers d’investissement, tout comme les émetteurs ayant une note ESG de 5, la plus mauvaise note.CaractéristiquesCode ISIN : FR0010957878Date de création : 10 novembre 2010Encours global au 31.12.2010 : 29,5 millions d’eurosFrais de gestion réels : 0,70 % TTC l’an, 0,50% TTC jusqu’au 1er mars, période de lancement du fondsAffectation des résultats : CapitalisationDevise : EuroSouscription initiale minimum : 3 millions d’euros
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09/02/2011

Les entreprises françaises hésitantes face aux fonds souverains

D’un côté, les acteurs français sont conscients du poids pris aujourd’hui par les fonds souverains, d’un autre, ils restent réticents à se réformer pour se rendre attractifs dans un contexte de forte concurrence internationale, constate L’Agefi. Dans un rapport publié mardi 8 février et dirigé par l’administrateur de Nyse-Euronext, Jean-François Théodore, l’Institut de l’entreprise note que les fonds souverains se positionnent en investisseurs de long terme et non dans une logique d’arbitrages de court terme. Néanmoins, la faiblesse de la croissance française et un contexte fiscal jugé erratique rendent le marché français relativement peu attractif.Jean-François Théodore propose ainsi qu’une «haute personnalité» rattachée au ministère de l’Economie soit nommée pour faciliter les échanges avec les fonds souverains.
09/02/2011

Benjamin de Frouville rejoint M&G France

Selon nos informations, Benjamin de Frouville, chargé de développement chez Keren Finance, devrait prochainement rejoindre M&G France pour prendre la succession de Violaine de Serrant, qui a quitté la société il y a quelques semaines (NewsManagers du 20 décembre 2010). Benjamin de Frouville devrait prendre ses fonctions début mars. A l’instar de Violaine de Serrant, il sera chargé de la couverture du marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants.
09/02/2011

Très forte hausse de l'encours d'Harvest Global

Dix-huit mois après avoir repris les actifs «grande Chine» du partenaire minoritaire d’Harvest Fund Management, Deutsche Asset Management, Harvest Global Investments (HGI), filiale hong-kongaise d’Harvest FM, annonce que son encours est passé à 3 milliards de dollars américains contre 1,6 milliard.D’autre part, HGI a indiqué que sa CEO, Michele Bang, qui a été la cheville ouvrière de son expansion, va retourner chez Deutsche AM. Z-Ben Advisors rapporte que son remplaçant comme CEO & vice chairman sera Choy Peng Wah, qui était deputy CEO chez Fullerton Asset Management.
09/02/2011

Le Popular et le BBVA subventionnent les arbitrages en faveur de leurs fonds

Afin de freiner l’hémorragie des encours, le BBVA et le Banco Popular ont décidé de récompenser par des primes les arbitrages qui seront opérés au profit de leurs fonds, rapporte Cinco Días. BBVA Asset Management verse ainsi entre 0,25 % (obligataire court terme) et 1 % (actions et garantis) du montant brut transférés en provenance d’autres sociétés de gestion. Mais il faut que les clients s’engagent à maintenir l’argent dans ces fonds jusqu’au 27 mars 2014.Le Banco Popular offre entre 0,35 % pour les arbitrages au bénéfice de ses fonds monétaires et 1,25 % pour ceux au profit de ses fonds d’actions espagnoles. La durée minimum de détention est de un an.
09/02/2011

Optima Holding s'installe en Espagne

Le groupe belge Optima Holding s’installe pour la première fois à l'étranger et a nommé Antonio Suárez comme directeur général pour l’Espagne d’Optima Planificación Fiscal Patrimonial qui est aussi directeur général de Leo & Partners, rapporte Funds People.
09/02/2011

Renta 4 obtient une licence bancaire

Le groupe d’investissements Renta 4, qui avait le statut de courtier (sociedad de valores), vient d’obtenir de la Banque d’Espagne l’autorisation d’acquérir une licence bancaire. Le conseil d’administration du 7 février a décidé l’acquisition de 100 % de Banco Alicantino de Comercio, une société actuellement en sommeil, au plus tard le 31 mars 2011, rapporte Funds People. Cette transaction devrait coûter 15 millions d’euros qui seront financés par une émission d’obligations.
09/02/2011

Shedlin recrute chez Charlemagne

Dennis Selinas, country manager et managing director pour l’Allemagne de Charlemagne Capital, a été recruté par Shedlin Capital comme head of property investments. Il sera responsable des équipes d’investissement locales et se partagera entre les sites de Nuremberg, Londres et Bucarest.
09/02/2011

SEB AM renforce son équipe commerciale

Depuis le 1er février, Kai-Uwe Pohl a rejoint l'équipe commercial de SEB Asset Management en Allemagne comme directeur de la distribution institutionnelle. Il était en dernier lieu directeur de la distribution chez WestLB Mellon Asset Management KAG à Düsseldorf après avoir été chef de division pour la gestion de fonds institutionnels chez Allianz Global Investors à Francfort.Le recrutement de Kai-Uwe Pohl s’inscrit dans le cadre d’une offensive de croissance de SEB AM dans le domaine institutionnel.
09/02/2011
Fonds

ETFlab lance quatre produits sur les obligations d'Etat françaises

La cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est ouverte à quatre nouveaux ETF sur les obligations d’Etat françaises. Ils répliquent quatre des cinq indices de la nouvelle gamme Eurogov France lancée par la Deutsche Börse pour les titres de l’Etat français émis en euros. Les émissions doivent afficher un encours résiduel d’au moins 4 milliards d’euros et les emprunts à coupon zéro sont exclues de l’univers. Le nombre de composants des indices est plafonné à 15 unités.ETFlab, filiale de DekaBank, a fait coter pour sa part les fonds ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France, ISIN: DE000ETFL425, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 1-3, ISIN: DE000ETFL391, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 3-5, ISIN: DE000ETFL409 et ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 5-10, ISIN: DE000ETFL417 qui sont tous chargés à 0,15 %.Ces nouveaux produits portent à 771 le nombre total d’ETF cotés à Francfort.
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09/02/2011
Fonds

Berenberg et Universal lancent un fonds d'actions à dividendes élevés

La succursdale hambourgeoise de Berenberg Lux Invest et l’allemand Universal-Investment lancent ensemble le fonds de droit allemand Berenberg Deutschland Dividenden PLUS-Universal. Ce dernier vise une performance régulière en investissant dans des actions de sociétés allemandes servant des dividendes élevés et en encaissant des primes d’options tout en limitant le risque (covered call strategy) grâce à des données sur la volatilité qui permettent de gérer activement les échéances pour chaque option. La sélection de valeurs s’effectue en fonction d’un processus quantitatif qui identifie des entreprises avec des bilans solides, des bénéfices supérieurs à la moyenne et des dividendes attrayants.CaractéristiquesDénomination : Berenberg Deutschland Dividenden PLUS-UniversalCode : DE000A1C7DF9Droit d’entrée : 5,50 % maximumCommission de gestion : 1,55 % actuellementCommission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au Dax, avec high watermark
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09/02/2011
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Les Italiens sortent des fonds monétaires et obligataires

En janvier, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des rachats nets de 3,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion). Les fonds obligataires et les fonds monétaires ont chacun vu sortir 2,2 milliards d’euros. Les hedge funds sont aussi dans le rouge, avec décollecte de 514 millions d’euros. Les fonds flexibles, les fonds diversifiés et les fonds actions ont en revanche enregistré des souscriptions nettes (respectivement 745 millions d’euros, 304 millions et 171 millions) mais cela n’a pas suffi à contrebalancer les demandes de remboursements. A la fin du mois, les encours ont diminué à 446 milliards d’euros contre 452 milliards fin décembre, dont 23 % dans des fonds actions, 4,8 % dans des fonds diversifiés, 40,9 % dans des fonds obligataires, 13,4 % dans des fonds monétaires, 15,1 % dans des fonds flexibles et 2,7 % dans des hedge funds.Les sociétés de gestion ayant le plus fortement collecté en janvier sont Gruppo Generali (169,6 millions d’euros) et JP Morgan Asset Management (66,6 millions). Du côté de celles qui ont enregistré les plus forts rachats nets figurent Pioneer Investments (732,9 millions) et Gruppo Intesa Sanpaolo (680,2 millions).
Fonds
09/02/2011

Jean-Pierre Mustier confirmé chez UniCredit

Jean-Pierre Mustier, l’ancien patron de la banque d’investissement de Société Générale, a été choisi pour diriger la division corporate & investment banking d’UniCredit et ainsi remplacer Sergio Ermotti, rapporte Il Sole - 24 Ore, confirmant les hypothèses de ces dernières semaines. Le choix du Français a été formalisé mardi par le comité des nominations. Il deviendra officiel jeudi lors de la réunion du conseil d’administration extraordinaire convoqué ad hoc.
09/02/2011

LaSalle IM ouvre un bureau à Dubaï

Nick Brooks, regional director, qui est depuis huit ans client services manager pour le Proche-Orient à Londres, sera le responsable du nouveau bureau de représentation que LaSalle Investment Management vient d’ouvrir à Dubaï pour desservir les marchés de la région.
09/02/2011
Fonds

Les fonds de pension voient leurs encours croître de 12 % en 2010

Fin 2010, les encours des fonds de pension des 13 principaux marchés de la retraite dans le monde* atteignaient 26.496 milliards de dollars, soit une augmentation de 12 % par rapport à la fin 2009. Il s’agit d’un niveau record, selon Towers Watson, qui publie ces chiffres. Néanmoins, ce montant ne représente que 76 % du PIB, ce qui reste inférieur à la proportion de 2007 (78 %). La croissance s’explique principalement par la bonne performance des marchés financiers. En 2010, les actifs de retraite exprimés en dollars ont augmenté dans tous les marchés analysés par Towers Watson, à l’exception de l’Irlande et de la France. Le principal marché des fonds de pension reste celui des Etats-Unis, avec 58 %, loin devant le Japon et le Royaume-Uni, avec 13 % et 9 % respectivement. Mais le pays ayant enregistré la plus forte croissance des actifs en dollars est l’Afrique du Sud, à 28 %. L’allocation des fonds de pension des sept principaux marchés de retraite (Australie, Canada, Japon, Pays-Bas, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis) est restée relativement inchangée par rapport à 2009 : 47 % en actions, 33 % en obligations, 1 % en liquidités et 19 % pour les autres classes d’actifs (immobilier et autres placements alternatifs). Le Royaume-Uni, les Etats-Unis et l’Australie ont les plus fortes expositions aux actions par rapport aux autres marchés. En France, Towers Watson estime les actifs des fonds de retraite à 133 milliards de dollars, soit seulement 5 % du PIB (le plus faible pourcentage des 13 pays). Fin 2000, le montant était de 85 milliards. * Australie, Brésil, Canada, France, Allemagne, Hong Kong, Irlande, Japon, Pays-Bas, Afrique du Sud, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis.
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09/02/2011

Ignis AM redéploie sa gestion actions britanniques

Selon Money Marketing, Mark Lovett, CIO d’Ignis Asset Management, a passé les fonds d’actions britanniques au banc d’essai et a decidé de se séparer de Neil Richardson, head of UK equities ainsi que de quatre analystes, dont un - Stacey Cassidy- a été réaffecté à l'équipe Asie. Les trois analystes restant et Neil Richardson sont toujours en attente d’autres mission au sein d’Ignis.
09/02/2011

Alicia Frank rejoint BNPP IP

Gestionnaire de portefeuille et analyste d’une équipe de Fidelity responsable de 6 milliards de dollars d’encours en actions de pays émergents, Alicia Frank rejoint BNP Paribas Investment Partners comme gérant de portefeuille senior dans l'équipe «global emerging equity assets», qui gérait 3 milliards de dollars fin décembre avec un biais «croissance».Basée à Boston, elle est subordonnée à Gabriel Wallach, CIO global emerging markets equities. Au total, BNPP IP gère plus de 60 milliards de dollars en actifs émergents.
09/02/2011
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Tokio Marine AM et Governance for Owners lancent un fonds responsable

Tokio Marine Asset Management et Governance for Owners ont annoncé le 7 février leur intention de lancer un fonds misant sur l’engagement et le dialogue avec les sociétés dans lesquelles il prendra des participations. Le TMAM-GO Japan Engagement Fund investira dans des sociétés cotées sous-performantes basées au Japon avec l’objectif d’améliorer leur performance à long terme. La taille maximale du fonds a été fixée à 100 milliards de yens, soit près de 900 millions d’euros. Le fonds comprendra entre 10 et 30 sociétés, petites ou moyennes dans lesquelles il sera un investisseur de référence.
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