Compagnie Financière Tradition a annoncé le lancement de sa plateforme de négociation électronique et à la voix Trad-X, qui sera initialement dédiée aux swaps de taux d’intérêt en euros. BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley, la Société Générale, RBS et UBS sont les premiers partenaires de Trad-X.

Des fonds alternatifs américains, dont Greenlight Capital et Tiger Global, ont déposé une plainte à l’encontre de Porsche, faisant état d’un milliard de dollars de pertes du fait d’un défaut d’information de la part du constructeur automobile à l’occasion de son rachat avorté de Volkswagen en 2008. Une plainte comparable avait été jugée irrecevable fin 2010 par un juge new-yorkais au prétexte que les faits n’étaient pas basés aux Etats-Unis.

La société de private equity attend des conditions de marché plus favorables pour dévoiler les détails de son introduction en Bourse. Une annonce prévue hier et retardée au dernier moment. Apollo Global Management souhaiterait distribuer 26 millions de titres au prix unitaire de 18 à 20 dollars, récoltant ainsi jusqu’à 520 millions.

La société KKR a indiqué disposer de 11 milliards de dollars de puissance de feu, à l’occasion de sa première journée investisseurs. Cette somme inclut notamment 3,5 milliards de son fonds VI et un milliard levé dans un fonds en Chine. Le groupe américain, qui gère 61 milliards de dollars d’actifs, espère retourner cette année au moins 2 milliards à ses investisseurs (LP) compte tenu des cessions déjà réalisées en 2011.

Les Bourses européennes creusent leurs pertes en fin de matinée, à leurs plus bas de plus de trois mois, dans le sillage de la Bourse de Tokyo qui a plongé de 10,55% mardi, affichant sa plus forte chute en pourcentage depuis octobre 2008, soit 16% en deux jours. Alors que l’inquiétude s’accroît autour du nucléaire au Japon, l’aversion au risque, l’indice de volatilité fait un bond d’environ 40% à ses plus hauts niveaux depuis plus de neuf mois. A Paris, l’indice CAC 40 abandonnait 3,71% tandis que la Bourse de Londres perd 2,5% et celle de Francfort chute de 4,9%. Parmi les acteurs de l'énergie nucléaire, l’action EDF recule de 4% et le certificat d’investissement d’Areva dégringole de plus de 9%. Seuls le secteur des énergies renouvelables inverse la tendance, vers 12h45, l’action EDF énergies nouvelles prenait 3,3% à 34,54 euros, après avoir gagné 6,5% auparavant, Theolia bondissait de son côté de 14,17% à 1,37 euro (+19,2% en matinée). C’est l’indice sectoriel européen de l’automobile qui accuse la plus forte baisse avec un recul de 5,5%. Renault perd 5,45%, dans le sillage du recul de 12,5% accusé en deux jours par son partenaire japonais Nissan. Porsche, au confluent de l’automobile et du luxe, chute de plus de 6%. Parmi les valeurs du luxe les horlogers suisses Swatch et Richemont décrochent de plus de 6%, tout comme le géant français du luxe LVMH.

Le sentiment des analystes et investisseurs allemands s’est détériorié contre toute attente en mars, selon l’indice du groupe de réflexion ZEW. Cet indice du sentiment économique ressort à 14,1 ce mois-ci contre 15,7 en février, tandis que le consensus des économistes interrogés par Reuters tablait sur un chiffre stable à 15,7.

Une réévaluation exceptionnelle et importante du taux de change chinois, longtemps exclu par Pékin, devrait être une option à envisager, explique Xia Bin, membre du comité de politique monétaire de la banque centrale, dans le magazine Caijing. Il n’a pas précisé ce qui justifierait une telle mesure, en contradiction avec la ligne officielle de Pékin.

Pour 29,1 millions de livres et un ajustement éventuel en fonction des actifs au moment du bouclage de la transaction, Kleinwort Benson Channel Islands Holdings Limited, filiale de RHJ International, acquiert les activités de banque privée, d’administration et de gestion de fonds, de fiducie et de gestion d’actifs à Guernesey, Jersey et sur l'île de Man de Close Brothers Offshore Group (COG) ainsi que le centre de service de COG au Cap.Cette opération, annoncée le 14 mars, va porter l’encours de banque privée de Kleinwort Benson à environ 7 milliards de livres.COG emploie 350 personnes sur ces sites, Kleinwort Benson ayant pour sa part 358 collaborateurs dans les îles anglo-normandes et 271 au Royaume-Uni.

Charlie Porter, le patron de Thames River Capital, a vendu des actions F&C pour un montant d’environ 1,7 million de livres après avoir investi dans un certain nombre de fonds du groupe, rapporte Investment Week.

Skandia Investment Group (SIG) a confié un mandat de 21 millions de livres à Peter Lees de F&C Investments pour son fonds Skandia UK Best Ideas qui regroupe les meilleures idées de plusieurs gérants spécialisés sur les actions britanniques. L’intéressé reprend la poche dont s’occupait jusqu’ici Colin Mclean de SVM Asset Management. Ce dernier continuera néanmoins à gérer un mandat pour le fonds UK Strategic Best Ideas. Les autres gérants du fonds sont Richard Buxton de Schroders, Richard Packett de BlackRock, Audrey Ryan d’Aegon, Jacob de Tusch-Lec d’Artemis, et Dan Nickols d’OMAM. Ils pilotent chacun 18 % du fonds à l’exception du gérant d’OMAM qui a 10 %. Le fonds Skandia UK Best Ideas est géré par Lee Freeman-Shor, Ryan Hughes et François Zagame.

Selon Investment Week, la société de gestion britannique Insynergy se propose de lancer en juin prochain un fonds de revenus sur les actions émergentes.Le nouveau fonds, Insynergy New World Equity Income fund, géré par une équipe de Kleinwort Benson Investors (KBI) sous la houlette de Gareth Maher, comprendra une centaine de valeurs et visera un rendement de 4,5%. Le fonds pourra investir dans l’Asie émergente, l’Amérique latine, l’Europe émergente et la région Afrique/Moyen Orient. L’an dernier, environ 61% des sociétés asiatiques ont distribué des dividendes contre 33% du côté des sociétés des marchés émergents. Ce qui signifie, selon Spike Hughes, CEO d’Insynergy, que les dividendes des sociétés émergentes ont beaucoup plus de chances de croître que les autres.

Investir dans des hedge funds via des fonds de fonds réduit les rendements annuels d’environ 3 points de pourcentage, montre une étude du Universities Superannuation Scheme, le deuxième fonds de pension britannique, citée par le Financial Times Fund Management. 100 millions de livres investis 10 ans dans des hedge funds vaudraient aujourd’hui 270 millions, tandis que la même somme placée dans des fonds de hedge funds correspondait à seulement 197 millions de livres.

Avec un volume global de 42 milliards de franc suisses, soit quelque 32,6 milliards d’euros, le marché de l’investissement durable en Suisse a progressé de 23% l’an dernier par rapport à 2009, selon l'étude annuelle «Sustainable Investments in Switzerland» publiée par la firme de recherche et de conseil onValues pour le compte du Forum de l’investissement durable (SIF).La collecte nette dans les fonds responsables a progressé de 4% environ alors que le fonds suisse moyen a subi une décollecte nette du même ordre, relève Sabine Döbeli, vice-présidente du SIF et présidente du SIF Suisse. Les fonds d’investissement ont représenté 58% de l’investissement responsable en 2010, en progression de 30,1% par rapport à l’année précédente. Les mandats ont pris 38% du marché, en progression de 18,6% d’une année sur l’autre alors que les produits structurés ont accusé une baisse de 18,4% à 4%. Les actions ont été la classe d’actifs dominante avec une part de 63%. Les investisseurs privés ont consolidé leur part de marché à 57% alors que les institutionnels ont perdu du terrain pour revenir à 43%. L'étude relève également une augmentation substantielle du recours au droit de vote, notamment dans le cadre des assemblées générales. «Une évolution cohérente avec le fait que 44% des banquiers et gérants interrogés envisagent d’exercer plus activement leurs droits de vote à l’avenir.

Le gestionnaire helvétique Partners Group a publié au titre de l’exercice 2010 des recettes d’exploitation en hausse de 16 % à 376 millions de francs suisses, pour un ebitda en progression de 10 % à 250 millions. Le bénéfice net aux normes comptables IFRS est quant à lui en forte hausse, de 45 %, à 297 millions d’euros. Le dividende va être majoré à 5 francs suisses par action contre 4,50 francs au titre de 2009. A fin décembre, l’encours de Partners Group ressortait à 21,4 milliards d’euros (voir Newsmanagers du 14/01/2011).

UBS indique dans son rapport annuel publié le 15 mars que le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’est finalement élevé à 7,53 milliards de francs suisses, soit 373 millions de plus que ce qui avait été annoncé le 8 février. Le résultat dilué par action a augmenté de 0,10 à 1,96 franc suisse.Ces résultats diffèrent de ceux présentés dans le rapport du quatrième trimestre 2010 suite à des ajustements ayant suivi la publication de ce rapport, précise UBS dans un communiqué.

Selon L’Agefi suisse, Erika Kessler a repris au 1er mars 2011 la direction de Swiss Fund Data, et succède à Herbert M. Stich à la tête de cette plate-forme d’information commune de la Swiss Funds Association (SFA) et de SIX Swiss Exchange.

Selon Financial News, le co-directeur général de Brevan Howard Asset Management, Nagi Kawkabani, déménage à Genève cette semaine. Il rejoint ainsi le bureau suisse créé l’an dernier par la société de gestion.

BNP Paribas a annoncé le 14 mars la nomination de Hans-Jürgen Koch en tant que directeur général, responsable des activités Wealth Management, dès le 1er juillet. Il devient membre du comité de direction générale et du comité exécutif de la zone géographique Europe Internationale de BNP Paribas Wealth Management, tous deux présidés par Pascal Boris à qui il est directement rattaché.

Après l’information parue vendredi 11 mars sur le site Citywire annonçant le départ de Frédéric Motte et Jérôme Archambeaud de la société de gestion SPGP, Xavier Roulet, son président directeur général, a confirmé à Newsmanagers que les deux gérants de Focus Europa, l’un des fonds phares de la gamme, avaient remis leurs démissions le 1er février dernier. La nouvelle dans la presse aura précipité les événements, les deux gérants étant dispensés depuis hier, 14 mars, d’aller au terme de leur préavis «pour ne pas semer le trouble chez les souscripteurs», a précisé Xavier Roulet. Et ce d’autant que des institutionnels et des particuliers sont investis dans le fonds. En pratique, la gestion de Focus Europa, composé de grandes valeurs du vieux Continent, est reprise par Marie-Jeanne Missoffe qui gère déjà un autre fonds européen de la maison, investi dans des petites et moyennes capitalisations. La reprise en mains doit être durable, Xavier Roulet ayant prévenu qu’aucun recrutement n'était prévu pour remplacer les deux gérants démissionnaires.Par ailleurs, selon nos informations, Frédéric Motte et Jérôme Archambeaud ont l’intention de créer leur propre société de gestion et auraient d’ores et déjà déposé un dossier auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.

Relevant que les étrangers ont été acheteurs d’actions japonaises depuis deux ans à hauteur de 824 milliards de yens (10 milliards de dollars), une analyse de Crédit Agricole CIB reprise par L’Agefi, note que la récente hausse du yen s’explique par les anticipations de rapatriement des flux par les sociétés d’assurance vie japonaises, qui devront liquider leurs actifs à l'étranger pour assurer leurs paiements au Japon après le tremblement de terre et les tsunamis. D’après la banque, le potentiel est énorme vu que le pays détient près de 6.800 milliards de dollars à l'étranger, à rapporter aux premières estimations des pertes assurées, qui s'élèveraient jusqu'à 35 milliards.

Deux membres de l'équipe de Lazard Frères Gestion viennent d'être nommés associés de Lazard, annonce un communiqué. Il s’agit de Jean-Jacques de Gournay, responsable des relations avec les investisseurs institutionnels, les distributeurs et les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), associé gérant de Lazard Frères Gestion depuis 2007, et de Matthieu Grouès, depuis 2009 associé-gérant de Lazard Frères Gestion, en charge de la stratégie et de l’allocation d’actifs et de la coordination des gestions institutionnelles. Ils rejoignent les actuels associés François-Marc Durand, responsable des activités de gestion d’actifs en France, et François de Saint-Pierre, responsable des activités de gestion privée en France.

Pour 2010, ABC Arbitrage a déclaré le 14 mars un bénéfice net part du groupe de 29 millions d’euros contre 30,4 millions, un résultat méritoire compte tenu de la baisse à la fois de la volatilité sur les marchés et des volumes, comme le souligne le président du conseil d’administration, Dominique Ceolin. Cette performance est attribuable en partie à l’augmentation à 37 % contre 85- 90 % traditionnellement de la part des arbitrages avec risques exogènes au total des opérations.La gestion pour le compte de tiers (GCT) a dégagé un revenu de 1,2 million d’euros l’an dernier contre moins de 0,2 million en 2009. Le fonds ABCA Opportunities (fusions-acquisitions), qui a été lancé en 2007 et qui a été mis en sommeil durant la crise, a généré une performance de 5,02 % sur un an et son encours représente 32 millions d’euros, dont 18 millions d’amorçage. Sa capacité est estimée à 150 millions d’euros. Le fonds ABCA Reversion (arbitrage statistique), lancé en mai 2010, a signé une performance de 16,54 % sur 8 mois (dans un marché en baisse de 3 %), et son encours ressort à 30 millions d’euros, dont 14 millions d’amorçage. La capacité est estimée à 300 millions d’euros.Dominique Ceolin a annoncé qu’ABC Arbitrage compte générer cette année 100 millions d’euros de recettes complémentaires et développer sa «GCT» en lançant trois nouveaux fonds. Les deux premiers seront probablement des produits de droit irlandais d’arbitrage statistique, l’un sur les actions, l’autre sur les devises. Le dernière fonds, qui pourrait être de droit français, serait un produit multistratégies qui couvrirait l’ensemble des savoir-faire de la gamme existante.La clientèle traditionnelle des produits ABC Arbitrage est plutôt constituée d’investisseurs institutionnels et de fonds de fonds. Mais, de plus en plus, indique Dominique Ceolin, on constate une demande de la part des family offices ainsi que des institutions de retraite.

Les deux fonds de fonds alternatifs Opportunity et Serenity gelés en novembre 2010 ont repris leur cotation le 10 mars, rapporte les Echos. Harewood AM, une filiale de BNP Paribas, va désormais gérer ces fonds. La reprise de cotation, ainsi que le transfert de leur gestion à Harewood AM, doit être annoncée officiellement ce matin par BNP Paribas. L’annonce sera faite à l’occasion de l’opération de rapprochement de Harewood AM avec le pôle de gestion Sigma de BNP Paribas Asset Management. Selon des documents internes que «Les Echos» se sont procurés, les fonds concernés, Serenity et Opportunity, ont repris leur cotation avec des délais de remboursement raccourcis.

L’encours des fonds d’actions américaines Schroder ISF US Smaller Companies et Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equities ayant désormais presque dépassé les 7 milliards de dollars correspondant à leur limite de capacité (2,5 milliards et 4,5 milliards respectivement), ces fonds seront fermés aux nouvelles souscriptions à compter du 1er avril, 13 heures d’Europe centrale.Schroders précise comme à l’habitude en pareil cas, que cette mesure est destinée à protéger les souscripteurs. En effet, sans cette fermeture aux nouvelles souscriptions, les gérants pourraient se trouver obligés d’investir dans des actions dont la qualité ne les convainc pas.

Selon la Securities and Futures Commission de Hong Kong, les actifs des hedge funds se sont accrus de presque 15% l’an dernier à 63,2 milliards de dollars. Cette évolution est due en grande partie à l’arrivée à Hong Kong de fonds de gestion alternative de plus grande taille.Le nombre de fonds est tombé à 538 en septembre 2010 contre 542 un an plus tôt, la proportion des gérants à la tête de stratégies avec des actifs compris entre 101 millions et 500 millions passant de 25,7% en 2009 à 29,5% l’an dernier. Parallèlement, les gérants à la tête de stratégies inférieures à 100 millions de dollars représentaient 57,4% du total en 2010, contre 60,7% l’année précédente. Les proportions des hedge funds gérant entre 501 millions et 1 milliard d’une part, et plus d’un milliard d’autre part sont demeurées stables à respectivement 7,2% et 5,9%. La collecte est dominée par les investisseurs étrangers, notamment américains (36,1% et européens (24,3%).

Selon Asian Investor, Invesco a enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars environ sur les deux premiers mois de l’année 2011 auprès des investisseurs institutionnels et retail de la zone Asie-Pacifique, contre 2,2 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2010.Le patron de l’Asie-Pacifique pour Invesco, Andrew Lo, estime qu’il y aura des hauts et des bas en 2011 mais ajoute que la clientèle affiche de meilleures dispositions en raison de l’amélioration des marchés depuis 2009 et de la clarification progressive des modifications de la réglementation en matière de distribution.A fin septembre 2010, les actifs sous gestion d’Invesco dans la zone Asie-Pacifique s’inscrivaient à environ 54,2 milliards de dollars, en progression de 48% par rapport à 2009.

Dans un avis notifié à la CNMV le 14 mars, Iberdrola annonce la conclusion d’un accord de coopération stratégique avec Qatar Holding (filiale du fonds souverain Qatar Investment Authority ou QIA) ainsi que d’une augmentation de capital réservée de 253,76 millions d’euros permettant à Qatar Holding Luxembourg de prendre une participation de 6,16 % dans la compagnie d'électricité espagnole, soit 5,81 % provenant de l’augmentation de capital à 5,63 euros par action) , avec en parallèle l’acquisition d’actions en autocontrôle, soit 0,35 % du capital (pour 114,91 millions d’euros).Cette transaction va diluer de 1,2 % la participation détenue par ACS (18,5 %) dans Iberdrola.L’accord stratégique prévoit qu’Iberdrola installera son bureau principal pour le Moyen-Orient dans l’Emirat du Qatar.

Dans un avis à la CNMV, Repsol a annoncé avoir vendu 3,83 % de sa filiale argentine YPF à des fonds d’investissement, dont 2,9 % à Lazard Asset Management, au prix de 42,40 dollars par action. Cette transaction représente au total 639 millions de dollars, ce qui valorise YPF à près de 16,68 milliards de dollars. La participation acquise par Lazard AM correspond à 484 millions de dollars, celle achetée par les autres fonds représente 155 millions de dollars.De plus, le pétrolier espagnol indique avoir ménagé pour 6 mois à Lazard AM une possibilité de cession non transmissible des actions que le gestionnaire a achetées, au même prix de 42,40 dollars par action.

Le groupe britannique HSBC a lancé une offre de services d’administration à l’intention des gérants de fonds islamiques afin de renforcer sa part du marché des fonds conformes à la charia, un marché de 50 à 60 milliards de dollars qui n’a enregistré qu’une croissance minimale depuis 2009.HSBC Amanah Securities Services propose des services d’administration et de comptabilité, de conservation, d’agent de transfert et de trésorerie sur 17 marchés au Moyen Orient, dans la zone asie-Pacifique, en Europe et sur le continent américain. Selon la Banque asiatique de développement, le secteur de la finance islamique s'élève à environ 1.000 milliards de dollars mais le marché des fonds islamiques ne représente que 5% environ de ce chiffre, selon le rapport 2010 d’Ernst & Young, Islamic Funds and Investments.

Selon Hedgeweek, Credit Suisse envisage d’externaliser l’administration des ses fonds de fonds domiciliés à Guernesey. Le transfert devrait être réalisé au cours des six prochains mois mais Credit Suisse ne souhaite pas divulguer le nom du fournisseur non plus que le montant actifs concernés.